عندما يضرب السوق الهابط ، كيف يتم تعدين المناجم بمعدل سنوي يزيد عن 100٪ على Berachain؟

لا تزال هناك عوامل عدم اليقين في الاقتصاد الكلي، كما أن سياسة التعريفات التي نفذها ترامب أثرت سلبًا على العديد من أسهم التكنولوجيا في السوق الأمريكي. ومنذ أن تم إطلاق ETF فوري لبيتكوين، تحولت من أصل نادر إلى نقطة تركيز في TradFi، مما يدل أيضًا على أن حركة السعر لبيتكوين أصبحت تتأثر بشكل متزايد بالعوامل الاقتصادية الكلية.

لقد كان السوق في تذبذب بين 82000 و 88000 لمدة شهرين، ولا توجد سرديات جديدة في العملات البديلة الثانوية، كما أن السوق الأولية لا تتمتع بالاستمرارية. بصفتنا مستثمرين، فإن الخيار الجيد هو أن نترك الأمور تسير كما هي، واستخدام العملات الزرقاء والعملات المستقرة التي نملكها في التعدين، لكسب دخل غير نشط.

سلسلة Berachain العامة التي تحتوي على آلية DeFi مدمجة قد أطلقت أيضًا آلية إثبات السيولة PoL، حيث تتجاوز العائدات 100% APY، دعونا نذهب مع WOO X Research للتنقيب في Berachain!

كيف تتشكل ظاهرة العجلة الطائرة في PoL

1. يقوم المستخدمون بتوفير السيولة: يقوم المستخدمون بإيداع الأصول في تجمع السيولة الخاص بالتطبيق اللامركزي، ويحصلون على رموز إيصالات ويقومون بتخزينها لكسب BGT، مما يوفر السيولة الأولية للنظام البيئي؛
2. تخصيص المدققين: يقوم المدققون بتوجيه صرف BGT إلى برك المكافآت الأعلى عائدًا وفقًا للحوافز التي تقدمها dApp. مع تدفق المزيد من BGT إلى البرك الشائعة، يرتفع معدل عائد المستخدمين، مما يحفز المزيد من المستخدمين على الانضمام؛
3. علاقة المنافسة بين التطبيقات اللامركزية: لجذب صرف BGT للمحققين، زادت التطبيقات اللامركزية من التحفيز (على سبيل المثال زيادة مكافآت الرموز الأصلية)، مما عمق السيولة؛
4. تفويض المستخدم: يمكن تفويض BGT الذي حصل عليه المستخدمون إلى المدققين ذوي الأداء الممتاز ، مما يعزز وزن اقتراح الكتلة لهؤلاء المدققين ، وبالتالي الحصول على المزيد من مكافآت الأسهم ، وتحفيز المدققين على التحسين المستمر لاستراتيجية تخصيص BGT وتشكيل ردود فعل إيجابية.
5. التوسع البيئي: مع زيادة السيولة ودرجة مشاركة المستخدمين، يرتفع حجم التداول ومعدل استخدام التطبيقات اللامركزية، مما يعزز قيمة الشبكة، ويجذب المزيد من المستخدمين والمطورين للانضمام، مما يسارع دوران العجلة.

تؤدي هذه الظاهرة إلى تشكيل علاقة تعاونية بين dApps والمستخدمين والمتحققين، مما يكسر مأزق نقص السيولة وعدم التوزيع العادل للأصول في نظام PoS التقليدي.

تنظيم حوض مكافآت PoL الحالي

* البيانات متغيرة بشكل كبير، والبيانات في الجدول هي للرجوع إليها فقط، إذا كنت ترغب في الحصول على بيانات حية يمكنك الرجوع إلى المواقع التالية:

استراتيجيات التعدين

1، الأسهم الزرقاء الأساسية / LSD كـ “تخطيط مستقر”:

الفكرة الأساسية: اختيار مجموعة من الأصول التي تعتبر مركزية نسبياً، ذات عمق كبير، وتقلبات معتدلة نسبياً على Berachain، مثل:

• ( WBERA / LSD على سبيل المثال iBERA و stBGT و beraETH وما إلى ذلك )
• WETH / LSD (weETH ، ezETH ، beraETH ، الخ)
• WBTC / مخدرات

الهدف هو:

• تقليل مخاطر تقلبات أسعار العملات الحادة (مقارنة بالعملات الصغيرة / عملات الميم)؛
• استمتع بعمق سيولة أفضل (غالبًا ما تميل الموارد الرسمية أو الموارد الكبيرة إلى نظام LSD البيئي)؛
• يمكن “تجميع العوائد” في نفس الوقت: الحصول على عوائد الرهن من LSD نفسها، بالإضافة إلى مكافآت BGT من PoL.

مصادر العائد المحتمل:

• تعدين السيولة ( مكافآت LP + مكافآت PoL )
• عوائد LSD المدمجة (بعض LSD ستستمر في تراكم مكافآت staking، مما يجعل حصتك من LSD تتزايد بمرور الوقت)
• توزيع الأرباح من بروتوكول Bribe (إذا كان البروتوكول الذي توجد فيه LSD يقوم برشوة Validator بنشاط، ستكون الحوافز أعلى)

المخاطر والتحذيرات: مشكلة علاوة الخصم بين رموز LSD. مثل iBERA، beraETH قد تنفصل.

• نظام العمولة وتقسيم الأرباح للمدققين، يتطلب اختيار المدققين المناسبين للحصول على عائدات التعدين.
• عند وجود كمية كبيرة أو قليلة من الأموال، يجب مراعاة التوازن بين العائد السنوي النهائي APR وتكاليف الغاز والرسوم.

2، عملة مستقرة / استراتيجية «الزوج المستقر» ذات التقلب المنخفض

الفكرة الرئيسية: اختيار أزواج عملات مستقرة لمجمع العملات المستقرة (مثل USDa / sUSDa، rUSD / HONEY، أو أي أزواج تداول أخرى بين الأصول المستقرة، لتقليل الخسائر غير الدائمة الناتجة عن تقلبات أسعار العملات.

نظرًا لوجود عدة عملات مستقرة لامركزية في نظام Berachain البيئي مثل (USDa و sUSDa و rUSD و USDbr وغيرها من )، ستقوم العديد من البروتوكولات برشوة (Bribe) لجذب المزيد من TVL للعملات المستقرة. قد لا تكون APR أعلى من أحواض ذات تقلبات عالية، لكنها تتميز بأن الأصول نفسها مستقرة نسبيًا.

مصادر العائد المحتمل

• تحفيز PoL (انبعاث BGT + رشاوى البروتوكول)
• عائدات رسوم التداول (هناك أحيانًا حجم تداول كبير بين العملات المستقرة / العملات المستقرة، وتُوزع الرسوم على مزودي السيولة)
• مكافآت أو توزيعات إضافية من الأطراف المتعاقدة (بعض البروتوكولات تقدم توزيعات رموز الحوكمة لمزودي العملات المستقرة وما إلى ذلك)

المخاطر والملاحظات:

• مخاطر الائتمان المرتبطة بالعملة المستقرة نفسها: يجب تحديد ما إذا كانت آلية ضمان هذه العملة المستقرة، أو نسبة الضمان الزائدة، أو الآلية الخوارزمية موثوقة.
• عادةً ما تكون نسبة الفائدة السنوية APR منخفضة نسبيًا، وإذا كنت تسعى لتحقيق عوائد مرتفعة، فقد تحتاج إلى إعادة تخصيص جزء آخر إلى أحواض ذات APR عالية.
• الرشوة غير مستقرة: قد يقوم الطرف المتعاقد في البداية بدفع أموال كبيرة للرشوة، ولكن إذا كانت الإدارة غير جيدة، فإن الحوافز ستنخفض بسرعة.

3، استراتيجية المدى القصير ذات “APR العالي” لعملات Meme عالية المخاطر / مجموعة الرموز الناشئة

الفكرة الأساسية: اختيار عملات الميم / الرموز الناشئة التي تم إطلاقها حديثًا أو ذات موضوع عالي (مثل HarryPotterObamaSonic10inu، BM، RAMEN، HOLD، إلخ) وأزواج تداولها مع WBERA، HONEY، BGT أو LSD. غالبًا ما تظهر هذه المسبوكات الصغيرة مئات أو آلاف النسب المئوية من APR المبالغ فيها.

• بيع التعدين على المدى القصير: كسب المكافآت في حالة APR العالية، وتحويلها في الوقت المناسب إلى أصول ذات تصنيف عالٍ (BERA، ETH، BTC، إلخ) أو عملات مستقرة، لتجنب الانخفاض المفاجئ في سعر العملة اللاحقة.

مصادر العائد المحتملة:

• مكافآت PoL: نظرًا لأن “المشاريع الجديدة” غالبًا ما تقدم رشاوى ضخمة، فإنها توجه انبعاثات BGT إلى خزنتها الخاصة.
• APR مرتفع للغاية أو توزيع توكنات: جذب المستخدمين في فترة قصيرة، عادةً ما تقدم الجهات المصدرة دعمًا إضافيًا من التوكنات.

المخاطر والتحذيرات:

• حركة السعر / مخاطر Rug: قد ترتفع أو تنخفض عملات Meme بشكل حاد في فترة زمنية قصيرة؛ لم يتم اختبار أمان البروتوكول الجديد بمرور الوقت.
• الخسارة غير الدائمة (Impermanent Loss): إذا واجهت عملات جديدة تتقلب بشكل حاد في الأسعار، فإن أحد جوانب حوض LP قد يتقلب بشكل كبير، مما قد يؤدي في النهاية إلى فقدان جزء كبير من مكافآت التعدين.
• يجب أن تكون نشطاً في متابعة البيانات: خاصة TVL، وحجم التداول، وكمية Bribe المتبقية في البروتوكول، فكلها ستؤثر على العائد الفعلي للمسبح.

خاتمة: الاستراتيجيات ليست مطلقة، المراقبة الديناميكية هي الأهم

إيكولوجيا Berachain تحت آلية PoL هي في جوهرها “مسابقة رشوة بين البروتوكولات”. تحاول الأطراف البروتوكولية جذب المزيد من TVL، وكذلك التنافس على توزيع BGT، من خلال تقديم رشاوى بأحجام مختلفة؛ ومع التغييرات في بيئة السوق وميزانياتهم الخاصة، قد يتغير APR بشكل مفاجئ.

أفضل الاستراتيجيات ليست في “إغلاق حوض واحد وتركه دون اهتمام”، بل في “تنويع + تعديل ديناميكي”:

• جزء من الأموال مخصص في LSD / العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة / حوض العملات المستقرة.
• جزء من الأموال الصغيرة مستثمر في عملات صغيرة أو تجمعات ميم عالية المخاطر و عالية التقلب، بحثا عن عوائد كبيرة.
• متابعة حركة APR لكل تجمع، عمولة المدققين، ورشوة البروتوكول بشكل متكرر، وتحسين أرباح التعدين في الوقت المناسب.

يجب الانتباه إلى الأمان: يجب التحقق من مخاطر عقود البروتوكولات الجديدة، وما إذا كان نموذج العملة معقولاً، وخلفية الفريق، وغيرها من الأمور. قد تكون العوائد السنوية المرتفعة الناتجة عن PoL جذابة، لكن خطر الاحتيال أو وجود ثغرات في العقود موجود أيضاً في المشاريع في البيئات المبكرة.