"تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية والضغوط، الأسواق المالية في حالة اضطراب شديد، هل يمكن لبيتكوين أن تصمد؟!"

"تتطلب القرارات المنطق والعقلانية والفطرة السليمة، وليس المشاعر. —— مؤسس صندوق بريدج ووتر: ريكاردو ليو – “المبادئ”

مؤشر الخوف VIX أعلى من 45 لمدة أربعة أيام متتالية، وقد حدثت هذه الظاهرة آخر مرة في أكتوبر 2008 ومارس 2020. هذا المستوى من تقلبات السوق تسبب في أضرار جسيمة للأسواق المالية العالمية.

مع تعليق التعديلات الجمركية وتلاشي المخاوف من أسوأ السيناريوهات، ارتفعت الأسهم الأمريكية من حافتها. منذ إغلاق يوم الجمعة الماضي، ارتفع مؤشر S&P 500 في النهاية بنسبة 5.8 ٪.

حالياً، تشمل مستويات المقاومة الرئيسية التي يواجهها المؤشر المتوسطات المتحركة لمدة 50 يوم و200 يوم، بالإضافة إلى منطقة المقاومة عند 5,600 نقطة. بمجرد تجاوز هذه المقاومة بنجاح، سيواجه الدببة ضغوطًا كبيرة.

دراسة العلاقة بين مؤشر ناسداك 100 ومتوسطات الحركة الرئيسية: يمكن أن تُظهر هذه المتوسطات أنها قد تعمل كمستويات مقاومة في اختبار إعادة الاختراق المقبل - تمامًا كما تعمل كمستويات دعم خلال سوق الثور.

مخططات سعر البيتكوين هي كذلك! اختراق المتوسطات المتحركة الرئيسية والبقاء في مستويات مرتفعة يشير إلى الاتجاه الصعودي؛ بينما اختراق المتوسطات المتحركة الرئيسية والبقاء في مستويات منخفضة يشير إلى الاتجاه الهبوطي. حالياً، قد يواجه البيتكوين مرة أخرى خطر الرفض عند مستويات المتوسطات المتحركة الرئيسية. لقد حدث هذا الأمر عدة مرات منذ فبراير 2025، مما يشكل تبايناً واضحاً مع الاتجاه الصعودي في الربع الرابع من عام 2024.

في الأسبوع الماضي، نظرًا لتصعيد حرب التعريفات التجارية، تأثرت سوق الأسهم، وتم تقييد مساحة ارتفاع البيتكوين! تعرّض صندوق ETF للبيتكوين الفوري لضغوط شديدة، حيث تجاوزت الأموال الخارجة 708 مليون دولار. صندوق ETF للبيتكوين الفوري التابع لبلاك روك - IBIT - شهد أكبر تدفق خارجي، حيث بلغت خسائره 342 مليون دولار. دورة السوق الصاعدة للبيتكوين لم تحدث أبداً بشكل عشوائي. عندما تنفد سيولة السوق وتتوقف الأصول ذات النمو، فإن زخم البيتكوين في الارتفاع سيتباطأ أيضاً.

انخفض مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميتشيغان الأمريكية بشكل كبير! انخفض هذا المؤشر باستمرار منذ بداية العام ، وقد تراجع الآن إلى مستوى عام 2022 ، مما يظهر تأثير التضخم المرتفع ورعبه على ثقة المستهلكين. على الرغم من عدم توقف مؤشر أسعار المستهلكين ، إلا أن انخفاض المعنويات قد يشير إلى ضعف الطلب في المستقبل وتباطؤ النمو الاقتصادي ، مما يؤثر بدوره على أرباح الشركات وأداء سوق الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن تغير هذه المشاعر السوقية يؤثر بشكل كبير على البيتكوين، لأن الانخفاض في سوق الأسهم عادة ما يسحب أداء البيتكوين في بيئة الملاذ الآمن.

ارتفاع رسوم ترامب الجمركية لم ينته بعد! بعد 90 يومًا، قد يعيد فرض بعض أو كل التعريفات الجمركية المعلقة، مشابهًا للإجراءات التي اتخذها في وقت سابق من هذا العام تجاه كندا والمكسيك. في الأسبوع الماضي، زعم الرئيس الأمريكي ترامب أن التعريفات الجمركية من المستوى الأول المعلقة حالياً هي “متبادلة”، ومع ذلك فإن هذا القول ليس صحيحاً. بعد جولتين متتاليتين من التعريفات الانتقامية، ارتفعت التعريفات الأمريكية على الصين مرة أخرى بنسبة 91% بعد إعلان 2 أبريل، حيث وصلت التعريفات على معظم السلع إلى 145%. تدل هذه الوضعية على نهاية معظم التجارة المباشرة بين أكبر اقتصادين في العالم، وقطع معظم الروابط الاقتصادية بين الولايات المتحدة والصين بشكل كامل. ولا شك أن هذه هي أكبر صدمة سلبية تعرضت لها سلاسل التوريد العالمية منذ بداية الجائحة. الوضع الحالي يؤدي إلى قيام العديد من الدول والمستثمرين ببيع كميات كبيرة من السندات الأمريكية وغيرها من الأصول. عندما يحدث هذا النوع من البيع في السوق، فإن معدل الفائدة على السندات الأمريكية (أي “العائد”) سيرتفع بدوره. منذ 4 أبريل، ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات من 4% إلى حوالي 4.5%. لا تعكس هذه التغييرات فقط مشاعر القلق في السوق، بل لها أيضًا تأثير عميق على قرارات المستثمرين.

نظرًا لأن العديد من المشكلات لا تزال دون حل، فإن خطر الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة يتزايد بشكل مستمر مما يجعل السيطرة على الوضع أمرًا صعبًا. في مثل هذا البيئة السوقية، يجب علينا دائمًا أن نكون يقظين، ونتذكر الفخاخ التي تضعها الأسواق الصاعدة والمخاطر المحتملة للارتدادات في الأسواق الهابطة، حتى لا نتورط بشكل مفرط في هذه الأسواق المتقلبة. سيكون التحليل العقلاني واتخاذ القرارات بحذر هو المفتاح للتعامل مع عدم اليقين الحالي!

ملاحظة: جميع المحتويات تمثل وجهة نظر المؤلف الشخصية فقط، وليست نصيحة استثمارية، ولا ينبغي تفسيرها بأي شكل من الأشكال على أنها نصيحة ضريبية أو محاسبية أو قانونية أو تجارية أو مالية أو تنظيمية. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، ينبغي عليك السعي للحصول على مشورة قانونية ومالية مستقلة، بما في ذلك النصيحة بشأن العواقب الضريبية.

#巨鲸动向 #BTC #ETH