تحليل شامل للاعبين داخل السلسلة: هل أنت صياد توزيع مجاني أم حالم بميم؟

من توزيع مجاني إلى عملة مستقرة: فتح أربع هويات للاعبين في Web3.

كتبه: SuperEx

ترجمة: بلوكشين بلغة بسيطة

يمكن تقسيم المستخدمين على السلسلة بشكل عام إلى أربع فئات: لاعبو الإنزال الجوي ، ولاعبو DeFi ، ولاعبو meme ، ولاعبو العملات المستقرة.

لاعبو الإنزال الجوي

متطلبات المعرفة الأساسية

لا يحتاج لاعبو التوزيع المجاني إلى خبرة عميقة في المالية أو التقنية، ولكن يجب أن يكونوا على دراية بالعمليات الأساسية لسلسلة الكتل، مثل إنشاء المحفظة، والتفاعل على السلسلة، وضبط رسوم الغاز، وما إلى ذلك. يجب أن يكون لديهم معرفة عبر السلاسل، وفهم لشبكات EVM المتوافقة مثل Arbitrum وOptimism وzkSync وBase وBlast، وإتقان تطور “منطق التوزيع المجاني”، مثل السلوكيات التي ستتم متابعتها أو تصنيفها على أنها “هجوم ساحرة”.

متطلبات الكفاءة الفنية: متوسطة

مطلوب الكفاءة في أدوات المحفظة المتعددة ، وتبديل RPC ، والتسجيل المجمع ، والتفاعل التعاقدي ( DApp) الاختبار والبرامج النصية للأتمتة. قد يستخدم اللاعبون المتقدمون نصوص التفاعل الآلية أو أجهزة المحاكاة أو أدوات محاكاة السلوك على السلسلة للتحايل على الرقابة.

الوقت المستغرق: متوسط إلى مرتفع

تؤكد استراتيجية التوزيع المجاني على “الاستدامة” و"كثافة التخطيط". يقضي اللاعبون المتميزون وقتًا كبيرًا كل يوم في تتبع معلومات التوزيع المجاني، والتفاعل، والتحقق من المعاملات، ومراقبة الإعلانات الرسمية وترقيات الشبكة التجريبية. بعد تلقي التوزيع المجاني، يجب سحب الأموال أو تبادلها أو إدارتها بسرعة وبشكل جماعي.

متطلبات المشاركة المجتمعية: متوسطة إلى منخفضة

على الرغم من أن بعض المشاريع تتطلب “نشاط المجتمع” للتحقق من المستخدمين الحقيقيين، إلا أن التوزيع المجاني يركز أكثر على التفاعل على السلسلة. غالبًا ما تكون المشاركة المجتمعية وظيفية، مثل التغريد، وإعادة التغريد، أو المشاركة في AMA، بدلاً من المناقشات العميقة.

العائد المتوقع: متوسط إلى مرتفع

توزيع مجاني يعود بفروقات كبيرة، حيث يمكن أن تحقق مشاريع مثل Optimism و Arbitrum عوائد تصل إلى آلاف الدولارات، بينما بعض المشاريع التجريبية قد لا تحقق أي عائدات. يقوم اللاعبون المتميزون بزيادة أرباحهم من خلال “توزيع متعدد السلاسل، ونسبة نجاح عالية، وحسابات جماعية”، حيث يمكن أن تحقق التوزيعات الناجحة عوائد تصل إلى عشرة أضعاف أو حتى مئة ضعف.

مستوى المخاطر: متوسط إلى مرتفع

قد تبدو عمليات الإنزال الجوي “بدون تكلفة” ، ولكن إنشاء محافظ متعددة وتبادل الأموال واختبار DApps يمكن أن يؤدي إلى تسرب المفتاح الخاص أو روابط التصيد الاحتيالي أو مخاطر اختراق الجسور عبر السلسلة. قد يتم مسح حساب اللاعبين الذين يديرون حسابات متعددة بالكامل بسبب التعرض للسلوك على السلسلة ، وهناك خطر متزايد من “هجوم Sybil” لعلم المشروع ، مما قد يؤدي إلى إبطال الإنزال الجوي.

لاعبي DeFi

متطلبات المعرفة الأساسية

يحتاج لاعبو DeFi إلى أساس متين في التمويل و blockchain ، وفهم آليات AMM ، ومجمعات السيولة ، والعوائد السنوية (APR / APY) ، ومبادئ الاقتراض ، وخطوط التصفية ، والرافعة المالية ، والعقود الدائمة ، ومجمعات العوائد ، وما إلى ذلك. كما أنهم بحاجة إلى تحليل مخاطر العقود الذكية والنموذج الاقتصادي الرمزي لتجنب الوقوع في “فخ العائد المرتفع”.

متطلبات الكفاءة الفنية: متوسطة إلى عالية

تتضمن عمليات DeFi المحافظ ، والجسور عبر السلاسل ، وتوفير السيولة ، و LPToken ، ومنصات التخزين ، وأوراكل اللامركزية ( مثل منصات Chainlink) والعائد مثل Yearn و Beefy. غالبا ما يبني اللاعبون استراتيجيات محفظة ، مثل “الرافعة المالية للتخزين + الاقتراض” أو “تعدين السيولة المزدوجة” ، ويستخدمون أدوات مثل Dune و DeFiLlama و Zapper وما إلى ذلك لتتبع البيانات وإدارة العوائد.

الوقت المستثمر: متوسط

يحتاج اللاعبون الوسيطون إلى التحقق بانتظام من التغييرات في الأرباح ، وإعادة توازن المراكز ، والمشاركة في التصويت على الحوكمة ، ومراقبة تقلبات الأسعار وخطوط التصفية. تواتر النشاط أقل من نشاط لاعبي الإنزال الجوي ، لكن المشاركة الأسبوعية ضرورية. يركز اللاعبون على المدى الطويل على محفظة عوائد مستقرة مع ضغط أقل على الإدارة اليومية.

متطلبات المشاركة المجتمعية: متوسطة إلى عالية

العديد من مشاريع DeFi تحتوي على رموز حوكمة، وغالبًا ما يصوت اللاعبون كمديرين لـ DAO أو كمن يشاركون في تعدين السيولة. يشارك المستخدمون المتقدمون في منتديات مجتمع مثل Curve و Maker و Aave، لمناقشة مقترحات الحوكمة. تعتبر الملاحظات المبكرة حاسمة لتحسين بروتوكولات المشاريع الجديدة.

العائد المتوقع: متوسط إلى مرتفع

تعتبر عوائد DeFi أكثر استقرارًا من التوزيع المجاني، بمعدل عائد سنوي يتراوح بين 5% إلى 60%، حسب الاستراتيجية ومستوى المخاطر. يقوم اللاعبون الرئيسيون بتحقيق أرباح تفوق بكثير الأرباح التقليدية من خلال استراتيجيات مثل السيولة عبر برك متعددة، والرفع المالي عبر الاقتراض، وتدوير العملات المستقرة.

مستوى المخاطر: متوسط

تأتي مخاطر DeFi من نقاط الضعف في العقود الذكية ، وفشل المشروع ، وأحداث البجعة السوداء على السلسلة ( مثل ) تعطل Luna وتصفية الضمانات بسبب تقلبات السوق. يقلل كبار اللاعبين من المخاطر من خلال تنويع الأصول وآليات وقف الخسارة واتفاقيات التأمين.

لاعبو ميمي

متطلبات المعرفة الأساسية: منخفضة

لا يهتم لاعبو الميم بمفاهيم blockchain المعقدة أو DeFi، بل يعتمدون بشكل رئيسي على المواضيع الساخنة ووسائل التواصل الاجتماعي والعواطف في اتخاذ القرارات. قد لا يفهمون TVL أو لا يعتادون على قراءة الأوراق البيضاء، لكنهم يراقبون عن كثب Twitter وTelegram والمجموعات وتحليل الاتجاهات، مشابهين لـ “المضاربين السريعين” في عالم التشفير.

متطلبات القدرة التقنية: متوسطة إلى منخفضة

يجب أن تتقن استخدام المحفظة الأساسية، وأن تكون على دراية بالمعاملات على منصات الإطلاق السريعة مثل Uniswap وPump.fun وBirdeye وDEXTools، والقدرة على التعرف على “فخ العسل” أو عقود الضخ والإغراق. قد يقوم اللاعبون ذوو الخبرة بنشر روبوتات السباق، وضبط أولوية الغاز، وما إلى ذلك.

الاستثمار في الوقت: مرتفع

تعتبر تكهنات Meme حساسة للغاية للوقت ، وتتطلب مراقبة في الوقت الفعلي لإطلاق المشاريع الجديدة ، ومؤشرات ضجة وسائل التواصل الاجتماعي ، وتحركات أسعار الرموز المميزة. قد يكون كبار اللاعبين متصلين بالإنترنت لأكثر من 10 ساعات في اليوم ، ويلتقطون “مائة ضعف العملات المعدنية” المحتملة أو المشاريع الجديدة التي لم يتم الكشف عنها.

متطلبات مشاركة المجتمع: عالية

يعتمد لاعبو Meme بشكل كبير على التواصل والزخم الذي يحركه المجتمع. غالبا ما تكون مشاريع الميم الناجحة مدفوعة بالنشر المجتمعي التلقائي. تدور ثقافة الميم حول استنكار الذات والتمرد والفكاهة ، وغالبا ما يشارك اللاعبون في إنشاء الميمات ونشرها والترويج لها ، والتي تقع في قلب الثقافة.

العائد المتوقع: مرتفع للغاية

هدف لاعبي الميم هو “مئة ضعف في ليلة واحدة”، من خلال استثمار ضئيل للحصول على عائد كبير. نجحت حالات مثل DOGE، SHIBA، PEPE، WIF في تحقيق تغييرات هائلة في ثروة العديد من اللاعبين، لكن سوق الميم يتسم بالتقلب الشديد وفترات قصيرة.

مستوى المخاطر: مرتفع جدًا

سوق الميم يفتقر غالبًا إلى الدعم الأساسي، ويعتمد على المشاعر وتلاعب كبار المستثمرين. من الشائع أن تحدث عمليات رفع السعر، والتخفيض، و"العودة إلى الصفر". العديد من اللاعبين يشترون عند مستويات مرتفعة، أو بسبب الطمع يفوتون القمة، مما يتطلب قوة نفسية كبيرة ووعي بالمخاطر.

لاعبو العملة المستقرة

متطلبات المعرفة الأساسية: متوسطة

لا يركز لاعبو العملات المستقرة على المضاربة أو التفاصيل الفنية ، ولكن لديهم المعرفة المالية الأساسية والتفكير في تخصيص الأصول. إنهم يفهمون الآليات المرتبطة بالعملات المستقرة ( مثل USDT و USDC و DAI و FDUSD) ، وينتبهون إلى مخاطر الاستقرار ، والاتجاهات التنظيمية ، وتغيرات أسعار الفائدة على السلسلة ، ويرون blockchain كأدوات “مخزن لتعزيز العائد”.

متطلبات القدرة التقنية: منخفضة

ما عليك سوى إتقان المحافظ الرئيسية، وتداول العملات المستقرة، والسحب والإيداع على السلسلة، والجسور عبر السلسلة. بعض المستخدمين يقومون بتوزيع الأموال بالجمع بين المنصات المركزية والعمليات على السلسلة، وهم غير حساسين لرسوم الغاز، ويفضلون غالبًا سلاسل ذات رسوم منخفضة مثل BSC وTron وBase.

الوقت المستثمر: منخفض

يتبنى لاعبو العملات المستقرة تكوينًا طويل الأجل وتعديلات دورية على المحفظة، مع الاعتماد على العمليات منخفضة التردد. تشمل الاستراتيجيات الشائعة الاستثمار المنتظم في USDT أو DAI، والاستثمار في برك العائدات على السلسلة مثل Aave وCompound وPendle أو المنصات المركزية للاستضافة.

متطلبات المشاركة المجتمعية: منخفضة

يركز لاعبو العملات المستقرة على أمن الأصول والسيولة ، بدلا من مشاركة المجتمع. إنهم يراقبون اتجاهات السوق والتغييرات التنظيمية واستقرار المنصة ، ويتصرفون بعقلانية ، ويميلون إلى “الانتظار والترقب” ، ولا يحرصون على “ثقافة” المشروع أو جو المجتمع.

العائد المتوقع: متوسط إلى منخفض، مستقر

عائد سنوي من استراتيجية العملة المستقرة من 4% إلى 12%، يكمل عوائد المدخرات التقليدية أو السندات. بعض اللاعبين المتقدمين يحققون عوائد أعلى قليلاً من خلال “استثمار العملتين المستقرتين” أو “مجمّع العوائد”.

مدى تحمل المخاطر: منخفض

يفضل لاعبو عملة مستقرة التقلبات المنخفضة والاستقرار العالي، لتجنب الخسائر الكبيرة الناتجة عن التقلبات الحادة في السوق. الهدف الرئيسي هو الحفاظ على القيمة، والنمو هو الهدف الثانوي، وهو مناسب للمتقاعدين وصناديق الاستثمار الكبيرة والمستثمرين المحافظين.

الاستنتاج

عالم السلسلة غني ومتنوع، حيث تناسب استراتيجيات مختلفة مستخدمين مختلفين. قد تكون صيادًا قصير الأجل يركز على توزيع مجاني الأرباح، أو خبيرًا متمرسًا يبني محفظة عوائد طويلة الأجل، أو حالمًا جريئًا من محبي الميم، أو تسعى للحصول على عوائد مستقرة كمودع في العملات الرقمية.

فهم قدراتك ووقتك وتفضيلاتك وقدرتك على تحمل المخاطر هو خطوة أساسية لدخول عالم Web3. إذن، ما نوع لاعب السلسلة الذي أنت عليه؟