المؤلف الأصلي: أليكس شو، شريك أبحاث في مينت فنتشرز
المقدمة
بعد إدراج Circle، ارتفعت أسعار الأسهم بشكل كبير (ولكن شهدت تراجعًا ملحوظًا مؤخرًا)، كما أن الأسهم المرتبطة بالعملات المستقرة في الأسواق العالمية شهدت أيضًا نشاطًا غير عادي. تم تمرير مشروع قانون العملات المستقرة الأمريكي “Genius Act” من قبل مجلس الشيوخ، وهو الآن يتجه نحو مجلس النواب. مؤخرًا، وردت أنباء عن مشروع World Liberty Financial، الذي ينتمي لعائلة ترامب، بأن الرموز قد يتم فتح تداولها قبل الموعد المحدد، مما يعد خبرًا مهمًا في سوق العملات المشفرة الذي يعاني مؤخرًا من الكساد ونقص المواضيع.
فكيف تسير الأمور في World Liberty Financial في الوقت الحالي؟ كيف تم تصميم آلية الرموز؟ وما الذي يجب أن يكون مرجعًا عند تقييمها؟
سأحاول من خلال هذه المقالة تقديم تحليل متعدد الأبعاد للحالة الحالية لأعمال World Liberty Financial، وتفاصيل خلفية المشروع، وآلية الرموز، وتوقعات التقييم، لتزويدكم بعدة زوايا لرؤية المشروع.
ملاحظة: هذه المقالة هي تفكير مرحلي للكاتب حتى وقت النشر، وقد تتغير في المستقبل، كما أن الآراء تحمل طابعًا شخصيًا قويًا، وقد تحتوي أيضًا على أخطاء في الحقائق أو البيانات أو منطق الاستدلال. جميع الآراء الواردة في هذه المقالة ليست نصائح استثمارية، ونرحب بنقد الزملاء والقراء ومزيد من النقاش.
WLFI الأعمال: الوضع الحالي للمنتج والميزة التنافسية الأساسية
World Liberty Financial (WLFI) هي منصة مالية لامركزية تم تأسيسها بمشاركة عائلة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، والمنتج الرئيسي هو عملة مستقرة بالدولار USD1. USD1 هي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار بنسبة 1:1 ومدعومة بالكامل من احتياطيات نقدية وسندات خزينة أمريكية. لدى World Liberty Financial أيضًا خطط أعمال أخرى للإقراض (استنادًا إلى Aave) وتطبيقات DeFi، لكنها لم تطلق بعد.
بيانات الأعمال USD1
حتى يونيو 2025، بلغ حجم التداول لعملة USD1 المستقرة حوالي 2.2 مليار دولار. من بينها، بلغ حجم إمدادات BNBchain 2.156 مليار، وإمدادات Ethereum 48 مليون، وإمدادات Tron 26 ألف، حيث تمثل حصة USD1 المصدرة على BNBchain 97.8%، مما يعني أن الغالبية العظمى من USD1 تم إصدارها على BNBchain.
فيما يتعلق بعدد مستخدمي البلوكشين، بلغ عدد عناوين حاملي BNBchain 248,000، بينما كان عدد عناوين إيثريوم 66,000، وTron لديها حاليًا عنوان واحد فقط.
من حيث حيازة الرموز، فإن 93.7% من USD1 (ما يعادل 2.02 مليار) على شبكة BNBchain موجودة في عنوانين من Binance، حيث يتمركز 1.9 مليار في عنوان واحد من Binance (0xF977814e90dA44bFA03b6295A0616a897441aceC).
عند النظر إلى حجم رمز USD1، نجد أن حجم القيمة السوقية لـ USD1 كان حوالي 130 مليون قبل 1 مايو 2025، ولكن في يوم 1 مايو، قفز الحجم إلى 2.13 مليار، ليزداد بشكل مذهل بمقدار 2 مليار دولار بين عشية وضحاها.
منحنى نمو حجم USD1، المصدر: CMC
هذا الارتفاع الكبير في الحجم يأتي بشكل أساسي من استثمار شركة MGX للاستثمار في أبوظبي بمبلغ 2 مليار دولار في بورصة بينانس في مايو 2025، حيث اختارت في الصفقة الدولار الأمريكي USD1 كعملة للدفع، وحاليًا فإن حجم رموز USD1 التي لا تزال موجودة في عنوان بينانس هو أيضًا حوالي 2 مليار.
هذا يعني:
- لم تقم بينانس بتحويل استثمار مبلغ 1 دولار أمريكي الذي استلمته من شركة الاستثمار أبوظبي MGX إلى دولارات أمريكية أو أي عملة مستقرة أخرى، وهي الآن أكبر مالك لمبلغ 1 دولار أمريكي، حيث تمثل 92.8% من إجمالي حجم 1 دولار أمريكي.
- إذا استبعدنا الرموز التي تشكلت من هذه المعاملة، فإن الدولار الأمريكي 1 حاليًا لا يزال عملة مستقرة صغيرة الحجم بقيمة سوقية متداولة تزيد قليلاً عن 100 مليون.
في تطوير المشاريع المستقبلية، من المؤكد أن هذه النموذج من التوسع التجاري سيظهر مرارًا وتكرارًا.
التعاون التجاري
في توسيع السوق، قامت WLFI حاليًا بإقامة شراكات مع العديد من المؤسسات والبروتوكولات.
في يونيو 2025، أعلنت WLFI عن تعاونها مع صندوق العملات المشفرة في لندن Re 7 لإطلاق خزينة عملة USD1 المستقرة على بروتوكول إقراض الإيثيريوم Euler Finance ومنصة التكديس Lista على سلسلة BNB، بهدف توسيع تأثير USD1 في بيئة الإيثيريوم و BNB Chain. Lista هي المنصة الرئيسية للتكديس BNB التي استثمرت فيها Binance Labs.
علاوة على ذلك، فقد أطلق أكبر منصة اقتراض لامركزية Aave بالفعل اقتراحًا لإدخال USD1 إلى Aave في أسواق Ethereum و BNBchain، وقد تم التصويت على المشروع المقترح وتمت الموافقة عليه.
فيما يتعلق بمنصات التداول، فقد تم إدراج USD1 على Binance و Bitget و Gate و Huobi وغيرها من CEX، بالإضافة إلى إدراجه في Uniswap و PancakeSwap من DEX.
ميزة التنافس لشركة World Liberty
الميزة التنافسية لمشروع World Liberty واضحة وبسيطة: النفوذ القوي لعائلة ترامب في عالم السياسة يمنح هذا المشروع ميزة فطرية في مجالات تطوير الأعمال التي لا تتوفر لغيره من المشاريع. كما أن هذا المشروع قد يكون قناة لتبادل المنافع لأولئك الأفراد أو المنظمات أو حتى الدول الذين يحتاجون إلى ترامب في المجالات التجارية والسياسية.
تعتبر عملة USD1 الصادرة عن World Liberty كحاملة للأموال، حيث استقبلت استثمارًا ضخمًا من شركة MGX للاستثمار في أبوظبي، وظلت تحتفظ بها بدون فوائد (أي أنها ساعدت في دعم TVL لـ USD1)، ثم أطلقت USD1 بسرعة، وهو مثال جيد جدًا.
ومع ذلك، هناك ثلاثة مخاطر رئيسية لحاملي رموز World Liberty:
- عائلة ترامب لديها العديد من قنوات تلقي الفوائد، وقد لا تكون World Liberty هي الخيار النهائي للمرسلين ( حول أساليب جمع الثروة المتنوعة لعائلة ترامب، يمكن قراءة مقال بلومبرغ الذي نُشر في أواخر مايو من هذا العام: THE TRUMP FAMILY’S MONEY-MAKING MACHINE، والذي يتميز بتنوعه الشديد )
- إن رمز WLFI نفسه منفصل عن قيمة مشروع World Liberty (سيتم توضيح ذلك بالتفصيل في قسم نموذج الرمز أدناه)
- بعد بيع عائلة ترامب للرموز، قد تتخلى عن التشغيل المكثف للمشروع حتى أثناء عملية البيع، مما يعني هروبًا ناعمًا (يرجى الرجوع إلى جميع الأصول المشفرة التي أصدرتها ترامب سابقًا، من رموز ترامب إلى أنواع مختلفة من NFT)
WLFI الخلفية: الدعم وتفاصيل التمويل
خلفية الفريق الأساسي
تأتي الفريق الأساسي لشركة World Liberty Financial من القطاعين العام والخاص، وهذا هو مصدر القدرة التنافسية والنفوذ الأساسية لهذا المشروع.
لا شك أن الشخصية الرئيسية في هذا المشروع هي الرئيس الخامس والأربعون والأحد والأربعون للولايات المتحدة، دونالد ترامب، بالإضافة إلى ثلاثة من أفراد عائلته، وهم أبناؤه: دونالد ترامب الابن، إريك ترامب، وبارون ترامب، الذي يبلغ من العمر 17 عامًا.
ومع ذلك، فقد حدثت تغييرات دقيقة في “المناصب المشاريع” على موقع World Liberty Financial الرسمي على الإنترنت خلال الشهر الماضي، حيث كان منصب دونالد ترامب في مقدمة الموقع في منتصف يونيو هو “المدافع الرئيسي عن العملات المشفرة”، في حين كانت مناصب أبنائه الثلاثة هي “سفراء Web3”.
في “الكتاب الذهبي” للمشروع، تم تعريف أربعة أعضاء من عائلة ترامب بنفس الطريقة:
ومع ذلك، فإن مواقع انبعاث الأعضاء الأربعة من ترامب تأتي قبل العديد من مؤسسي المشاريع.
صفحة تقديم فريق World Liberty Financial في منتصف يونيو
ومع ذلك، في الآونة الأخيرة، تم تغيير تقديم الأربعة أشخاص في الصفحة الرسمية للفريق إلى: ترامب نفسه - “مؤسس شرفي”، بينما أصبح ثلاثة من أبنائه مؤسسين.
صفحة تقديم فريق وورلد ليبرتي فاينانشال في منتصف يونيو
هناك تفصيل صغير آخر وهو أن دونالد ترامب نفسه، بالإضافة إلى “المؤسس الفخري” الآخر ستيفن ويتيكوف (الذي تم تغيير لقبه من “مؤسس” إلى “مؤسس فخري” في الموقع الرسمي) أضيفت بعد وصف وظيفتهما حاشية صغيرة تكاد تكون غير مرئية “1”، وشرح تلك الحاشية موجود في أسفل الصفحة، مكتوب بخط صغير: “تمت إزالته عند تولي المنصب”، مما يعني أنه بمجرد تولي هذا الشخص المنصب العام (take office)، سيتم إزالة “مؤسس فخري” له.
هذه ممارسة متوافقة نموذجية تهدف إلى تمكين المعنيين الحكوميين من تجنب تضارب المصالح مع الشركات أثناء توليهم للمناصب العامة الحكومية، وتلبية المتطلبات الأخلاقية الأمريكية التي تنص على ضرورة قطع العلاقات التجارية الخاصة للموظفين العموميين أو كبار المسؤولين الحكوميين.
لكن المشكلة هي: دونالد ترامب هو حاليًا موظف حكومي أمريكي - رئيس الولايات المتحدة.
بالإضافة إلى عائلة ترامب، فإن الشخصية البارزة الأخرى في الفريق هي شريك ترامب التجاري طويل الأمد، بارون العقارات في نيويورك ستيفن ويتكوف، الذي يشغل منصب المؤسس المشارك الفخري. وهو مؤسس ورئيس مجموعة ويتكوف، وقد تعرف على دونالد ترامب منذ الثمانينيات، حيث كانا يتواصلان لفترة طويلة وغالبًا ما يلعبان الجولف معًا، وهما معروفان بكونهما “أصدقاء قدامى وشركاء في الأعمال”.
بعد تولي ترامب منصبه، تم تعيين ستيفن ويتكوف من قبل ترامب ك"مبعوث الولايات المتحدة للشرق الأوسط"، حيث كان يقدم التقارير مباشرة إلى ترامب، ولعب دورًا محوريًا في العديد من المفاوضات المهمة، بما في ذلك المفاوضات مع إسرائيل وقطر وروسيا وأوكرانيا، كما كان أيضًا “موفدًا خاصًا” بين ترامب وبوتين، حيث زار موسكو عدة مرات للاجتماع مع القادة الروس.
عائلة ويتيكوف شاركت أيضًا بنشاط في المشروع: ابنه زاك ويتيكوف (Zach Witkoff) وألكس ويتيكوف (Alex Witkoff) هما مؤسسا WLFI.
بخلاف الشخصيات السياسية والتجارية، يتم تشغيل WLFI تقنيًا وتشغيليًا بشكل أساسي من قبل أشخاص من صناعة التشفير. زاك فوكمان وتشيس هيررو هما المؤسسان المشاركان، وهما رواد أعمال متتاليون في مجال العملات المشفرة، حيث أسسا منصة DeFi Dough Finance، لكن المشروع واجه هجومًا من هاكر في مراحله الأولى مما أدى إلى فشله، وتاريخ ريادة الأعمال الخاص بهما يصعب وصفه بالنجاح. في مشروع WLFI، كان فوكمان وهيررو في البداية هما المسؤولان الرئيسيان عن الشركة، ثم في يناير 2025 تنازلا عن السيطرة لجهة تسيطر عليها عائلة ترامب.
العضو الأساسي الآخر ريتشموند تيو يشغل منصب مدير قسم العملة المستقرة والدفع في WLFI، وكان ريتشموند تيو سابقًا أحد المؤسسين المشاركين لشركة باكسوس المعروفة بالامتثال للعملات المستقرة والرئيس التنفيذي السابق للمنطقة الآسيوية. بالإضافة إلى ذلك، تشمل الفريق كوري كابلان (مدير الاستراتيجية التكنولوجية)، وريان فاغ (رئيس النمو) وغيرهم من المتخصصين في blockchain، بالإضافة إلى براندي رينولدز (المدير الرئيسي للامتثال) من خبراء الامتثال في المالية التقليدية.
المشروع دعا أيضًا عددًا من المستشارين، مثل الشريك في Polychain Capital لوك بيرسون، والمؤسس المشارك لشبكة Scroll الطبقة الثانية من إيثيريوم ساندي بينغ، وغيرهم. وقد ساعدت ساندي بينغ في الأعمال التشغيلية خلال فترة بيع الرموز.
تغير ملكية عائلة ترامب في مشروع World Liberty Financial
في الواقع، انخفضت نسبة ملكية عائلة ترامب في World Liberty Financial باستمرار، حيث تراجعت من 75% في البداية إلى 40% الآن.
من 75% في البداية إلى 40%، قد يتم تحويل الأسهم المنخفضة خلال هذه الفترة إلى سون يوشين، و DWF Labs، ومؤسسة Aqua 1 التي أعلنت مؤخرًا عن استثمار بقيمة 100 مليون دولار (هذا مجرد تخمين).
تاريخ التمويل والمؤسسات الاستثمارية
جمع World Liberty Financial منذ انطلاقه في سبتمبر 2024 أكثر من 700 مليون دولار من خلال جولات تمويل متعددة، كما ارتفعت قيمته بسرعة بعد تولي ترامب الرئاسة وإصدار العملات.
قمت بمراجعة حالات التمويل في كل جولة على النحو التالي:
من الجدير بالذكر أنه وفقًا لمشروع “الكتاب الذهبي” (Gold-Paper) والكشف على الموقع، يمكن لعائلة ترامب الحصول على 75% من صافي إيرادات بيع الرموز (الذي من المفترض أنه يعادل بشكل غير مباشر إيرادات بيع الرموز عبر إعادة بيع الأسهم)، فضلاً عن 60% من صافي أرباح الأعمال المستقبلية (التي يتم الحصول عليها من تشغيل أعمال العملات المستقرة).
الرمز المميز: تفاصيل التوزيع، وظائف الرمز المميز وإيرادات البروتوكول
تفاصيل توزيع الرموز وفتحها
إجمالي عرض رمز الحوكمة $WLFI على منصة WLFI هو 100 مليار قطعة. وفقًا لنموذج الاقتصاد الرمزي في “الكتاب الذهبي” (Golden Paper) الرسمي، فإن خطة توزيع رمز WLFI وجدول فك القفل هي كما يلي:
من المهم أن نلاحظ أن الفريق خصص 35% من الرموز لمبيعات الرموز، ولكن حتى الآن لم تكتمل المبيعات العامة إلا بنسبة 25%، ولا توجد إجابة حتى الآن حول كيفية التعامل مع النسبة المتبقية البالغة 10%.
بالإضافة إلى ذلك، فإن رموز WLFI، باستثناء الجزء العام، قد تم توضيح فترة القفل المتوقعة في الشروط الإضافية لتكون في ديسمبر، بينما لم يتم تحديد شروط ووقت فك القفل لبقية الرموز، لكن حاليًا، فإن جميع الرموز، مثل الجزء العام، في حالة عدم قابليتها للتحويل.
الغموض في الشروط المحددة لفتح رموز WLFI في الجزء غير العام قد جلب درجة عالية من عدم اليقين للمشروع.
أسوأ الممارسات بالطبع هي عندما يقوم الفريق بإلغاء قفل جزء من الرموز مسبقًا دون إشعار مسبق ويقوم بالتصريف في السوق الثانوية. الممارسة الأكثر منطقية هي الإعلان مسبقًا عن خطة إلغاء قفل الرموز غير المتاحة للجمهور قبل إلغاء قفل WLFI العامة، وإجراء إلغاء القفل على دفعات من خلال تصويت رسمي من المجتمع.
وظيفة الرمز المميز
WLFI هو رمز حوكمة بحت، WLFI لا يمتلك أي حقوق توزيع أرباح أو عوائد، ولا يمثل أي مطالبة بحقوق ملكية في شركة المشروع، وتأتي قيمته بشكل رئيسي من المشاركة في الحوكمة.
توزيع إيرادات الاتفاقية
في الكتاب الأبيض الرسمي لـ WLFI ، يتم التعامل مع إيرادات بروتوكول WLFI على النحو التالي:
“ستُخزن صافي إيرادات الاتفاقية الأولية البالغة 30 مليون دولار في احتياطي مُسيطر عليه بتوقيع متعدد من WLF (في هذه المرحلة، يشير اختصار WLF إلى المشروع، والذي تم تغييره لاحقًا إلى WLFI) لدفع تكاليف التشغيل، والتعويضات، والالتزامات المستحقة. تشمل صافي إيرادات الاتفاقية جميع إيرادات WLF من جميع القنوات، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر، رسوم استخدام المنصة، وعائدات بيع الرموز، وإيرادات الإعلانات، أو مصادر دخل أخرى، بعد خصم النفقات المتفق عليها واحتياطي التشغيل المستمر لـ WLF. سيتم دفع صافي إيرادات الاتفاقية المتبقية إلى كيانات مثل DT Marks DEFILLC، وAxiom Management Group, LLC، وWC Digital Fi LLC، والتي لها صلات بمؤسسيّنا وبعض مقدمي الخدمات (الداعمين الأوائل). لقد أبلغت هذه الكيانات WLF بأنها تخطط لاستخدام معظم الرسوم المستلمة في نشر الاتفاقية بمجرد بدء عمل WLF.”
بمعنى آخر، فإن إيرادات البروتوكول تعود أساسًا إلى الكيانين وراء WLFI (على الرغم من أن هذه الشركات تعهدت بإنفاق الجزء الأكبر من المصاريف لدعم البروتوكول)، ولكن من الواضح أن رمز WLFI نفسه لا يرتبط مباشرة بإيرادات الأعمال.
التقييم: كم تبلغ قيمة WLFI على المدى الطويل؟
نظرًا لأن النشاط الرئيسي لـ WLFI هو العملات المستقرة، يمكننا الرجوع إلى مستوى تقييم المنافسين الرئيسيين الذين تم إدراجهم بالفعل مثل Circle، واستخدام نسبة “القيمة السوقية/قيمة السوق للعملات المستقرة” لتقدير “تقريبًا” النطاق المعقول لتقييم رمز WLFI.
حتى نهاية يونيو ، بلغ حجم USDC حوالي 61.7 مليار.
وفي نفس الفترة، كانت القيمة السوقية لـ Circle 411 مليار دولار أمريكي، وإذا تم أخذ الخيارات والديون القابلة للتحويل في الاعتبار، فإن القيمة السوقية المخففة بالكامل تقريبًا تبلغ 471 مليار دولار أمريكي.
بمعنى آخر، فإن نسبة “القيمة السوقية/قيمة السوق المستقرة” لشركة Circle هي: 411/617 ~ 471/617 = 0.66 ~ 0.76.
إذا تم حساب القيمة السوقية لمشروع WLFI بناءً على حجم عملته المستقرة الحالي البالغ 2.2 مليار، فإن القيمة السوقية لمشروع WLFI ستكون 22* 0.66 ~ 0.76، مما يعني أن التقييم للمشروع سيكون بين 1.452 و 1.672 مليار دولار، وسعر رمز WLFI سيكون 0.0145 ~ 0.0167.
من الواضح أن هذا رقم يصعب على المستثمرين في WLFI قبوله، حيث إنه قريب جداً من خط التعادل بالنسبة للمستثمرين في الجولة الأولى من الاكتتاب العام. لدى الناس توقعات عالية بشأن WLFI، ومن الأسباب المحتملة لذلك ما يلي:
- WLFI كانت غير مفتوحة بالكامل في المراحل المبكرة، وكانت قيمتها السوقية المتداولة أقل بكثير من FDV، يمكن أن تتمتع WLFI بزيادة أعلى.
- WLFI في مرحلة مبكرة، ومعدل نموه المحتمل أعلى بكثير من Circle
- WLFI تمتلك موارد سياسية قوية، يجب أن يكون هناك “علاوة ترامب”، وسيكون هناك العديد من المشاريع التي تتطلع للتعاون مع WLFI.
- إن مشاعر وفقاعة سوق التشفير أكثر عدوانية من سوق الأسهم، وستستفيد WLFI من علاوة أعلى من Circle.
- قد تتبع WLFI توقيت تمرير قانون العملات المستقرة Genius في الولايات المتحدة، لإطلاق الرموز والاستفادة من ارتفاع معنويات السوق.
……
لكن، يمكننا أيضًا تقديم الأسباب المعاكسة المناسبة، على سبيل المثال:
- العملات المستقرة هي عمل تجاري ذو تأثير شبكي قوي للغاية، يجب أن يكون لدى المتصدرين ميزة تنافسية أقوى مقارنة باللاعبين الجدد، وعلاوة تقييم أعلى (فكر في مقارنة قدرة الربح للمتصدر Tether بالمرتبة الثانية Circle)
- إيرادات مشروع WLFI لا تتعلق بـ WLFI، ويفتقر رمز WLFI إلى قيمة حقيقية، ويجب تخفيض قيمته بشكل كبير عند التقييم.
- تمثل 93% من القيمة السوقية الحالية للعملات المستقرة لـ WFLI مدعومة من قبل Binance، مما يعني أن حجم الاستخدام منخفض بشكل طبيعي، وحجم الأعمال مضخّم بشكل كبير.
- WLFI قد تكون واحدة من العديد من “مشاريع الترخيص بالعلامة التجارية” لعائلة ترامب، حيث سيكونون بلا رحمة في البيع والتشغيل مثل رموز ترامب ومجموعة من NFT ترامب، وقد لا يتمكنون من القيام باستثمار طويل الأجل.
- سوق التشفير، وخاصة سيولة العملات البديلة قد استنفدت منذ فترة طويلة، ولم يعد اللاعبون من الدرجة الثانية يثقون في أي قصة لا تدعمها بيانات عمل قوية، ومعظم العملات الجديدة التي يتم إطلاقها تتعرض لسقوط حر.
……
كـمستثمر، أي وجهة نظر تميل إلى تبنيها؟ هذا يعتمد على الشخص.
في رأي الكاتب، فإن الاتجاه السعري القصير الأجل لرمز WLFI بعد إطلاقه يعتمد على عدة عوامل، من ناحية على محتوى وتوقيت تمرير قانون Genius النهائي، والأهم من ذلك، ما إذا كانت عائلة ترامب ستقوم بوضع WLFI في مركز أكثر أهمية في مختلف عمليات نقل المنافع والتجارة، كوسيلة لتبادل المنافع. ويتجلى ذلك في أن “الأفراد\الكيانات التجارية\الدول ذات السيادة”، من أجل الحصول على المنافع السياسية والتجارية، يقومون بشكل متعمد بإدماج USD1 (حتى لو كانت رمزية) في عملياتهم التجارية، مثل استخدام USD1 كعملة استثمار (() أو عملة تسوية (في التجارة عبر الحدود).
إذا كان هناك نقص في الأخبار التجارية المكثفة المماثلة بعد الإطلاق، فإن موقف WLFI في خريطة أعمال عائلة ترامب قد يكون مقلقًا، حيث لديهم قنوات إيرادات أفضل.
دعونا نترقب معًا تطورات WLFI بعد الإطلاق.
إذن، متى سيكون الوقت المحدد الذي يمكن فيه نقل رمز WLFI؟
أعتقد أنه بعد أن يتم تمرير مشروع قانون “Genius Act” الأمريكي رسميًا (وقد تم تمريره بالفعل في مجلس الشيوخ)، سيكون هذا هو الوقت الذي يمكن فيه للمشروع أن يتوسع بحرية، وهذا ليس بعيدًا.
