هل ستواجه بيتكوين انسحابا للخلف على المدى القصير؟ محتفظو SOPR والنشاطات الحوت تشير إلى أن السوق قد يشهد تصحيحا صحيا

سعر بيتكوين (BTC) مستمر في البقاء فوق $117,500، لكن الإشارات الداخلية تشير إلى احتمال حدوث انسحاب للخلف في المدى القصير. تُظهر نسبة الربح من الناتج المنفق لمحتفظي المدى الطويل (SOPR) وتغيرات نشاط الحوت أن السوق قد يواجه ضغط تعديل، كما تُظهر البيانات التاريخية أن هذه الإشارات عادة ما تنذر بقدوم تصحيح سعري صحي.

محتفظ SOPR على المدى الطويل: إشارة محتملة للبيع اعتبارًا من 21 يوليو، كانت نسبة SOPR لمحتفظي بيتكوين لمدة طويلة (الذين يحتفظون ببيتكوين لأكثر من 155 يومًا) 1.96، مما يعني أن هؤلاء المحتفظين يبيعون بيتكوين الخاصة بهم بتكلفة تقارب الضعف. على الرغم من أن الرقم الفردي لا يكفي لإثارة القلق، إلا أن البيانات التاريخية تُظهر أن ارتفاع SOPR عادة ما يؤدي إلى الانسحاب للخلف في الأسعار.

!

استعراض تاريخي：

• 9 فبراير، وصلت SOPR إلى 5.77، وانخفضت بيتكوين من $96,479 إلى $84,365، بانخفاض قدره 12.55%.

• 13 يونيو، كانت قيمة SOPR 3.47، انخفضت بيتكوين من $106,108 إلى $101,003، بانخفاض قدره 4.81٪.

• منذ 9 يوليو، شهدت SOPR عدة ذروات، بلغت 3.90، 3.25 و3.50. في 4 يوليو، تجاوزت SOPR 24، لكن سعر بيتكوين لم يتراجع بشكل كبير، مما يشير إلى أن السوق قد يكون لديه رد فعل متأخر، مما زاد من خطر الانسحاب للخلف الذي سيظهر قريبًا.

  !

الحوت إلى交易所的 بيتكوين再次上升 تُظهر نسبة الحوت إلى البورصة (W2E Ratio) نشاط كبار المحتفظين في نقل البيتكوين إلى البورصات. تاريخياً، كلما وصلت هذه النسبة إلى أو تجاوزت خط اتجاه السعر، عادة ما يترافق ذلك مع انسحاب السعر للخلف. مثالان حديثان:

• 28 يونيو: كانت نسبة W2E 0.608، وسعر البيتكوين $107,351، وبعد عدة أيام انخفض السعر إلى $105,727.
• 16 يوليو: نسبة W2E هي 0.649، سعر بيتكوين هو $118,682، ثم توقف السعر وظهر الضعف.

تشير هذه الإشارات إلى أنه على الرغم من أن السوق الفوري يبدو مستقرًا، إلا أن نشاط الحيتان يدل على أن السوق قد يواجه ضغوط بيع.

هيكل سعر بيتكوين: اختبار مستوى الدعم الرئيسي سعر البيتكوين الحالي يتذبذب حول $117,500. منذ 12 يوليو، اختبر البيتكوين عدة مرات وحافظ على منطقة $116,456، وهذه النقطة السعرية تتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.236 للزيادة الأخيرة من $98,230 إلى $122,086. لقد أصبحت هذه المنطقة مستوى دعم مهم للسعر، وإذا انخفض السعر تحت هذه المنطقة، فقد يفتح ذلك مجالاً أكبر للتراجع.

!

• مستوى الدعم القوي بالقرب من $107,343، عند مستوى فيبوناتشي 0.618. يُعتبر هذا الدعم عادةً “جيب الذهب” في الانسحاب، وإذا تم كسره، فقد يدخل السوق في مرحلة تعديل أعمق.
• إذا انخفض السعر إلى ما دون $107,343، فقد يظهر مستوى الدعم التالي بالقرب من $103,355، مما يعني انسحاب للخلف بنسبة 12% مقارنة بالسعر الحالي. وقد حدثت تعديلات مشابهة في 9 فبراير عندما ارتفع SOPR بشكل كبير.

ومع ذلك، إذا تمكنت بيتكوين من كسر $122,086 والوقوف مجددًا عند هذا المستوى، خصوصًا في حالة انخفاض SOPR ونسبة دخول الحوت إلى البورصات، فقد يستعيد السوق اتجاهه الصعودي ويزيد السعر.

الخاتمة: على الرغم من أن سعر البيتكوين الحالي يبقى مرتفعًا، إلا أن العديد من الإشارات تشير إلى أن السوق قد يواجه خطر الانسحاب للخلف. يجب على المستثمرين مراقبة أداء SOPR، ونشاط الحوت، والمستويات الداعمة الرئيسية، للاستعداد للتعامل مع التعديل في السوق.