ما هو Avantis (AVNT) بالضبط عند الاتصال بأعلى التبادلات؟

الكاتب: نيكّي، أخبار فوريسايت

في 15 سبتمبر 2025، تم إطلاق الرمز الأصلي AVNT لبروتوكول مشتقات النظام البيئي Base Avantis رسميًا في بورصات كوريا Upbit و Bithumb و Binance الرئيسية. قبل ذلك، تم إدراج هذا الرمز في 10 سبتمبر على منصات مثل Binance Alpha و Coinbase و Bitget و Bybit. سعر AVNT اقترب من الضعف خلال 24 ساعة، مما أثار اهتمام السوق.

من 0 إلى قاعدة أكبر بروتوكول مشتقات: تراكم لمدة عامين من أفانتس

أفانتس هو بروتوكول مشتقات لامركزي قائم على سلسلة Base، يركز على تداول العقود الآجلة (Perpetuals)، ويدعم تداول المشتقات الاصطناعية للأصول مثل العملات المشفرة، الفوركس (FX)، السلع الأساسية (مثل الذهب والنفط) ومؤشرات الأسهم الأمريكية، مع إمكانية استخدام رافعة مالية تصل إلى 500 مرة.

منذ إطلاق الشبكة الرئيسية في فبراير 2024، تجاوز حجم التداول التراكمي 22 مليار دولار، وحجم التداول السنوي أكثر من 60 مليار دولار، وقدم الخدمة لأكثر من 41 ألف متداول، وتجاوز عدد مزودي السيولة (LP) 25 ألف، ووصلت العقود المفتوحة (Open Interest) إلى 25 مليون دولار، وتجاوزت الرسوم التراكمية 7.4 مليون دولار.

!

حاليًا، بلغت قيمة التداول على المنصة خلال 24 ساعة 169 مليون دولار، وإجمالي قيمة القفل (TVL) 16.75 مليون دولار، حيث كانت قيمة القفل لـ Junior Tranche (حوض LP الذي يتحمل 65% من الخسائر) و Senior Tranche (حوض LP الذي يتحمل 35% من الخسائر) على التوالي 10.6 مليون دولار و6.14 مليون دولار.

تظهر البيانات وراء ذلك استكشاف Avantis لـ “طبقة الرافعة العامة”. من خلال ميزات مبتكرة مثل “عقود مستدامة بدون رسوم (Zero-Fee Perps)” و"آلية استرداد الخسائر (Loss Rebates)", قللت المنصة من تكلفة التداول عالي التردد, بينما توفر حماية للخسائر لـ LP (من خلال التحوط من المراكز العامة, تضمن المنصة أن تبقى عوائد LP إيجابية على المدى الطويل).

تستخدم الاتفاقية نموذج تقسيم المخاطر الفريد، حيث يمكن لمزودي السيولة اختيار خزانات بمستويات مخاطر مختلفة. يتحمل الخزان الأساسي أعلى 65٪ من مخاطر الخسارة، ويشارك في 65٪ من عائدات الرسوم؛ بينما يتحمل الخزان المتقدم أعلى 35٪ من مخاطر الخسارة، ويشارك في 35٪ من عائدات الرسوم.

!

تبلغ العائدات السنوية الحالية لخزائن Junior و Senior حوالي 20% (مع قفل لمدة 180 يومًا) ، بالإضافة إلى تقديم دعم XP لجذب المشاركة على المدى الطويل.

الفريق والتمويل

تم تطوير Avantis وتشغيلها بواسطة Lumena Labs، حيث يجمع الفريق الأساسي مجموعة من المحترفين ذوي الخبرة في مجالات DeFi والمالية والتكنولوجيا. كان المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي Harsehaj Singh مسؤولاً عن استثمارات مشاريع DeFi والبنية التحتية الاستهلاكية في Pantera Capital، وتخرج من كلية Haas في جامعة كاليفورنيا في بيركلي؛ بينما يتمتع المؤسس المشارك ومدير التكنولوجيا Brank D بخبرة تطوير شاملة في بناء أنظمة التداول، حيث قاد بنية تحتية تقنية تتعامل مع مئات الآلاف من المستخدمين وأصول تُدير بمليارات الدولارات.

يتكون باقي أعضاء الفريق من مؤسسات مثل ماكينزي ولاذارد وباركليز، ويركزون على الابتكار في منتجات المستهلكين على السلسلة، وخاصة في مجال التداول بالرافعة المالية وبنية المخاطر وكذلك الأصول الحقيقية (RWA) حيث اكتسبوا خبرة واسعة.

!

على المستوى الرأسمالي، حصلت Avantis على دعم مستمر من المؤسسات. في سبتمبر 2023، أكمل المشروع جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة Pantera Capital، وشارك فيها Founders Fund وGalaxy Digital وBase Ecosystem Fund وغيرها؛ في يونيو 2025، حصلت مرة أخرى على تمويل من الجولة A بقيمة 8 ملايين دولار، بقيادة Pantera Capital وFounders Fund التابع لـ Peter Thiel، بمشاركة مؤسسات مثل Symbolic Capital وSALT Fund. بلغ إجمالي مبلغ التمويل في جولتين 12 مليون دولار، حيث تم استخدام الأموال بشكل رئيسي لترقية التكنولوجيا (مثل التوسع إلى فئات الأصول مثل الأسهم والرياضة)، وإطلاق سلسلة متوافقة مع EVM مخصصة لتحسين سرعة المعاملات، بالإضافة إلى بناء النظام البيئي.

اقتصاديات التوكن وآلية التوزيع

!

إجمالي عرض عملة AVNT هو مليار قطعة. يشدد تصميم اقتصاد العملة على مبدأ الأولوية للمجتمع، حيث يتم تخصيص 50.1% من العملة للمجتمع، في حين يتم تخصيص 49.9% المتبقية للفريق والمستثمرين والمؤسسة.

في توزيع المجتمع، 12.5% مخصصة للتوزيع الأولي، مكافأة للمستخدمين الذين شاركوا في نشاط البروتوكول منذ فبراير 2024؛ 28.6% مخصصة للحوافز على السلسلة، في المستقبل سيتم مكافأة مزودي السيولة، المتداولين والمروجين من خلال مكافآت موسم XP؛ 9% مخصصة للبناة وتمويل النظام البيئي، لدعم الواجهات الجديدة والتطبيقات المطورة على أساس Avantis SDK.

توزيع الفريق والمستشارين 13.3%، مع فترة قفل مدتها 12 شهرًا تليها فترة إطلاق خطية لمدة 30 شهرًا. توزيع المستثمرين 26.61%، مع نفس الترتيبات طويلة الأجل للإفراج لضمان استقرار النظام البيئي. تحتفظ المؤسسة بـ 4% كأموال استراتيجية، و6% كاحتياطي سيولة للتسويق في البورصات والتعاون في صناعة السوق.

صانع السوق: دعم السيولة من مؤسسات مثل Flowdesk

كطرف مشارك في الجولة التمويلية A، تعتبر Flowdesk شريكًا مهمًا في تسويق نظام Avantis البيئي. تأسست هذه الشركة لتداول الأصول الرقمية التي تتخذ من باريس مقرًا لها في عام 2020، وهي تحت إشراف هيئة السوق المالية الفرنسية (AMF)، وتقدم خدمات السيولة، والتداول خارج البورصة، وحلول إدارة الأموال، حيث يتم نشر التكنولوجيا على Google Cloud لضمان الأمان وقابلية التوسع، وتغطي خدماتها CEX و DEX والسيولة للأصول الحقيقية. في مارس 2025، أكملت Flowdesk تمويلًا بقيمة 102 مليون دولار (بما في ذلك 52 مليون دولار من التمويل المختلط للأسهم / الديون)، بقيادة HV Capital وغيرها.

بناء النظام البيئي وتطوير التكنولوجيا

على الرغم من أن Avantis قد حققت إنجازات ملحوظة على سلسلة Base، إلا أنها لا تزال تواجه حاجة لتحسينات تقنية. على سبيل المثال، بسبب قيود سرعة إنشاء الكتل على سلسلة Base، يعاني النظام حالياً من تأخيرات في فتح وإغلاق الصفقات، ومشاكل عرضية في فشل الطلبات؛ كما أن العقود بدون رسوم تضع حدًا للربح (تقول الشركة الرسمية إنها ستلغي ذلك تدريجياً مع زيادة حجم LP)؛ لم يتم دعم وظيفة وقف الربح والحد من الخسائر بإعدادات النسب بعد؛ وهناك حاجة لتحسين التوافق مع الأجهزة المحمولة.

تقوم Avantis ببناء نظام بيئي للمطورين، حيث تقدم حزمة أدوات SDK التي تتيح للمطورين الوصول إلى السيولة العميقة على سلسلة Base. وقد أقامت حتى الآن علاقات تعاون مع عدة مشاريع، بما في ذلك Bankr (وكيل AI للتداول عبر التغريدات)، Keyrock (صانع سوق مؤسسي)، Pyth (مزود أوراكل) و Nitrate (روبوت تداول Telegram).

تخطط الاتفاقية لإجراء ترقية تقنية شاملة، لتحسين آلية صانع السوق الآلي لدعم أي نوع من تغذية الأسعار، بما في ذلك الذهب والنفط وأسعار المراهنات الرياضية. بالإضافة إلى ذلك، يخطط المشروع لإطلاق سلسلة بلوكشين مخصصة متوافقة مع EVM، لتحقيق تجربة تداول سريعة وبدون رسوم غاز.

ستصدر هذه التحديثات في شكل إصدار Avantis v2 في الأشهر المقبلة، ومن المتوقع أن توفر زيادة في كفاءة رأس المال بمقدار 10 أضعاف، وميزات تداول متقدمة، بالإضافة إلى دعم الهامش المتقاطع في سوق الأصول الواقعية.