على مدار الـ 24 ساعة الماضية، شهد سوق العملات الرقمية هبوطًا حادًا، حيث انخفض BTC لأقل من 102,000 دولار، وانخفض ETH إلى نطاق 3,400 دولار، وتعرضت المراكز الطويلة داخل السلسلة لعملية تصفية جماعية، بينما حقق بعض الحيتان أرباحًا من أوامر قصيرة. استغل رأس المال المؤسسي الفرصة لشراء الانخفاض في ETH، حيث ظهرت في الداخل سلسلة من “أغلق المركز الضخم + وجود طلبات الشراء على الانخفاض”. فيما يلي الديناميات الرئيسية داخل السلسلة من 10 أكتوبر إلى 11 أكتوبر:
ديناميكية سوق BTC
· تم تصفية أول أربعة متداولين في Hyperliquid بسبب انهيار السوق، حيث تكبد كل منهم خسائر تزيد عن 10 مليون دولار، منها خسارة 1873 مليون دولار من العنوان 0x1a67، وتم تصفية الحساب.
· “الحوت الذي قام بعمل أمر قصير على BTC أربع مرات متتالية منذ مارس” بعد تحمل المركز لمدة سبعة أشهر، شهد انعكاسًا، حيث وصلت BTC إلى أدنى مستوى لها عند 102,000 دولار، مما حقق لها أرباحًا قدرها 26.52 مليون دولار خلال 24 ساعة، ويبلغ جني الأرباح حاليًا حوالي 40%، ولا يزال يحتفظ بـ 1300 BTC (حوالي 144 مليون دولار).
· العنوان المميز بـ「BTC OG الحوت」 قام بجني الأرباح من أوامر قصيرة على BTC و SOL و ETH خلال الهبوط، محققاً 91 مليون دولار، ثم أعاد فتح أوامر قصيرة على BTC و SOL بالقرب من 184 دولار، ليحقق أرباحاً إضافية قدرها 9 مليون دولار خلال اليوم.
· بعد جني الأرباح من أغلق المركز قصير الأجل لعنوان فرعي آخر من BTC OG، تم إعادة شراء 84 BTC و 64,000 SOL، ليصبح إجمالي الحيازة حوالي 21.78 مليون دولار.
التحليل: شهد سوق BTC تقلبات شديدة، حيث حققت المراكز القصيرة للحيتان أرباحًا من جني الأرباح، مما يدل على أن المشاعر السوقية على المدى القصير تميل إلى الهبوط. تدفق الأموال من الرقائق القديمة متكرر، مما يشير إلى أن بعض حاملي المراكز الطويلة قد حققوا أرباحًا في هذا الانخفاض، ولكن في الوقت نفسه،伴随 بعض الحيتان بإعادة فتح المراكز، لا يزال خطر التقلبات على المدى القصير مرتفعًا.
ديناميات سوق ETH
· عنوان حوت معين اشترى 14,165 قطعة من ETH (حوالي 55 مليون دولار) من خلال قنوات خارج البورصة (FalconX، Wintermute).
· بالإضافة إلى ذلك، تم إنشاء محفظة جديدة لسحب 24,409 قطعة من ETH (93.18 مليون دولار) من CEX؛ وزادت حصة الحوت 0xedf إلى 28,933 قطعة من ETH (110 مليون دولار).
· قامت مؤسسة «7 Siblings» التي اشترت الانخفاض عدة مرات بعد هبوط كبير باقتراض 40 مليون USDC من Aave، وأنفقت في فترة قصيرة 5 ملايين USDC لشراء 1326 قطعة من ETH (سعر المتوسط 3771 دولار).
· عناوين هاكرين يبيعان 5480 ETH في حالة من الذعر (خسارة 3.7 مليون دولار).
· العنوان الرئيسي لشركة Abraxas Capital (0x5b5d) والعنوان الفرعي (0xb83) يفتح أمر قصير على ETH وAster وغيرها من المراكز الطويلة، بإجمالي حيازة 10.7 مليار دولار، والأرباح في ذلك اليوم بلغت 1.97 مليار دولار.
التحليل: تم استيعاب سوق ETH بسرعة من قبل المؤسسات خلال الهبوط الحاد، حيث تشير العديد من قنوات التداول الخارجية إلى أن الأموال تقوم ببناء مراكز عند الأسعار المنخفضة. بعد جني الأرباح من المراكز القصيرة، قامت Abraxas Capital بإعادة الشراء على المدى القصير، مما يدل على أن الأموال الكمية عالية التردد تعيد بناء مراكزها عند الأسعار المنخفضة. لا يزال الطلب على ETH قويًا على المدى الطويل.
الحصول على التصفية داخل السلسلة والديناميكية الخاصة بالتصفية
· تعرض أربعة متداولين في Hyperliquid للتصفية بمجموع خسائر قدره 6457 مليون دولار، مما جعلها واحدة من أسوأ أحداث التصفية في تاريخ السوق خلال يوم واحد.
· عنوان الحوت 0xddf7 و 0xee7c. بسبب القيام بعمليات طويلة على cbBTC في Aave، تم تصفية 14.4 مليون دولار و 9.5 مليون دولار على التوالي.
· تم تصفية المراكز الطويلة لشخصية ETH البارزة “ماجي دا جاي” هوانغ لي تشينغ، حيث تحولت الأرباح العائمة البالغة 44.5 مليون دولار إلى خسارة قدرها 55.1 مليون دولار خلال 22 يومًا.
التحليل: تسبب هذا الهبوط الحاد في تفعيل تصفية متسلسلة، حيث أدى تركيز المراكز ذات الرافعة المالية إلى زيادة نطاق الانخفاض في السوق. خروج الأموال ذات الرافعة العالية من السوق، مما أدى إلى تصفية هيكل السوق لفترة قصيرة، مما يساعد على تشكيل قاع مرحلي.
تحركات المؤسسات والحيتان
· “الحوت القديم BTC في ETH” قام أمس بزيادة مراكزه القصيرة في BTC و ETH، بإجمالي حجم 11 مليار دولار، وقد حقق اليوم أرباحاً قدرها 7856 مليون دولار، حيث أغلق المركز الرئيسي جني الأرباح بمبلغ 7231 مليون دولار.
· سيقوم فيتاليك بنقل 6.3 مليون STRK (109 مليون دولار) إلى مؤسسة ميثوزالا، مواصلاً أعماله الخيرية.
· اشترت WLFI الرسمية 5568.7 ألف وحدة من WLFI (1000 مليون USD1) في وقت مبكر من الصباح عند متوسط سعر 0.18 دولار، ولكن بعد ساعة، انخفض السوق بشكل حاد، والسعر الحالي 0.12 دولار، مما يعني خسارة عائمة بنسبة 30%.
· تم فتح 1875 ألف عملة LINK (387 مليون دولار) من محفظة Chainlink غير المتداولة وتحويلها إلى CEX.
· قام الحوت بإغلاق المركز القصير على BTC و ETH عند أدنى نقطة، محققًا ربحًا قدره 21820000 دولار.
التحليل: تباينت المؤسسات ورؤوس الأموال الكبرى بشكل واضح في ظروف السوق المتطرفة: بعض الأموال تشتري الانخفاض عند الأسعار المنخفضة، بينما يقوم البعض الآخر بتأمين الأرباح ومغادرة السوق. أصبحت ETH وLINK و WLFI وغيرها من الرموز في بؤرة الاهتمام، مما يظهر أن الأموال تعيد تشكيل محفظتها نحو الأصول الرئيسية بعد التحوط.
نظرة عامة على السوق وتحليل الاتجاهات
أظهرت بيانات داخل السلسلة على مدار الـ 24 ساعة الماضية ميزتين رئيسيتين لهذا الهبوط: تحقيق الأرباح من المراكز القصيرة وشراء الانخفاض من قبل المؤسسات. أدت التقلبات الشديدة في BTC وETH إلى إعادة توزيع كبيرة للأموال بين الجانبين، وتم تصفية أموال الرافعة المالية قسريًا، بينما استغلت الأموال ذات المخاطر المنخفضة هذه الفرصة للدخول.
من حيث تدفق الأموال، أدت موجات التصفية على منصات مثل Hyperliquid و Aave إلى انخفاض كبير في السيولة السوقية على المدى القصير، ولكن في الوقت نفسه، تشير حركة سحب كميات كبيرة من العملات من قبل عدة عناوين مؤسسية وقنوات خارجية إلى أن بعض الأموال طويلة الأجل تعتبر هذا الانخفاض فرصة للدخول. خصوصًا بالنسبة لـ ETH، تم تكوين مراكز بكميات تفوق المليار من خلال قنوات مثل FalconX، مما يدل على أن المؤسسات الرئيسية تعمل بنشاط على امتصاص السيولة.
من ناحية أخرى، تظهر الحيتان القديمة في سوق BTC نمط تداول أكثر استراتيجية - حيث قاموا بجني الأرباح من أوامر الشراء القصير بشكل جماعي عندما انخفض السعر إلى 102000 دولار، وسرعان ما أعادوا تغطية جزء من مراكزهم. وهذا يدل على أن كبار المستثمرين يميلون إلى استراتيجية “جني الأرباح السريعة + إعادة البناء على دفعات” عند التعامل مع الظروف المتطرفة، من أجل التحوط ضد المخاطر قصيرة الأجل واغتنام الفرص المحتملة للانتعاش.
من الجدير بالذكر أن المؤسسات الكمية مثل Abraxas Capital تقوم بإجراء عمليات بيع قصيرة وعمليات إعادة شراء متزامنة على ETH و المراكز الطويلة في رموز DeFi، مما يشير إلى أن لعبة الأموال في قاع السوق بدأت تتشكل. على الرغم من أن التقلبات قصيرة الأجل لا تزال قوية، إلا أن سلوك الأموال داخل السلسلة يظهر أن هيكل السوق يخضع ** لتصحيح صحي لإزالة الرفع المالي**.
فيما يتعلق بالاتجاهات المتوسطة الأجل، إذا استقر BTC فوق 100,000 دولار واحتفظ ETH بدعم 3,400 دولار، فمن المتوقع أن تستعيد مشاعر السوق تدريجياً. قد تكون الأصول الرئيسية مثل ETH وLINK وWLFI هي أول من يبدأ في التعافي، بينما قد تتأخر سرعة تدفق الأموال إلى الرموز الصغيرة عالية المخاطر بشكل ملحوظ.
بشكل عام، السوق الحالي في “تقلبات عالية، سيولة منخفضة، فترة بناء مراكز مؤسسية تدريجية”. لا يزال من الممكن أن يحدث اختبار ثانٍ في الأمد القصير، ولكن من حيث نشاط الأموال داخل السلسلة وقوة شراء المؤسسات، يبدو أن هذه الجولة من الهبوط تشبه أكثر “تغيير مواقع القوى ومرحلة الغسيل بسبب الخوف”. بعد تصحيح مشاعر السوق، لا يزال من المتوقع أن يبدأ BTC و ETH دورة انتعاش جديدة في الربع الرابع.
الخاتمة
تقوم ظروف السوق المتطرفة بإعادة تشكيل هيكل السوق، حيث أطلق تصفية الرافعة المالية ضغط البيع المحتمل، وأصبح شراء المؤسسات والانخفاض من قبل الحيتان إشارات نمو جديدة. لم تنته التقلبات القصيرة الأجل بعد، ولكن على المدى المتوسط والطويل، تقوم الأموال الرئيسية بإعادة توزيع “الأدوات” بكفاءة أعلى، مما يضع الأساس للانتعاش السوقي في المرحلة القادمة.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
