ماذا فعلت عمالقة الدفع خلال الشهر الماضي

إذا كنت لم تتابع صناعة الدفع في الشهر الماضي، فقد تكون قد فاتتك بعض الأخبار المهمة.

في 29 سبتمبر، أعلنت شركة سترايب وOpenAI معًا أن مستخدمي ChatGPT يمكنهم التسوق مباشرة من نافذة الدردشة دون الحاجة للانتقال إلى موقع التاجر. في اليوم التالي، أطلقت فيزا تجربة إعادة شحن العملات المستقرة، مما يسمح للمؤسسات المالية بإجراء التسويات عبر الحدود باستخدام USDC و EURC. بعد يوم آخر، عادت سترايب مرة أخرى، وأصدرت منصة تُسمى “الإصدار المفتوح”، مما يتيح لأي شركة إصدار عملتها المستقرة الخاصة.

في 9 أكتوبر، انتشرت أخبار في السوق تفيد بأن Mastercard و Coinbase تتنافسان على شراء شركة بنية تحتية للعملات المستقرة BVNK، بعرض يتراوح بين 15 إلى 25 مليار دولار. بينما كانت قيمة هذه الشركة في ديسمبر الماضي فقط 7.5 مليار دولار.

هذه ليست سوى قمة الجليد، إذا قمت بمد الخط الزمني ليشمل整个 سبتمبر، ستكتشف أن Mastercard و Google و Visa و Stripe تقريبًا في نفس نافذة الوقت قاموا بالإعلان عن تحركات كبيرة في مجالات الدفع بالذكاء الاصطناعي والعملات المستقرة.

استعراض الأحداث الإخبارية الرئيسية

دعونا نستعرض أولاً الأحداث الرئيسية لهذا الشهر.

!

في غضون شهر واحد، تسع أخبار هامة، هذا المستوى من الكثافة نادر في صناعة المدفوعات. والأهم من ذلك أن هذه الأخبار ليست إصدارات منتجات منعزلة، بل هي تتفاعل مع بعضها البعض وتتطور بشكل متدرج.

من سيقوم بالتشريع لوكالة الذكاء الاصطناعي

عندما تبدأ الوكلاء الذكاء الاصطناعي في استبدال البشر في بدء المدفوعات، تظهر المشكلة الحقيقية المعقدة - من الذي يمنح التفويض، من المسؤول، وكيف يمكن منع الذكاء الاصطناعي من إتمام صفقة خاطئة نتيجة الوهم؟

تستند أنظمة الدفع التقليدية إلى فرضية بسيطة وهي أن البشر سيضغطون على زر الشراء بأنفسهم. ولكن عندما يتم كسر هذه الفرضية، يجب إعادة تصميم آلية التفويض والمساءلة بالكامل.

إجابة Stripe و OpenAI هي “Shared Payment Tokens”، اختصارًا SPT. هذه هي وحدة دفع جديدة تسمح لوكلاء الذكاء الاصطناعي بإجراء المدفوعات نيابة عن المستخدمين، دون الوصول إلى معلومات الحساب أو بطاقة الائتمان الحقيقية للمستخدم. كل SPT مقيد بمتجر معين ونطاق إجمالي سلة التسوق، مما يمنح الذكاء الاصطناعي صلاحيات دفع كافية، بينما يحمي خصوصية وأمان المستخدم.

!

سترايب تعزز المعاملات، تطبق الكشف عن الاحتيال وتنفذ التحكم في الرموز في الوقت الحقيقي｜مصدر الصورة: سترايب

تستند ميزة الدفع الفوري في ChatGPT إلى هذه التقنية، حيث يمكن للمستخدمين شراء السلع مباشرة من Etsy أثناء الدردشة. قريبًا، ستتوسع هذه الميزة لتشمل تجار Shopify، بما في ذلك علامات تجارية مثل Glossier و Vuori و Spanx و SKIMS.

اختارت جوجل مسارًا آخر. قدمت بروتوكول AP2، الذي يستخدم ثلاث شهادات رقمية قابلة للتحقق: تفويض النية، تفويض السلة، وتفويض الدفع. يحدد تفويض النية شروط تفويض المستخدم للوكيل للشراء؛ تفويض السلة هو توقيع تشفيري من المستخدم لتفويض سلة معينة؛ بينما تفويض الدفع يرسل إشارة إلى شبكة الدفع والجهة المصدرة، مما يدل على أن هذه صفقة تشمل وكيل AI.

توفر هذه الآلية تحكمًا دقيقًا وقابلية تتبع في أدلة التدقيق. تؤكد Google أن AP2 هو بروتوكول مفتوح، وهو توسيع لـ A2A و Model Context Protocol، ولا ينتمي إلى أي شركة واحدة.

تبدو استراتيجية Mastercard أكثر واقعية. لا يركز “Agent Pay” على الابتكار التكنولوجي، بل تكمن قيمته الأساسية في التوافق. تقوم Mastercard بالتعاون مع العديد من المنصات، بما في ذلك Stripe وGoogle وAntom التابعة لـ Ant International، لضمان قدرة شبكتها للدفع على الاتصال بسلاسة مع النظام البيئي الرئيسي لوكلاء الذكاء الاصطناعي.

تم إطلاق البروتوكولات الثلاثة تقريبًا في نفس الوقت. إنها تحاول معالجة نفس المشكلة، لكنها تسلك طرقًا مختلفة تمامًا. اختارت Stripe أولاً احتلال المشهد، ثم الترويج للمعيار؛ بينما قامت Google بتحديد المعايير أولاً، ثم جذب التطبيقات؛ أما Mastercard فلا تسعى للهيمنة، ولكن تأمل ألا تكون غائبة.

لقد أثبت التاريخ مرارًا وتكرارًا أنه من يملك المعايير، يملك المستقبل. هذه المعركة حول الاتفاقيات تحدد بهدوء خريطة القوة في عصر الأعمال الذكية.

معركة المياه والكهرباء والفحم للعملات المستقرة

تجاوز حجم تداول العملات المستقرة بالفعل إجمالي حجم التداول لشركتي الدفع العملاقتين فيزا وماستركارد. هذا الرقم جعل الصناعة بأكملها تعيد الانتباه، حيث لم تعد العملات المستقرة مجرد تجربة في عالم التشفير، بل أصبحت تشكل البنية التحتية الأساسية للنظام المالي العالمي. ومع ارتفاع استخدام الذكاء الاصطناعي في المدفوعات، تم تضخيم هذا الاتجاه.

تحتاج وكالات الذكاء الاصطناعي إلى طريقة دفع متاحة على مدار الساعة، وبالتسوية الفورية، ومنخفضة التكلفة، وقابلة للبرمجة. تحويلات البنوك التقليدية تستغرق عادةً عدة أيام، بينما تحتاج المدفوعات عبر الحدود إلى المرور عبر عدة وسطاء. توفر العملات المستقرة استجابة طبيعية تقريبًا لهذه الحاجة، حيث يتم إتمام التسوية في ثوانٍ وتكون التكاليف منخفضة للغاية، بالإضافة إلى إمكانية دمجها مع العقود الذكية لتنفيذ منطق دفع معقد.

لقد حدد بروتوكول AP2 من Google بوضوح العملات المستقرة كوسيلة الدفع الرئيسية. في تصميمهم، تعتبر العملات المستقرة اللغة العامة بين وكلاء الذكاء الاصطناعي، حيث تتمتع بقدرة رقمية مع الحفاظ على استقرار العملة.

اختارت عمالقة الدفع التقليدي استراتيجيات استجابة مختلفة.

أطلقت فيزا تجربة إعادة شحن مستقرة، مما يسمح للمؤسسات المالية بإعادة شحن حسابات Visa Direct باستخدام USDC و EURC. بعبارة أخرى، لم تعد العملات المستقرة منافسًا خارج نظام فيزا، بل تم استيعابها داخل الشبكة. قال مارك نيلسن، رئيس منتجات فيزا، في مقابلة مع رويترز، إن إعادة بناء البرمجيات الأساسية لنظام الدفع العالمي أمر صعب للغاية، وإن دمج تقنية العملات المستقرة في العمليات الحالية هو الطريق الأكثر واقعية.

تسير خدمة Open Issuance من Stripe بشكل أكثر جرأة. لا يدعم هذا النظام الأساسي المدفوعات المستقرة فحسب، بل يسمح أيضًا لأي شركة بإصدار عملتها المستقرة الخاصة بها، والأهم من ذلك، يمكن للشركات مشاركة العوائد الناتجة عن احتياطياتها.

في الماضي، كانت الشركات مثل Circle و Tether تستثمر الدولارات التي يودعها المستخدمون في أصول منخفضة المخاطر مثل السندات الحكومية، وكانت العوائد تذهب بالكامل إلى نفسها. لكن Stripe كسرت هذا النمط، مما سمح للجهات المصدرة بمشاركة العوائد مع الشركات.

يعتقد ويليام غايبريك، رئيس سترايب، أن وضوح الإطار التنظيمي بشكل تدريجي قد خفض بشكل كبير من عتبة دخول الشركات إلى مجال العملات المستقرة. ويتوقع أن يظهر في المستقبل عشرات أو حتى مئات من العملات المستقرة التي تصدرها الشركات. يدعم الإصدار المفتوح العديد من السلاسل، بما في ذلك إيثريوم وسولانا، بالإضافة إلى بلوكتشين تيمبو الذي تم تطويره ذاتياً بواسطة سترايب.

وكشف مزاد BVNK عن القيمة الحقيقية للبنية التحتية للعملات المستقرة.

تأسست هذه الشركة في عام 2021 وتركز على مساعدة الشركات في تحقيق تحويل سلس بين العملات المستقرة والعملات التقليدية، ولديها علاقات مصرفية واسعة ورخص مالية في عدة مناطق، وقد قامت بمعالجة معاملات تزيد قيمتها عن 20 مليار دولار.

في ديسمبر من العام الماضي، كانت قيمة BVNK تقدر بـ 750 مليون دولار فقط. في أقل من عام، ارتفعت القيمة إلى ما بين 1.5 إلى 2.5 مليار دولار. تتنافس Mastercard و Coinbase على هذه الشركة، بينما تشارك Visa و Citibank عن طريق الاستثمار.

!

مؤسسو BVNK من اليسار إلى اليمين: كريس هارمسي، جيسي هيمسون-ستروثرز، ودونالد جاكسون｜مصدر الصورة: BVNK

معنى BVNK هو أنه أقام جسرًا، من جهة هناك نظام العملة القانونية التقليدي، ومن جهة أخرى هناك شبكة العملات المستقرة التي تتوسع بسرعة. في سياق المدفوعات بالذكاء الاصطناعي، يتم إعادة تعريف قيمة هذا الجسر. من يمتلكه يمتلك الممر الرئيسي بين النظامين الماليين القديم والجديد.

بالنسبة لـ Mastercard، فإن الاستحواذ على BVNK يعني القدرة على استكمال بنية العملات المستقرة بسرعة، وتجنب التهميش في جولة التكنولوجيا الجديدة. بالنسبة لـ Coinbase، فهي فرصة للتوسع الاستراتيجي، للانتقال من منصة التداول إلى مجال الدفع الأوسع، لبناء Stripe خاص بعالم التشفير.

ارتفاع تقييم BVNK يعكس إعادة تسعير السوق للبنية التحتية للعملات المستقرة. في عصر المدفوعات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، تلعب هذه الشركات دوراً يشبه دور البنوك المقاصة في النظام المالي التقليدي، حيث لا تتعامل فقط مع المعاملات، بل مع القنوات الأساسية لتدفق القيمة.

تنافس على دخول الحركة

البروتوكولات والبنية التحتية هي الأسلحة، لكن ساحة المعركة الحقيقية هي في طبقة التطبيقات. من يستطيع جعل المستخدمين يعتادون على التسوق على منصات الذكاء الاصطناعي، هو من سيسيطر على مستقبل الأعمال.

تُعتبر عملية الدفع الفوري لـ ChatGPT حدثًا بارزًا. إنها الرصاصة الأولى لتحويل مفهوم الدفع بواسطة وكيل الذكاء الاصطناعي إلى واقع. يمكن للمستخدمين شراء المنتجات على Etsy مباشرةً من خلال محادثتهم مع ChatGPT، دون الحاجة للانتقال إلى موقع التاجر. توفر Stripe بنية الدفع التحتية، بينما توفر OpenAI مدخلات الحركة، مما يخلق تجربة تسوق جديدة كليًا.

!

تفاعل المستخدمين وChatGPT والتجار ومعالجي الدفع｜مصدر الصورة: ChatGPT

ستتوسع هذه الميزة بسرعة لتشمل تجار Shopify، حيث أن علامات مثل Glossier وVuori وSpanx وSKIMS جاهزة للاتصال. قال سام ألتمان، إن هذه هي نقطة انطلاق التجارة بالذكاء الاصطناعي.

تسارع Google أيضًا في التحركات. لقد أعلنت أنها ستوسع واجهة التسوق في وضع الذكاء الاصطناعي في الأشهر القليلة المقبلة، لتضيف ميزات تتبع الأسعار والشراء المباشر. يمكن للمستخدمين تصفح ومقارنة وطلب المنتجات في وضع الذكاء الاصطناعي، ويتم إتمام المعاملات من خلال Google Pay.

لم تتخلف Perplexity أيضًا. أطلقت هذه محرك البحث الذكي وظيفة “Buy with Pro” بالتعاون مع PayPal، مما يسمح للمستخدمين بالدفع مباشرة من واجهة الدردشة. كما أنها دمجت Firmly.ai، وهي منصة تسهل على التجار الوصول إلى واجهة خلفية.

كشفت تقرير BCG الذي صدر في 6 أكتوبر عن مجموعة من البيانات الرئيسية. في يوليو 2025، زاد حجم حركة المرور لمواقع التجزئة الأمريكية من خدمات المتصفح والدردشة GenAI بنسبة 4700% مقارنةً بالعام السابق. سلوك هؤلاء المستخدمين مختلف أيضًا عن الزوار التقليديين، حيث قضوا 32% وقتًا أطول على الموقع، وزاروا 10% صفحات أكثر، وانخفضت نسبة التخلي عن الموقع بنسبة 27%.

الأهم من ذلك، أنهم غالباً ما يكونون في المرحلة الثانية من قرار الشراء عند وصولهم إلى الموقع. تؤكد بيانات Adobe هذا الأمر، حيث من المتوقع أن يستخدم أكثر من نصف المستهلكين مساعدين ذكيين للتسوق قبل نهاية عام 2025.

مدخلات الحركة正在 إعادة الكتابة. في الماضي، كان الناس يدخلون إلى مواقع التجارة الإلكترونية من خلال محركات البحث أو الزيارات المباشرة؛ الآن، أصبحت منصات الذكاء الاصطناعي هي المدخل الجديد. عندما يعتاد المستهلكون على إكمال التسوق في ChatGPT أو Google AI Mode، قد تفقد مواقع التجزئة الرسمية معناها تدريجياً.

إن تأثير هذا التغيير عميق. قد تعيد المنصات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي السيطرة على علاقات العملاء المباشرة التي استغرق بناءها عقودًا من الزمن. كما أن بيانات سلوك المستهلك وسجلات المعاملات لن تعود ملكًا لتجار التجزئة، بل ستتجمع في قاعدة بيانات الذكاء الاصطناعي.

حرب حول القواعد

على مدار الشهر الماضي، شهدنا هجومًا شاملاً من عمالقة الدفع على ثلاث جبهات.

في طبقة البروتوكول، تتنافس ACP من Stripe و AP2 من Google و Agent Pay من Mastercard على موضوع أساسي: من الذي سيضع القواعد لوكلاء الذكاء الاصطناعي. تحدد هذه البروتوكولات كيفية بدء وكلاء الذكاء الاصطناعي للدفع، وكيفية التفويض، وكيفية المساءلة. من يسيطر على البروتوكولات، يسيطر على سلطة الخطاب في عصر التجارة بالذكاء الاصطناعي.

في طبقة البنية التحتية، فإن تجربة عملة فيزا المستقرة، وإصدار Open من Stripe، وكذلك معركة العطاءات حول BVNK، تتنافس للإجابة على سؤال آخر: من يمكنه السيطرة على قنوات تدفق القيمة. لقد تجاوز حجم تداول العملات المستقرة الشبكات التقليدية للدفع، وأصبحت الأداة المفضلة لدفع الوكلاء الذكاء الاصطناعي. من يمتلك بنية العملة المستقرة، يمتلك حقوق التسوية وصك العملة في العصر الجديد.

في طبقة التطبيق، فإن عملية الدفع الفوري لـ ChatGPT ووضع الذكاء الاصطناعي من Google تتنافس في آخر معركة: من يمكن أن يصبح مدخل الحركة الجديد. عندما يبدأ المستخدمون في الاعتياد على إتمام عمليات الشراء على منصات الذكاء الاصطناعي، يتم استبدال المواقع الرسمية للتجار ومدخلات العلامات التجارية بهدوء. انتقال الحركة يعني انتقال القوة التجارية.

تلك الأفعال التي تبدو متفرقة، تشير في الواقع إلى نفس الهدف: إعادة تعريف القواعد الأساسية لتشغيل الأعمال في اللحظة التي تصبح فيها الوكالات الذكية مستهلكين جدد.

هذه إعادة هيكلة للسلطة، من البشر إلى الوكلاء، ومن العلامات التجارية إلى الخوارزميات، ومن شبكات الدفع إلى بنية العملات المستقرة. كل ثورة تكنولوجية تجلب إعادة رسم خريطة السلطة، ودفع الذكاء الاصطناعي ليس استثناءً.

وفي هذه الحرب، ربما لا يكون الأمر الأكثر متابعة هو من سيفوز، بل من سيُستبعد.

تقييم BVNK تضاعف ثلاث مرات في أقل من عام، وهذه إشارة واضحة للغاية. السوق يعيد تسعير سلسلة الدفع بأكملها. الشركات التي لا تزال تراقب قد تجد نفسها قد فاتتها نافذة الدخول.

الأحداث التي وقعت في الشهر الماضي ليست بداية التغيير، بل هي بداية التسريع. لقد تشكلت ملامح التنظيم، ونضجت قدرات التكنولوجيا، وظهرت احتياجات السوق. ما تبقى الآن هو التنفيذ والمنافسة.

تتشكل نظام تجاري جديد، وستدفع الشركات التي لم تدرك بعد أن مكانتها قد تغيرت الثمن في إعادة بناء هذا النظام.