هل يمكن أن تصبح عملة الذهب المشفرة المعيار التالي للعملات المستقرة؟

في سياق التوتر الجيوسياسي المتزايد وارتفاع أسعار الذهب باستمرار إلى مستويات جديدة، يتراجع الثقة في الأصول المدعومة بالنقود الورقية بشكل تدريجي. وهذا يعزز من التطور القوي للذهب المرمز (tokenized gold)، حيث تقوم المؤسسات المالية الكبرى والدول ذات السيادة بإطلاق أو توسيع منتجات الذهب الرمزي.

تظهر هذه الاتجاهات أن الذهب المشفر يبدأ خطوة بخطوة في تجاوز دوره كفئة، ليصبح قيمة رقمية من الجيل الجديد: مستقرة، موثوقة ولها قدرة على التطبيق العالمي.

خمس سنوات من البحث عن ملجأ آمن

لقد عززت التقلبات العنيفة في الآونة الأخيرة مكانة الذهب كأصل آمن. قبل شهرين فقط، وصل سعر الذهب إلى مستوى قياسي، متجاوزًا 4,000 دولار أمريكي للأونصة.

هذه ليست ظاهرة مؤقتة. من عام 2020 إلى عام 2025، زادت أسعار الذهب بأكثر من الضعف، مما يعكس اتجاه بحث المستثمرين عن الأمان في ظل مواجهة العالم للوباء، التضخم، الحروب، العقوبات، والتوترات الجيوسياسية المستمرة.

سعر الذهب في السنوات الخمس الماضية | المصدر: سعر الذهبفي نفس الوقت، غيرت تطوير تقنية blockchain تمامًا طريقة التعامل مع الذهب. لقد جعلت عملية التشفير للأصول، والمدفوعات الفورية، والقدرة على السيولة العالمية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، الذهب، الذي كان أصلًا تقليديًا ثابتًا، أكثر مرونة بكثير بشكل رقمي.

تظهر العديد من التطورات الأخيرة أن هذا الاتجاه ينتشر بسرعة، ليس فقط في مجال التشفير ولكن أيضًا في التمويل التقليدي.

انفجار الرموز الذهبية المؤسسية

في الشهر الماضي، أعادت مجموعة المعادن الثمينة الرائدة في سويسرا MKS PAMP - واحدة من أكبر مصافي الذهب في العالم - إطلاق DGLD، رمز الذهب المخصص للمستثمرين المؤسسات.

في مجال العملات الرقمية، تحتفظ Tether Gold (XAUt) بمعدل نمو ثابت، بينما تتوسع Pax Gold (PAXG) التي أصدرتها شركة blockchain Paxos في نيويورك باستمرار. تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لهذين الرمزين حاليًا 3 مليارات دولار، لتصبح من الأصول الرقمية المدعومة بالذهب الأكثر شعبية في السوق.

البنوك التقليدية ليست بعيدة عن هذا. HSBC - واحدة من أكبر البنوك متعددة الجنسيات، وهي أيضًا واحدة من أكبر وحدات تخزين الذهب المادي في لندن - تقوم باختبار منتج توكن الذهب لعملائها.

على الرغم من أن حجم هذه المنتجات الذهبية الرقمية لا يزال صغيرًا مقارنةً بالقيمة السوقية الإجمالية لصناديق ETF الذهب، إلا أن تطورها السريع يُظهر الثقة المتزايدة في الذهب القائم على blockchain كأداة مالية حديثة.

حتى أن هذا الاتجاه انتشر إلى القطاع العام.

في نوفمبر الماضي، أصدرت قيرغيزستان USDKG – أول عملة مستقرة مدعومة بالذهب ومربوطة بسعر الدولار الأمريكي. توفر USDKG، التي تستند إلى احتياطي الذهب الوطني، حلاً للدفع والتجارة عبر الحدود ضد العقوبات. وقد تفتح هذه المقاربة من قيرغيزستان الطريق أمام دول كبيرة أخرى للمشاركة.

التحديات من جانب الإدارة

على الرغم من ذلك، لا يزال الذهب المشفر يواجه العديد من التحديات. حاليًا، لا يوجد معيار مشترك لصناعة، مما يجعل من الصعب على المستخدمين تقييم ومقارنة موثوقية المنتجات.

لم تكن الشفافية متساوية أيضًا. بعض الناشرين يعلنون عن تدقيق مستقل بشكل دوري، لكن العديد من المؤسسات تقدم معلومات محدودة فقط حول المخزون أو عملية التحويل. كما أن القوانين تختلف بين الدول، مما يخلق المزيد من الحواجز للمستهلكين والشركات.

هذه الفراغات هي السبب وراء تردد العديد من الحكومات. القائمون على الإدارة قلقون من أن التداول الحر للأصول المدعومة بالذهب قد يضعف الثقة في العملة الوطنية، مما يجعل من الصعب تنفيذ السياسة النقدية ويسمح بتحركات الأموال خارج نطاق سيطرة النظام المصرفي التقليدي.

مستقبل الذهب التشفير

على الرغم من وجود العديد من التحديات، فإن دافع تطوير الذهب المشفّر لا يمكن إنكاره. إذا تم تحسين اللوائح القانونية واستمر الضغط الجيوسياسي في الزيادة، فإن الذهب المشفّر يمكن أن ينتقل تماماً من موقعه الهامشي ليصبح ركيزة مهمة في نظام العملات الرقمية المستقر والآمن والقابل للتطبيق عالمياً.

أونغ غياو