كتاب HumidiFi الخفيف يكشف الأسرار: 90% من التوكنات تحت سيطرة الفريق، هل يستطيع "أكبر DEX على سولانا" دعم قيمة سوقية مستقبلية تبلغ 69,000,000؟

HumidiFi—أكبر بروتوكول سوق مظلمة على Solana، أصبح خلال نصف عام أكبر DEX من حيث حجم التداول على Solana حاليًا، بحصة تتجاوز 50%، ويخطط لإطلاق TGE في 5 ديسمبر.

دعونا نتحدث عن هذه “اللايت بيبر” الغامضة التي أصدرتها HumidiFi، ونرى ماذا فعلت HumidiFi في هذا المجال.

الجميع اعتاد تصنيف HumidiFi على أنها ضمن مسار “السوق المظلمة”، بينما تصف HumidFi نموذج DEX الخاص بها بأنه “Prop AMM” صانع سوق تلقائي خاص.

مقارنةً بـ AMM التقليدي k = x * y الذي يطابق الصفقات بشكل سلبي، فإن Prop AMM أكثر فاعلية في صناعة السوق، ويتجلى ذلك في ثلاثة جوانب:

1. الحوسبة خارج السلسلة

من خلال خوادم عالية الأداء وذات تأخير منخفض للغاية، تتم مراقبة أسعار منصات التداول المركزية مثل بينانس وكوينبيس وغيرها، بالإضافة إلى أسعار DEX على السلسلة.

يتم استخدام نماذج التنبؤ للتنبؤ بالاتجاهات القادمة.

2. أوراكل مخصص

يتم إرسال آخر الأسعار وحالة السوق وتحديثات المخزون مباشرة إلى HumidiFi على السلسلة في الوقت الفعلي.

3. التنفيذ على السلسلة

يتم الاتصال مباشرة بين Nozomi والمحققين الرئيسيين لتقليل التأخير وإتمام الصفقات. وبالطبع، لا يزال العقد الذكي على السلسلة مسؤولاً عن إدارة الأموال.

مثال توضيحي:

1. AMM التقليدي

في AMM التقليدي k = x * y، يتم تحديد السعر فعليًا بناءً على تغير النسبة بين رمزي زوج التداول. عمليات الشراء الكبيرة تؤدي إلى تغير سريع في منحنى السعر.

على سبيل المثال، عند شراء 10,000 USDC من TRUMP، فإن الانزلاق الفعلي قد يتجاوز 2%.

2. HumidiFi

أولاً، يراقب الخادم الخارجي الأسعار على مختلف المنصات، ويكتشف أن أوامر البيع على TRUMP في بينانس وفيرة، والسعر مستقر نسبيًا على المدى القصير.

يتواصل الأوراكل مع العقد الذكي على السلسلة لإبلاغه بالموقف، وبالتالي لا يحتاج العقد الذكي إلى رفع السعر بشكل كبير. وبهذا، يمكن للمتداولين الاستمتاع بانزلاق أقل.

بالإضافة إلى ذلك، تم ذكر في اللايت بيبر أيضًا سيناريوهين: “إدارة وإعادة توازن المخزون على السلسلة” و"تحديد ومعاقبة المراجحة السامة (toxic arbitrage) والروبوتات المتقدمة (informed bots)".

بشكل محدد، عندما يميل توازن رمزي LP بشكل كبير، لنفترض أن هناك سوق هابط وفي تجمع تداول SOL-USDC هناك فائض كبير من SOL، لأن المستخدمين يبيعون SOL إلى التجمع مقابل USDC.

ترصد HumidiFi هذا الميل في المخزون وتعتبره مخاطرة، فتقوم بتخفيض سعر عرض البيع لـ SOL.

ولنفترض أن سعر SOL في CEX حاليًا هو 138 USDT، يمكن لـ HumidiFI أن تعرض شراء بسعر 137.5 USDT لجذب المراجحة وإعادة توازن تجمع LP.

أما فيما يتعلق بمحاربة المراجحة الخبيثة والروبوتات المتقدمة، فتعتمد بشكل أساسي على قناة VIP من Nozomi، بحيث يتم إلغاء الأوامر بفعالية قبل تنفيذها.

لذا، يمكن لـ HumidiFi فعليًا “التحول من DEX واحد إلى طبقة سيولة عامة لسوق رأس المال على إنترنت Solana”، وهي عبارة وردت أيضًا في اللايت بيبر.

لا يوجد الكثير للحديث حول نموذج اقتصاديات الرمز، $WET الإجمالي 1 مليار، 90% تحت سيطرة الفريق، 10% يتم فكها بالكامل عند TGE لـ ICO، والقيمة السوقية الكاملة للـ ICO هي 69 مليون دولار تقريبًا، وهو سعر مغرٍ لكن قائمة الانتظار تم التقاطها بالفعل، فلا تفكروا فيها.

السوق المظلمة، مثل سوق التنبؤات، هي من الاتجاهات الحديثة التي يجب متابعتها عن كثب، حتى CZ ذكرها سابقًا.

HumidiFi هو حتى الآن المشروع الأكثر جدارة بالمتابعة من بينهم، ويمكن اعتباره نقطة انطلاق للتعلم.

هذا كل شيء.