IBIT مقابل ETHA: مقارنة بين صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم من حيث المخاطر والعائد

صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية غيرت طريقة وصول المستثمرين للأصول الرقمية، مقدمة تعرضًا منظمًا بدون وصاية مباشرة. توفر كل من iShares Bitcoin Trust (IBIT) و iShares Ethereum Trust (ETHA) استثمارات في أصل واحد على أكبر عملتين مشفرتين بتكاليف متساوية — لكن ملفات المخاطر والسيولة ومحركات العائد تختلف بشكل ملحوظ.

(المصادر: TradingView)

لمحة سريعة عن المقارنة

التكلفة متساوية، لكن IBIT يتفوق في الحجم والسيولة — مما يجعله جذابًا لمن يركز على الحجم.

تحليل الأداء والمخاطر

IBIT يتتبع بيتكوين حصريًا، ويقدم عوائد وتقلبات تعكس أداء BTC نفسه. انخفاض أقصى خسارة ونمو أقوى خلال 5 سنوات يعكسان استقرار بيتكوين النسبي كأصل مرجعي للعملات المشفرة.

ETHA يمتلك فقط الإيثريوم، مما يؤدي إلى تقلبات حادة — واضح في الخسائر التاريخية الأعمق والعوائد الأضعف مؤخرًا.

كلاهما أدوات عالية المخاطر بدون تنويع خارج عملتهما الأساسية.

ما داخل كل صندوق

• IBIT: تعرض 100% لبيتكوين الفوري $800 لا نقد أو ممتلكات أخرى(.
• ETHA: تعرض 100% للإيثريوم الفوري.

لا يستخدم أي منهما الرافعة المالية أو العقود الآجلة أو الفلاتر الموضوعية — استثمار نقي على حركة سعر الأصل المعني.

ماذا يعني هذا للمستثمرين

تسهل صناديق العملات المشفرة الوصول لكنها لا تقلل من التقلبات الجوهرية. يناسب IBIT من يبحث عن سرد “الذهب الرقمي” مع هيمنة بيتكوين المستقرة وتقلباتها الأقل نسبيًا.

يستهدف ETHA المستثمرين الذين يراهنون على نمو نظام إيثريوم )DeFi، التوكن، التوسعة من الطبقة الثانية(، مع قبول تقلبات أعلى لتحقيق مكاسب محتملة أكبر.

دور المحفظة مهم: غالبًا ما يُستخدم بيتكوين كعنصر أساسي في تخصيص العملات المشفرة؛ وإيثريوم كموقع نموي تابع.

كلاهما يلغي متاعب الوصاية لكنه لا يزال مرتبطًا بحساسية السوق الكلية للعملات المشفرة — توقعات المعدلات، معنويات المخاطر، والتغيرات التنظيمية.

الاختيار بين IBIT و ETHA

• تفضل الاستقرار والسيولة: IBIT
• ثقة أكبر في فائدة إيثريوم: ETHA
• تعرض متنوع للعملات المشفرة: فكر في كلاهما مع تخصيصات أوسع

مع نضوج سوق العملات المشفرة، تبرز هذه الصناديق ملفات مخاطر/عوائد مميزة ضمن نفس الغلاف — يعتمد اختيارك على السرد الخاص بالبلوكشين الذي تؤمن به أكثر.

الأسئلة الشائعة حول صناديق العملات المشفرة

1. هل IBIT و ETHA بنفس مستوى المخاطر؟ لا — ETHA أظهرت تقلبات تاريخية أكبر وخسائر أعمق بسبب سلوك سعر الإيثريوم.

2. لماذا حجم IBIT أكبر بكثير؟ مكانة بيتكوين كمبادر أول واعتقادها بأنها “مخزن قيمة” جذب المزيد من رأس المال المؤسسي.

3. هل تدفع هذه الصناديق أرباحًا؟ لا — كلاهما أدوات زيادة رأس المال تتبع أسعار السوق الفورية.

4. هل يمكنني امتلاك كلاهما؟ نعم — يخصص العديد من المستثمرين لكلاهما لتحقيق تعرض متوازن للعملات المشفرة ذات القيمة السوقية الكبيرة.

5. كيف تقارن الرسوم؟ نسبة مصاريف متساوية 0.25% — التكلفة ليست عامل تمييز.

6. هل هناك مكافآت حجز في ETHA؟ ليس حاليًا في المنتج القياسي )توجد صناديق حجز منفصلة لإيثريوم(.