تداولات MSTR أقل من ممتلكات البيتكوين مع مراقبة المحللين لانتعاش $500

الرؤى الرئيسية

• تتداول MicroStrategy بخصم نادر يتراوح بين 20–25% على صافي قيمة أصولها من البيتكوين، مما يحول تركيز المستثمرين إلى أساسيات الميزانية العمومية.
• تستهدف تقييمات المحللين إعادة التصنيف $500 التي تعكس التقييم القائم على الأصول بدلاً من النمو المضارب أو ضجة العملات المشفرة.
• الدعم بين $150 و $157 يشير إلى استقرار هيكلي، مع مستويات مقاومة رئيسية تحدد مراحل التعافي المحتملة.

شهد سهم MicroStrategy انخفاضًا يقارب 66 بالمئة خلال الأشهر الستة الماضية، من أكثر من $450 إلى نطاق $150 . هذا الانخفاض محا أكثر من $90 مليار في القيمة السوقية. يعكس الانخفاض أداء البيتكوين ويعبر عن ضغط من التخفيف، مخاوف الرافعة المالية، وعدم اليقين المرتبط بالمؤشر.

على الرغم من الانخفاض الحاد، فإن السعر الحالي أنشأ خصمًا نادرًا على ممتلكات MicroStrategy من البيتكوين. تمتلك الشركة حوالي $59 مليار في البيتكوين، بينما تبلغ قيمتها السوقية حوالي $46 مليار. هذا الخصم بنسبة 20 إلى 25 بالمئة على صافي قيمة الأصول قد غير توازن المخاطر والمكافأة. جاء هذا الانكماش بعد مخاطر إزالة المؤشر، التخفيف الهيكلي، وتراجع معنويات العملات المشفرة.

المحللون في وول ستريت يحددون إعادة تقييم محتملة

كرر المحلل الكبير في TD Cowen، Lance Vitanza، هدف إعادة التصنيف $500 لـ MSTR. استند رأيه إلى مقاييس الميزانية العمومية، وليس إلى المعنويات المضاربة. يرى Vitanza أن مخاطر الرافعة المالية قابلة للإدارة، مع إمكانية التعافي إذا استقرت أسعار البيتكوين. كان السهم يتداول سابقًا بخصم على صافي قيمة الأصول، والذي تحول الآن إلى خصم.

المصدر: TradingView

الانتباه الآن يتجه إلى 15 يناير، عندما ستقرر MSCI ما إذا كانت شركات الخزانة للأصول الرقمية مثل MicroStrategy تستحق أن تكون صناديق استثمار. قد يؤدي حكم سلبي إلى إزالة السهم من المؤشرات الرئيسية. تقدر JPMorgan تدفقات خارجة محتملة بقيمة 2.8 مليار دولار إذا حدث ذلك. على الرغم من ذلك، فإن ديون MicroStrategy لا تزال مدعومة بالأصول، مما يحد من المخاطر الهيكلية طويلة الأمد.

الهيكل الفني يظهر علامات على الاستقرار

بعد انخفاض طويل، شكلت MSTR قاعدة بين $150 و 157 دولارًا. هذا النطاق حافظ على الدعم، مما يمنع المزيد من الخسائر. الآن يستهدف السهم 200.45 دولار، والذي قد يقدم بعض المقاومة. الثبات فوق هذا المستوى قد يؤدي إلى حركة نحو 242.29 دولار. يعتمد الزخم الإضافي على اختراق فوق 342.50 دولار، وهو مستوى مرتبط بالتقلبات السابقة.

إذا تجاوزت MSTR مستوى 342.50 دولار، قد يتبع توسع السعر نحو 430.93 دولار و 456.47 دولار. قد يفتح التحرك المستمر فوق هذه المناطق المقاومة الطريق نحو منطقة $500 . في وقت النشر، يشير مؤشر RSI إلى تراجع ضغط البيع، حيث يقف عند 36. طالما بقي السهم فوق 150 دولار، يبقى إعداد التعافي سليمًا.