استراتيجية ميكرو تنخفض دون المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع! MSTR تفقد الدعم الرئيسي وقد تنهار إلى 80 دولارًا

الأسهم الخاصة بـ MicroStrategy (MSTR) كسرت المتوسطين المتحركين لمدة 200 أسبوع و50 شهر، وبلغت أدنى مستوى أسبوعي عند 104 دولار، مما يشير إلى اتجاه هبوطي. وصل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى مستويات التشبع في البيع منذ مارس 2020، لكنه لم ينجح في إحداث انعكاس فوري. يُعد مستوى 146 دولار مقاومة قوية، والمتوسط المتحرك لمدة 10 أسابيع عند 159 دولار يقترب من تكوين تقاطع مميت (Dead Cross). الدعم التالي يقع عند 102-101 دولار، وإذا تم كسره، فمن المتوقع أن يتراجع السعر إلى حوالي 80 دولار. النموذج الفني ABCD يهدف إلى سعر 61 دولار بشكل متطرف.

كارثة تقنية بعد كسر المتوسطات المتحركة لمدة 200 أسبوع و50 شهرًا

(المصدر: Trading View)

لا تزال أسهم ميكستراتيجي تحت سيطرة البائعين، ومن المتوقع أن تتراجع أكثر. هذا الأسبوع، كسرت ميكستراتيجي مستوى دعم الاتجاه الرئيسي، وكسر المتوسطين المتحركين لمدة 200 أسبوع و50 شهرًا. لا تزال MSTR تتداول بالقرب من أدنى مستوى أسبوعي عند 104.17 دولار، مع ميل واضح نحو الهبوط. هذان المتوسطان مهمان جدًا في التحليل الفني، حيث يمثلان نقطة فاصلة لاتجاهات طويلة الأمد.

متوسط 200 أسبوع يساوي تقريبًا متوسط سعر لمدة 4 سنوات، ويعمل على تنعيم التقلبات قصيرة ومتوسطة الأمد، ويعكس الاتجاه على المدى الطويل. بالنسبة لأسهم عالية التقلب مثل MSTR، يلعب المتوسط 200 أسبوع دور “الخط الدفاع الأخير” منذ فترة طويلة. في مارس 2020، عندما انهارت السوق بسبب الجائحة، انكسرت هذه المتوسطات مؤقتًا، ثم استعادت عافيتها وبدأت سوقًا صاعدة استمرت لسنوات. الآن، مع كسرها مرة أخرى، وإذا لم يتم استعادتها بسرعة، فقد يشير ذلك إلى نهاية الاتجاه الصاعد الطويل الأمد.

متوسط 50 شهرًا يمثل اتجاه شهري لمدة حوالي 4 سنوات، وهو أكثر تنعيمًا واستقرارًا من المتوسط 200 أسبوع. عندما ينكسر السعر أدنى هذا المتوسط، عادةً ما يشير إلى أن الزخم الصعودي الذي تراكم على مدى سنوات قد نفد، وأن السوق يدخل مرحلة تصحيح طويلة الأمد. كسر MSTR كلا المتوسطين المهمين هو كارثة فنية، ويشير إلى فقدان السيطرة تمامًا من قبل الثيران.

على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) وصل إلى مستويات التشبع في البيع منذ مارس 2020، إلا أن الأهداف الأدنى قد لا تزال قيد الاختبار قبل اكتمال التصحيح الهبوطي. في مارس 2020، حدثت حالة تشبع البيع في RSI خلال ذروة الذعر من الجائحة، ثم ارتد السوق بسرعة. لكن التشبع الحالي يحدث في ظل ضعف البيتكوين المستمر، وتشكك في نموذج أعمال ميكستراتيجي، مما يجعل أساس الارتداد أضعف بكثير من 2020. تاريخيًا، يمكن أن يستمر RSI في التشبع في البيع لأسابيع أو شهور، مع استمرار الأسعار في الانخفاض أو التوطيد عند مستويات منخفضة.

ثلاثة اختراقات فنية لـ MSTR

كسر المتوسط 200 أسبوع: إشارة لنهاية الاتجاه الصاعد الطويل

كسر المتوسط 50 شهر: نفاد الزخم التراكمي لسنوات

اختبار أدنى مستوى أسبوعي عند 104.17: لا توجد إشارات على انتعاش قصير المدى

مقاومة عند 146 دولار وتشكيل تقاطع مميت

على الرغم من احتمال حدوث ارتداد قصير المدى، إلا أن الاتجاه العام لا يزال هبوطيًا. من المتوقع أن يواجه الارتداد مقاومة ويعاود الانخفاض، حتى تظهر إشارات قاع محتملة. المتوسط 200 أسبوع عند 146.35 دولار هو مستوى مقاومة رئيسي محتمل، وأدنى مستوى أسبوعي عند 147.88 دولار هو أيضًا مستوى مقاومة مهم. فوق ذلك، يوجد المتوسط 10 أسابيع، والذي يشكل مقاومة ديناميكية. حاليًا، المتوسط 10 أسابيع عند 159 دولار، وهو في مسار هابط.

الحدث الفني الرئيسي هو اقتراب المتوسط 10 أسابيع من المتوسط 200 أسبوع، حيث يتكون تقاطع مميت (Dead Cross). عندما يعبر المتوسط القصير الأمد من أعلى لأسفل المتوسط الطويل الأمد، يتشكل تقاطع مميت، وهو إشارة هبوطية كلاسيكية، وغالبًا ما يدل على بداية أو استمرار اتجاه هبوطي. بمجرد تكوين التقاطع المميت، ستتشكل منطقة مقاومة كثيفة حول 146 دولار، وسيكون من الصعب اختراقها. أي محاولة للارتداد عند هذه المنطقة قد تواجه ضغط بيع كبير وتعود للهبوط.

بالنسبة للمستثمرين الذين يحاولون الشراء عند القاع، يوفر هذا الهيكل الفني مرجعًا واضحًا لإدارة المخاطر. إذا تم الشراء عند حوالي 104 دولار، يجب وضع وقف خسارة تحت 100 دولار، ويجب أن يكون الهدف أقل من 146 دولار (لأن الاختراق المحتمل عند هذا المستوى سيكون فاشلاً على الأرجح). نسبة المخاطرة إلى العائد (حوالي 4 دولارات وقف مقابل 40 دولارًا من الربح) تبدو مقبولة، لكن مع تفضيل فني سلبي شامل، فإن احتمالية النجاح قد تكون أقل من 30%، والتوقعات الإجمالية لا تزال سلبية.

الدعم الحاسم عند 102-101 دولار والهدف المتطرف عند 80 دولار

(المصدر: Trading View)

منطقة الدعم التالية المحتملة تقع عند أدنى مستوى في تصحيح قصير المدى العام الماضي، بين 102.40 و101.00 دولار. أعلى سعر في 2021 يشير أيضًا إلى هذه المنطقة. ومع ذلك، فإن الأهداف السعرية الأدنى وفشل دعم المتوسط 200 أسبوع يشيران إلى أن التصحيح الهبوطي قد يمتد أكثر.

منطقة 102-101 دولار تمثل نقطة تقاطع لعدة عوامل فنية. فهي تمثل أدنى مستوى تصحيح قصير المدى في 2025، وتعد آخر دعم فعال في المدى القريب. كما أنها قريبة من أعلى سعر في بداية السوق الصاعدة في 2021، حيث كانت المقاومة تتحول إلى دعم، وقد تتكرر هذه الحالة. من الناحية النفسية، 100 دولار هو مستوى نفسي مهم، وكسره قد يثير موجة من الذعر.

إذا تم كسر أدنى مستوى في المنطقة التالية، قد ينخفض سعر MSTR بسرعة إلى حوالي 80 دولار. خلال معظم فترة 2021، كان هذا السعر يمثل مقاومة. يمكن أيضًا مراقبة المنطقة، بالإضافة إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 88.6% من الارتفاع السابق من 73.65 دولار في 2022، للبحث عن إشارات دعم. بشكل عام، إذا فشل مستوى 88.6%، فإن احتمالات استمرار الاتجاه الصاعد ستتضاءل.

أما على المدى الأبعد، يُظهر الرسم البياني نمط ABCD الهبوطي، والذي يشير إلى أن التصحيح بنسبة 127.2% قد اكتمل عند 61.00 دولار. الهدف الأول لهذا النمط هو القيمة المتوقعة 100% عند 145.73 دولار، وقد تم الوصول إليه. الموجة الثانية (CD) من الهبوط تتوافق مع الموجة الأولى (AB)، التي بدأت من أعلى في نوفمبر عند 543.00 دولار. يبدو أن السوق أدركت مؤخرًا هذا المستوى الحاسم، لأنه يتداخل مع المتوسط المتحرك 200 يوم. قبل أن يختبر السهم دعمًا، شهدت فترة تصحيح أفقية استمرت عشرة أسابيع، مع عدة اختبارات للدعم.

نمط ABCD هو أداة تحليل فني كلاسيكية، يفترض أن حركة السوق تتبع نمطًا رياضيًا معينًا، حيث يكون مدى الموجة الثانية غالبًا مشابهًا للموجة الأولى. إذا كان النمط فعالًا، فإن الهبوط من 543 دولار إلى 104 دولار قد أتم معظم التصحيح، لكن الهدف المتطرف عند 61 دولار لا يزال ممكنًا. هذا يعني هبوطًا من القمة بحوالي 89%، وهو مشابه لانخفاضات السوق الهابطة في 2022.