دائرة العملات KOL "يأخذ الصفقة" يتجاوز الخط الأحمر! الهيئة المالية تريد تنظيمه: يعتمد على قانون التأمين المالي للتنظيم.

المؤلف: Fenrir، مدينة التشفير

تسعى هيئة السوق المالي إلى استخدام قانون حماية المستهلك المالي لتشديد الرقابة على ظاهرة “التوجيه التجاري” مع ارتفاع حرارة الاستثمار في العملات المشفرة في تايوان، ظهرت في السوق أعداد كبيرة من الشخصيات المؤثرة في مجال العملات، الذين يدعون أنهم “معلمو العملات الرقمية”، من خلال إنشاء مجموعات توجيه عبر منصات التواصل الاجتماعي، يقومون من خلالها بالتعليم أو تقديم نصائح استثمارية. تتضمن هذه الأنشطة “التوجيه في الشراء والبيع” التي تؤثر على أسعار السوق وتضلل المستثمرين، مما أثار اهتمام الجهات الرقابية بشكل كبير.

مصدر الصورة: البرلمان | النائبة لي يان شيو من الحزب الوطني تطالب هيئة السوق المالي بتحديد إطار عمل واضح

أشارت النائبة لي يان شيو مؤخرًا خلال استجوابها في اللجنة المالية إلى أن القوانين الحالية تحظر العمليات التي تهدف إلى التأثير على الأسعار، ولكن السوق مليء بالأنشطة التي تتضمن نصائح استثمارية فعلية، وطالبت هيئة السوق المالي بتحديد إطار عمل واضح. رد رئيس هيئة السوق المالي، بينغ جين لونغ، على ذلك، قائلاً إن الهيئة تخطط في المستقبل لاستخدام قانون حماية المستهلك المالي لوضع قواعد لتنظيم الأنشطة الإعلانية والترويجية التي تتم عبر الشخصيات المؤثرة في مجال الخدمات المالية، مع التركيز على إنشاء سوق أصول افتراضية منظم. أكد بينغ جين لونغ أن مثل هذه الأنشطة لها قواعد مماثلة في السوق المالية التقليدية، ويجب أن تكون الترويج المالي من قبل المؤثرين تحت قيود معينة. حالياً، تركز الرقابة على تضمين تحليل الأصول الافتراضية وسلوكيات الاستشارات في نطاق الإدارة، لضمان توفير الحماية الكافية للمستثمرين عند الوصول إلى المعلومات. وفقًا لخطط هيئة السوق المالي، ستستند في المستقبل إلى آليات الانضباط الذاتي للتعاون بين شركات الاستثمار والمستشارين الماليين والشخصيات المؤثرة في السوق التقليدية، وقد تطالب مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) بالتوقيع على عقود تعاون رسمية مع الشخصيات المؤثرة، وإدراجها في نظام الرقابة الداخلية للشركات. وهذا يعني أنه إذا أراد معلمو العملات الرقمية الترويج علنًا أو تقديم خدمات توجيه، فعليهم العمل ضمن إطار قانوني، ولن يتمكنوا من الاستمرار في منطقة الفراغ الرقابي.

مصدر الصورة: البرلمان | بينغ جين لونغ يؤكد أن مثل هذه الأنشطة لها قواعد مماثلة في السوق المالية التقليدية، ويجب أن تكون الترويج المالي من قبل المؤثرين تحت قيود معينة

أين الخط الأحمر؟ من خلال حالات “كريبتو هو تس” و"BitMart" نرى مخاطر الترويج غير القانوني تشير عدة حالات حديثة إلى أن الخطوط الحمراء الرقابية أصبحت واضحة بشكل متزايد. في السابق، كان هناك مؤثر معروف في مجال العملات الافتراضية يدعى “كريبتو هو تس” وشركته “يانغ جي المحدودة”، حيث لم يكملوا التسجيل وفقًا لقانون مكافحة غسل الأموال للأعمال أو الأفراد الذين يقدمون خدمات الأصول الافتراضية، ولم يقدموا أيضًا بيان الامتثال للقانون إلى هيئة السوق المالي، مما أدى إلى تحذير من جمعية شركات الأوراق المالية في جمهورية الصين. وقد حظرت هذه الإشعار بشكل واضح عليهم القيام بأنشطة الترويج المتعلقة بالعملات الافتراضية، ليصبحوا أول شخصية مؤثرة تُذكر رسميًا منذ بدء نظام تسجيل الأصول الافتراضية. على الرغم من أن “كريبتو هو تس” رد لاحقًا بأن الجمعية ليس لها قوة قانونية، إلا أن موظفي القانون في هيئة السوق المالي أشاروا إلى أن الأعمال التي لم تُسجل إذا قامت بتشغيل أو الترويج أو القيام بأعمال تجارية عبر منصاتها، فإنها بالفعل قد تلامس الحدود القانونية، خاصة عندما تعتبر هذه الأنشطة امتدادًا لنشاطات البورصة، مما يزيد من خطرها القانوني بشكل كبير. للمزيد من المعلومات: هل يتجاوز “كريبتو هو تس” الخطوط القانونية من خلال فتح فصول تعليمية لتداول العملات؟ حالة أخرى حظيت باهتمام هي منصة BitMart (بورصة العملات). وقد ذكرت هيئة السوق المالي رسميًا أن هذه المنصة تعتبر عملاً غير مرخص، وأشارت بشكل خاص إلى أن شخصيات مؤثرة معينة تقوم بتجنيد “فريق التوجيه” عبر منصة Threads، وطالبت المشاركين باستخدام رموز دعوة محددة للتسجيل. وأكدت الهيئة أن BitMart لم تكمل تسجيل مكافحة غسل الأموال، وبالتالي لا يجوز لها تقديم خدمات أو القيام بأنشطة إعلانية في تايوان. وتحث هيئة السوق المالي الجمهور على رفض استخدام المنصات الخارجية غير المرخصة، وتجنب تحويل الأموال إلى الحسابات ذات الصلة. تعكس هذه الحالات أنه سواء كانت شخصيات مؤثرة فردية أو منصات خارجية، فإن أي أنشطة ترويجية غير قانونية تستهدف الجمهور التايواني ستواجه تحذيرات من الجهات المختصة، وقد تؤدي إلى تحقيقات جنائية لاحقة.

كشف النقاب عن مولد تقارير الشراء، يجب على المستثمرين توخي الحذر من الأداء الوهمي والفخاخ الاستثمارية علاوة على ذلك، عندما تكون السوق في حالة صعود، غالبًا ما يستغل المحتالون نفسية الخوف من الفقدان (FOMO) لدى المستثمرين، باستخدام أدوات متقنة لإنشاء أوهام. وقد اشتهر في مجال العملات ظاهرة “مولد لقطات الطلب”، حيث يمكن إدخال نوع العملة، وعدد الرافعات، وسعر فتح الصفقة، والاسم، لتوليد تقارير أرباح تبدو مذهلة بضغطة واحدة. غالبًا ما ينشئ هؤلاء “المعلمون المزيفون” مجموعات على فيسبوك، إنستغرام، لاين، أو تيليجرام، ويستخدمون حسابات وهمية ومحادثات مزيفة لخلق جو يشعر المستثمرون فيه بأنهم يمكنهم الكسب بفضل المعلم. وعادةً ما تبدأ أساليبهم المجربة من خلال تقديم تجارب مجانية، مما يسمح للمستثمرين بتحقيق أرباح صغيرة لبناء الثقة، ثم يطلبون تحويل المزيد من الأموال إلى محافظ مزيفة أو منصات غير معروفة. وبمجرد أن تدخل الأموال، فإن المعلم والمجموعة سيختفون في ليلة واحدة، مما يترك المستثمرين بلا شيء. بالإضافة إلى التزوير الفني، غالبًا ما ترتبط هذه المجموعات بأشياء مثل “معادلات التحكيم” أو “التعليم المهني” لجذب الجمهور. على سبيل المثال، هناك شخصية مؤثرة على Threads تدعي أنه مع 1,000 USDT من رأس المال، يمكنهم تحقيق حجم تداول بملايين $USDT، ويؤكدون أن جميع المهارات يتم تعليمها من قبل المعلم، وأن الطلاب يمكنهم نسخها مباشرة. ومع ذلك، فإن هذه الأنشطة التي تعد بعوائد مفرطة وتطلب استخدام رموز دعوة معينة من منصات خارجية تخفي مخاوف كبيرة تتعلق بالامتثال والأمان. وقد حذرت هيئة السوق المالي والشرطة عدة مرات من أن الاستثمار في العملات المشفرة لا ينبغي الاعتماد عليه بشكل أعمى من خلال الشائعات المتداولة في المجموعات، وأي “معلم” يطلب تحويلات خاصة أو توجيه إلى منصات غير منظمة يحمل مخاطر كبيرة. يجب على المشاركين في السوق الحقيقي أن يكون لديهم وعي مستقل بالمخاطر، بدلاً من أن تشتت انتباههم لقطات الأرباح الوهمية.

تنفيذ الرقابة وتحديات العملية، ستكون القوانين الخاصة بVASP وآليات الانضباط هي المحور في المستقبل حاليًا، فإن الرقابة على الشخصيات المؤثرة في مجال الأصول الافتراضية في تايوان تمر بمرحلة تحول حاسمة. فيما يتعلق بالاتجاه التشريعي، قدم حزب الشعب اقتراحًا واضحًا يشير إلى ضرورة تنظيم الشخصيات المؤثرة الرئيسية، ويطالب مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) بالكشف عن اسم الشركة ومعلومات الترخيص في الإعلانات والتسويق، وحظر الترويج الزائف أو المضلل، ويشدد على ضرورة توفر شروط مؤهلة للشخصيات المؤثرة.

مصدر الصورة: البرلمان | يقترح مشروع قانون “خدمات الأصول الافتراضية” لحزب الشعب أن تكشف VASP عن اسم الشركة ومعلومات الترخيص في الإعلانات والتسويق، وتحظر الترويج الزائف أو المضلل

ومع ذلك، اعترف المحترفون في مجال المالية أنه من الصعب جدًا أن يتمكن جميع الشخصيات المؤثرة من الحصول على مؤهلات مالية محددة. لذلك، تميل الحلول الوسط الحالية إلى تقليد نموذج جمعية مستشاري الاستثمار، حيث تقوم الشركات بمراجعة الشخصيات المؤثرة المتعاونة بشكل دوري وإجراء رقابة على الامتثال، من خلال عقود تفرض التزامات الرقابة. تعتبر هذه الحملة الرقابية ضد “معلمي العملات الرقمية” جزءًا من التقدم العام لمشروع قانون “خدمات الأصول الافتراضية” في تايوان. مع تنفيذ نظام تسجيل مقدمي خدمات الأصول الافتراضية تدريجياً، ستكمل قواعد توجيه الأنشطة جزءًا رئيسيًا من هيكل الرقابة. حاليًا، هناك عدد قليل من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) في البلاد، وهم مرتبين حسب عدد الحروف كما يلي:

• هويا تكنولوجيا رقمية (HOYA BIT)
• تكنولوجيا زون (ZONE Wallet)
• تكنولوجيا الثروة الحديثة (MaiCoin، MAX Exchange)
• تكنولوجيا الوزن (KryptoGO)
• تكنولوجيا فوشين الرقمية (TWEX)
• تكنولوجيا عبر السلاسل (Chainss)
• تكنولوجيا بيتو (BitoPro)
• شركة لينك (XREX Exchange)

قال رئيس هيئة السوق المالي بينغ جين لونغ إن مشروع القانون الحكومي سيُصنف كأولوية، وسيتم وضع إرشادات الحفظ في غضون ستة أشهر. في المستقبل، يجب على المستثمرين اختيار المنصات المسجلة بشكل قانوني أولاً، وتجنب أي أنشطة ترويجية غير مرخصة، لضمان حماية حقوقهم بموجب القوانين.