نظرة سريعة على تفاصيل اللوائح التنظيمية الخمس الرئيسية للأصول الافتراضية في دولة الإمارات العربية المتحدة

المؤلف: بوين ، المصدر: صالة بايلو

الامتثال هو التركيز المستحق لصناعة التشفير في عام 2023 ، وهذا صحيح بالنسبة للأسواق العالمية.

في 15 نوفمبر، لفتت أخبار الاكتتاب العام الأولي لمجموعة فينيكس بقيمة 1.36 مليار درهم (370 مليون دولار) في سوق أبوظبي للأوراق المالية الانتباه مرة أخرى إلى الشرق الأوسط.

في السنوات الأخيرة، عملت دولة الإمارات العربية المتحدة بنشاط على تعزيز تطوير صناعة الأصول الافتراضية في الشرق الأوسط، بما في ذلك إمارة دبي، المسؤولة في دولة الإمارات العربية المتحدة، فضلا عن المناطق الحرة المالية مثل سوق أبوظبي العالمي ومركز دبي المالي العالمي، وأدخلت أطرا تنظيمية مختلفة لتلبية الاحتياجات العالمية.

إذا أكملت Phoenix Group الإدراج بنجاح ، فهذا يعني أنه سيتم إدراج أول كيان للعملات المشفرة و blockchain في سوق الأسهم في الشرق الأوسط ، كما أنه يذكر المستثمرين بأنهم ما زالوا بحاجة إلى التركيز على سوق الشرق الأوسط الذي تمثله الإمارات العربية المتحدة والبحث عن المزيد من الفرص عالية الجودة.

البيئة التنظيمية لأنشطة الأصول الافتراضية في دولة الإمارات العربية المتحدة معقدة وهناك العديد من السلطات. في القسم التالي، سنحلل بإيجاز الأطر التنظيمية الخمسة الرئيسية في دولة الإمارات العربية المتحدة لمساعدة القراء على فهم البيئة التنظيمية في دولة الإمارات العربية المتحدة بشكل أفضل وتحديد المشاريع عالية الجودة.

5 أطر تنظيمية رئيسية بالتوازي

واليوم، تعد منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا سادس أكبر اقتصاد للعملات المشفرة، حيث بلغت قيمة المعاملات على السلسلة ما يقرب من 389.8 مليار دولار أمريكي بين يوليو 2022 ويونيو 2023، وهو ما يمثل ما يقرب من 7.2٪ من حجم التداول العالمي. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عدد من التدابير التنظيمية على المستويين المحلي والاتحادي في دولة الإمارات العربية المتحدة، الدولة الممثلة لمنطقة الشرق الأوسط، والتي خلقت بيئة ممتازة للنمو المستدام لصناعة الأصول الافتراضية في الشرق الأوسط.

في الوقت الحالي، ستحتاج الشركات التي تتقدم بطلب إلى دولة الإمارات العربية المتحدة، أو التي هي بصدد تقديم خدمات الأصول الافتراضية في دولة الإمارات العربية المتحدة، إلى التعامل مع بيئة تنظيمية معقدة تتألف من جهات تنظيمية متعددة. وتبعا للنشاط المقترح والموقع الجغرافي لهدف هذه الخدمات، فإن لهذه المؤسسات ولايات تنظيمية مختلفة.

يوجد حاليا 5 أطر تنظيمية رئيسية تحكم تقديم خدمات الأصول الافتراضية في دولة الإمارات العربية المتحدة، بما في ذلك:

(ط) اللوائح الاتحادية الصادرة عملا بقرار مجلس الوزراء رقم 111 بشأن الأصول الافتراضية؛

** (ii) لوائح المنطقة الحرة المالية لمركز دبي المالي العالمي (DIFC) **

(iii) لوائح المنطقة الحرة المالية لسوق أبوظبي العالمي؛

(iv) اللوائح المعمول بها في إمارة دبي (باستثناء مركز دبي المالي العالمي) ضمن اختصاص هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (أ) التي تم إنشاؤها مؤخرا؛

**(v) إطار الترخيص لشركات العملات المشفرة المطبق على المنطقة الحرة لمركز السلع المتعددة في دبي (DMCC). **

في ظل الأطر التنظيمية المختلفة ، هناك اختلافات في كيان الترخيص ، والولاية القضائية ، وشروط التأسيس ، ورسوم التسجيل والصيانة ، وأنواع أنشطة الأصول الافتراضية المنظمة.

قانون الأصول الافتراضية للوائح الاتحادية

بموجب اللوائح الفيدرالية ، فإن الكيانات المرخصة هي دولة الإمارات العربية المتحدة وهيئة تنظيم السلع (SCA) ومصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي ** ، ويغطي الاختصاص القضائي جميع الأراضي باستثناء مركز دبي المالي العالمي (DIFC) وسوق أبوظبي العالمي (ADGM).

بالنسبة لأولئك الذين يعملون في صناعة الأصول الافتراضية والذين يخضعون للوائح الاتحادية ، من الضروري أن يكون لديك كيان اعتباري داخل أراضي دولة الإمارات العربية المتحدة والحصول على موافقة قانونية من سلطة الترخيص التجاري ذات الصلة ؛

اعتمادا على نشاط الأصول الافتراضية الأساسي الذي تم تنفيذه ، سيتم دفع رسوم ترخيص أولية تتراوح من 53,000 درهم إماراتي إلى 505,000 درهم إماراتي (14,000 دولار أمريكي إلى 137,000 دولار أمريكي) ورسوم مراجعة الطلب. بالإضافة إلى ذلك ، سيتم تكبد تكاليف صيانة ترخيص مختلفة اعتمادا على الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية.

بموجب اللوائح الفيدرالية ، تشمل فئات أنشطة الأصول الافتراضية التي تركز على التنظيم: خدمات الوساطة ، والخدمات الاستشارية للأصول الافتراضية ، ومرفق التبادل / التداول متعدد الأطراف (MTF) ، وحفظ الأصول الافتراضية ، وإدارة الأصول الافتراضية ، ومعاملات الاستثمار كأصل ، وما إلى ذلك ، ومن المهم ملاحظة أن الأنشطة المتعلقة ب NFT غير منظمة.

بالإضافة إلى ذلك ، تقيد SCA أنواع الأصول الافتراضية التي يمكن قبولها ، ويمكن فقط تضمين الأصول الافتراضية الموجودة في قائمة قبول الأصول الافتراضية في اللائحة.

******المنطقة الحرة المالية لمركز دبي المالي العالمي ****** (مركز دبي المالي العالمي) ****** اللوائح ****

داخل المنطقة الحرة المالية لمركز دبي المالي العالمي ، الكيان المرخص له هو سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA) وله اختصاص قضائي على كامل أراضي مركز دبي المالي العالمي.

بالنسبة لممارس الأصول الافتراضية في مركز دبي المالي العالمي ، يجب أن يكون الكيان الاعتباري داخل مركز دبي المالي العالمي ويجب أن يكون للشركة شخص اعتباري على النحو المحدد في قانون شركات مركز دبي المالي العالمي ؛

وفيما يتعلق بتكاليف الترخيص، هناك رسوم ترخيص أولية تتراوح بين 15,000 دولار أمريكي و175,000 دولار أمريكي، وتكاليف صيانة ترخيص مختلفة حسب النشاط الذي يتعين القيام به.

بموجب لوائح مركز دبي المالي العالمي ، تشمل الفئات الرئيسية لأنشطة الأصول الافتراضية التي سيتم تنظيمها ما يلي: ** خدمات الوسيط ، والخدمات الاستشارية للأصول الافتراضية ، والتبادل / مرفق التداول متعدد الأطراف (MTF) ، وحفظ الأصول الافتراضية ، وإدارة الأصول الافتراضية ، ومعاملات الاستثمار كأصل ، وما إلى ذلك ، ** يتم أيضا استبعاد الأنشطة المتعلقة ب NFT من نطاق التنظيم.

مثل اللوائح الفيدرالية ، تحد سلطة دبي للخدمات المالية من أنواع الأصول الافتراضية التي يمكن قبولها ، ويمكن تنظيم الأصول الافتراضية المقبولة فقط واستخدامها في التداول في مركز دبي المالي العالمي.

لوائح المنطقة الحرة المالية لسوق أبوظبي العالمي**

المنطقة الحرة المالية لسوق أبوظبي العالمي (ADGM) مرخصة من قبل سلطة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) ولها اختصاص قضائي على سوق أبوظبي العالمي وجزيرة الماريا.

مماثل ل DIFC. بالنسبة لممارس الأصول الافتراضية في سوق أبوظبي العالمي ، يجب أن يكون ** الكيان الاعتباري في سوق أبوظبي العالمي ، ويجب أن يكون للشركة شخص اعتباري على النحو المحدد في قانون شركات سوق أبوظبي العالمي ؛ **

داخل سوق أبوظبي العالمي ، تتراوح رسوم الترخيص الأولية من 20,000 دولار أمريكي إلى 145,000 دولار أمريكي ، وتختلف تكاليف الصيانة حسب النشاط.

بموجب لوائح سوق أبوظبي العالمي ، تشمل الفئات الرئيسية لأنشطة الأصول الافتراضية التي سيتم تنظيمها ما يلي: ** خدمات الوسيط ، والخدمات الاستشارية للأصول الافتراضية ، ومرافق التبادل / التداول متعدد الأطراف (MTFs) ، وحفظ الأصول الافتراضية ، وإدارة الأصول الافتراضية ، ومعاملات الاستثمار كأصل ، وما إلى ذلك ؛

على عكس الإطارين التنظيميين السابقين ، لا يوافق سوق أبوظبي العالمي على الأصول المشفرة وفقا لنوع الأصول المشفرة (على سبيل المثال ، Bitcoin و Ethereum) ولكن على أساس كيانات مؤسسية مختلفة ، ويمكن تداول الأصول المشفرة المعتمدة واستخدامها داخل سوق أبوظبي العالمي.

هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (أ)

هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي هي الكيان المرخص له بالولاية القضائية على إمارة دبي بأكملها، باستثناء مركز دبي المالي العالمي.

بالنسبة للممارسين ، يتطلب تنفيذ الأنشطة المتعلقة ب VA كيانا اعتباريا في إمارة دبي وموافقة من A.

ومن حيث التكاليف، تتراوح رسوم الترخيص الأولية من 40,000 درهم إلى 100,000 درهم (10,800 دولار أمريكي إلى 27,200 دولار أمريكي)، وتختلف رسوم صيانة الترخيص والتكاليف الجارية حسب النشاط المعني.

تشمل فئات أنشطة الأصول الافتراضية التي تركز على التنظيم: ** خدمات الوسيط ، والخدمات الاستشارية للأصول الافتراضية ، ومرفق التبادل / التداول متعدد الأطراف (MTF) ، وحفظ الأصول الافتراضية ، وإدارة الأصول الافتراضية ، وتداول الاستثمار كأصل ، والأنشطة المتعلقة ب NFT. **

قيود A على الأصول المشفرة مجانية نسبيا ، ولا توجد قائمة بالأصول الافتراضية المقبولة ، ولكن في الوقت نفسه ، يحتفظ A بالحق في تداول واستخدام أصول تشفير معينة (مثل الرموز المميزة للمشروع المجهولة وعالية المخاطر).

****مركز دبي للسلع المتعددة (DMCC) إطار ترخيص أعمال العملات المشفرة ****

مركز دبي للسلع المتعددة (DMCC) هو الكيان المرخص له وله اختصاص قضائي على إمارة دبي بأكملها ، باستثناء مركز دبي المالي العالمي.

يجب أن يكون الممارس ** كيانا اعتباريا داخل مركز دبي للسلع المتعددة ، والذي يجب أن يكون شركة تابعة لمركز دبي للسلع المتعددة ، أو فرعا لشركة غير تابعة لمركز دبي للسلع المتعددة **.

وفيما يتعلق بتكاليف التسجيل، تفرض السلطات القضائية لمركز دبي للسلع المتعددة رسوم ترخيص أولية ثابتة تبلغ حوالي 35,000 درهم إماراتي (حوالي 9,500 دولار أمريكي)، في حين تستمر تكاليف الصيانة في التباين اعتمادا على النشاط الذي يتم تنفيذه.

يختلف مركز دبي للسلع المتعددة اختلافا كبيرا عن الأطر الرئيسية الأخرى ، حيث ينظم نوعين فقط من الأنشطة: NFT والمعاملات الاستثمارية كأصل ، وأنواع أخرى من الأنشطة ليست ضمن نطاق الامتثال ، ولأن أنواع أنشطة الأصول الافتراضية المتوافقة محدودة ، لم تعد هناك قيود على الأصول الافتراضية التي يمكن توفيرها وتداولها.

** بشكل عام، يتسم الإطار التنظيمي العام في دولة الإمارات العربية المتحدة بالمرونة العالية، ويمكن للممارسين التسجيل الذاتي للتراخيص المطلوبة وفقا للأعمال المختلفة التي يحتاجون إلى المشاركة فيها، وذلك لتحقيق أقصى قدر من الدعم للابتكار والترويج للأعمال، وهذه المبادرة أيضا هي التي تجعل دولة الإمارات العربية المتحدة من المرجح جدا أن تصبح المركز العالمي التالي لصناعة الأصول الافتراضية، وجذب مختلف أطراف المشاريع والمؤسسات للاستقرار فيها. **

** بالنسبة لصناعة الأصول الافتراضية، يعد النهج التنظيمي المرن أيضا نموذجا للبلدان في السوق العالمية للتعلم منه. من المرجح أن يكون توفير بيئات تنظيمية مختلفة وبديلة لمختلف الممارسين وسيلة فعالة لتمكين المزيد من الابتكار المالي **