Q2 TVL يرتفع 4 مرات: هل يمكن أن تستمر Maple Finance في النمو في مجال RWA؟

اعتبارا من الربع الثاني من عام 2023 ، نمت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لشركة Maple Finance (MPL) بشكل كبير ، حيث تضاعفت أربع مرات. يعكس هذا النمو الوجود النشط لشركة Maple Finance في سوق إقراض العملات المشفرة ، لا سيما في الإقراض وترميز أصول العالم الحقيقي (RWA).

هذا العام ، أطلقت Maple Finance ثلاثة منتجات جديدة دفعت جزئيا TVL إلى 100 مليون دولار. أدناه ، سوف نقدم هذا المشروع والمنتجات ذات الصلة.

تم الاعتراف بثلاثة منتجات جديدة من قبل السوق ، وتدخل Maple Finance بنشاط مسار RWA

أولا ، توفر Maple Finance قناة استثمار قوية للسوق من خلال إطلاق مجموعة من صناديق إدارة النقد المضمونة من قبل سندات الخزانة الأمريكية. لا تزيد هذه الاستراتيجية من أمان الأموال فحسب ، بل تضمن أيضا عوائد مستقرة للمستثمرين.

بعد ذلك ، أطلقت الشركة Maple Direct ، وهي منصة توفر حلول إقراض لصناديق BTC و ETH ، وتملأ بشكل فعال الفراغ الذي خلفه انهيار سوق الإقراض المالي المركزي (CeFi).

في نهاية المطاف، أطلقت مابل فاينانس خدمة إقراض لأصول RWA، وهي خطوة تسببت في استجابة قوية بين الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية (HNWIs) حيث استفادت من فرص العائد غير المرتبطة النادرة في سوق الائتمان الخاص.

وتعليقا على مسار نمو الشركة، قال الرئيس التنفيذي سيد باول: "يرجع نجاحنا إلى حد كبير إلى توسعنا القوي في السوق الآسيوية وتوسعنا في مجال الائتمان الخاص على السلسلة. كان هناك الكثير من الاهتمام حول إمكانات الكسب التي تجلبها RWA ، وحمامات Maple هي أفضل استجابة لهذا الطلب. نحن ملتزمون بالابتكار المستمر لتزويد عملائنا بخيار قرض أكثر أمانا وموثوقية. "

أثبتت Maple Finance (MPL) إمكاناتها في الجمع بين مفاهيم التمويل التقليدية ومساحة التمويل اللامركزي (DeFi). إن جهود الشركة لضمان سلامة المنتجات وتنويعها واستكشاف أسواق جديدة تبشر بالخير للنمو المستمر في المستقبل. لفهم هذه الظاهرة بشكل أفضل ، دعونا نلقي نظرة فاحصة على المنتجات والاستراتيجيات الأساسية لشركة Maple Finance.

من آلية تشغيل Maple Finance ، انظر إلى طريقة اللعب المحددة وعملية تشغيل المشروع

تهدف Maple Finance ، وهي شبكة رأس مال تشفير من الدرجة المؤسسية تعتمد على Ethereum و Solana ، إلى إحداث ثورة في الطريقة التي تعمل بها أسواق رأس المال التقليدية من خلال استخدام الأصول الرقمية. ينصب التركيز الأساسي للمنصة على دفع التوسع في الاقتصاد الرقمي من خلال توفير قروض غير مضمونة للمقترضين المؤسسيين مع خلق فرص إيرادات للمقرضين.

يستكشف منتج إدارة النقد القائم على سندات الخزانة الأمريكية الذي أطلقته شركة Maple Finance مؤخرا وترقيتها V2 كيفية دمج الأصول المشفرة بشكل فعال مع أصول العالم الحقيقي (RWAs) لتحسين السيولة والاستقرار في منصة الإقراض الخاصة بها. ما يميز Maple Finance عن مشاريع DeFi الأخرى هو نموذج الإقراض منخفض الضمانات ، والذي يهدف إلى إحداث ثورة في سوق التمويل والإقراض الرقمي العالمي. في الوقت الحاضر ، تجاوز المبلغ الإجمالي للقروض على المنصة 290 مليون دولار.

تعمل Maple Finance في العديد من الأدوار الرئيسية: المقترضون والمودعون ومندوبو المجمع. عادة ما يكون المقترضون مؤسسات عميقة في مجال التشفير ، بما في ذلك صناع السوق والصناديق المحايدة للسوق. لكي يصبحوا مقترضين ، يحتاجون إلى تقديم طلب إلى Maple ، والتي انضمت إليها بالفعل مؤسسات مثل AQRU Receivables و M11 Credit و Icebreaker Finance والمزيد. سيحتاج المودعون إلى تلبية معايير الأهلية الخاصة ب Maple والمتطلبات الخاصة بالمقترض ، مثل إكمال فحوصات مكافحة غسيل الأموال ، وقبول شروط وأحكام Maple ، وتقديم طلب إلى مقترض معتمد. يتكون مندوبو المجمع من صناديق وخبراء في الصناعة يتمتعون بخبرة ائتمانية واسعة. وتشمل مسؤولياتهم التفاوض على شروط القروض مع المقترضين، وإجراء العناية المالية الواجبة، وإذا لزم الأمر، تصفية الضمانات المتعثرة. كما أنهم يخاطرون بفقدان أموالهم في المقام الأول.

في Maple Finance ، تتضمن عملية الاقتراض إنشاء حساب المقترض ، وعملية الموافقة ، والعناية المالية الواجبة ، وطلب القرض على السلسلة وتوفير التمويل. بالنسبة للمستخدمين ، تغطي عملية الإيداع إعداد رسوم غاز كافية ، ومسح مكافحة غسيل الأموال لعناوين المحفظة ، وقبول شروط وأحكام Maple ، واختيار مبلغ الاستثمار ومدته.

يضع نموذج Maple Finance ممثلي المجمع في قلب إدارة المخاطر ، وعلى الرغم من أن صناديقهم قد لا تكون قادرة على تقديم تعويض في الوقت المناسب في حالة تخلف المقرض عن السداد ، إلا أنهم يلعبون دورا رئيسيا في التحكم في المخاطر.

تعمل المنصة على أساس اللامركزية والعقود الذكية وآليات الثقة. يستخدم المشروع تقنية blockchain لإزالة الوسطاء من المعاملات ، وبالتالي تقليل التكاليف وتحسين الكفاءة وتزويد المستخدمين ببيئة إقراض آمنة وشفافة. بالإضافة إلى ذلك ، توفر وظائف Maple Finance عبر السلسلة ونموذج الاقتصاد الرمزي للمستخدمين فرصة المشاركة في تطوير النظام الأساسي ومشاركة الإيرادات.

باختصار ، جلبت Maple Finance حيوية جديدة لسوق الإقراض الرقمي من خلال آلية التشغيل المبتكرة والميزات الأساسية ، وحلت مشاكل الثقة والكفاءة الموجودة في النظام المالي التقليدي ، وضخت زخم الابتكار في مجال التمويل الرقمي.

من خلال تكييف خط الإنتاج باستمرار مع التغيرات الجديدة في السوق ، تتمتع Maple Finance بروح معينة من الابتكار

بعد بناء شبكة رأس المال المشفرة لشركة Maple Finance على Ethereum و Solana ، شهد خط إنتاجها أيضا تطورا كبيرا. في البداية ، ركزت Maple Finance على مشاريع الإقراض غير المضمونة القائمة على أصول العالم الحقيقي (RWA). ومع ذلك ، كان نموذج الإقراض غير المضمون هذا محفوفا بالمخاطر للغاية ، مما أدى إلى قدر كبير من الديون المعدومة بأكثر من 50 مليون دولار لشركة Maple. استجابة لهذا التحدي ، قامت Maple بتحول استراتيجي في أبريل 2023 مع إطلاق مجمع جديد لإدارة النقد يسمح للمستثمرين والكيانات غير المعتمدة في الولايات المتحدة بالمشاركة مباشرة في استثمارات الخزانة الأمريكية من خلال USDC.

يبدو أن هذا التعديل في الاستراتيجية هو استجابة مباشرة للخسائر السابقة. بدأت Maple Finance في التركيز بشكل أكبر على الإقراض القائم على RWA وقامت بمحاولات جديدة لتنويع المنتجات. يستكشف ممثلو المجمع استخدام أصول العالم الحقيقي كضمان بدلا من الاعتماد على ضمانات العملة المشفرة لإصدار القروض.

خذ ، على سبيل المثال ، مجمع إدارة النقد في Maple Finance ، والذي يديره صندوق التحوط للعملات المشفرة Room 40 Capital. قاموا بإنشاء مركبة مستقلة ذات أغراض خاصة (SPV) تعمل كمقترض رئيسي للمسبح. يجذب المجمع ودائع USDC من المستثمرين والمؤسسات غير المعتمدة في الولايات المتحدة ، والتي تستخدم لشراء والاحتفاظ بأذون الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل واتفاقيات إعادة الشراء العكسية المدعومة بالكامل بأذون الخزانة الأمريكية. حاليا ، يصل متوسط سعر الفائدة لمدة 30 يوما إلى 4.58٪.

بالإضافة إلى ذلك ، وسعت Maple عروض منتجاتها من خلال إطلاق مجمع سيولة مدعوم بالذمم المدينة الضريبية في يناير من هذا العام.

والجدير بالذكر أنه في يوليو من هذا العام ، أطلقت Maple ذراع الإقراض المباشر الخاص بها ، Maple Direc. سيركز هذا القسم الجديد على خدمات الاكتتاب والإقراض لشركات Web3 ، بهدف سد الفجوة التي خلفها انهيار المقرضين المركزيين مثل BlockFi و Genesis. تتميز Maple Direct ببنية تحتية شفافة ل blockchain تتجاوز البنوك والوسطاء التقليديين وتستفيد مباشرة من بنية تحتية شفافة ل blockchain لتوفير رأس المال للمقترضين. وهذا لا يوفر فقط فرص إقراض تدار باحتراف للمستثمرين مثل الصناديق و DAOs والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية ، ولكنه يقلل أيضا بشكل فعال من مخاطر الائتمان والطرف المقابل.

ما يميز أول منتج إقراض لشركة Maple Direct ، والذي تم إطلاقه في يوليو ، هو أنه يستخدم BTC و ETH و ETH المربوطة كضمان زائد ويتم تنفيذه على blockchain عبر العقود الذكية ، بينما يتم عرض شروطه وتاريخ القرض بشفافية على لوحة معلومات الإقراض العام في Maple.

لا تظهر هذه التغييرات والابتكارات قدرة Maple Finance على التكيف في مواجهة التحديات فحسب ، بل تظهر أيضا روحها المبتكرة وقدرتها على التنويع في مجال الإقراض الرقمي. مع هذه الاستراتيجيات الجديدة ، لا تسير Maple Finance على طريق العودة إلى النمو فحسب ، بل توفر أيضا لعملائها ومستثمريها مجموعة واسعة من الخيارات وفرص استثمارية أكثر تحسينا.

فهم نموذج رمز MPL: 36٪ من الأصول متداولة حاليا في السوق

يعد رمز MPL مكونا رئيسيا في النظام البيئي لشركة Maple Finance ، والذي يؤدي وظائف متعددة. تم تحديد إجمالي إصدار MPL ب 10 ملايين ، وهناك حاليا حوالي 3.659 مليون رمز متداول. يتبع توزيع هذه الرموز هيكلا واضحا: يتم تخصيص 30٪ لزراعة السيولة ، و 25٪ مملوكة لجولات البذور والمستشارين ، و 26٪ يستخدمها مستثمرو البذور ، و 5٪ يتم إصدارها من خلال البيع العام ، و 14٪ مخصصة للأغراض المالية.

يتم تحقيق قيمة التقاط رموز MPL بشكل أساسي بطريقتين: أحدهما من خلال توزيع إيرادات البروتوكول ، والآخر من خلال مكافآت الحصة. يمكن لحاملي MPL المشاركة في عقد Maple الذكي مقابل xMPL ، وسيتم تجميع الإيرادات من بروتوكول Maple في xMPL هذه. وفقا لشروط الاتفاقية ، سيتم استخدام نصف إيرادات الاتفاقية الشهرية الأولية لإعادة شراء MPL في السوق. ثم يتم توزيع MPLs المعاد شراؤها على حاملي xMPL ، مما يشكل نظام توزيعات الأرباح.

مصدر إيرادات MPL هو في المقام الأول رسوم الإعداد لكل قرض على منصة Maple Finance ، والتي يتم تحصيلها بمعدل سنوي قدره 0.99٪. يذهب ثلثا هذه الإيرادات إلى خزانة Maple Finance ، ويتم دفع الثلث المتبقي لممثلي مجمع القروض. يضمن نموذج العمل البسيط هذا أنه مع زيادة حجم القروض ، تزداد إيرادات Maple Finance ، مما يزيد من الأموال لإعادة شراء MPL.

يأتي الطلب الرئيسي على رموز MPL مما يلي:

1. مخزنو MPL ، الذين يحصلون على xMPL عن طريق تخزين MPL ، ثم يكسبون دخلا من دخل البروتوكول.

2. المقترضون ، تصبح رسوم إنشاء القرض التي يدفعونها جزءا من إيرادات الاتفاقية ، مما يزيد من قيمة MPL.

3. حاملي MPL الذين يشاركون في الحوكمة ، يمكنهم المشاركة في الحوكمة اللامركزية ل Maple Finance من خلال التصويت ، والتأثير على اتجاه المشروع واتخاذ قراراته.

قامت Maple Finance ببناء نموذج اقتصادي تشاركي ذاتي التعزيز مع رمز MPL ، المصمم لتحفيز المشاركة النشطة لأفراد المجتمع وضمان التطوير المستمر للمنصة. مع إطلاق xMPL ، سيتمتع حاملو MPL بدخل إضافي مكتسب من خلال التخزين ، بالإضافة إلى فرصة المشاركة في الحوكمة وتوفير ميزات المرافق الأخرى.

كرمز ل Maple Finance ، فإن MPL ليست أداة مالية فحسب ، بل هي أيضا مصدر قوة لتعزيز تطوير المنصة والمشاركة المجتمعية. من خلال MPL ، قامت Maple Finance ببناء نظام بيئي يفضي إلى النمو على المدى الطويل ويحفز مشاركة المجتمع.

سيستغرق الأمر بعض الوقت للتحقق مما إذا كان بإمكان Maple Finance الحفاظ على اتجاه نمو مستقر في المستقبل

مع استمرار Maple Finance في النمو في الاقتصاد الرمزي ، وابتكار المنتجات ، واستراتيجية الذهاب إلى السوق ، فإن المنصة في منعطف حرج في مجال إقراض العملات المشفرة.

من خلال التطبيق المتنوع لرمز MPL وإعادة استثمار إيرادات البروتوكول ، أثبتت Maple Finance قدرتها على التكيف مع تغيرات السوق وتحدياته. وفي الوقت نفسه، يعكس خط إنتاج مابل فاينانس، من الإقراض الأولي غير المضمون إلى مجمع الأصول المتنوع الحالي، مرونة استراتيجيتها وحساسية الطلب في السوق.

في المستقبل ، ما إذا كان بإمكان Maple Finance الاستمرار في الحفاظ على مكانتها في السوق وجذب المزيد من المستخدمين سيعتمد على أدائها في الحفاظ على استقرار النظام الأساسي ، وتطوير منتجات مبتكرة ، وتحسين النموذج الاقتصادي الرمزي. كأحد المشاركين في سوق الإقراض المشفر ، فإن التطور المستقبلي ل Maple Finance يستحق الملاحظة والتطلع إليه.

المصدر: التمويل الذهبي