إعادة تقييم تمويل الاستثمار في الربع الثاني: بعد موجة سوق الثيران الأولى ، ستشهد مشاريع AI و DePIN عصر الانفجار

الأصلي | تقرير نجمة Odaily

المؤلف | كيف الزوج

في الربع الثاني من عام 2024 ، انتهى سوق الثيران الموجة الصاعدة الأولى.

على المستوى الكبير، لا تزال الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لم يصدر إشارة واضحة بخصوص خفض أسعار الفائدة، وتؤثر لحظة الانتخابات الرئاسية الأمريكية على اتجاهات سوق التشفير في المستقبل؛ بينما وافقت SEC الأمريكية في نهاية مايو على ملف 19 b-4 ولكن لم يتم الموافقة على ملف S-1 بعد، ويبدو أن حماس السوق لصناديق الاستثمار المتداولة لإثيريوم الفورية (ETF) تتراجع ببطء.

من الناحية الداخلية لسوق التشفير، لا يزال لا يوجد دافع داخلي لدفع تطور الصناعة بشكل أكبر في الوقت الحالي، ولكن عندما ينخفض تأثير الثروة الناتجة عن التشفير، يستحق الانتظار ما الذي سيولد كوسيلة جديدة لجذب العملاء.

تحت تأثير العوامل المتعددة، لم تتغير الأداء الخاص بالسوق الابتدائي كثيرًا مقارنة بالربع السابق، فقد شهدت أنشطة الاستثمار والتمويل في الربع الثاني انخفاضًا طفيفًا في العدد، ولكن من الناحية القيمة، فإن إجمالي قيمة الاستثمارات أعلى بقليل من الربع السابق.

回看 Q2 السوق الابتدائية 投融资活动،Odaily星球日报发现：

● حالة تمويل سوق التشفير تبقى مستقرة ، وبالمقارنة مع الدورة السابقة ، فقد مرت موجة الارتفاع الصغيرة الأولى في سوق الثيران ؛

● كمية التمويل للربع الثاني هي 370 صفقة، وقد تم الكشف عن إجمالي مبلغ التمويل بقيمة 24.16 مليار دولار؛

● DePIN و GameFi تمويل شعبي في الربع الحالي.

● الحد الأقصى للحصول على الاستثمار الفردي هو 2.25 مليار دولار أمريكي لـ Monad.

*ملاحظة: بناءً على أبعاد نوع العمل والجمهور المستهدف ونموذج الأعمال لكل مشروع ، قامت Odaily Planet Daily بتصنيف جميع المشاريع التي كشفت عن تمويل في الربع الأول (وقت الإغلاق الفعلي غالبًا ما يكون مبكرًا قبل الإعلانات) إلى 5 مجالات رئيسية: البنية التحتية ، التطبيقات ، مزودي الخدمات التقنية ، مزودي الخدمات المالية ومزودي الخدمات الأخرى. وتنقسم كل مجال رئيسي إلى فئات فرعية مختلفة تشمل GameFi ، التمويل اللامركزي ، العملات غير القابلة للاستبدال ، الدفع ، المحفظة ، DAO ، Layer 1 ، التفاعل عبر السلاسل وغيرها.

ظل الوضع التمويلي في سوق العملات المشفرة مستقرا ومرت أول قمة صغيرة للموجة الأولى من سوق الثيران مقارنة بالدورة السابقة

في تقرير الربع السابق، كان وجهة النظر هي أن الربع السابق يشير إلى السوق الصاعدة في المرحلة السابقة. وبالاقتران مع تحليل سوق التشفير، نعتقد أن الذروة الصغيرة الأولى للسوق الصاعدة قد مرت بالفعل.

على الرغم من أن السوق الابتدائية في كمية التمويل والمبلغ لا تختلف كثيرًا عن الربع السابق، إلا أن السوق الابتدائية لديها تأخر معين، بالإضافة إلى القدرة على تحديد المرحلة الأولى من سوق الثيران في مقارنة التمويل والاستثمار في السوق الابتدائية ، فإنه من الصعب جدًا أن يعود التمويل والاستثمار بالدقة في التطور اللاحق.

كمية التمويل في الربع الثاني 370 صفقة، وقد تم الكشف عن إجمالي التمويل بقيمة 2.416 مليار دولار.

وفقًا لتقديرات Odaily Planet Daily غير الكاملة، حدثت ما مجموعه 370 حدثًا لتمويل الاستثمار في سوق التشفير العالمية من أبريل إلى يونيو 2024 (باستثناء جمع التبرعات للصناديق والاستحواذ)، وقد بلغ إجمالي الأموال المكشوفة 24.16 مليار دولار، موزعة على مجالات البنية التحتية ومزودي الخدمات التقنية ومزودي الخدمات المالية ومقدمي التطبيقات ومزودي الخدمات الأخرى، حيث حصلت مجالات الطلبات على أكبر كمية وقيمة من التمويل، بحوالي 9.8 مليار دولار و 204 حالات على التوالي؛ تلاها مجالات البنية التحتية، حيث بلغت الأموال المجموعة 8.55 مليار دولار و 120 حالة.

من الرسم البياني أعلاه ، يبدو أن كميات التمويل والمبالغ الممولة في كل مسار تقريبًا مماثلة لتلك في الربع السابق ، وذلك بسبب الاستثمارات الفردية في بعض المشاريع النجمية ، فقد ارتفعت الكمية إلى حد ما فيما يتعلق بالمبلغ ، ومع ذلك ، فإن الانخفاض النسبي في الكمية مقارنة بالسوق الثيراني السابق ، والسبب في ذلك هو أنه لا يوجد حاليًا منطقة جديدة مشفرة ذات طابع تغييري أو منطقة أو أصول إصدار جديدة في سوق العملات المشفرة ، وحتى الآن ، لم تجتاز النقوش الرمزية الاختبار في السوق.

DePIN و GameFi كانا من أبرز جولات التمويل في الربع الأخير01928374656574839201

وفقًا لتقدير غير كامل من Odaily Planet Daily ، تركزت أحداث التمويل في الربع الرابع في مجالات التمويل اللامركزي والبنية الأساسية و GameFi ، حيث تشكل تقريبًا نصف مجموع أحداث التمويل ، بما في ذلك 88 حدثًا في مجال التمويل اللامركزي ، و 61 حدثًا في مجال البنية الأساسية ، و 52 حدثًا في مجال GameFi.

من حيث توزيع كميات التمويل على طرق زيساي

بسبب شعبية DEP و AI ، تم حسابهما بشكل منفصل ، وقد استثمر معظم المؤسسات في مشاريع ذات صلة. هذه الظاهرة استمرت من العام الماضي ولمدة حالية. بالنسبة لسوق التشفير ، سيتم التركيز على التمويل والاستثمار في السوق الابتدائية وفقًا لصعوبة تطوير المشروع ، وسيكون هناك فترة تأخير. يمكن الاستدلال من ذلك على أنه في النصف الثاني من هذا العام أو العام المقبل ، ستظهر انفجارات مشاريع متعلقة بـ AI و DEP في السوق الثانوية. يمكن للجميع أن يستعد ويتعرف مسبقًا على مشاريع عالية الجودة في المنطقتين.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن ملاحظة من الرسم البياني أعلاه وجود ظاهرة عدم توازن بين الأموال والكميات في بعض المناطق، وهذا يعود إلى ارتفاع مبالغ الاستثمار في بعض المشاريع الشهيرة في منطقة واحدة، وسيتم تقديم هذه الأنواع من المشاريع في جداول منفصلة في المراحل اللاحقة. 01928374656574839201

في النهاية، تم تصدر أخبار تمويل منطقة GameFi لعدة فصول متتالية، ولكن لم تظهر مشاريع ذات جودة عالية في منطقة GameFi في السوق الثانوية، بل على العكس حظيت ألعاب Telegram بشعبية كبيرة، مثل لعبة القفز لكسب النقاط وغيرها من المشاريع tap to earn. ومع ذلك، لم تحظ مشاريع Telegram ذات الصلة بتفضيل معظم رؤوس الأموال في مشاريع التمويل لهذا الفصل. يمكنك متابعة التطورات اللاحقة لـ GameFi من خلال تقرير أسبوعي عن ألعاب السلسلة الذي يصدره موقع Odaily Planet.

أكبر مبلغ حصل عليه استثمار واحد هو 225 مليون دولار أمريكي من موناد

في أعلى 10 مشاريع، من الجدير بالملاحظة أن ثلاثة من هذه المشاريع التي جمعت أكثر من مليار دولار تم قيادتها بواسطة Paradigm، بناءً على 《2024 上半年 20 家活跃投资机构战绩盘点与投资哲学分享》 المؤلف، ونظرًا لمكانة Paradigm في صناعة البلوكتشين كرأس مال VC، يمكن الركز على هذه المشاريع الثلاثة على وجه الخصوص، وهي Monad وFarcaster وBabylon.

Securitize التي يقودها بلاك روك يمكن أن تكون واحدة من ممثليها في صناعة التشفير ، خاصةً مع صندوق Build الذي يعمل بالتعاون بينهما ، والذي يوفر طريقة جديدة للأصول الأساسية لمشروع RWA داخل السلسلة.