مع استمرار ارتفاع أسعار بيتكوين وتحسين تكنولوجيا البيئة البيتكوين، ستشهد BTCFi في الأشهر الستة القادمة موجة انفجارية.
مقدم البرامج: جو زهو، نائب رئيس تحرير Foresight News
الضيوف: Core DAO المساهم الأساسي Chanel ، Crypto Wersearch مؤسس العملة اليومية Alvin Hung ، مدير المنتجات Cactus Alice Du ، مؤسس WaterDrip Capital Jademont ، باحث مستقل Ningning ، مسؤول التعاون البيئي لبروتوكول Solv Catherine
![]()
المقدم: يرجى من الضيوف الستة التعريف بأنفسهم.
Chanel：أنا شانيل، مسؤولة بشكل أساسي عن البيئة الصينية والمنطقة الآسيوية في CORE وزاد النمو. في الآونة الأخيرة، تم ترقية CORE الشبكة الرئيسية، ويسعدني أن أتمكن من مشاركة بعض الآراء حول BTCFi مع الجميع هنا.
** ألفين هونغ **: أنا ألفين هونغ من Daily Currency Research ، التي لديها موقع ويب خاص بها لتقديم تحليل المشروع لمختلف المسارات ، ولدينا أيضا مجتمع TG.
أليس دو : أنا من Cactus ، و Cactus هي خدمة الالتزام بالمؤسسات المتخصصة في خدمات الحفظ والإيداع ، وقد دعمت أولًا في المحفظة الالتزام المزدوج لـ Core كبير التكديس ، وجلبت تجربة الإيداع BTC الآمنة والمريحة للمستخدمين العامين في الوقت المناسب.
Jademont: مرحبًا جميعًا، أنا شريك مؤسس في شركة قطرة الماء الرأسمالية، اسمي داشان. هناك تطورات كثيرة في بيئة BTC مؤخرًا، وأتمنى أن أتمكن من مشاركتها معكم لاحقًا.
Catherine : أنا شريك في بروتوكول Solv ، وأعمل بشكل رئيسي على تعزيز النمو البيئي لـ Solv. Solv هي منصة تكديس متعددة السلاسل لـ BTC ، وقد أنشأت شراكات مع أكثر من عشر شبكات blockchain ، وقامت بإنشاء بركة سوائل BTC ، بما في ذلك بركة تكديس Babylon. كما أنها تتعاون أيضًا مع CORE في بعض المنتجات.
المضيف: ما هي وجهات نظركم الجديدة بشأن سوق BTCFi؟
شانيل : في الوقت الحالي، يتمنى محتفظو BTC أن يكون لديهم المزيد من فرص الحصول على الأرباح داخل السلسلة ، وقد نمت العديد من مشاريع BTC تحت هذا الشرط. حققت Core نجاحًا جيدًا في شهر أبريل من هذا العام عندما قدمت BTC التكديس غير المؤمنة. هدفنا هو جعل جميع المشاركين يتمكنون من تحقيق الأرباح عن طريق المشاركة في التكديس BTC بأقل مخاطر ممكنة. أثناء التواصل مع العديد من المؤسسات والشركاء والمجتمعات، لاحظنا أن الجميع يتطلع إلى المزيد من فرص الحصول على الأرباح في سوق BTC بشكل عام. لقد قمنا بتحديث منتجاتنا على مستوى البروتوكولات، الأول هو BTC التكديس غير المؤمن، و بعد التكديس يمكن لـ BTC العودة إلى Core من خلال التكديس غير المؤمن، مما يزيد من فرصة الربح الخاصة بك ويعزز المعدل السنوي الإجمالي. الثاني هو LSTBTC الذي سنطلقه قريباً، حيث يمكن للمستخدمين التكديس بـ BTC وفي نفس الوقت يمكنهم التكديس إلى طبقات بروتوكولية أخرى للحصول على فرص الربح الإضافية.
آلفين هونج: على الرغم من أن اهتمام السوق بأكمله خلال هذه الدورة يتركز بشكل أساسي على الوسوم التعبيرية، إلا أننا في الواقع قمنا بدراسة بيئة بيتكوين منذ بداية العام حتى الآن. في ذلك الوقت، أدى مرلين إلى موجة أولى من الحماس لبيئة بيتكوين وظهرت أصول جديدة مثل النقش والتكديس وعملة غير قابلة للاستبدال. في وقت لاحق، أثار بابلون إقبالًا جديدًا على التكديس البيتكويني، وقمنا بنشر بعض المقالات الشاملة حول بابلون. من بين أعلى 30 سلسلة كتل في قيمة القفل الإجمالية، هناك 7 من البيئات ذات الصلة ببيتكوين، على الرغم من أن بيتكوين ليس بيئة ساخنة في السوق حاليًا، إلا أنها لا تزال ذات وزن. سواء كان المستثمرون الكبار أو المؤسسات، فهم يشاركون في السوق بشكل مستمر.
إذا لم تمتلك BTC هذا العام، فإن ذلك سيكون صعبًا نسبيًا. من الواضح أن BTC هي الأصل الرئيسي الأفضل أداءً في هذا السوق، سواء كانت الحكومات الوطنية أو الشركات الكبيرة، فلديهم استراتيجية لزيادة حيازتهم لـ BTC. أعتقد أنها مؤثرة بشكل ما بواسطة شركة MicroStrategy. عندما يتجاوز سعر BTC ببطء الأعلى الجديد، ستزيد أيضًا الاهتمام بـ BTCFi. قد يكون Sui و Aptos هما السلاسل العامة الأكثر أداءً مشرقًا خلال هذه الأشهر. لديهما تقدم جيد في التمويل اللامركزي داخل السلسلة، وSui هو أكثر توجهًا نحو الاقتراض أو المشتقات، وبدأت Aptos أيضًا في ظهور بعض مشاريع BTCFi. سينتقل مستخدمو النظامين Move والأموال أيضًا إلى Movement القادم. بالنسبة لمستثمري التجزئة، قد لا يكون BTCFi الخيار الأول، لأن الجميع يحبون الآن تجربة البروتوكولات التي يمكن الحصول منها على عوائد سريعة في وقت قصير. ولكن بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل أو لأولئك الذين يحتفظون بـ BTC بالفعل، لا يزال هناك فرص للحصول على عوائد داخل السلسلة، وبالإضافة إلى ذلك، بدأ اللاعبون الذين كانوا في البيئة الأصلية لـ EVM في دمج مختلف بروتوكولات BTCFi.
** Jademont **: في الآونة الأخيرة ، ناقشنا BTCFi مع بعض المؤسسات الغربية ، أولا وقبل كل شيء ، لا يزال هناك اختلاف معين بين مسار BTCF والتمويل اللامركزي في بورصة ETH ، لأن مستوى العملاء المشاركين ليس هو نفسه ، أو المجموعة ليست هي نفسها. تضاعفت BTCارتفع ثلاث مرات تقريبا خلال العام الماضي ، لكن سهم MicroStrategy ارتفع بمقدار 14 مرة. ذكر MicroStrategy لأول مرة قبل بضعة أشهر أنه يريد القيام ب BTCFi من شركة كانت تكتنز BTC بحتة ، والتي كانت تفعل شيئا يجمع بين اكتناز BTC والتمويل اللامركزي. إذا جاء المزيد والمزيد من اللاعبين من هذا المستوى ، فستكون BTCFi بالتأكيد مختلفة تماما عن بيئة السلسلة العامة أو ورشة عمل ETH التي شهدناها في الماضي. بما في ذلك قامت Galaxy بتوسيع أعمالها إلى هونغ كونغ ، كما أنها تعلق أهمية كبيرة على BTCFi منطقة، فهي تدير الكثير من أصول BTC، وتريد أيضا القيام ببعض الخدمات ذات القيمة المضافة في النظام البيئي BTC.
ثانيًا، أريد أن أقول بإيجاز ضرورة تطوير BTCFi. هل فكرتم يومًا في أكبر أزمة للعملات الرقمية بعد ارتفاع بيتكوين؟ أو ما هو أكبر مخاطر بيتكوين؟ في الواقع، هذا المخاطر يزداد الآن بشكل متزايد، لكنني لاحظت أنه لا يوجد مناقشات عن ذلك في تويتر الصيني. الحقيقة هي أن شبكة بيتكوين أصبحت أقل أمانًا. حاليًا، يتم ضمان أمان شبكة بيتكوين من قبل أجهزة التعدين. نحن نعلم أن هناك خطرًا لهجمات قوة الحوسبة بنسبة 51٪ على شبكة بيتكوين، وهذا يعني أنه بمجرد امتلاكك لنسبة 51٪ من قوة الحوسبة، يمكنك شن هجوم على عملية تحويل معينة. بالطبع، عندما تمتلك نسبة 51٪ من قوة الحوسبة، فهذا لا يعني أنك ستضع 21 مليون بيتكوين في جيبك. بشكل تقريبي، يوجد حاليًا قيمة تزيد عن 15 مليار دولار من أجهزة التعدين لضمان أمان الشبكة بأكملها. في السابق، عندما كانت قيمة بيتكوين منخفضة نسبيًا، على سبيل المثال أقل من 1 تريليون دولار، كان من الصعب عادة إجراء عمليات تحويل تتجاوز 10 مليارات دولار. لنفترض أن بيتكوين عند 30 ألف دولار، في هذا الوقت، يكون سعر بيتكوين حوالي 6-7 مليارات دولار فقط، ولكن لشن هجوم على الشبكة، يلزمك بتكلفة على الأقل 10 مليارات دولار من أجهزة التعدين. وهذا يعني أنه عندما تخطط لتنفيذ هجوم محتمل يكون لديك تكلفة بقيمة 10 مليارات دولار لمحاولة استهداف مكاسب محتملة قدرها 18 مليارًا أو 20 مليارًا دولار. في هذا الوقت، ستصبح شبكة بيتكوين أقل أمانًا. كيف يمكن جعل شبكة بيتكوين أكثر أمانًا؟ ببساطة، يجب زيادة عوائد المعدن، وزيادة النشاط داخل السلسلة، وبهذه الطريقة، سيكون لدينا دافع لنشر المزيد من أجهزة التعدين، وستزيد تكلفة أجهزة التعدين، وبالتالي ستقلل من خطر الهجوم.
كثير من الناس يقولون إن L2 BTC و BTCFi هل هذه تكرار لمسار إيثريوم، في الواقع في دائرة بيتكوين، الجميع لا يولي اهتماما كبيرا ببروتوكول إيثريوم، بل يطور الجميع بيئة بيتكوين لحماية شبكة بيتكوين. لذلك، BTCFi ليس شيئا يمكن أو لا يمكن للجميع القيام به، بل شيء لا بد من فعله. بالإضافة إلى ذلك، مع زيادة عدد اللاعبين الكبيرين الآن، فإن متطلبات أمان الشبكة تزداد، لذلك سيكون مستقبل BTCFi بالتأكيد مشرقاً للغاية.
Ningning: أنا Ningning ، أنا الآن باحث مستقل وكنت أعمل في TRON في بعض الأعمال المتعلقة بالاستثمار والتداول. أشارك الآن أيضًا في مشروع BTC L2 الذي يحظى بدعم رأس مال غربي. ما أثار اهتمامي هو دعمهم من قبل شركة تعدين مدرجة في الولايات المتحدة ، ربما تعتقد هذه الشركة أيضًا أن بتكوين بحاجة إلى بعض التطبيقات لتوليد إيرادات الرسوم للحفاظ على حالة الشبكة. لقد مضى وقت طويل على تنصيف بتكوين ، وسيبدأ عد تنصيف الجولة التالية قريبًا. إذا لم يتمكن بتكوين من زيادة قيمته بما يكفي للتغطية ، عندما يكون تكلفة التعدين في أعلى مستوى لها وتزيد بشكل هندسي، فإن هناك مشكلة ستنشأ. إذا لم يتمكن حجم قوة الحوسبة من الاستمرار في الزيادة مع ارتفاع قيمة الشبكة ولم تستطع زيادة الإيرادات بنفس معدل نمو قوة الحوسبة ، فإن سرعة نمو قوة الحوسبة ستتباطأ، وبالفعل ستصبح الأسواق مذعورة جدًا. ستكون هناك نافذة زمنية تتراوح بين 4 إلى 8 سنوات قبل ظهور هذه المشكلة.
لكن لا يمكننا أن ننكر أيضًا أن السوق بأكمله حاليًا يتم شفطه تمامًا من قبل MEME وBTCpump. ليس فقط بيئة بيتكوين وبيئة الإيثريوم وحتى السوق التنبؤية التي اندلعت في الوقت السابق تظهر سمات الاستسلام.
بالطبع، سيعتبر البعض أن الطبقة الثانية لبيتكوين غير مستقرة، ولا يمكن إنكار أن السوق قد واجه فترة من الانخفاض النسبي والانزلاق، وأعتقد أن هذا أمر يتطلب دورة زمنية أطول، ولكن في الظروف الحالية للسوق، ربما لا يولي الجميع اهتمامًا كبيرًا لذلك، لكنني أرى العديد من الشركاء والمطورين الذين يعملون بجد على تطوير الطبقة الثانية للبِت. على سبيل المثال، ارتفاع بابليلون في البيانات لا يزال واضحًا، وربما يكون ذلك بسبب تقييد الحجم الإجمالي، بالإضافة إلى الظروف الحالية للسوق، مما يؤدي إلى عدم تحقيق تأثير السوق الذي توقعه الجميع.
أكثر ما يميز صناعتنا هو الدورة الاقتصادية والتنويع الدوري. عندما يحدث دوران الدورة الاقتصادية والتنويع، قد يكون قد تحسنت البنية التحتية في هذا المجال بشكل أفضل من الوضع الحالي، وحينئذ قد يحدث ارتفاعًا كبيرًا.
المذيع: كيف كان تطور LST (رمز الرهن السائل) على منصة ETH وما هي المسارات التي ستظهر في سباق BTCFi وما هي المسارات التي لن تظهر فيه؟
شانيل: أنا لا يزال لدي السيولة بعد التكديس ، ثم أقوم بالتكديس مرة أخرى للحصول على عائد إضافي ، وهذا هو سحر اللامركزية المالية. يكون الهدف الرئيسي لـ Core في التطوير المقبل هو إطلاق منتج LSTBTC الذي يسمح للمزيد من الأشخاص بالاحتفاظ بالسيولة في السلسلة.
ألفين: قبل ظهور التكديس في بيئة الأيثريوم اللامركزية ، كانت بيئة EigenLayer تمتلك حجمًا بلغ 15 مليار دولار أمريكي ، ولم يكن هناك سوى جزء من التداول اللامركزي في ذلك الوقت. أحد أول بروتوكولات التداول اللامركزي هو التكديس. ومبتكر LST هو أيضًا مثير للاهتمام. على سبيل المثال ، قام بعض مشاريع التمويل اللامركزي في هذا الدورة بالاعتماد على منتج LST لإجراء الرهن الرقمي والقروض والعقود على السلسلة. قد يكون لدينا في المستقبل تطبيقات مشابهة لـ BTCFi ، مما يزيد من استخدام وسيولة التكديس أو إعادة التكديس للأصول. هذا أيضًا ما يجب أن يفكر فيه بروتوكول BTCFi. قد يكون هناك أيضًا تكامل كبير بين التمويل اللامركزي ووكلاء الذكاء الاصطناعي في المستقبل ، وبالتالي ستتاح فرصة لجميع البيئات للمشاركة فيها ، وهذا أمر أتطلع إلى حدوثه.
Jademont: نرى فرصة في بيئة بيتكوين، حيث يوجد العديد من الأصول المشاركة في التكديس والبروتوكولات الأخرى، وهذا لم يكن موجودًا في الدورة السابقة أو قبل عامين، وربما كان هناك WBTC فقط. ولكن الآن يوجد ما يقرب من 5-6 أصول، مثل TBTC وFBTC وsolvBTC وما إلى ذلك، بما في ذلك بيتكوين في شبكة الإضاءة التي لا يتابعها الكثيرون. يتجه سعر بيتكوين إلى 100000 دولار، ولكن بشكل عام فإن بيئة EVM تشعر بالتخلف بسبب نقص الأموال الجديدة، وكذلك لأن الخيارات المتاحة للأموال الجديدة هي كثيرة جدًا. تملك مستثمر التجزئة أموالًا قليلة، ومن الصعب جدًا أن تدفع مشروعًا إلى مئات الملايين من الدولارات، لذلك فإن سوق العملات البديلة بحاجة إلى العديد من المليارات من الدولارات للتحرك بشكل عام، ولا يمكن الاعتماد على المستثمر التجزئة.
ومن الآن فصاعدًا، يوجد الكثير من خيارات الاستثمار لدى المؤسسات التقليدية، حيث يمكنها شراء كميات كبيرة من صناديق ETF مباشرة، ويمكنها شراء بيتكوين فوري، ويمكنها شراء أسهم شركات العملات المشفرة المختلفة. فعلى الرغم من أن الأسهم المشفرة الأمريكية تفوقت بشكل كبير في الواقع على معظم العملات البديلة الرئيسية، إلا أن سوق العملات البديلة الآن يوفر فرصة أخرى، مثل تغليف بيتكوين الأصلي داخل السلسلة كبيتكوين متوافق مع EVM، ثم استخدام بيتكوين المغلف متوافق مع EVM للمشاركة في التكديس والاقتراض عبر بروتوكول التمويل اللامركزي، أو لتشكيل سوق السيولة، أو حتى بيعه لشراء عملة بديلة. هذا في الواقع يشكل قناة إيداع مهمة للغاية، وهذا يعني أن الكثير من الناس قد لا يكون بإمكانهم شراء العملات البديلة مباشرة، ولكن يمكنهم القيام بذلك عن طريق شراء بيتكوين أولاً، ثم استخدام بيتكوين لشراء العملات البديلة. لذلك، إذا كان سوق بيتكوين المغلف هذا يمكن أن يصل إلى مستوى مثل على سبيل المثال عشرات الآلاف من بيتكوين، فإن ذلك سيمثل زيادة واضحة في سوق العملات البديلة، مما يتيح دخول الأموال إلى سوق العملات البديلة.
المضيف: ما هي أفكار النمو القادمة داخل السلسلة بعد إصدار SolvBTC.CORE؟
كاثرين: بالنسبة لـ Solv ، نحن المتلقين لأصول BTC المُغلَّفة ، وهذا يعني أنه من الممكن أن نفكر في قبول بعض الأصول المُغلَّفة بخلاف BTC. تنافسية الوضع الحالي مثيرة للاهتمام ، حيث تم إصدار cBTC بعد شهر من ظهور بعض المعلومات السلبية ، والآن يتبع استراتيجية نشر متعددة السلاسل. ثم هناك بعض الـ BTC المُغلَّفة ذات اللامركزية مثل TBTC ، حصلوا أيضًا على بعض الوجود ، لأن WBTC كان في الماضي المُطلق. نحن أيضًا نرى أن بعض التبادلات الأخرى لديها نفس الفكرة ، وهي إصدار BTC المُغلَّف الخاص بها.
ولكن المشكلة التي واجهناها مع هذه البورصات المركزية في تعاملنا معهم كموزعي البتكوين هي نفس المشكلة، وهي أنه ليس هناك نمط حقيقي للربح. في داخل السلسلة، فإنها منتج عام ولا يمكن أن يحقق أرباحًا حقيقية.
لذلك، عندما كنا نتواصل مع cBTC، نأمل أن يتمكنوا من دعمنا بعض الشيء، ولكن في الواقع ليس لديهم موارد داخلية لدعمنا، لأن هذا الأمر يتم مجانًا، ولا يوجد أرباح في حد ذاته، بل هو مجرد تغليف لأصول BTC، لكن معدل الفائدة البروتوكولي يبلغ 1٪ فقط، لذا فإن القيام بهذا الأمر في الواقع ليس مجديًا. لذا، ستعتمد هذه الأصول المغلفة بشكل كبير على بعض البروتوكولات التي تتقن التمويل اللامركزي بشكل خاص. على سبيل المثال، إذا تم قبولك من قبل Solv لتكون أصلنا الأساسي، ستتحول من أصل واحد أو اثنين في سيناريوهات التطبيق إلى أصل لديه 20 سيناريو تطبيقي، مع إمكانية الحصول على عوائد. حاليًا، بالإضافة إلى solvBTC، لدينا 4 أصول LST يمكن تقديمها للمستخدمين. ويعد LST نفسه أصلًا ذا قدرة تركيبية عالية.
Jademont: قد لا يكون تغليف BTC غير ربحي بالضرورة الآن، ولكنه من المؤكد أنه سيكون ربحي بمجرد زيادة حجم الأموال. أشارككم اتجاهًا جديدًا، هناك مشروع يسمى Ethena يجب أن يكون الجميع على دراية به، فهو في الواقع مزيج بين التمويل المركزي والتمويل اللامركزي، والآن يتعلم المزيد والمزيد من BTCFi كيفية لعب Ethena، حيث يتم تغليف BTC بطريقة مؤمنة وإدارتها للقيام بالاستثمار، وهنا يمكنك الربح بالفعل. هذا في الأساس هو تفكير المنصة، بإمكانك أن تحصل على BTC المغلفة، ثم تقوم بالاستثمار أو الاستفادة من مختلف الخدمات المضافة، مثل تحقيق عائد 10 نقاط، حيث يمكنك توزيع 8 نقاط للمستخدم والاحتفاظ بنقطتين كأرباح.
المضيف: بعد ترقية Fusion، انضمت BTC التكديس التابعة لـ Core إلى CORE التكديس كشريك للمؤسسة الأساسية Cactus. ما هي الآفاق التي يراها المرء في الاستثمار المزدوج؟
أليس دو: Fusion هو أيضًا واحد من أهم العروض الرئيسية لنا اليوم ، لأنه يأتي مع سيناريوهات تطبيق جديدة. أولاً ، قمنا بالتأكيد بالتواصل مع مزودي خدمة التخزين المؤسسي المزدوج في أقرب وقت ممكن ، ونعتقد أن مبادرة التخزين المؤسسي المزدوج لـ Core هي ابتكار رائع ومحاولة جيدة. يأتي Core ببروتوكول التخزين غير المؤسسي لـ BTC ، وفي الواقع يستخدم آلية قفل الوقت لسلسلة BTC الأصلية ، حيث يمكن للمستخدمين الاستمتاع بالأرباح دون القلق بشأن أمان أصول BTC. وبالإضافة إلى ذلك ، يمكن الحصول على مزيد من المكافآت الربحية من خلال التخزين الإضافي.
BTC التكديس المزدوج يمكن أن يجذب المزيد من أصحاب المشاريع لدخول بيئة CORE. بالإضافة إلى ذلك، مع القيام بالتكديس الأصلي لـ Core، ستكون أسعار Core مستقرة للغاية، وتحت تعزيز دائم، يمكن لكل دور في البيئة الاستفادة بشكل لا نهاية. عندما يرغب المستخدمون المؤسسيون في الانخراط في التكديس لتحقيق عوائد عالية، فإنهم بالتأكيد بحاجة إلى أداة وقناة آمنة للغاية، وباعتبار Cactus منصة وصاية احترافية، فإنها تلعب دوراً كبيراً في حفظ المفاتيح الخاصة وتأكيد الأمان أثناء استخدام المفاتيح الخاصة، وتحمي المستخدمين من التوقيع العشوائي وما إلى ذلك، حيث تلتزم Cactus بأعلى معايير الصناعة، وتساعد المستخدمين على الاستمتاع بالعوائد وتجنب فقدان الأصول.
مقدم البرنامج: بالنسبة لمحتفظي BTC, يكون الأمان هو الأهم غالبًا، ما هي المخاطر التي يحتاج المستثمرون للاخذ بها عند المشاركة في مشروع BTCFi؟
نينغنينغ : نظرًا لأن BTC بحد ذاته لا يمكنه نشر العقود الذكية، ولا يمكن تغييره، فإننا بحاجة إلى آلية لتقديم BTC من السلسلة الأصلية إلى L2 أو سلاسل أخرى، وهذه مشكلة معقدة للغاية. قد يكون لدينا العديد من الحلول، مثل المحفظة المركزية ومحفظة متعددة التواقيع للمؤسسات، وحلول MPC، وحلول جسور التفاعل عبر السلاسل المختلفة وحلول التفاعل عبر السلاسل بدون جسور وما إلى ذلك. على الرغم من أن WBTC الذي يعتبر مطلق الرأسمال تعرض لأزمة الثقة، إلا أنه شرح للمجتمع بوضوح، وحاليًا ما زال يتم اعتماده من قبل Aave. من وجهة نظر الصناعة بأكملها، فإن العديد من الأشخاص في الواقع لا يحبون رؤية حالة الاحتكار، وما زال الجميع يأملون في وجود تغليف لأصول BTC أكثر لامركزية تمامًا تضمن من خلالها السلاسل.
إذا كنت تعتمد على مؤسسات مركزية، فقد ترغب تلك المؤسسات أو الحيتان في حلول إيداع أصلية أكثر، وهناك بعض الحلول القادمة حاليًا مثل Babylon وEOTS وBitlayer التي اقترحت حلولًا للإيداع عبر السلسلة BTVM، ولكن كل هذه الأمور تحتاج إلى وقت لتكون التقنية أكثر نضجًا وتحتاج أيضًا إلى وقت للتوعية.
شانيل: فيما يتعلق ببناء التقنية، فإن الجميع يفحصون بعناية كبيرة من الجوانب الأمنية، ولا يحدث الثغرات بشكل متكرر كما كان الحال قبل عامين أو ثلاثة. ومع ذلك، لا يمكن إنكار أنه عندما يحاول المستثمرون الكبار في بيتكوين الحصول على العوائد من خلال التفاعل عبر السلاسل، ليس كل شخص قادر على تحمل المخاطر الناجمة عن الجسور عبر السلسلة. حتى إذا كان لاعبو السلسلة ملمون بشكل كبير بعملية التفاعل عبر السلاسل، لا يمكننا القول إنها خالية من المخاطر. لذلك، سأستغرق بعض الوقت لشرح CORE غير المصرفي للتكديس.
التكديس ببساطة هو أن الأصول لا تغادر العقدة، وبطريقة قفل الوقت، يمكن للمستخدم أن يقرر بنفسه مدى طول الوقت الذي يريد أن يقفله، ثم يساهم بBTC في تحقق العقدة الأساسية، وسنوفر بعض العملات مقابل ذلك، وبهذه الطريقة نخلق إمكانية للحصول على عوائد. تمت الموافقة على حل التكديس غير المؤمن أيضًا من قبل شركاء التعاون المؤسسي. بالإضافة إلى ذلك، كيفية إجراء المراجعة المفتوحة المصدر هي جزء يجب أن يولي المطورون والمستخدمون اهتمامًا خاصًا عند المشاركة.
Alvin : تطبيق السلسلة ذاته يحمل مخاطر معينة، لأننا قررنا سحب BTC من التبادل، وعند إجراء المزيد من العمليات داخل السلسلة، فإن هذه العمليات ذاتها قد تجلب بعض المخاطر الإضافية. يجب على الجميع أن يكونوا حذرين عند استخدام التمويل اللامركزي أو أي بروتوكول داخل السلسلة ويتوخون بعض مواقع الصيد وأساليب الاختراق الشائعة. حدوث سرقة الأصول من المحفظة نتيجة لنقر المستخدمين على مواقع ويب مزيفة هو أمر شائع للغاية.
Jademont: بالنسبة لشبكة BTC ، ليس لدى BTCFi أي مخاطر ، فقط فوائد ، ولكن بالنسبة للمستخدمين ، فإن BTCFi حقًا لديها مخاطر. يمكن تقسيم BTCFi الحالي إلى فئتين ، إحداهما على شبكة BTC ، والآخرة عن طريق استضافة طرف ثالث موثوق به من قبل الجميع. إذا كان على شبكة BTC ، فإن المشروع الذي أعرفه يتكون من نوعين ، واحد هو Babylon ، الذي تديره أستاذة في جامعة ستانفورد ، ولم يتم إطلاقه حتى الآن ، ولكنه يدعي أنه يمكن قفله داخل سلسلة BTC بطريقة لامركزية. المنافس الآخر هو DRClink ، الذي يقوم بقفل BTC بطريقة مشابهة للعقود الذكية على شبكة BTC. يكمن مخاطر هذين المشروعين في مخاطر العقد نفسه ، ولكن من الناحية الراهنة ، يبدو أنه ليس هناك مشكلة ، لأن هذه العقود قد مرت بامتحان الزمن منذ عام 2021 وحتى الآن لمدة أكثر من ثلاث سنوات.
واحدة أخرى هي من خلال الاحتضان، وأعتقد أن الاحتضان يمكن تقسيمه إلى نوعين، واحدة هي الاحتضان بواسطة مؤسسات مركزية كبيرة. على الرغم من أنها مركزية، إلا أن المركزية لا تعني بالضرورة عدم الأمان، لأنه عندما يكون لدى هذه المؤسسة سمعة جيدة بما فيه الكفاية، أو عندما يكون تكلفة العمل الخبيث مرتفعة بما فيه الكفاية، يمكننا أيضًا اعتبارها آمنة. عندما يكون الحجم صغيرًا بما فيه الكفاية، فإن الاحتضان معهم ليس له أي مشكلة. ولكن إذا كان الحجم كبيرًا بما يكفي، فقد لا يكون هذا النوع من الاحتضان مثل الاحتضان المتعدد. الاحتضان المتعدد هو حلاً رائعًا جدًا، إلا أنه يجب أن تصممه بشكل جيد. إذا كانت العقود المتعددة الثلاثة تنتمي جميعًا إلى شخص واحد، فإن ذلك بالتأكيد غير آمن. ولكن في الواقع، هناك العديد من بروتوكولات الاحتضان المتعددة اللامركزية الآن. على سبيل المثال، اقترح مشروع واحد بروتوكولًا يستخدم لجنة ديناميكية لتنفيذ الاحتضان المتعدد، ويمكن أن يكون لديه العديد من المفاتيح الخاصة التي تحكمها. أعتقد أن هذا النوع من الاحتضان بما فيه الكفاية للامركزية ويمكن اعتباره آمنًا.
مقدم البرامج: كيف ستتطور BTCFi في الخطوة التالية؟
** Ningning **: هناك اتجاهان رئيسيان في BTCFi ، أحدهما هو توفير الأمن الاقتصادي ل BTC L2 ، و oracles ، والجسور عبر السلاسل من خلال إعادة التخزين ، وذلك للحصول على مكافآت Staking الأصلية. لقد تم بالفعل إثبات Eigenlayer في السوق ، لذلك سيتم تكراره في نظام Bitcoin البيئي. والآخر هو أن Bitcoin تكسب فائدة عن طريق الاقتراض والإقراض. أحد أكثر الأشياء المختلفة بين Bitcoin و Ethereum هو أن Bitcoin نفسها ليس لديها قدرة على تحمل الفائدة ، ويمكن ل Ethereum الحصول على عائد سنوي يبلغ حوالي 3٪ من خلال التخزين الأصلي ، وهو ما يفتقر إليه هذا المجال.
شانيل : نحن نقدم الرهان المزدوج، نأمل أن يمكنهم تكديس الجوائز على عقدنا الوصول إلى الأمام لشبكة الاقتصاد كلها بدون الحاجة إلى تكديس بيتكوين غير المؤمَّن. بالإضافة إلى إصدار LSTBTC، نأمل في جذب المزيد من ABS إلى CORE، من خلال تقديم التطبيقات الأكثر تعقيدًا داخل السلسلة من خلال تغليف أصول BTC. لا تتمحور الاستراتيجية الخاصة بـ CORE فقط حول مستثمر التجزئة، بل تتضمن أيضًا اللاعبين المؤسسيين، مع السعي إلى توحيد مجتمع BTC بأكمله. يتميز المجتمع بتعقيد وتنوع نسبيين، ويتجلى القيمة الحقيقية لـ BTC في كونه جسرًا بين TradFi والمالية الرقمية، وتتمثل استراتيجيتنا بالمزيد من النظر إلى BTC و TradFi والمالية الرقمية كجزء واحد.
أليس دو : كاكتوس متفائل للغاية بمستقبل BTCFi ، في السنوات القليلة الماضية ، لاحظنا أيضًا أن BTCFi سيظهر أولاً في منصات التمويل المركزية ، ثم بدأت العديد من حزم BTC في الدخول إلى بروتوكولات التمويل اللامركزي ، وهذا الاتجاه أصبح أكثر وضوحًا هذا العام. BTCFi ارتفع بشكل كبير ، حيث ظهرت العديد من الأنشطة المالية القائمة على بروتوكول BTC الأساسي. نحن نعتقد أيضًا أنه مع نضوج التكنولوجيا ، يمكن لـ BTC أن يدخل بطريقة أكثر أصالة في المزيد من السيناريوهات وأن يكون كأصل أساسي لبناء نظام مالي كتلة أكثر استقرارًا.
تطور BTCFi يعتمد على المستثمرين الكبار والمؤسسات ومجمعات التعدين ومنصات القوة الحاسبة، وهؤلاء هم أيضًا فئات العملاء الرئيسية لـ Cactus. وهم بحاجة ماسة إلى ذلك، خاصةً المعدّنين من العملاء، حيث يرغبون أيضًا في الحصول على بعض العوائد أو الأرباح دون التضحية بحق التحكم في BTC، خاصةً مع عامل تنصيف BTC. لذلك، كان Cactus نشطًا في التخطيط لذلك هذا العام، وتعاون مع المجتمعات مثل Core و Babylon ودعم أيضًا Double Staking من Core في أقرب وقت ممكن. ما يقلق المعدنين والمستثمرين الكبار هو الأمان، لذلك يمكنهم القيام بعمليات التكديس من خلال مستكشف البلوكتشين باستخدام محفظة التكديس المتوفرة لدينا. كما سنوفر تدابير مثل التحقق من العنوان وقائمة السماح والمراجعة والتوقيع الأجهزة وغيرها لتجنب حدوث عمليات توقيع عمياء أو فقدان الأصول.
Alvin: أصعب جزء في المشروع ليس فقط إنجاز المشروع بشكل جيد ، بل الأهم هو كيفية الحصول على اهتمام السوق. جزء كبير من بيئة BTCFi يتكون من المؤسسات ، وما يريدونه هو تحقيق المزيد من العائدات ، وهذا يختلف عن ما يريده مستثمر التجزئة. في بداية العام ، ظهرت العديد من أساليب الإصدار الجديدة لـ BTC ، مثل النقش و rune ، وحتى العملات البديلة لـ BTC ، وأعتقد أن هذه الأشياء ممتعة في الدورة ، وليست بسيطة فقط من خلال المحفظة للقيام بالعمليات داخل السلسلة لكسب العائدات.
في سباق BTCFi ، قد يظهر أصول جديدة ، وليس فقط وضع الأصول وكسب العائد. يمكن أيضًا لـ BTCFi أن يندمج مع AI ويظهر تطبيقات مبتكرة مختلفة وينشئ المزيد من سيناريوهات التطبيق.
Jademont : أعتقد أن وقت اندلاع BTCFi يقترب بالفعل ، لهذه الأسباب الرئيسية. يمكن للجميع أن يرى أن سوق الثيران هذا هو بشكل رئيسي BTC و MEME ارتفعا. MEME هو سوق PvP ، حجم الأموال في الواقع ليس كبيرًا ، على الرغم من أن الجميع يصبحون أثرياء بشكل كبير ، إلا أن كل هدف يصل إلى عدة مليارات من الدولارات لا يمكن أن يرتفع ، في الواقع هذا هو عرض نموذجي لنقص السيولة. بينما السيولة لدى BTC كافية للغاية ، عندما يعتبر الجميع أن سعر BTC مرتفع بما فيه الكفاية ، ويتداولون BTC مرة أخرى ، فإن أقصر مسار هو BTCFi.
سبق أن تحدثنا مع بعض المؤسسات الأجنبية حول هذه المسألة، وحول تشريع أو تنظيم بيتكوين، مما يجعل العديد من بيتكوين السابقة غير القانونية يمكن استخدامها بشكل طبيعي في المحفظة للتداول. بعد تحميل المحفظة BTC، قد تحتوي المحفظة على بعض العناصر البيئية، وقد تحتوي أيضًا على شبكة الإضاءة التي يمكن استخدامها للدفع، وهذا يعني أن بيئة BTC أكثر قدرة على استيعاب هذا التدفق الناجم عن BTCFi. سبب آخر هو أن بيئة BTC لعدة مشاريع ممثلة أيضًا نضجت نسبيًا من الناحية التقنية. على سبيل المثال، تم إطلاق Taproot على الشبكة الرئيسية في يوليو، ولكن في الواقع لا تزال هناك بعض المشكلات الصغيرة تحتاج إلى إصلاح. وفقًا لمعرفتنا، تم تقريبًا إصلاح معظمها الآن. بما في ذلك حسابات RGB خارج السلسلة وتحقق العميل للعقود الذكية أصبحا جد متقنين أيضًا. أتوقع أن يتم إطلاق المشاريع الرائدة لـ BTCFi في أقرب فترة ممكنة، مثل Babylon وغيرها. لقد شاهدت أيضًا في الأيام القليلة الماضية أن فريق مشروع ICP قد نشر أيضًا BTC L2، وقد حصلت هذه المشاريع على تمويل هائل، تبدأ الأمور عمومًا من عدة عشرات من الملايين دولار. مع هذا القدر الهائل من الأموال في يديهم واقتراب عملاتهم من الإطلاق، أعتقد أنه سيتم تشكيل قوة كبيرة. لذلك، أنا متحمس لتطور BTCFi خلال الفترة القادمة.
