درست التداول المالي الكبير لمدة 20 عامًا، فأي العملات ستشتري خلال هذا الدورة؟

الأشخاص الذين درسوا وحدات الماكرو في TradFi لمدة 20 عاما ، ماذا سيشترون في هذه الدورة؟ إجابة راؤول بال هي: تخصيص 90٪ من أمواله ل BTC و ETH و SOL و SUI و DOGE في بودكاست حديث ، شارك “المخضرم المالي” “دليل مليونير التشفير” - كيفية تخصيص الأصول والعثور على عملة محتملة. الجوهر هنا (1/)

راؤول بال: تتحرك العملات الرقمية عبر “منطقة الموز”. بدأ راؤول بال حياته المهنية عام 1990.

في عام 1997، فتح باب Goldmansachs وبدأ في بيع صناديق التحوط هناك.

بعد 5 سنوات، ذهب إلى GLG وتولى إدارة محفظة الاستثمار، حتى عام 2005. في نفس العام، أسس “المستثمر العالمي للرؤية الكبرى” (Global Macro Investor)، والذي يقدم أبحاثاً قابلة للقياس وسهلة القراءة لقطاع الاستثمار الكبرى في العالم، وهو مستمر حتى اليوم.

بالإضافة إلى ذلك، أسس منصة إعلام ماليّة - Real Vision - في عام 2014 لمساعدة أعضائه على فهم عالم الأعمال والاقتصاد العالمي بشكل معقد.

كمشجع متيقن من BTC، توقع Raoul Pal منذ فترة طويلة قبل الانتخابات الأمريكية: إن السيولة تتدفق إلى السوق، وسيؤثر دورة إعادة تمويل الديون التي تدفعها القوى الاقتصادية الكبرى على أسعار جميع الأصول، ولكن أداء العملات المشفرة هو الأبرز: ستدخل السوق “المنطقة الموزية”، حيث ترتفع عملات العملات المشفرة عمومًا بشكل عمودي في هذه المنطقة.

كمستثمر، أبسط طريقة هي توزيع معظم الأصول في العملات المعماة الرئيسية والحفاظ على محفظة استثمارية أساسية، ثم الصبر واستبعاد ضوضاء العالم الخارجية. (2/)

BTC VS ETH VS SOL، من سيحقق أعلى زيادة في القيمة؟

يعتقد راؤول بال بأن قيمة سوق العملات الرقمية ستصل إلى 10 إلى 15 تريليون دولار خلال دورة واحدة، وقد تزداد بنسبة 5-7 مرات مقارنة بالقيمة الحالية (أثناء الحوار) التي تبلغ 2.2 تريليون دولار.

ويعتقد أن أداء SOL سيتفوق على أداء ETH وأداء ETH سيتفوق على أداء BTC: يمكن أن يتضاعف BTC تقريبًا 3-4 مرات، وقد تزيد SOL بنسبة 8 أضعاف أو أكثر، في حين أن ETH ستكون في مكان ما بينهما. فيما يتعلق بتوزيع الأصول، فإن قاعدة بال هي أن 90% من الاستثمار في الأصول الرئيسية و 10% من الاستثمار في الأصول الأخرى.

ولكن في مرحلة ما، سيتم اختيار عنصر أو أكثر من “المنتجات الجديدة”، وسيتم وضع المزيد من الرهانات على “المنتجات الجديدة”.

على سبيل المثال SUI، قد يكون لديه تخصيص بنسبة 25٪ ل SUI في الفترة القريبة، واستثمار 65٪ في أصول أخرى.

بالنسبة لـ Memecoin ، أعرب عن أنه نظرًا لأن Memecoin لا تزال في مرحلة مبكرة ، فإنه يحتفظ بجزء صغير من الفضاء للرهانات ، ولا يرغب في أن يكون كبيرًا جدًا. (3/)

لماذا ترى جيدا SOL، Sui وDoge؟

في يوليو 2024، أعلن Pal على قناته في يوتيوب أن 90٪ من استثماراته الشخصية في العملات المشفرة تكون في عملة SOL، وذلك لأنها تظهر مرونة استثنائية على الرغم من تقلب أسعارها.

لدى سولانا مجتمع قوي وتجربة مستخدم ممتازة وتقنية ممتازة وقدرة على إصدار NFT بتكلفة منخفضة على السلسلة وسرعة تداول سريعة، وكانت إحدى الانفجارات في استخدام سولانا للسلسلة هي Memecoin، والنظام البيئي في مرحلة نمو متسارعة، تمامًا مثل ETH في الدورة السابقة، لذلك يعتبر أن SOL منطقة منخفضة المخاطر ومكان جيد للاستثمار بمبالغ كبيرة.

بالإضافة إلى سولانا، يعتقد بال أيضًا بقوة في سوي ودوج.

اختيار SUI يعود إلى: SUI لديها الابتكار التقني وتظهر أداءً متفوقًا في السوق مقارنة بعملات التشفير الرئيسية الأخرى (مثل سولانا وإيثيريوم).

أداء السعر مهم أيضًا ، حتى يكون أداء سوي أفضل من أداء العملات المشفرة الأخرى بشكل عام ، يشعر بالثقة بالقول إن سوي قد يكون ‘منتجًا جديدًا’.

تم اختيار Doge بسبب الهوية الثقافية القوية لـ Doge والاعتراف العالمي بها ، وهو الدعم الواسع من المجتمع بما في ذلك دعم إيلون ماسك لـ Doge ، وهو أيضًا عامل لا يمكن تجاهله ، إيلون ماسك لديه القدرة على تعزيز تطور Doge من خلال نفوذه في وسائل التواصل الاجتماعي وأفعاله الفعلية.

بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لرسم بياني لتداول الـ Doge وأدائه التاريخي، فإنه يشهد تقلبات سعرية هائلة في فترة معينة كل أربع سنوات، وهذا الأداء الدوري يعتبر جزءًا من قرارات الاستثمار الخاصة به.

في رأيه، الكلب هو سولانا من Memecoin. (4/)

كيف تكتشف إمكانات العملة؟

قدم بال وجهة نظر: الندرة ليست في العملات، الندرة هي في التركيز. اللعبة الحقيقية هي الحصول على الانتباه.

لذا، يكمن الأمر الأساسي في اكتشاف الأصول الاحتمالية في تحديد تلك المشاريع التي تستطيع جذب انتباه السوق وتحقيق سيولة. ويتضمن ذلك عادة تحليل الاتجاهات الاقتصادية الكبرى مثل تغييرات سياسات العملات والأحداث العالمية التي يمكن أن تؤثر على انتباه الأصول. هذه النظرية لتحديد وفرز الأصول تنطبق أيضًا على Memecoin. بالنسبة لـ Memecoin ، فإن الأمر الأكثر أهمية هو فهم الثقافة وقبول المجتمع لـ Memecoin. يجب الاستثمار في Memecoin الذي يحظى بتفاعل ودعم قوي من جمهور واسع.

تتبع أحوال المجتمع بما في ذلك وسائل التواصل الاجتماعي، ومراقبة ديناميات الأسعار وحالة المشاعر في السوق، والبحث عن الأصول التي يمكن أن تجذب انتباه المستثمرين عندما تكون الأسعار مستقرة أو متزايدة، وهذه الأصول قد تكون لها الإمكانات لتصبح القادمة الشائعة. (5/)

هل هناك فرق بين شعبية عملات Memecoin في هذا الدورة وشعبية NFT في الدورة السابقة؟

على الرغم من امتلاك بعض أموال Memecoin ، إلا أن بال يعتقد أن Memecoin يتعلق بشكل أكبر بالتداول والاستثمار ، وعادة ما يرتبط بظواهر ثقافية أو مجتمعية محددة ، ويكون جزءًا من قيمته مشتقًا من الشعور بالانتماء والمشاركة بين أعضاء المجتمع.

قد تزداد قيمتها بسرعة بسبب حمى المجتمع ، ولكنها تحمل أيضًا خطر فقدان القيمة بسرعة.

وتمثل NFT فئة جديدة تمامًا من الأصول ، حيث لا تقتصر على محاكاة العملات المشفرة الموجودة ، بل تشكل بنية تحتية جديدة للإنترنت ، تكمن قيمتها في فرادتها وندرتها والمعنى الثقافي لها ، حيث يمكن أن تكون شهادة ملكية للفن الرقمي والتحف ، مما يوفر فرصًا جديدة لتراكم الثروة عبر الأجيال. (6/)

الوقت الذي يتبقى لكسب المال ليس كثيرًا، قال بال، إن دورة السوق ملحة للغاية، وقد يكون هناك ما يصل إلى 6-8 أشهر لكسب المال، وهذا يعني أنه قبل بلوغ السوق ذروتها، يجب على المستثمرين ضبط نسبة المخاطر المالية الخاصة بهم بشكل صحيح: فتخيل أن السوق وصل إلى 12 تريليون دولار، يجب أن تكسب نصيبك الكبير من الأصول نفس المبلغ الذي تنمو به السوق، إذا كان الأمر كذلك، فقد قمت بالتصرف الصحيح. إذا ارتفعت أصولك بنسبة 1% بمقدار 100%، بغض النظر عن ماهيتها، وارتفعت محافظ الاستثمار الأخرى بمقدار x، إذا توازنت جميعها في النهاية مع السوق، فإنك تحمل عائدا معدلا بعد ضبط المخاطر.

توصية Pal هي العثور على محفظة استثمار متوازنة، حيث يتم توزيع الأصول ذات المخاطرة العالية بالتناسب مع الأصول ذات المخاطرة المنخفضة. على سبيل المثال، يعتبر Pal أن Solana هي أصل آمن نسبيًا ومصنف عاليًا، بينما Sui هي أصل ذو مخاطرة عالية حديث. إذا تطور السوق بشكل سريع، فإن Sol ستنمو لتصبح واحدة من أفضل ثلاث عملات و Sui ستدخل العشرة الأوائل.

بالمثل، في مجال Memecoin، يعتبر Doge أصولًا أكثر أمانًا، بينما Memecoin الأخرى تحمل مخاطر أكبر.

قم بمراقبة فترات زمنية مختلفة والبحث عن العملات التي تحافظ على نشاطها بدلاً من الاندفاع في الخوف من الاستغناء عنها. (7/)

“مبيعات الكوارث، والتفاؤل يصنع المال”. بشكل عام، أكد Pal على ثلاث نقاط فيما يتعلق بالاستثمار في سوق العملات المشفرة:

1. إقامة اتصال بالمجتمع، وتذكر قيمة وأهمية المجتمع في الاستثمار، بدلاً من الربح السريع.
2. العملة ليست لعبة ندرة، بل هي محصورة بالاهتمام.
3. وضع الثقل الكبير على أصول آمنة نسبيًا والاحتفاظ بها، مع الحصول على زيادة في الأصول خلال دورة السوق؛ استخدام كمية صغيرة من الأصول للرهان على العملات الرقمية ذات المخاطر الأعلى، من خلال اختيار ‘منتجات جديدة’ بناءً على الجوانب الاقتصادية والمجتمعية والابتكار التقني وتطور البيئة وحالة تطور العملات الرقمية.

في النهاية، أشار Pal أيضًا إلى أن “مبيعات الكوارث تجلب الأموال التفاؤلية” في المجال المالي، كانت ناجحة في السابق للمستثمرين الناجحين (الشخصيات الأسطورية) من خلال التنبؤ بفترات سلبية في السوق واستغلالها لكسب المال، وشراء في فترات الانخفاض في السوق وبيع قبل استعادتها لتحقيق الأرباح.

لأن معظم الأوقات، كل شيء سيكون على ما يرام، لن يدمر البشر ذواتهم، وستتخذ البنوك المركزية والحكومات إجراءات لمنع تراجع السوق بشكل كبير، وتحسين التكنولوجيا حياتنا وخلق المزيد من الثروة. على الرغم من أن السوق قد يتقلب دوريًا، إلا أن السوق يميل في المدى الطويل إلى النمو الإيجابي، وهذا الفهم يقول للمستثمرين: يجب أن يبحثوا عن فرص الشراء عندما ينخفض السوق، وليس البيع بشكل هلعي. (8/)