a16z: العملات المستقرة ستعيد بناء صناعة الدفع بقيمة تريليون دولار

المؤلف الأصلي: Sam Broner

الترجمة الأصلية: تك فلو سينتشاو

يتحكم سوق الدفع الحالية في بعض “الحراس” الذين يفرضون رسومًا مرتفعة، وتقلص هذه الرسوم من أرباح كل شركة، وهم يبررون هذه الرسوم بالانتشار والراحة، وفي الوقت نفسه يكبحون ال竞争 ويقيدون إبداع المبتكرين.

يمكن أن توفر العملة المستقرة حلاً أفضل.

قدمت العملات المستقرة تكلفة أقل ومزيد من تنافس مزودي الخدمات المالية وإمكانية الوصول إلى أوسع نطاق. نظرًا لأن العملات المستقرة تقلل تكلفة التداول إلى الصفر تقريبًا، يمكنها مساعدة الشركات في التخلص من الاحتكاك الناجم عن وسائل الدفع الحالية. سيبدأ اعتماد العملات المستقرة من الشركات التي تتأثر بشدة بوسائل الدفع الحالية، وسيقلب هذا العملية صناعة الدفع بأكملها.

أصبحت العملات المستقرة أرخص وسيلة لإرسال الدولار. في الشهر الماضي ، قام 28.5 مليون مستخدم للعملات المستقرة حول العالم بإجراء أكثر من 600 مليون صفقة. ينتشر مستخدمو العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم ، ويستخدمونها لأنها توفر وسيلة آمنة ورخيصة ومضادة للتضخم للتخزين والاستهلاك. بالإضافة إلى النقد والذهب ، تعتبر العملات المستقرة الوسيلة الوحيدة المتبعة على نطاق واسع للدفع التي لا تحتاج إلى وسيط مثل البنوك وشبكات الدفع والبنوك المركزية. وفي الوقت نفسه ، تتميز العملات المستقرة بالقابلية للبرمجة والتوسع والتكامل دون الحاجة إلى ترخيص - يمكن لأي شخص بناء منصة دفع على أساس بنية العملات المستقرة.

قد يستغرق هذا التغيير وقتًا، ولكنه من المحتمل أن يكون أسرع مما يتوقعه الكثيرون. ستستفيد الشركات مثل المطاعم والمتاجر والشركات ومعالجي الدفع الإلكتروني من منصات العملات المستقرة بشكل كبير، وسترى تحسنًا ملحوظًا في هوامش الربح. ستدفع هذه الطلبات اعتماد العملات المستقرة، ومع زيادة استخدامها، ستجذب مزايا أخرى للعملات المستقرة مثل التجميع غير المرخص له وقابلية الترميز المحسنة، المزيد من المستخدمين والشركات والمنتجات إلى السلسلة. سأشرح الأسباب والطرق بالتفصيل في النص التالي، ولكن أولاً سأقدم بعض الخلفية حول صناعة الدفع.

المشاركون في الدفع

• المسار الدفع: تقنيات معالجة المعاملات والقواعد والشبكة
• معالج الدفع: الجهة التشغيلية فوق المسار الدفع، مسؤولة عن تيسير المعاملات
• مزود خدمة الدفع: كيان يوفر للمستخدم النهائي أو الأنظمة الأخرى صلاحية الوصول إلى نظام الدفع
• حلول الدفع: المنتجات التي يقدمها مزودو خدمات الدفع
• منصة الدفع: مجموعة من حلول الدفع ذات الصلة التي تغطي مزودي الخدمات والتجار المعالجين والمسارات الدفعية

خلفية صناعة الدفع

حجم صناعة الدفع يصعب تقديره. في عام 2023 ، قامت الصناعة العالمية للدفع بمعالجة 34 تريليون عملية دفع بقيمة 18 تريليون دولار وتولدت إيرادات قدرها 2.4 تريليون دولار. في الولايات المتحدة فقط ، بلغت قيمة المدفوعات ببطاقات الائتمان 5.6 تريليون دولار ، بينما بلغت قيمة المدفوعات ببطاقات الخصم 4.4 تريليون دولار.

على الرغم من أن صناعة الدفع ضخمة ومنتشرة، إلا أن حلول الدفع لا تزال مكلفة ومعقدة، على الرغم من أن تطبيقات الدفع عادة ما تخفي تجربة معقدة للمستهلكين. على سبيل المثال، Venmo، تطبيق الدفع نقطة إلى نقطة، يبدو بسيطًا في الظاهر، ولكن في الخلفية يتم إخفاء التكامل المعقد مع البنوك، وثغرات بطاقات الخصم، والالتزامات التنظيمية اللانهائية. وما يزيد من التعقيد هو أن حلول الدفع غالبا ما تتداخل مع بعضها البعض، ومع ذلك لا يزال الناس يستخدمون مجموعة متنوعة من وسائل الدفع: النقد، بطاقات الخصم، بطاقات الائتمان، تطبيقات الدفع نقطة إلى نقطة، ACH (التسوية الآلية للمستحقات)، الشيكات، وما إلى ذلك.

أربعة معايير رئيسية لمنتجات الدفع هي الوقت، والتكلفة، والموثوقية، والراحة.

الأمور التي يهتم بها المستهلكون عادة هي: كم يجب علي دفعه كتكلفة؟ بينما يهتم التجار بما إذا كان بإمكاني استلام الدفعة؟ ولكن في الواقع ، هذه الأربعة معايير مهمة لكلا الطرفين.

منذ أن حتجت الشركات بالبحث في سجلاتها المالية عن بعض بطاقات الائتمان الاحتيالية، جلبت موجة الابتكار تحسينات في تجربة الدفع. كل موجة من المبتكرات جلبت وسائل دفع أسرع وأكثر موثوقية وأكثر سهولة وأرخص، وهذا بدوره زاد من حجم المعاملات ومبالغ الاستهلاك.

ومع ذلك ، فإن العديد من العملاء لا يزالون غير قادرين على الاستفادة من منتجات الدفع الحديثة أو يعانون من خدمة غير كافية. بالنسبة للتجار ، تكلفة بطاقات الائتمان مرتفعة وتؤثر مباشرة على أرباحهم. على الرغم من زيادة اعتماد الدفع الفوري (RTP) ، فإن تحويل الأموال بين البنوك في الولايات المتحدة لا يزال بطيئًا ويستغرق عادة عدة أيام. بينما تجعل التطبيقات نقطة إلى نقطة التحويل بين النظام الإيكولوجي بطيئة ومكلفة ومعقدة بسبب القيود الإقليمية والشبكية.

على الرغم من أن الشركات والمستهلكين بدأوا في توقع منصات الدفع لتوفير وظائف أكثر تعقيدًا، إلا أن الحلول الحالية لا تستوفي احتياجات جميع المستخدمين بشكل جيد. في الواقع، يكون تكلفة الدفع لمعظم المستخدمين مرتفعة للغاية.

ظهرت العملة المستقرة بقوة في صناعة الدفع

تجد العملة المستقرة نقطة الدخول في الأماكن التي تفشل فيها حلول الدفع الحالية (مثل التكاليف المرتفعة أو القليل من التوفر أو احتكاك عالي)، خاصةً في حالة المنتجات الإضافية في حلول الدفع تلك التي تتطلب طلبات أقل (مثل الهوية والقروض والامتثال وحماية الاحتيال والتكامل المصرفي).

على سبيل المثال، ينبع هذا الطلب في كثير من الأحيان من الحاجة الملحة إلى التحويل المالي. يواجه العديد من مستخدمي التحويل المالي نقصًا في خدمات البنوك وتشتتًا شديدًا في الخدمات المصرفية التي يستخدمونها. لذلك، فإنهم لا يرون قيمة كبيرة في التكامل المحلي بين الدفع التقليدي وخدمات البنوك. يوفر الدفع بالعملات المستقرة مزايا التسوية الفورية والتكلفة المنخفضة وعدم وجود وسيط، وهو مفيد لأي مستخدم أو مطور للدفع. في النهاية، تكلفة تحويل 200 دولار أمريكي إلى كولومبيا باستخدام العملات المستقرة لا تتجاوز 0.01 دولار أمريكي، بينما تتطلب القنوات التقليدية 12.13 دولار أمريكي. (بغض النظر عن رسوم المعاملات، فإن مستخدمي التحويل المالي بحاجة إلى تحويل الأموال إلى ديارهم، ولكن التكلفة الأقل يمكن أن تجلب فوائد كبيرة لهم).

الدفع التجاري الدولي، وخاصة للشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة، تواجه نفس المشكلات من تكاليف مرتفعة ووقت معالجة طويل ودعم مصرفي غير كاف. على سبيل المثال، يتطلب الدفع بين مصنعي الملابس في المكسيك ومصنعي النسيج في فيتنام المرور عبر أربعة أو أكثر وسطاء - البنوك المحلية، صرافة، بنك وكيل، صرافة، بنوك محلية. ويأخذ كل وسيط جزءًا ويزيد من مخاطر فشل المعاملة.

من المحظوظ أن هذه التداولات تحدث عادة بين الأطراف التي لديها علاقات تعاون طويلة الأمد. من خلال استخدام العملات المستقرة، يمكن للطرف المدفوع في المكسيك والطرف المستلم في فيتنام محاولة الإقلال من الوسطاء البطيئين والبيروقراطيين والكلفة العالية. قد يحتاجون إلى بذل جهود كبيرة للعثور على القنوات والأساليب المحلية المناسبة، ولكن في النهاية يمكنهم الاستمتاع بعمليات تداول أسرع وأرخص، والحصول على مزيد من السيطرة على عملية الدفع.

المعاملات ذات المبالغ المنخفضة - خاصة المعاملات الواقعة وجهاً لوجه ذات مخاطر احتيال منخفضة، مثل المطاعم والمقاهي أو محلات الزوايا - هي أيضًا فرصة ذات إمكانات كبيرة. نظرًا لأن معدلات الربح لهذه الشركات منخفضة، فإنها حساسة للغاية للتكاليف، وبالتالي يكون لرسوم المعاملات البالغة 15 سنتًا المستحقة في حلول الدفع تأثير كبير على قدرتها على تحقيق الأرباح.

عندما ينفق العملاء 2 دولار على القهوة ، يدخل إلى المقهى فقط 1.70 إلى 1.80 دولار ، في حين يتم دفع النسبة المتبقية من حوالي 15٪ إلى شركات بطاقات الائتمان - فقط لتعزيز المعاملات. ولكن هنا ، تكون بطاقات الائتمان مجرد وسيلة سهلة: سواء كان العميل أو المتجر ، فلا حاجة للميزات الإضافية التي تبرر التكلفة. العملاء لا يحتاجون إلى حماية من الاحتيال (فقط اشتروا فنجان قهوة) أو قروض (القهوة تكلف فقط 2 دولار). وللمقاهي احتياجات محدودة للامتثال والتكامل المصرفي (عادةً ما تستخدم المقاهي برامج الإدارة الشاملة للمطاعم أو لا تستخدمها على الإطلاق). لذلك ، إذا كان هناك بديل رخيص وموثوق به ، فمن المتوقع أن تستفيد هذه الشركات منه.

طرق الدفع الأرخص تعزز الربحية

تؤثر تكاليف نظام الدفع الحالي مباشرة على قدرة العديد من الشركات على تحقيق الأرباح. خفض هذه التكاليف سيفتح مجالًا كبيرًا للربح. ظهرت أول إشارة بالفعل: أعلنت Stripe أنها ستفرض رسومًا بنسبة 1.5٪ على الدفع بالعملات المستقرة ، وهو أقل بنسبة 30٪ من الرسوم التي يتم فرضها على الدفع بالبطاقة. لدعم هذه الجهود ، أعلنت Stripe عن استحواذها على Bridge.xyz بقيمة تقريبية تصل إلى 1 مليار دولار.

سوف يؤدي اعتماد العملات المستقرة الأكثر انتشاراً إلى تحسين قدرة العديد من الشركات على تحقيق الأرباح - ليس فقط الشركات الصغيرة مثل المقاهي أو المطاعم. دعنا نلقي نظرة على حالة الشركات الثلاث المدرجة في السنة المالية 2024 لتقدير تأثير تخفيض رسوم المعالجة إلى 0.1٪. (لأسباب سهولة الحساب ، يفترض هذا التقدير أن تكون تكلفة معالجة الدفعة الخليطية للشركة 1.6٪ ، وتكون تكاليف القنوات الصغرى والكبرى الأدنى. المزيد من المعلومات كما يلي.)

• دخل وول مارت السنوي 6480 مليار دولار، وربما يدفع 100 مليار دولار كرسوم بطاقات الائتمان، بينما يكون الربح 155 مليار دولار. قم بحساب: إذا تم القضاء على رسوم الدفع، فإن قدرة وول مارت على تحقيق الأرباح وقيمتها المقدرة قد تزيد بأكثر من 60% من خلال حلول الدفع الأرخص في حال بقيت العوامل الأخرى ثابتة. *تورتيلا المكسيكية، هذا مطعم الوجبات السريعة النامي حيث بلغت إيراداته السنوية 98 مليار دولار. دفعت 148 مليون دولار تكاليف بطاقات الائتمان من أرباحها السنوية البالغة 12 مليار دولار. يمكن رفع ربحية تورتيلا المكسيكية بنسبة 12% فقط من خلال خفض التكاليف، وهو تحسن ملحوظ لا يمكن الحصول عليه من خلال بيانات الإيرادات.
• كروج، هذا السوبر ماركت الوطني، سيستفيد بشكل كبير بسبب أدنى معدل ربح. من المدهش أن دخل كروج الصافي وتكلفة الدفع قد تكون متقاربة تقريباً. مثل العديد من السوبر ماركت، يكون معدل الربح أقل من 2٪، وأقل من تكلفة المقاطعة لمعالجة البطاقة الائتمانية للشركة. من الممكن أن يتمكن كروج من مضاعفة ربحه من خلال الدفع بالعملة المستقرة.

! [A16Z: العملات المستقرة ستعيد بناء صناعة المدفوعات التي تبلغ قيمتها تريليون دولار] (https://img.foresightnews.pro/202412/25685-1734234038397.png?x-oss-process=style/scale70)

كيف يمكن لوول مارت وتاكو بيل وكروجر تقليل رسوم المعاملات من خلال استخدام العملة المستقرة؟ في البداية، هذا مجرد سيناريو مثالي: لن يتم تبنيه على نطاق واسع من قبل المستهلكين على الفور. قبل اعتماد العملة المستقرة على نطاق واسع، لا يزال هناك تكاليف كبيرة ملحوظة، خاصة فيما يتعلق بتدفق الأموال وتدفقها. ثانياً، يعارض تجار التجزئة ومعالجو الدفع بشكل عام الحلول الدفعية ذات التكلفة العالية. فإن معالجي الدفع هم في حقيقة الأمر في صناعة ذات هامش ربح منخفض، حيث يحصل معظم الأرباح على الشبكة البطاقية والبنوك المصدرة للبطاقات. عندما يقوم معالج الدفع بمعالجة المعاملات، يأخذ معظم تكاليفها الشبكة الدفعية. على سبيل المثال، تقوم Stripe بأخذ 2.9% من إجمالي قيمة المعاملة بالإضافة إلى 0.30 دولار كتكلفة، لكن أكثر من 70% منها ستذهب إلى فيزا والبنوك المصدرة للبطاقات. بمجرد أن يبدأ المزيد والمزيد من معالجي الدفع مثل Block (المعروف سابقاً بـ Square) وFiserv وStripe وToast في اعتماد العملة المستقرة لزيادة هامش الربح، سيجعل هذا الأمر أكثر سهولة للشركات لاستخدام العملة المستقرة.

نظرًا لتكلفة العملات المستقرة المنخفضة وعدم وجود رسوم وساطة، فإن هذا يعني أن معالج الدفع يمكن أن يحصل على هامش ربح أعلى في تداول العملات المستقرة. قد يشجع هامش الربح الأعلى معالج الدفع على دعم ودفع المزيد من الشركات وسيناريوهات الاستخدام على استخدام العملات المستقرة. ومع ذلك، مع اعتماد معالج الدفع، من المتوقع أن تنخفض تكاليف الدفع للعملات المستقرة تدريجيًا: على سبيل المثال، قد تنخفض تكلفة Stripe 1.5% بسبب المنافسة في السوق.

الخطوة التالية: تعزيز اعتماد مستهلكي العملات المستقرة على نطاق واسع

حاليًا ، يتم تبني العملات المستقرة كوسيلة جديدة لنقل الأموال وتخزينها بدون حاجة إلى ترخيص. يعمل رواد الأعمال على تطوير حلول تحويل البنية التحتية للعملات المستقرة إلى منصة عملات مستقرة. مثل الابتكارات السابقة ، سيتم تبني العملات المستقرة تدريجيًا ، حيث يبدأ الأمر بتلبية احتياجات المستهلكين الحافة والشركات ذات التفكير الرؤوي ، حتى تكون المنصة مكتملة بما يكفي لتلبية احتياجات المستخدمين العاديين والشركات المحافظة. ستدفع الاتجاهات الثلاثة التالية للمزيد من الشركات الرئيسية لاعتماد العملات المستقرة.

1. من خلال ترتيب العملات المستقرة لتعزيز التكامل الخلفي

سيتم قريبًا دمج قدرة ترتيب العملات المستقرة ، وهي القدرة على مراقبة وإدارة ودمج العملات المستقرة ، في معالجات الدفع مثل Stripe.

يمكن لهذه المنتجات المرتبة أن تسمح للشركات بمعالجة المدفوعات بتكلفة أقل بكثير من التكلفة الحالية دون الحاجة إلى تغييرات كبيرة في العمليات أو الهندسة. قد يحصل المستهلكون على منتجات أرخص دون علم، لأن تكلفة الفواتير وكشوف الرواتب والاشتراكات ستنخفض تلقائياً. لقد بدأت العديد من شركات ترتيب العملات المستقرة في تقديم خدمات للعملاء الذين يرغبون في الحصول على تسوية فورية وتكلفة منخفضة ودفع متاح على نطاق واسع من الشركات إلى الشركات أو من الشركات إلى المستهلكين. من خلال تكامل العملات المستقرة في الخلفية، يمكن للشركات الاستفادة من فوائد العملات المستقرة دون التأثير على توقعات المستخدمين بجودة خدمة الدفع، وفي الوقت نفسه، يزداد اعتماد العملات المستقرة.

2. تحسين توجيه المستخدمين وزيادة تحفيز المشاركة الشركات

شركات العملات المستقرة أصبحت أكثر نضجا في جذب المستخدمين النهائيين إلى السلسلة الرئيسية من خلال تحسين حلول توجيه المستخدم وتقديم حوافز مشتركة. تتمثل القنوات في تقليل رسوم العمل بشكل مستمر وتحسين السرعة والانتشار، مما يجعل من الأسهل بالنسبة للمستخدمين البدء في استخدام العملات المشفرة. في الوقت نفسه، تدعم تطبيقات المستهلكين المزيد والمزيد من العملات المشفرة، مما يتيح للمستخدمين الاستفادة من نظام العملات المستقرة الموسع دون الحاجة إلى تغيير التطبيقات الحالية أو سلوك المستخدم. تطبيقات مثل Venmo و ApplePay و Paypal و CashApp و Nubank و Revolut الشهيرة الآن تسمح للمستخدمين باستخدام العملات المستقرة.

تحصل الشركات أيضًا على دافع أكبر لاستخدام هذه القنوات لتكامل العملات المستقرة والحفاظ على الأموال في العملات المستقرة. مثل شركات الإصدار المدعومة بالعملات القانونية مثل Circle وPaypal وTether تشارك الأرباح مع الشركات العادية مثلما تشارك فيزا ويونايتد وتشيس الأرباح لجذب مستخدمي بطاقات الائتمان. هذه الشراكات والتكاملات توفر أرباحًا لشركات الإصدار المستقرة من خلال خلق مجموعة أصول أكبر، ولكنها يمكن أيضًا أن تعود بالفائدة على الشركات الناجحة في تحويل المستخدمين من بطاقات الائتمان إلى العملات المستقرة. يمكن لهذه الشركات الآن الحصول على جزء من الأرباح من الأموال التي تتدفق من خلال منتجاتها، وهذا النموذج التجاري يتم حفظه عادةً للبنوك وشركات التكنولوجيا المالية وشركات إصدار بطاقات الهدايا التي تكسب المال من تحرك المستخدمين.

**3. تعزيز شفافية الرقابة وتوفير حلول الامتثال

عندما يكون لدى الشركات ثقة في بيئة الرقابة، فإنها أكثر عرضة لاعتماد العملات المستقرة. على الرغم من أننا لم نشهد بعد رقابة شاملة على العملات المستقرة على الصعيد العالمي، إلا أن العديد من المناطق قد أصدرت قواعد وتوجيهات بشأن العملات المستقرة، مما يسمح لرجال الأعمال بالبدء في بناء شركات متوافقة وصديقة للمستخدمين.

على سبيل المثال ، قد وضعت الاتحاد الأوروبي قواعد تنظيمية بما في ذلك متطلبات الحذر والسلوك لمصدري العملات المستقرة في قواعد السوق للأصول المشفرة (MiCA). منذ دخول بنود العملات المستقرة حيز التنفيذ في وقت مبكر من هذا العام ، أحدثت هذه التشريعات تغييرات كبيرة في سوق العملات المستقرة في أوروبا.

على الرغم من عدم وجود إطار ثابت للعملات في الولايات المتحدة حاليًا ، إلا أن صانعي السياسة في الحزبين يدركون بشكل متزايد ضرورة وضع تشريع فعال للعملات الثابتة. يتطلب هذا النوع من التنظيم ضمان أن المصدرين يدعمون رموزهم بأصول عالية الجودة بالكامل ، وأن يتم تدقيق احتياطياتهم بواسطة جهة خارجية ، وتنفيذ تدابير شاملة لمكافحة الأنشطة المالية غير القانونية. في الوقت نفسه ، يجب أن يتيح التشريع للمطورين إمكانية إنشاء عملات ثابتة لامركزية ، تقلل من مخاطر المستخدمين من خلال القضاء على الوسطاء واستغلال فوائد اللامركزية.

هذه السياسات تسعى جاهدة للسماح لشركات جميع الصناعات بالنظر في التحول من المسار الدفع التقليدي إلى البنية التحتية للعملات المستقرة. على الرغم من أن الحلول التنظيمية ليست جذابة بشكل كبير، إلا أن كل مستخدم للعملات المستقرة يساعد في إثبات للشركات الحالية أن العملات المستقرة هي حلاً موثوقاً وآمناً ومنظماً ومحسناً لمشكلة الدفع الكلاسيكية.

مع زيادة اعتماد العملات المستقرة، ستصبح تأثيرات الشبكة للمنصة أقوى. على الرغم من أنه قد يستغرق عدة سنوات حتى يمكن استخدام العملات المستقرة في نقاط البيع أو كبديل للحساب المصرفي، إلا أنه مع زيادة عدد مستخدمي العملات المستقرة، ستصبح الحلول المركزة حول العملات المستقرة أكثر انتشارًا وأكثر جاذبية للمستهلكين والشركات ورجال الأعمال.

الاستفادة من الاتجاه: سيستمر العمل على تحسين العملات المستقرة

خلال عملية التبني، سيستمر المنتج نفسه في التحسن المستمر. تحتفي مجتمع الويب3 بسبب وجود أسباب واضحة: نظرًا للاستثمار في البنية التحتية وتطبيقات السلسلة الزمنية على مدى سنوات، فإن العملات المستقرة تتسلق منحنى الابتكار والقيمة. مع تحسين البنية التحتية، وتنوع تطبيقات السلسلة الزمنية، ونمو الشبكة الزمنية، ستصبح العملات المستقرة أكثر جاذبية للمستخدمين. وسيحدث ذلك بطريقتين.

أولاً، تقدم البنية التحتية للتشفير التقني يجعل من الممكن أن يكون تكلفة الدفع بالعملات المستقرة أقل من 1 سنتًا. ستستمر الاستثمارات المستقبلية في جعل التداول أرخص وأسرع. في الوقت نفسه، بفضل المحافظ الأفضل، والجسور، والقنوات، وتجربة المطورين، و AMM، سيصبح من الممكن ترتيب العملات المستقرة وتحسين توجيه المستخدمين.

! [a16z: ستعيد العملات المستقرة بناء صناعة المدفوعات قيمتها تريليون دولار] (https://img.foresightnews.pro/202412/25685-1734234063112.png?x-oss-process=style/scale70)

هذا الأساس التكنولوجي يوفر لرجال الأعمال دوافع متزايدة لبناء عملة مستقرة، وتوفير تجربة مطور محسنة ونظام بيئي غني واعتماد واسع وقابلية للتكامل بدون حاجة لترخيص للأموال على السلسلة.

ثم، فتحت العملات المستقرة مشاهد جديدة من خلال قدرتها على فتح قدرات الأموال على السلسلة دون الحاجة إلى إذن. منصات الدفع الأخرى تفرض وسيطًا، مما يجبر رواد الأعمال على التعاون مع شبكة استنزافية، مثل معاملات بطاقات الائتمان أو الدفع الدولي المكلف. ومع ذلك، فإن العملات المستقرة ذاتية الاستضافة وقابلة للبرمجة، مما يقلل من عتبة إنشاء تجربة دفع جديدة ودمج خدمات القيمة المضافة. كما أن العملات المستقرة قابلة للتجميع، مما يسمح للمستخدمين بالاستفادة من التطبيقات السلسلة الجديدة المتزايدة والتنافس المتزايد.

يُتوقع أن تقود العملات المستقرة حقبة جديدة من الدفع الفوري المجاني والقابل للتوسعة. كما قال باتريك كوليسون ، الرئيس التنفيذي لـ Stripe ، فإن العملات المستقرة تشبه “الموصل الفائق للحرارة في قطاع الخدمات المالية” ، حيث تتيح للشركات استكشاف فرص تجارية جديدة والتي ربما تكون صعبة التحقق منها في ظل أعباء قنوات الدفع التقليدية.

في الفترة القصيرة، مع جعل الدفع أكثر حرية وفتحا، ستثير العملات المستقرة تغييرات هيكلية في منتجات الخدمات المالية. ستحتاج الشركات الحالية للدفع إلى إيجاد نماذج ربح جديدة، ربما من خلال مشاركة الإيرادات، أو تقديم خدمات تكميلية لهذه البنية الأساسية الناشئة. مع تدريجياً للشركات التقليدية في الوعي بالتغييرات في السوق، سيقوم رواد الأعمال بتطوير حلول جديدة لمساعدة هذه الشركات في الاستفادة الأفضل من العملات المستقرة.

في المدى البعيد، ستستغل الشركات الناشئة الفرص الكامنة في هذا العالم الحر والخالي من الاحتكاك والدفع الفوري مع انتشار العملات المستقرة وتقدم التكنولوجيا. ستظهر هذه الشركات الناشئة تدريجياً وتجلب سيناريوهات تطبيقية جديدة وغير متوقعة، وتعزز بشكل أكبر انتشار النظام المالي العالمي وتتيح للمزيد من الناس الاستفادة من الفرص المتاحة فيه.

شكر خاص لتيم سوليفان ، أيدن سلافين ، إدي لازارين ، روبرت هاكيت ، جاي درين ، ليز هاركفي ، مايلز جينينغز وسكوت كومينرز على ملاحظاتهم واقتراحاتهم الثمينة التي سمحت لي بإكمال هذه المقالة.

سام برونر شريك في فريق استثمار a16z crypto. قبل الانضمام إلى a16z، كان سام مهندس برمجيات في شركة مايكروسوفت، وشارك في فريق تأسيس Fluid Framework وMicrosoft Loop. كما شارك سام أيضًا في مشروع Hamilton في بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن خلال دراسته في كلية سلون للإدارة في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، حيث قاد نادي سلون للبلوكتشين، وخطط لقمة سلون الأولى للذكاء الاصطناعي، وحصل على جائزة باتريك ج. ماكغوفرن من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا لتأسيسه للمجتمع الريادي. يمكن متابعة حسابه على منصة X بالاسم @SamBroner.

وتعبر الآراء المعبر عنها في هذا المقال فقط عن آراء الأفراد ذوي الصلة بـ AH Capital Management، L.L.C. (أي “a16z”) ولا تعبر عن موقف a16z أو شركاتها التابعة. تأتي بعض المعلومات المذكورة في هذا المقال من مصادر خارجية بما في ذلك شركات محفظة الاستثمار التي يديرها a16z. وعلى الرغم من أن هذه المعلومات تأتي من مصادر تعتبر موثوقة، إلا أن a16z لم تحقق بشكل مستقل دقتها، ولا تقدم أي ضمانات بشأن دقتها الحالية أو طويلة الأمد أو ملائمتها. بالإضافة إلى ذلك، قد يحتوي هذا المقال على إعلانات من الأطراف الثالثة؛ a16z لم تراجع هذه الإعلانات ولا توافق على أي محتوى إعلاني فيها.

هذه المقالة مقدمة للمعلومات فقط ولا يجب اعتبارها توصية قانونية أو تجارية أو استثمارية أو ضريبية. عند التعامل مع هذه المسائل ، يجب عليك استشارة مستشارك الخاص. يتم استخدام أي إشارة إلى أي أوراق مالية أو أصول رقمية لأغراض التوضيح فقط ولا تشكل توصية استثمارية أو عرضًا لتقديم خدمات مستشار استثماري. بالإضافة إلى ذلك ، لا يتم توجيه هذه المقالة لأي مستثمر أو مستثمر محتمل ، ولا يجب الاعتماد على هذه المقالة في اتخاذ قرار بالاستثمار في أي صندوق يديره a16z. (تتم عروض الاستثمار في صناديق a16z فقط من خلال العرض الخاص بالصندوق واتفاقية الاشتراك والوثائق ذات الصلة الأخرى ، ويجب قراءتها بالكامل). أي استثمار أو شركة محددة تم ذكرها أو استشهادها أو وصفها لا يمثل كل الاستثمارات في أدوات الاستثمار التي يديرها a16z ، ولا يمكن ضمان ربح تلك الاستثمارات أو أن الاستثمارات المستقبلية ستكون لها خصائص أو نتائج مماثلة. يمكن العثور على قائمة الاستثمارات التي تم إجراؤها بواسطة الصناديق التي تديرها Andreessen Horowitz (باستثناء الاستثمارات التي لم يتم السماح لـ a16z بالكشف العام عنها من قبل المصدر والاستثمارات التي لم يتم الإعلان عنها في أصول رقمية متداولة علناً) هنا.

هذا المحتوى ساري المفعول فقط في التاريخ المحدد. إذا تغيرت أي توقعات أو تقديرات أو توقعات أو أهداف أو آفاق و / أو آراء تعبر عنها هذه المواد، فإنه قد يتم تغييرها دون إشعار مسبق وقد تكون مختلفة أو عكسية لتلك التي يعبر عنها الآخرون. يرجى الرجوع إلى هنا لمزيد من المعلومات الهامة.