كيف تنظر إلى تطور صناعة التشفير في عام 2025، وكيفية التعامل مع العمالقة في التشفير التقليدي TradFi؟

مصدر النص DLNews

ترجمة | Odaily كوكب اليومية Golem（@web3_golem）

وول ستريت تتوغل في السوق الرقمية، حيث دخلت الخدمات المالية التقليدية بطريقة غير مسبوقة في مجال الأصول الرقمية خلال الـ 12 شهرا الماضية.

في عام 2024 ، قامت شركات كبيرة في الصناعة مثل بلاكروك وفرانكلين دامبتون بإطلاق صناديق بيتكوين النقدية المتداولة ؛ وأعلنت أيضًا شركات التكنولوجيا المالية مثل روبنهود وشريب عن خطط للاستحواذ على شركات العملات المشفرة ؛ بالإضافة إلى ذلك ، قامت البنوك الرقمية الناشئة مثل ريفولوت والشركات الممولة من قبل البنوك مثل زوديا كاستودي بتوسيع نطاق منتجاتها الرقمية.

منذ أن أطلق ساتوشي ناكاموتو بيتكوين كبديل للتعامل مع الأزمة المالية في عام 2008، مرت 16 عامًا وأصبحت العملات المشفرة جزءًا من النظام المالي. لا تزال الاتجاهات التقليدية للتمويل (أو ترادفي) تتسرب إلى مجال العملات المشفرة دون أي تباطؤ.

ماذا سيحدث في عام 2025؟ قامت DLNews بمقابلة 7 شركات مالية تقليدية، بما في ذلك Robinhood و Revolut و Vanguard و Standard Chartered Bank وغيرها، وسألتهم عن آرائهم وتوقعاتهم بشأن سوق العملات المشفرة في عام 2025. تتضمن إجاباتهم الذكاء الاصطناعي والتنظيم وتمثيل الأصول وغيرها. يتم ترجمة محتوى المقابلة الكاملة كما يلي، من ترجمة تحريرية لـ Odaily Planet Daily.

الرئيس التنفيذي لزوديا كاستودي: 2025 ستكون عصرًا جديدًا لمشاركة المؤسسات والأفراد في التشفير

قال جوليان سوير، الرئيس التنفيذي لشركة Zodia Custody، إن عام 2025 سيكون عامًا حاسمًا: إيجابيات الأصول الرقمية بالإضافة إلى سياسات رقابة أوضح على مستوى العالم قد تجعل عام 2025 العام الحاسم للنمو.

يعتقد الكثيرون بتفاؤل أن الولايات المتحدة ستتخذ أولوية في وضع اللوائح القانونية للمساعدة في اللحاق بالسوق الناضجة أكثر في مجال العملات المشفرة وتعزيز الابتكار. ومن المتوقع خاصة أن يدعم رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الجديد تنفيذ إطار للرقابة على الأصول الرقمية وإلغاء توجيه SAB 121، مما يوفر المزيد من الثقة والوضوح للمستثمرين.

في أوروبا، من المتوقع أن يوفر تطبيق الشامل لقانون سوق الأصول المشفرة (MiCA) الذي تم التخطيط له منذ فترة طويلة خارطة طريق واضحة للمستثمرين وأصحاب الصناعة، وسيساعد في دمج الأساليب التنظيمية المختلفة السابقة معًا، مما يجعل موقف أوروبا في تنظيم العملات المشفرة أكثر استقرارًا.

بالإضافة إلى التنظيم، قد تكون تجسيد الأصول العالمية أحد أهم الابتكارات التي قد تحرر بشكل حقيقي إمكانات الأصول الرقمية، مع سعي الشركات والمؤسسات نحو وسائل أكثر كفاءة لتحويل الأصول الفعلية وتداولها.

تشير هذه الاتجاهات إلى نضج الصناعة وتوسيع فائدة التكنولوجيا المشفرة وإمكانيات العملات الرقمية. مع زيادة الثقة ، قد يكون عام 2025 عهدًا جديدًا لمشاركة المؤسسات والأفراد العاديين ، ويعزز بذلك المكانة الهامة للأصول الرقمية في النظام المالي العالمي.

مدير منتجات Revolut للعملات المشفرة: سيجعل إطلاق MiCA رقابة تشفير أوروبا أفضل

قال ليونيد باشليكوف ، رئيس منتجات التشفير في Revolut ، إن صناعة العملات المشفرة ستكون على مسار جيد في عام 2025 ، خاصة بعد أن شهدنا مؤخرا ارتفاعات جديدة على الإطلاق.

قد يفتح تغير الأوضاع السياسية في الولايات المتحدة طريقًا إيجابيًا لمستقبل العملات المشفرة عالميًا. بغض النظر عن موقف الهيئة الأمنية والمالية الأمريكية (SEC) ، ستشهد عمليات التنظيم المشفرة تطورًا هامًا بحلول عام 2025 بسبب إطلاق MiCA ، مما سيوفر مزيدًا من وضوح السوق في المنطقة الاقتصادية الأوروبية.

في نفس الوقت، قامت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA) بنشر خارطة طريق العملات المشفرة، التي توفر مزيدًا من الوضوح في التشريعات المتعلقة بالعملات المشفرة.

المدير العام لـ روبن هود كريبتو: تتابع عن كثب التقاطع بين العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي

يرجى إدخال النص المراد ترجمته ! [عمالقة المالية التقليدية ، كيف ترى تطور صناعة التشفير في عام 2025؟] ] (https://img.gateio.im/social/moments-e33d94e0ca75713ce6c8a2cd7c5ab283)

يقول روبينهود كريبتو المدير العام يوهان كيربرات إننا نولي اهتماماً كبيراً للمؤسسات ، وفي عام 2024 رأينا العديد من الاستحواذات الكبيرة ، مثل استحواذ سترايب على بريدج. نحن أيضًا نلاحظ اهتمامًا متزايدًا بالعملات المستقرة وتمثيل الأصول الحقيقية.

في الوقت نفسه ، يفهم المزيد والمزيد من الناس كيفية استخدام تقنية التشفير لتوفير تجربة أفضل للعملاء. إنهم يبنون المزيد والمزيد من الألعاب وغيرها من المنتجات على السلسلة. قد لا تحتوي المنتجات التي تعمل بالعملات المشفرة على وجه الخصوص ، مثل بطاقات الولاء الرقمية ، على عملات مشفرة في المقدمة ، لكنها تستخدم العملة المشفرة في الخلفية لتقليل الرسوم وزيادة السرعة.

مجال آخر نحن نراقبه عن كثب هو تداخل العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي. هناك الكثير من المناقشات حول مسألة الأجر العادل لاستخدام مواد المبدعين في تدريب الذكاء الاصطناعي، وقد يلعب استخدام التقنيات الرقمية دورًا هامًا في ذلك.

محلل أبحاث الأصول الرقمية في فانغدا: من المحتمل أن تستمر منتجات العملات المستقرة في الزيادة

قالت مارثا رييس، محلل أصول العملات الرقمية في فانغارد، إن العملات المستقرة تزدهر بسبب تطبيقاتها في تداول الأصول الرقمية وكوسيلة للحصول على الدولار ووسيلة للتخزين النسبي للقيمة ووسيلة للدفع العالمية. في عام 2024، سيصبح تنظيم العملات المستقرة في الاتحاد الأوروبي نافذًا اعتبارًا من يونيو، وهذا هو أول منطقة قضائية رئيسية تنفذ مثل هذا النوع من التشريع، والكثير من الناس يتابعون ما إذا كانت المناطق الأخرى ستتبع القدوة.

نظرًا للمستقبل، قد تستمر منتجات العملات المستقرة في التزايد، مما قد يعزز التكامل مع أعمال البنوك التقليدية وتوفير أدوات مماثلة للنقود الأخرى. يمكن للعملات المستقرة التعايش أو المنافسة مع الودائع المرموقة التي تصدرها المصارف مباشرة، كما يمكن أن تعزز تداول الأوراق المالية التقليدية المرموقة، مما يعزز الكفاءة وفي الوقت نفسه يحافظ على دور الدولار كعملة احتياطية عالمية.

فرانكلين ديجيتال أصول إدارة الشركة البحث والتحليل المحلل: زيادة في الطلب على ديبن، والوكيل الذكاء الاصطناعي أكثر شيوعاً.

قال ديفيد ألدرمان، محلل أبحاث وتحليلات شركة فرانكلين دانبتون لإدارة الأصول الرقمية، إن سوق العملات المشفرة في عام 2025 سيشهد تقدمًا كبيرًا بسبب التوضيحات التنظيمية واعتماد المؤسسات وتطور التكنولوجيا. قد تتبنى هيئات الرقابة المالية العالمية موقفًا أكثر ودية تجاه التمثيل المشفر والعملات المشفرة.

نحن نعتقد أن هذا سيكون بقيادة الهيئات الرقابية الأمريكية مثل اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات، وسيجعل المزيد من منتجات الاستثمار المتعلقة بعملات المشفرة مثل صناديق ETF أو الأوراق المالية المرمزة أكثر تنوعًا.

سنرى أيضًا تقاطع اللاعبين الرئيسيين في TradFi والبنية التحتية للعملات المشفرة، مثل شركات الأصول الرقمية التقليدية التي تدخل مجال الأوراق المالية، أو الشركات المالية التقليدية التي تطلق منتجات متعلقة بالعملات المشفرة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن تقوم الولايات المتحدة بوضع إطار تنظيمي للعملات المستقرة، مما سيفتح الباب أمام المؤسسات المالية الرئيسية لإصدار عملاتها المستقرة الخاصة.

بفضل الدعم المتزايد من الحكومات والمؤسسات، سيعزز البيتكوين موقعه كأصل مالي عالمي. قد تقوم بعض الدول بتضمين البيتكوين في احتياطياتها الاستراتيجية، مما يعزز استخدام البيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة وكأصل احتياطي عالمي.

مع الأخذ في الاعتبار أولوية الصناعة لتطبيقات اللوجستيات والإنترنت الشيء الفعلية وغير المركزية وحلول فعالة، قد يزداد الطلب على شبكة البنية التحتية الفيزيائية غير المركزية (DePIN). يمكن أن تصبح الوكالة الذكية أكثر انتشارًا في مجال العملات المشفرة وتلقائية المعاملات على السلسلة وإدارة المحافظ، ودمج مكونات التواصل الاجتماعي مثل وسائل التواصل الاجتماعي مع الأنشطة على السلسلة على الأقل جزئيًا.

بشكل عام، مع تحول التكنولوجيا الأساسية للعملات المشفرة إلى جزء لا يمكن الاستغناء عنه من النظام المالي والتشغيلي العالمي، سيكون عام 2025 علامة فارقة في تحول صناعة العملات المشفرة من التكهنات إلى الفائدة. يجب على أصحاب المصلحة الانتباه إلى تطورات التنظيم، وإجراءات المؤسسات، وتقدم الذكاء الاصطناعي واندماجه مع العملات المشفرة للتمكن من قيادة هذا البيئة الديناميكية.

مدير أبحاث الأصول الرقمية في Standard Chartered Bank: ستصل أسعار BTC و ETH إلى 200,000 دولار و 10,000 دولار بحلول نهاية عام 2025 على التوالي

! [عمالقة المالية التقليدية ، كيف ترى تطور صناعة التشفير في عام 2025؟] ] (https://img.gateio.im/social/moments-d742195689d0ff6c7c2f9864f2fc7e03)

قال جيف كيندريك، مدير الأصول الرقمية في ستاندرد تشارترد بنك، إن الوحدات الاستثمارية قد اشترت حتى الآن 693،000 بيتكوين من خلال صناديق ETF الخاصة بالسلع الأساسية في الولايات المتحدة وشركة MicroStrategy. وهذا يعادل 3.3% من إجمالي عدد البيتكوين المحتملة، مما دفع بسعر البيتكوين لتجاوز 100،000 دولار، ومن المتوقع أن يظل تدفق رأس المال الخاص بالوحدات الاستثمارية في عام 2025 على ما هو عليه أو يتجاوز سرعة عام 2024.

ميكروستراتيجي تنهي مبكرًا خطتها بقيمة 420 مليار دولار على مدى ثلاث سنوات ، لذا قد تكون كمية الشراء في عام 2025 متساوية أو أكثر من عام 2024.

أما بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة ، فقد شكلت صناديق التقاعد 1٪ فقط من الحيازات المبلغ عنها لصناديق الاستثمار المتداولة التسعة الجديدة ، وفقا لإيداعات SEC 13 F. نتوقع أن يزداد هذا الرقم في عام 2025 مع تنفيذ الإصلاحات التنظيمية لإدارة ترامب ، مما سيسهل على التمويل التقليدي المشاركة في سوق الأصول الرقمية.

! [عمالقة المالية التقليدية ، كيف ترى تطور صناعة التشفير في عام 2025؟] ] (https://img.gateio.im/social/moments-8c0ab2e480bfb975045547b740d1885a)

سيدفع هذا سعر البيتكوين نحو هدفنا المستهدف بحلول نهاية عام 2025 وهو حوالي 200,000 دولار. إذا قامت صناديق التقاعد في الولايات المتحدة الأمريكية أو صناديق الثروة السيادية العالمية أو صناديق الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي المحتملة بتبني البيتكوين بشكل أكثر فاعلية، فإن توقعاتنا ستكون أكثر تفاؤلاً. يرجى إدخال نص المصدر للترجمة منذ الانتخابات الرئاسية الأمريكية، كان الإيثيريوم أيضًا منتفعًا رئيسيًا بتدفق صناديق ETF الخاصة بالسلع الفورية. قبل ذلك، نتيجة لتدفقات أموال Grayscale، فقدت ETF السلع الفورية للإيثيريوم صافيًا 500 مليون دولار منذ تأسيسها في يوليو. بعد الانتخابات، بلغت التدفقات الصافية 20 مليار دولار، ومن الناحية النسبية لحصة القيمة السوقية، فإن كمية التدفق تقريبا متساوية لتدفق البيتكوين، وتبلغ 95 مليار دولار.

يجب أن يساهم التدفق المستمر في عام 2025 في تحقيق الهدف المتوقع للإيثيريوم بحوالي 10،000 دولار بحلول نهاية عام 2025.

من المتوقع أن ترتفع العملات المشفرة البديلة أيضًا في عام 2025، لكن قد تستفيد بطريقة أكثر عدم استقرار. من خلال النظر إلى حالات الاستخدام النهائية المختلفة، نتوقع مزيدًا من النمو في ألعاب الفيديو وتمثيل الأصول؛ نرى إمكانية نمو سريعة في فئات فرعية في مرحلة البداية (مثل DePin ووسائل التواصل الاجتماعي للمستهلكين).

مدير أبحاث الاستثمار في سيجنوم: السوق الرقمي ستشهد ضربة في الطلب بحلول عام 2025

وقالت كاتالين تيشهاوزر، رئيسة أبحاث الاستثمار في سيجنوم، إنه قد تكون هناك صدمات متكررة في الطلب مع تدفق أموال جديدة إلى سوق العملات المشفرة في عام 2025.

نحن نرى فقط بداية تدفق الأموال المؤسسية في صناديق ETF وتخصيص المحافظ إلى فئات الأصول الرقمية. يمكن أن ينخفض مخاطر التنظيم الأمريكي بشكل سريع ، ويدعم هذا الاتجاه ، وهناك احتمال كبير لاحتياطي بيتكوين لدى البنك المركزي ، وهذا سيؤدي إلى تسارع الطلب ، وهذا سيتجاوز بكثير ما يمكن لهذا السوق تحمله ، مما يؤدي إلى ارتفاع كبير في الأسعار.

بعد استثمار العديد من المؤسسات المالية التقليدية والمنصات غير المركزية في العملات المستقرة والبنية التحتية المرتبطة بالرموز، نتوقع أن تكون العملات المستقرة على نطاق واسع في عمليات الدفع بحلول عام 2025، وأن تستخدم الأصول المرتبطة بالرموز على نطاق واسع في التداول والاستثمار.

على الرغم من توقعنا أن التغييرات التنظيمية ستتيح إصدار مزيد من صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة، إلا أننا لم نر الكثير من الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة للعملات الرقمية الفردية. يمكن أن تدفع توقعات الصناديق المتداولة المشفرة أسعار مختلف الرموز، ولكن الواقع قد يكون مخيباً للآمال.

قد يتم استنساخ دورة العملات المشفرة المزيفة هذا الموسم بشكل نهائي ، والتي يتم دفعها في المقام الأول بواسطة التضخيم والمشاعر بدلاً من الأساسيات ، وسيقود هذا الدورة Meme Coin. ومع ذلك ، إذا تم تحقيق تقدم سريع في الجانب التنظيمي ، مما يتيح للهيكل الرمزي استيعاب القيمة الاقتصادية الفعلية ، فقد نرى انتعاشًا واسع النطاق للعملات المشفرة المزيفة المدفوعة بالأساسيات.