كيف تصبح ثريًا من خلال اتقان استثمار العملات المشفرة (دون الحظ) - شريك إداري في Dragonfly

المؤلف الأصلي: When Shift Happens

النص الأصلي ترجمة: Yuliya، PANews

الخلفية الشخصية

حسيب:

أنا هاسيب قريشي، وأنا شريك إدارة في صندوق Dragonfly، وهو مؤسسة استثمارية في العملات المشفرة على المستوى العالمي تدير مليارات الدولارات. بدأت حياتي المهنية كلاعب بوكر محترف ثم تحولت إلى مهندس برمجيات ورائد أعمال، وأخيرًا دخلت في مجال رأس المال المخاطر لأكثر من ست سنوات. على الرغم من أن الاستثمار في العملات المشفرة هو المجال الأكثر تحديًا في كل تجربتي المهنية، إلا أنه كان الخيار الأكثر قيمة ومعنى بالنسبة لي.

مقدم البرنامج: ما الذي دفعك في النهاية إلى التخلي عن مهنة اللعب بوكر؟

حسيب:

كان ذلك فترة فوضوية للغاية. لقد أنشأت سمعة جيدة في عالم البوكر ، لكن سمعتي تعرضت لضربة قوية بسبب حادث يتعلق بغش طالبي. في الوقت نفسه ، بدأت أشعر بالملل من البوكر أكثر فأكثر. لا أريد أن أنظر إلى حياتي عندما أبلغ من العمر 50 عامًا وأجد أنني قد قضيت حياتي للعب الورق والفوز بأموال الآخرين. هذه ليست معنى الحياة الذي أريده.

اتخذت قرارًا جريئًا جدًا: تركت لنفسي فقط 10,000 دولار كتكاليف حياة أساسية، والباقي إما أتبرع به أو أعطيه لوالدي كمعاش تقاعدي. أردت أن أجبر نفسي على البدء من جديد بهذه الطريقة. في ذلك الوقت، كنت في سن 23 عامًا وعدت إلى المدرسة لدراسة اللغة الإنجليزية والفلسفة والتخصصات غير التقنية. كأكبر طالب في الفصل، كان لدي سيرة ذاتية تضم فقط “لاعب قمار محترف”، وهذا بالفعل جعلني أشعر بالهلع.

هذا القرار أعطاني منظورًا جديدًا. عندما كنت مهندس برمجيات في وادي السيليكون ، كان دخلي السنوي حوالي 100 ألف دولار أمريكي ، وهو أقل بكثير مما كان عليه عندما كنت ألعب البوكر. وما كان مثيرًا للاهتمام هو أن شعوري بالسعادة لم يتغير كثيرًا. لأن الشيء الذي يجلب الرضا الحقيقي هو اكتساب المعرفة الجديدة وتحقيق النمو الشخصي وإقامة علاقات صادقة مع الأشخاص المحيطين بنا.

الاختلافات والتشابه بين البوكر ورأس المال المغامر

المقدم: من لاعب بوكر محترف إلى رجل استثمار خطر، هذا تحول كبير جدًا. كيف تنظر إلى الاختلاف والتشابه بين هذين المجالين؟

حسيب:

الفرق الأساسي بين رأس المال الاستثماري ولعبة البوكر هو طول دورة التغذية الراجعة.

في ألعاب البوكر ، يمكن التحقق من صحة القرار في وقت قصير جدًا. على سبيل المثال ، عندما تحدد أن الخصم يدعي بأنه لديه يد قوية وتختار المتابعة ، سيتم الكشف عن النتيجة على الفور.

· وفي مجال رأس المال المخاطر، الأمر مختلف تمامًا. عادةً ما يستغرق تحديد مدى صحة قرار الاستثمار ستة إلى سبع سنوات ليصبح واضحًا حقًا. على سبيل المثال، كما نراه في كثير من الأحيان: تبدو شركة ناشئة ناجحة من جولة البذور إلى جولة A، ولكن قد تواجه أزمة قاتلة في جولة C بشكل مفاجئ. يتطلب هذا الآلية المتأخرة للرد مهارات تقييم عالية من المستثمرين. يجدر بالذكر أنه بفضل التقييم الدقيق، تجنبنا بنجاح مشاريع مثل FTX و BlockFi و Luna التي انهارت في النهاية.

المذيع: يبدو أن شعور الحكم الصحيح مختلف للغاية، أليس كذلك؟

حسيب:

صحيح. هذا الفارق واضح للغاية. في مجال لعب الورق أو التداول، القرارات الصحيحة تجلب مكافآت فورية وقوية، تنتج شعورًا مكثفًا بالدوبامين الذي يظهر بشكل مباشر. إن الشعور بالإنجاز “فزت” يأتي بشكل مباشر للغاية.

ولكن في ريادة الأعمال الناشئة، النجاح هو عملية تدريجية. إنه أكثر شبها بزراعة شجرة: ليست هناك اللحظات المسرحية الكبرى، بل تحتاج إلى صبر واستثمار متواصل. سترى الشركات الناشئة تنمو خطوة بخطوة: كل جولة من جولات التمويل تجلب تقييما مستقرا، ومؤشرات الأداء المستمرة نحو الأفضل، والبحث المشترك عن حلول عند مواجهة التحديات.

يتطلب هذا العمل صبرًا وتمسكًا قويًا من المستثمر. بدلاً من الفوز أو الخسارة السريعة في لعبة البوكر، تشبه الاستثمارات الخطرة سباقًا طويل المدى، حيث يتم اختبار روح العقلية الطويلة الأجل وقدرة إنشاء القيمة المستمرة. إنه هذا التطور التدريجي لعملية النمو الذي يجعل عمل الاستثمار الخطري ذو معنى خاص.

تقييم الاستثمار

في مجال رأس المال الاستثماري، يكون الحكم على الشخص غالبًا ما يكون أكثر أهمية من تحليل النموذج التجاري. على الرغم من أن كبار المستثمرين مثل Naval Ravikant أو Chamath Palihapitiya غالبًا ما يؤكدون على ضرورة تحطيم الصورة النمطية، إلا أن عملية الحكم الفعلية تكون أكثر تعقيدًا بكثير. كمستثمر ذو خبرة، اكتشفت أن هناك تناقضًا مهمًا في هذا الصدد.

يحتاج المستثمرون المبتدئون عادة إلى تجربة عملية تعرف: فهم نماذج الأعمال والابتكار التكنولوجي حقًا يتطلب التعلم المستمر والبحث العميق، وغالبًا ما يتطلب بناء إطار تحليلي متكامل من خلال دراسة تاريخ التكنولوجيا وتاريخ الأعمال. ولكن المثير للاهتمام هو أن فهم الطبيعة البشرية هو قدرتنا المتأصلة.

نظامنا العصبي لديه القدرة الطبيعية على فك رموز الآخرين. عندما تشعر بعدم الثقة بشخص ما، حتى إذا كانت الأسباب غير واضحة، فإن هذا الشعور عادة ما ينبع من مجموعة من الإشارات الدقيقة التي تستقبلها.

ومع ذلك، يغفل المستثمرون المبتدئون في بعض الأحيان عن هذا الحكم الذاتي، ويعتمدون بشكل زائد على الأدلة الظاهرية:

· “ربما يكون نقص خبرتي، وعدم تقدير كاف”

· “سيرة المؤسس رائعة جدًا ولديه خطة تجارية متكاملة أيضًا”

· “لديه تأييدًا من العديد من الشركاء المعروفين”

مع تراكم الخبرة، ستدرك تدريجياً: عليك أن تتعلم الثقة بحدسك. الأمر الرئيسي هو أن تتمكن من رؤية ما وراء الاعتمادات الاجتماعية الظاهرة، وتحسين خصائص جوهر شخص ما، والتفكير في القرارات التي قد يتخذها عند مواجهة الضغط وعدم اليقين والمواقف الأخلاقية. في العادة، يكون حدسك الأول صحيحًا.

الصورة النمطية

رأس المال المخاطر في جوهره هو صناعة تتعلق بالناس. على الرغم من أن علم النفس الاجتماعي يواجه “أزمة التكرارية” ، إلا أن “دقة الانطباعات العامة” هي واحدة من أكثر الاكتشافات البحثية استقرارًا. على سبيل المثال ، عندما تعتقد أن الأشخاص العدوانيين عادة ما يفتقرون إلى الموثوقية ، فإن هذا الاعتبار عادة ما يكون دقيقًا.

الدماغ البشري هو نظام يتعلم الإحصاء باستمرار. على الرغم من أن الثقافة المعاصرة تميل إلى نفي الانطباعات النمطية ، إلا أن الحقيقة هي أن الانطباعات النمطية يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية ، ويمكن أن تكون محايدة. على سبيل المثال ، يعتبر انطباع أن “الآسيويين يفضلون الأرز” انطباعًا محايدًا ، وفي الواقع هو دقيق إحصائيًا.

دوافع الاستثمار

المذيع: ما هو الدافع الذي يدفعك دائمًا للانخراط في هذه المجالات التي لم تتم استكشافها بالكامل؟

حسيب:

من الطبيعة الأساسية للمجال الذي أعمل فيه، سواء كان البوكر في وقت مبكر أو العملات المشفرة الآن، لديهما سمتين مميزتين: الفوضى العالية والإبداع. هذا يختلف أساسًا عن مجالات التطوير الخطية التقليدية. على سبيل المثال، في وول ستريت، تحليل الكم هو في الأساس منافسة ذكاء، حيث يحصل من يحقق “نقاط” أعلى على مزيد من العوائد.

وفي مجال العملات المشفرة مثل هذا المجال الناشئ ، فإنه يشبه استكشاف قارة غير معروفة. هنا ، ليس فقط هناك حاجة إلى ذكاء فائق ، بل أيضًا للشجاعة في تحمل المخاطر وقدرة الابتكار المستمر ، بالإضافة إلى قدرة الرؤية في تكامل المعلومات متعددة الأبعاد. إن البيئة الصعبة هذه هي التي تحافظ على شغفي المستمر.

لا توجد طبقة “النبلاء” في صناعة العملات المشفرة. بالمقارنة مع رأس المال المغامر التقليدي ، لا يلزم أن يكون لديك خلفية بارزة أو شبكة علاقات واسعة ، أو حتى تجربة ريادة الأعمال في شركة بقيمة مليارات الدولارات. الالتزام الصادق والجهود المستمرة هي المفتاح للنجاح.

السوق النازل هو مثل مرآة الشياطين، يمكن أن تظهر بوضوح من هو الذي جاء بنية صادقة ومن هو الذي يستمر صامتًا. كل دورة صاعدة تجذب مجموعة من رواد الأعمال الناجحين في Web2 مع كميات كبيرة من رؤوس الأموال، ولكن الذين يستطيعون البقاء في النهاية عادة ما يعتبرون “غير تقليديين” أو “مجانين”، هم من يقيمون فعلًا مجموعة من المشاريع ذات القيمة.

بعض التفكير

تعلم هيكلي

المذيع: هل يمكنك أن تتحدث عن فهمك لطرق التعلم؟

حسيب:

أعتقد أن التعلم يمكن تقسيمه إلى نوعين. الأول هو التعلم المنظم، والآخر هو التعلم غير المنظم.

يتميز التعلم المنظم بوجود مسار تعليمي ودعم أدوات واضحة. على سبيل المثال، في مجال الكيمياء، لديها نظام كامل للمناهج الدراسية وموارد التعلم المتوافقة، حيث يحتاج المتعلمون فقط إلى اتباع المسار المحدد تدريجياً. المفتاح في هذا النمط التعليمي هو تطوير الانضباط الذاتي والتركيز. في الواقع، في العديد من الأحيان نتلقى هذا النوع من التدريب في النظام التعليمي التقليدي. ومع ذلك، في العالم الحقيقي غالبًا ما لا يهتم بإنجازاتك في التعلم المنظم. عندما تنهي الجامعة وتبحث مباشرة عن عمل، ستجد سريعًا أنه لا يهم ما تعلمته في المدرسة وتقريبًا لا تستخدمه. إن النظام التعليمي يشبه أكثر عملية تصديق الكفاءة لإثبات أنك تمتلك الكفاءة الأساسية لتلقي التدريب المهني.

في البيئة المهنية الحقيقية ، وخاصة في تلك الوظائف التي يمكن أن تخلق قيمة مضافة عالية ، غالبًا ما لا تكون هناك أدلة أو كتب تدريب جاهزة. لا يمكنك التحضير بنفس الطريقة التي تستعد بها لامتحان أكاديمي. يتطلب ذلك من الممارسين استكشاف وتعلم المجالات المجهولة باستمرار ، حتى إذا كان هناك خبراء في هذا المجال ، فغالبًا ما ليس لديهم الوقت الكافي لنقل المعرفة بشكل منهجي.

المقدم: هل يمكنك تقديم أمثلة على تطبيق التعلم غير المنظم في الممارسة؟

حسيب:

كنت على اتصال بهذه الطريقة التعليمية منذ فترة طويلة جدًا. في عام 2006، بدأت لعب البوكر، وكانت الموارد التعليمية في هذا المجال قليلة جدًا. على الرغم من وجود بعض الكتب، إلا أنها لم تكن كافية. إذا كنت ترغب في أن تصبح لاعب بوكر عالمي، فعليك فقط جمع المعلومات المتناثرة من المدونات والمنتديات ومقاطع الفيديو. عليك أن تتعلم بنفسك، وتستثمر أموالك الخاصة، وتتعلم من الفشل وتستمر في التجربة والمغامرة، وتتعلم من خلالها وتتطور بشكل مستمر.

كانت مجال العملات المشفرة في السابق على هذا النحو قبل ستة أو سبع سنوات. في ذلك الوقت، كانت هناك فقط كتاب واحد يدعى ‘Mastering Bitcoin’ وكتاب من جامعة برينستون (مؤلفه مؤسس مشترك لـ Arbitrum)، وكان هناك ذكر قليل جدًا لـ Ethereum في تلك الكتب. لتعلم هذه المفاهيم، كان عليك الانغماس في التطبيق العملي، والتفاعل مع الأشخاص الذين يعملون في هذا المجال، وإنشاء منهج دراسي خاص بك وتحديثه باستمرار.

هذا النوع من التعلّم غير المنظم غالبًا ما يكون الأكثر قيمة والأعلى عائدًا في السوق. الأشخاص الذين يمكنهم التحكم في هذا النوع من التعلم عادةً ما يحصلون على أعلى مستويات العائد المادي، وهذا بالضبط ما لم تعلمنا إياه التعليم المدرسي.

المال لا يمكن أن يشتري السعادة

** مدير الحوار: قلت من قبل إن “المال لا يمكن أن يشتري السعادة”، هل يمكنك التوضيح؟ **

حسيب:

بدأت في لعب البوكر المحترف عندما كنت في سن 17 عامًا، في ذلك الوقت كنت أعرف العديد من الأشخاص الشبان الأثرياء، لكنهم كانوا جميعًا في حالة معاناة. في عالم البوكر، سترى أشخاصًا في عمر 20 عامًا يمتلكون ملايين الدولارات، يشترون سيارات فاخرة وساعات ماركة، لكن لا أحد يهتم. إذا كنت تشتري هذه الأشياء فقط للحصول على رمز للمكانة، دون الاستمتاع الحقيقي، فإن ذلك لا معنى له. الأموال يمكن أن تحل مشاكلك المالية بالفعل، ولكن الأبحاث تشير إلى أن الشعور بالسعادة ينخفض بشكل حاد بعد تجاوز مستوى معين من الدخل (مثل 50-100 ألف دولار سنويًا).

سعادة الناس تأتي بشكل أساسي من تقدمهم الشخصي ونموهم، ومن علاقاتهم مع الآخرين - الأصدقاء والعائلة والعلاقات الاجتماعية. قد يبدو هذا مألوفًا، ولكنه حقيقي.

الألترويسم الفعال

المذيع: ما رأيك في حركة العطاء الفعال (EA)؟

حسيب:

بدأت في التعرف على EA بعد الخروج من لعبة البوكر في 2012-2013 ، عندما كانت الرياضة في بدايتها. في فترة FTX ، أصبح EA “رائجًا” ، مما جعلني غير مرتاحًا قليلاً ، لأن EA في الأساس فكرة غريبة. الآن ، مع انهيار FTX ، تغيرت الأمور تمامًا.

الآن هو سوق الدببة لدى EA، وهذا بمثابة صحة بعض الشيء. عندما يكون EA “رائجًا”، يشك الناس في دوافع الأشخاص الذين ينضمون. ولكن الآن، الأشخاص الذين يدعون أنهم EA يتم تشكيكهم، مما يمكن أن يختبر مصداقيتهم في هذه القضايا. تمامًا مثل العملات المشفرة، فإن فشل FTX لا يؤثر على إيماني بالعملات المشفرة، لأن FTX يمثل المركزية والثقة الطرف الثالث، والتي تتعارض تمامًا مع القيم الأساسية للعملات المشفرة.

المقدم: كيف تتعامل مع سوء الفهم العام لهذه المجالات؟

حسيب:

هذا ينطوي على الفرق في الفلسفة والسياسة. قد لا يكون معظم الناس العاديين على دراية عميقة بالتفاصيل، مما يمكن أن يؤدي إلى سوء الفهم. هذا بالفعل يجعل العمل في مجال EA أو العملات المشفرة أكثر صعوبة، ولكن الأمر المهم هو الالتزام بالمفاهيم الأساسية والقيم.

وجهة نظر حول العملات المشفرة

المضيف: ما هي رؤيتك الفريدة لطبيعة العملات المشفرة؟

حسيب:

أساس عملة مشفرة هو نوع من الفلسفة. إنه يطرح مشكلة جوهرية: هل ينبغي أن يكون تدفق القيمة والأموال تخضع لتصرف الأفراد بحرية، أم يجب أن تكون تحت سيطرة الدولة؟ عمق هذه المسألة يتجاوز بكثير سلوك تاجر من البهاما ما.

لم أنضم إلى هذا المجال بناءً على إيمان حرياتي. في الواقع، لست متأكدًا حتى مما إذا كانت العملات المشفرة ستكون ذات فائدة للعالم في نهاية المطاف. قد تزيد من الفوضى: بالتقليل من السيطرة الحكومية على السياسة النقدية، وزيادة مخاطر الاختراق الإلكتروني، وخاصة في عصر الذكاء الاصطناعي، فقد تؤدي التدفقات غير المراقبة والمتوقفة إلى آثار مروعة.

ولكن المفتاح هو أن تطور العملات المشفرة لا يمكن تجنبه. تمامًا مثل وسائل التواصل الاجتماعي، بغض النظر عما يعتقده الناس من جيد أو سيئ، فقد أصبح جزءًا لا يتجزأ من الواقع.

المقدم: هل تشير إلى أن العملات المشفرة مختلفة كثيرًا عن التكنولوجيا الأخرى؟

حسيب:

نعم، هذا هو ما يميز العملات المشفرة. خلال الخمسين عامًا الماضية، تم تعزيز القوة الحكومية من خلال معظم الابتكارات التكنولوجية. فكر في الإنترنت والذكاء الاصطناعي، حيث زادت قدرة الحكومات على المراقبة إلى حد ما.

ولكن العملات المشفرة بطبيعتها متمردة. تمامًا مثلما قلبت يوتيوب الوضع الهيمني للتلفزيون التقليدي ، فإن العملات المشفرة تخلق “عملة يتم إنشاؤها من قبل المستخدمين”. إذا كانت العملة حرة وقابلة للبرمجة بالأساس ، فلم نحتاج إلى العملات المشفرة على الإطلاق. وجودها هو رد فعل على قيود الحكومة بشكلٍ أساسي.

يعتقد معظم الناس أن التكنولوجيا يجب في نهاية المطاف أن تتم ترويضها من قبل الحكومة. ولكن الشيء الفريد في العملة المشفرة هو أن قيمتها الأساسية تكمن في عدم ترويضها. هذا ما يجعل الكثيرين يشعرون بالعدم ارتياح، وهو أيضًا السبب في محاولة بعض الأشخاص فصل تكنولوجيا سلسلة الكتل عن العملة المشفرة.

إذا نظرنا إلى المحتوى الذي كشفه سنودن، سنجد أن الإنترنت في الواقع زادت من قدرة الحكومة على المراقبة. وعلى النقيض، العملات المشفرة قد تكون أول ابتكار تقني كبير يخدم فعليا الأفراد بدلاً من الدول لأكثر من 50 عامًا.

المفتاح الرئيسي للنجاح

المقدم: هل يمكنك مشاركة المبادئ الرئيسية للنجاح في مجال العملات المشفرة؟

حسيب:

1. المبدأ الأساسي هو تعزيز قدرة فهم التكنولوجيا. على الرغم من اختلاف مستوى تقنيات الأفراد، إلا أن العملات المشفرة تعتبر بشكل أساسي ابتكارًا تقنيًا. إذا لم يتم فهم التكنولوجيا، فلن يتمكن الشخص من إنشاء نموذج تفكير قوي لتوقع اتجاهات تطور الصناعة. ليس عليك أن تكون مطورًا عبقريًا للعقود الذكية، ولكن على الأقل يجب أن تفهم مبادئ البرمجة وعملية الحاسوب الأساسية. هذا هو السبيل الوحيد لتحديد ما هو مناسب وما هو وعود زائفة. في هذا المجال، تعزيز فهم التكنولوجيا هو الخيار الصحيح دائمًا.

2. المبدأ الثاني المهم هو البدء في الكتابة والمشاركة بشكل علني. الكثير من الناس يعتقدون أنهم ليس لديهم أفكار جديدة، ويرغبون في الانتظار حتى يتراكم لديهم ما يكفي من المعرفة قبل البدء في المشاركة، وهذا خطأ فادح. لقد بدأت الكتابة في مدونة عندما كنت للتو في بداية تعلم العملات المشفرة. عندما أرجع النظر إلى تلك المقالات الأولى، فإنها كانت بالفعل ساذجة للغاية، ولكن هذا ليس مهما. لأن:

· ###

· في وقت مبكر، لا أحد يهتم هو الأمر الجيد بدلاً من ذلك، يمنحك المساحة للتمرين

· التقدم بنسبة 1٪ يوميًا ، وتراكمه بعد عام واحد مدهش

الاقتراحات للمبتدئين

المقدم: ما هي الحقيقة الأكثر عكس القواعد بالنسبة للمستثمرين الجدد؟

حسيب:

أهم شيء يجب إدراكه هو أن جميع مشاريع التشفير المهمة تقريبا يتم إنشاؤها بواسطة مواطني التشفير في الصناعة ، وليس من قبل النخبة من Google أو Harvard. سواء كانت Ethereum أو Uniswap أو غيرها من المشاريع المهمة ، فقد تم إنشاؤها جميعا بواسطة “غريبي الأطوار” الذين يشاركون بعمق في العملة المشفرة. قد يبدو هؤلاء الأشخاص “مدمنين جدا على الويب” ، لكن المشاريع التي يبنونها هي الأكثر أهمية.

المقدم: إذاً، كيف تصبح مواطنًا أصليًا للعملة المشفرة؟

حسيب:

الأمر الأساسي هو العثور على ميزتك الفريدة. لا تحاول تحويل نفسك تمامًا إلى شخص آخر مثل Vitalik، أو تعلم البراهين الصفرية المعقدة. بدلاً من ذلك، يجب عليك:

· تحديد مجالك المتخصص

· تحقيق أقصى استفادة من هذا الفائدة

· العثور على المشروع أو الشخص الذي يحتاج إلى هذه المهارة بشكل أكبر

استخدم عملك الفعلي لإثبات قيمتك

هذا مثل ريادة الأعمال، لا تقلد مسار الآخرين، بل ابحث عن موقع فريد بناءً على مزاياك الخاصة. لا تفكر في “كيفية الحصول على وظيفة تبدو رائعة”، بل فكر في “كيف يمكنني أن أضيف قيمة لهذه الصناعة”.

المقدم: هل يبدو هذا مثل تفكير ريادي؟

حسيب:

صحيح، هذا هو نفسه تماما مع ريادة الأعمال. عندما تقوم بريادة الأعمال، ستسأل نفسك: بماذا أنا ماهر؟ ما المشكلة التي يمكن أن يحلها هذا المهارة؟ ستختار المجال الذي تحبه وتجيده، بدلا من القيام بشكل عميق بالانضمام إلى شركة مثل أوبر القادمة. بالمثل، في التطور المهني، لا تحاول نسخ مسار مهني لشخص آخر، بل قم بتخطيط طريقك الخاص بناءً على نقاط قوتك وضعفك.

عدد المعجبين ≠ القوة التأثيرية

عندما بدأت في إدارة Twitter ، كنت أعتقد أن عدد المعجبين يساوي النفوذ. ولكن بعد ذلك ، اكتشفت أن العديد من حسابات المعجبين العالية في الواقع هي “مزارع المحتوى” ، على الرغم من أن لديها تفاعل كبير ، إلا أن النفوذ الفعلي صغير للغاية. الشيء المثير للاهتمام هو أن الزعماء الصناعيين الحقيقيين غالبًا ما يكون عدد معجبيهم ليس كثيرًا. هذه في الواقع ظاهرة تسمى “مفارقة بوتون” ؛ في الحالات الطرفية ، يحدث تفرق في العوامل المتعلقة (عدد المعجبين والنفوذ). هل يمكنك شرح ذلك بشكل محدد؟

حسيب:

هذه هي الظاهرة التي يمكن للكثيرين شعورها بشكل مباشر. حسابات تمتلك ملايين المتابعين قد تكون جيدة في إنتاج المحتوى والترفيه، ولكن عندما يريدون فعل شيء معين، فهم غالبًا ما يفشلون في ذلك. على سبيل المثال، حساب يملك 5 ملايين متابع يريد تعزيز سعر عملة معينة ولكن لا يتلقى أي استجابة.

على العكس من ذلك، قد يؤدي بعض الحسابات ذات القليل من المتابعين إلى جذب انتباه الصناعة بمجرد أن يعبروا عن رأيهم. على سبيل المثال، شريك Dragonfly بو، الذي يحافظ على منخفض الملف الشخصي على تويتر، حتى بدون حسابات على وسائل التواصل الاجتماعي، إلا أنه شخص ذو تأثير كبير في الصناعة.

تطور منحنى النفوذ

هذه الظاهرة تخبرنا بنقطتين:

1. لا يمكن استخدام شعبية وسائل التواصل الاجتماعي لتقييم النفوذ

. العديد من الناس يعجبون بحسابات المعجبين الكبار، ويعتقدون أن لديهم بالتأكيد نفوذاً كبيراً

· ومع ذلك ، فإن تأثير العديد من حسابات المعجبين الكبار ذو تأثير محدود

· قد يتسبب ذلك في تجربة “إدراك واعي” لأصحاب هذه الحسابات.

2. علاقة نمو الجماهير بالنفوذ غير خطية

عندما يرتفع العدد من 200 متابع إلى 2000 متابع ، فإنه يمكن أن يشعر الشخص بالتغيير الواضح

· ومع ذلك، عندما يزيد من 50،000 إلى 100،000، قد لا يكون للنفوذ الفعلي أي تغيير

· هذا يشير إلى أن العائد على الاستثمار في زيادة عدد المعجبين بعد الوصول إلى نقطة حرجة منخفض جدًا.

المقدم: إذا، كيف يمكن بناء نفوذ حقيقي؟

حسيب:

كثير من الناس يعتقدون أن بناء التأثير في دائرة العملات المشفرة يتم عن طريق الترويج الذاتي والتباهي بالعلاقات الشخصية أو الاستفادة السريعة من مشاريع البيع المسبق وما إلى ذلك. ولكن في الواقع، الطريقة الحقيقية هي:

· خلق قيمة للصناعة

· مساعدة المؤسسين في حل المشكلات

· القيام بأشياء ذات مغزى خلف الكواليس

· في كل تفاعل تدفع قيمة

هذا بالفعل أصعب بكثير من مجرد نشر المشاركات ، وهذا هو أيضًا السبب في أن معظم الناس لا يمكنهم بناء تأثير حقيقي - لأن معظم الناس هم طالبون وليس معطون.

تجربة رأس المال الاستثماري والتفكير النقدي

جذبت صناعة العملات المشفرة مشاركين متنوعين، بدءًا من تجار اليوم الذين يسعون لتحقيق أرباح قصيرة الأجل، وصولًا إلى متخصصي صناديق التحوط ورجال الأعمال الذين يبتكرون مشاريع جديدة ويدعمونها برأس مال مخاطر. تظهر هذه الصناعة عادةً خصائص اللعبة الصفراء ، مثل لعبة “اللاعب ضد اللاعب” (PVP). قد يواجه المشاركون طويلي الأجل تحديات نفسية ، حيث يميلون إلى الشعور بعدم الرضا عن الحياة والوقوع في الفكر اللاهوتي في الازدهار المتزايد زائفًا المتكرر، ويعانون من الضغط النفسي للحصول على السيولة النقدية بسرعة.

ومع ذلك، تلعب رأس المال الاستثمارية دورًا فريدًا في هذه الصناعة، حيث أنها في جوهرها لعبة صفرية. يقوم رأس المال الاستثماري بتحفيز الفرق على النجاح من خلال اكتشاف المواهب الممتازة وتقديم الدعم الضروري. يعتمد نجاح رأس المال الاستثماري بالكامل على نجاح فريق الشركة الناشئة، وهذا الارتباط المصالح الوثيق يحول ما كان يعتبر “لعبة فردية” إلى “لعبة جماعية”. يمكن أن يخلق هذا ليس فقط قيمة أكبر، ولكن يوفر أيضًا نهجًا أكثر صحة ونموًا للمتعاملين. يمكن أن يكون هذا النهج للتعاون الفريقي أفضل طريقة للمشاركة في هذه الصناعة المدمرة والمهمة.

الشعور بالتزييف والوعي الذاتي

المقدم: هل مررت يومًا ما بمتلازمة الانتحال (Impostor Syndrome) أثناء عملية التحول؟

حسيب:

نعم، هذا الشعور مستمر. أعتقد أنه إذا لم يكن لدى شخص الشعور بهذا الشكل تمامًا، فإما أنه لم يفكر بما فيه الكفاية أو أنه يفتقر إلى الانعكاس على الذات. الأمر الرئيسي ليس التغلب على هذا الشعور، بل التعلم من التعايش معه. عندما كنت للتو مستثمرًا، كان هذا الشعور قويًا بشكل خاص - “لم أنشئ أي شركة ناجحة من قبل، فمن أين لي أن أعطي الآخرين نصيحة؟” ولكن المثير للاهتمام هو أنه بالضبط من خلال هذه النظرة “من الخارج”، يمكنني رؤية المشكلات التي قد لا يراها المؤسس.

عندما تقدم اقتراحًا بصفتك مستثمرًا ، غالبًا ما يتم إيلاء اهتمام خاص لهذا الأمر. على سبيل المثال ، قد تواجه الشركة مشكلة واضحة مثل استراتيجية تسويق سيئة أو تحديد المنتج ، حيث يمكن للأشخاص داخل الشركة أن يلاحظوا ذلك ، لكن الشخص المؤسس قد لا يُلقي بالًا لهذا الأمر. ومع ذلك ، عندما يقدم المستثمرون - حتى المستثمرون ذوو الخبرة القليلة - نفس الاقتراح ، يتم غالبًا إيلاء اهتمام له من قِبَل الشخص المؤسس.

تأتي هذه “القوة السحرية” جزئيًا من الرؤية الخارجية للمستثمرين، دون تأثر بـ “مجال الجاذبية” الداخلي للشركة. على سبيل المثال، كان لدى Polygon في وقت ما ستة خطوط منتجات مختلفة في نفس الوقت، قلت لمؤسس الشركة: “هناك الكثير من خطوط المنتجات، قد يرى السوق أنها مربكة، عليكم تبسيط خطوط المنتجات لتجعل القصة أكثر وضوحًا”. لقد استجاب بإيجابية لهذه المقترحات، على الرغم من أنني قد لا أكون الشخص الوحيد الذي قدم هذه المقترحات.

النجاح مقابل الفشل

مقدم البرنامج: في رأيك، ما هو ‘أفضل لحظة نجاح’ في الاستثمار الخطر؟

حسيب:

بصراحة، لا يوجد ما يسمى “لحظة انفجارية كبيرة”. رأس المال الاستثماري هو عملية تراكمية تستمر يوماً بعد يوم. حتى عندما يتم استلام الشيك عند خروج المشروع، الشعور يكون أكثر شبهًا بـ “أخيرًا” بدلاً من “واو، لا يمكن تصديقه”. هذه السمة تجعل رأس المال الاستثماري أكثر صحة من غيرها من طرق الاستثمار.

المضيف: كيف تشعر عندما ترتكب خطأ؟ هل يمكنك مشاركة مثال محدد؟

حسيب:

في صناعة رأس المال المغامر، الخطأ الأكبر عادةً ليس في اتخاذ استثمار خاطئ، بل في تفويت فرصة جيدة. نظرًا لأن رأس المال المغامر يتبع التوزيع القوة العظمى، فإن تفويت الفرصة يكون أكثر قتلًا من الاستثمار الفاشل.

على سبيل المثال، أنا أشعر بالندم الشديد لأنني فاتني تمويل سلسلة A لـ Uniswap. في ذلك الوقت، قمنا بتحليل جميع البيانات:

· حالة الربحية لحوض السيولة

· حجم التداول

· آلية تسعير العيوب والمزايا

تحليلاتنا جميعها ذكية وصحيحة، ولكننا نفتقد تمامًا إلى النقطة الأكثر أهمية: الابتكار الثوري الذي يجلبه Uniswap - نظامًا تلقائيًا تمامًا يمكن أي شخص من إدراج وتداول أي أصول.

الورطة الأبدية للاستثمار

Haseeb: كمستثمر، لن تكون راضياً أبدا، لأن:

إما أن تندم على تفويت مشروع جيد

· إما أن تندم على عدم الاستثمار بمزيد من المال

· إما القلق بشأن البيع في وقت مبكر جدًا أو في وقت متأخر جدًا

ولكن هذا الشعور غير المريح أمر طبيعي، وربما حتى أمر جيد. إذا كنت مرتاحًا للغاية، فقد يكون ذلك علامة خطر.

كمستثمر رأس المال الاستثماري، فأنا قادر على تحديد توقيت الخروج من السوق بشكل مريح. المفتاح هو فهم:

· لا تسعَ إلى توقيت الخروج المثالي

· تحديد أهداف معقولة: على سبيل المثال، الخروج في نطاق 40٪ من أعلى نقطة يعتبر ناجحًا للغاية

السعي المفرط للدقة يشكل خطرًا بدلاً من الفائدة، وقد يؤدي إلى فوات الفرصة في دورة كاملة

· من المستحيل الحصول على قاع أو قمة دقيقة

الحفاظ على الصورة العامة

المضيف: كيفية التعامل مع التقييمات الخارجية المتقلبة كشخصية عامة؟

حسيب:

هذا حقا تحدي. لنأخذ سنة 2021-2022 كمثال، تغيرت صورة صناعة العملة المشفرة بشكل كبير. خاصة بعد انهيار FTX، تأثرت الصناعة بأكملها. بسبب ارتباطي بالنزعة النفعية الفعالة، تأثرت أيضًا بعد اغلاق FTX. فجأة، لم يعد يتم دعوتك لحضور الحفلات، وليس لدى الناس رغبة في التواصل معك كثيرًا.

بصفتك VC ، فإن ما يعتقده الآخرون عنك مهم ، لأن هذا هو عملك. لكنني وجدت أن أفضل طريقة للتعامل مع هذا الموقف هي:

· الحفاظ على الشفافية

· قل الحقيقة

· الاستمرار في خلق القيمة

في هذه الصناعة ، من الصعب تجنب إثارة غضب بعض الأشخاص. لقد أغضبت مجتمع Solana ومجتمع Cardano وغيرهما من مجتمعات المشاريع الرئيسية. ولكن هناك شيء مميز في هذه الصناعة: الذاكرة قصيرة. على سبيل المثال ، كتبت مقالة نقدية عن EVM (آلة الحاسب الآلي الافتراضية لـ Ethereum) في الماضي ، وكان مجتمع Ethereum غاضبًا جدًا مني في ذلك الوقت. والآن ، يعتبر العديد من الناس أنني أكبر مؤيد لـ Ethereum.

عندما تواجه الجدل ، يمكنك أن تسأل نفسك: هل هذه هي المعركة التي أهتم بها حقًا؟ إذا لم يكن كذلك ، فقم بحذف محتوى الجدل واستمر في المضي قدمًا. ** في هذه الصناعة المتطورة بسرعة ، ليس من الضروري أن تكون متشددًا في كل جدل. **

التوقعات المستقبلية

المقدم: نظرة في المستقبل لمدة 12 شهرا، ما هو اهتمامك الأكبر؟

حسيب:

من منظور السوق الشامل، ستتوقف الاتجاهات السوقية إلى حد كبير على سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. عملية تنظيم العملات المشفرة هي اتجاه لا يمكن عكسه، ولكن هذه العملية ستكون تدريجية نسبياً ومن غير المرجح حدوث اضطرابات حادة.

من الجدير بال m أن نلاحظ تغير موقف المؤسسات. على سبيل المثال، منذ عام 2019 كنا نسعى جاهدين للحصول على تأييد بلاكراك (BlackRock)، والآن أصبحوا من أشد المؤيدين لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، وهذا التغيير ملحوظ بشكل كبير. خلال السنوات الخمس الماضية، حققت صناعة العملات المشفرة تقدمًا في قبول المؤسسات يتجاوز تصورات العديد من المشاركين في السوق.

استنادًا إلى البيئة السوقية الحالية، أتوقع أن يكون الاتجاه النموي للفترة الزمنية المقبلة من عامين إلى ثلاث سنوات أكثر عقلانية. ولكن يجب الإشارة إلى أن سوق العملات المشفرة له خصوصياته الخاصة، وبمجرد دخول دورة سوقية جديدة، قد يتجاوز اتجاه السوق التوقعات العادية. يمكن أن يكون هذا التحول ناتجًا عن تعديلات في تفضيلات المخاطر أو تغيرات في بيئة الفائدة. بشكل عام، أنا متفائل بحذر بشأن سوق العملات المشفرة، لكني أتوقع أن تكون مدى التقلب أقل من دورة عام 2021.

：