البنك الأمريكي يخطط لإصدار 'عملة خاصة به'؟ عملة مستقرة تثير الجدل مرة أخرى

في الآونة الأخيرة، كشف برايان موينيهان، الرئيس التنفيذي لبنك أمريكا، خلال مقابلة في نادي الاقتصاد بواشنطن العاصمة، عن خطط البنك لإطلاق عملة مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي في حال سمحت الإشرافات. هذا الإعلان ليس فقط يشير إلى تحول كبير في موقف ثاني أكبر بنك في الولايات المتحدة تجاه الأصول الرقمية، ولكنه يتنبأ أيضًا بأن الشارع الرئيسي يسارع إلى اعتناق موجة الأصول الرقمية بدعم من حكومة ترامب.

من الترقب الحذر إلى التخطيط النشط

لطالما حافظ بنك أوف أمريكا على مستوى منخفض في مجال العملات الرقمية ، مما يجعل وتيرته متحفظة مقارنة بأقرانه مثل JPMorgan Chase و Citigroup الذين يجربون بنشاط تقنية blockchain. يعترف موينيهان بأن البنك “كان تاريخيا على الموقد الخلفي” في الصناعة. ومع ذلك ، أوضح هذه المرة أنه بمجرد تمرير القوانين ذات الصلة من قبل المشرعين الأمريكيين ، سيطلق بنك أوف أمريكا بسرعة عملته المستقرة بالدولار الأمريكي ، والتي تسمى مؤقتا “عملة بنك أوف أمريكا”. وشبه وظيفة العملات المستقرة بصناديق سوق المال أو الحسابات المصرفية ، مؤكدا أن جوهرها هو “عملة أجنبية رقمية” يمكنها الاتصال بسلاسة مع الودائع التقليدية بالدولار الأمريكي لتحقيق تدفق ثنائي الاتجاه للأموال.

“إذا جعلوها قانونية، سندخل في هذا المجال”، قال موينيهان خلال مقابلته مع ديفيد روبنشتاين، “من الواضح أنه سيكون هناك عملة مستقرة تدعمها بالكامل بالدولار… نأمل أن يكون بإمكان العملاء تحويل الودائع بحرية بين الودائع والعملة المستقرة.” هذه الرؤية ليست فقط تعكس الاعتراف البنوك الأمريكية بإمكانيات الدفع بالعملات المستقرة، بل تشير أيضًا إلى نيتها بالحصول على حصة من الكعكة في مجال الأموال الرقمية.

السياسة الجديدة للتشفير في حكومة ترامب

ترتبط تعديلات استراتيجية البنك الأمريكي بشكل وثيق بتحول السياسة بعد تولي إدارة ترامب المنصب. منذ تنصيب ترامب رسميًا في 20 يناير 2025، أظهرت حكومته دعمًا قويًا للأصول الرقمية، مع الالتزام بتوفير إرشادات تنظيمية أكثر وضوحًا للصناعة. وأعلن ديفيد ساكس، القيادي الجديد للأصول الرقمية والذكاء الاصطناعي في البيت الأبيض، أن الكونغرس سيمر بتشريعات تتعلق بالعملات المستقرة خلال الـ100 يوم الأولى من تولي ترامب المنصب (أي قبل نهاية أبريل). وقد حظي هذا الجدول الزمني بدعم الكونغرس الذي يسيطر عليه الحزب الجمهوري، حيث أعرب كل من السيناتور تيم سكوت والنائب باتريك ماكهنري عن دعمهما العلني لتشريع العملات المستقرة باعتباره أولوية.

في نهاية يناير، وقع ترامب أمرًا تنفيذيًا يعلن عن إنشاء مجموعة عمل أصل رقمي بقيادة ساكس، بهدف وضع إطار تنظيمي شامل لدعم الابتكار في تقنية البلوكشين والحفاظ على السيطرة العالمية للدولار. ينص الأمر بوضوح على رفض إصدار العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC)، بل يشجع على تطوير عملات مستقرة مدعومة بالدولار من قبل القطاع الخاص. وفي خطاب ألقاه مؤخرًا، وصف ساكس العملات المستقرة بأنها مستقبل الدولار الرقمي، وسوف تعزز موقف الولايات المتحدة في القطاع المالي العالمي. هذا الموقف يتناقض بشكل حاد مع الحكومة السابقة بقيادة بايدن، حيث كانت سياسة الإنفاذ الصارم للتشفير من قبل الوكالة الفيدرالية للأوراق المالية (SEC) خلال فترة الحكم السابقة تثير تردد العديد من المؤسسات المالية.

لعبة الحزبين في تشريع العملة المستقرة

نظرًا لربط قيمة العملة الثابتة بالدولار الأمريكي وغيرها من العملات القانونية الأخرى، وانخفاض تقلبها، أصبحت العملة الثابتة أداة هامة في مجال الدفع والتداول. وفقًا لبيانات فيزا، بلغ إجمالي حجم تداول العملات الثابتة على مستوى العالم أكثر من 33 تريليون دولار خلال العام السابق، متجاوزًا إجمالي فيزا وبطاقات ماستركارد. ومع ذلك، أثار تطورها السريع مخاوف تنظيمية، بما في ذلك مخاطر غسيل الأموال ومشكلات شفافية الاحتياطيات.

استجابة لهذه التحديات ، قام الكونجرس الأمريكي بعدة محاولات لتشريع العملات المستقرة في السنوات الأخيرة. يتطلب قانون Lummis-Gillibrand للدفع المستقر ، الذي تم تقديمه في عام 2024 ، من المصدرين الاحتفاظ بأصول مدعومة بأصول مدعومة بأصول عالية السيولة بنسبة 1: 1 والخضوع لعمليات تدقيق منتظمة. في أوائل فبراير 2025 ، اقترح السناتور بيل هاجرتي وعدد من المشرعين قانون توجيه ابتكار العملات المستقرة في الولايات المتحدة (قانون GENIUS) ، والذي أوضح كذلك أن مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) سيشرف على المصدرين غير المصرفيين ، والأصول الاحتياطية المطلوبة لتشمل الدولار الأمريكي وسندات الخزانة وما إلى ذلك.

تتفق الحزبان وتختلفان في موقفهما من العملات المستقرة. يعتقد الحزب الجمهوري أن العملات المستقرة يمكن أن تعزز نفوذ الدولار الأمريكي على الصعيد الدولي، وتعزز الابتكار المالي، وربما حتى تقليل أسعار الفائدة على المدى الطويل عن طريق زيادة الطلب على الديون الحكومية غير المباشر. بينما يشعر الحزب الديمقراطي بالقلق من إمكانية استخدامها في أنشطة غير قانونية، ويدعو إلى تعزيز متطلبات مكافحة غسل الأموال (AML) ومعرفة العميل (KYC). على الرغم من سيطرة الحزب الجمهوري حاليًا على الكونغرس، إلا أن المحللين يشير إلى أن القانون النهائي قد يتطلب توافق الحزبين، لضمان قبوله على نطاق واسع. في وقت سابق هذا الشهر، تعهدت مجموعة من أعضاء الكونغرس بتمرير تشريعات خلال 100 يوم الأولى لتولي ترامب المنصب، وهذا الهدف يتقدم بسرعة.

تصاعد التنافس في وول ستريت

تعتبر خطة البنك الأمريكي للعملات المستقرة ليست حدثًا منفصلاً، بل هي انعكاس متزايد للعملات الرقمية على وول ستريت. فقد أطلقت JP Morgan عملة JPM Coin في وقت مبكر من عام 2019 للتسوية الداخلية؛ بينما تعمل مجموعة سيتي على استكشاف تطبيقات دفع عابرة للحدود باستخدام تقنية البلوكشين. وقد تسبب توظيف شركة الاستثمار التقليدية Charles Schwab مديرًا للأصول الرقمية مؤخرًا في إظهار انحدار من المراقبة إلى العمل. من المتوقع أن تشجع توقعات تخفيف الرقابة من قبل حكومة ترامب هذا الاتجاه التنافسي بشكل أكبر، مما قد يحث المزيد من البنوك على الانضمام إلى سباق العملات المستقرة.

انتشار العملات المستقرة يشكل تحدياً لعمالقة الدفع التقليديين. يظهر حجم التداول البالغ 33 تريليون دولار أنها أصبحت جزءًا هامًا من البنية الأساسية للدفع العالمي، ليس فقط كأداة في سوق الأصول الرقمية. قد تحتاج فيزا وماستركارد إلى تسريع التطوير لمواجهة هذا التحدي التكنولوجي الناشئ. في الوقت نفسه، يوفر ازدهار العملات المستقرة فرصًا جديدة للمؤسسات المصرفية الأمريكية وغيرها، خاصة في مجالات الدفع عبر الحدود والتمويل غير المركزي.

الإمكانات والمخاطر متزامنة

إذا قام البنك الأمريكي بإصدار عملة مستقرة، فقد تترتب عن ذلك التأثيرات التالية:

تحسين كفاءة الدفع: يمكن للعملات المستقرة تحقيق تداول عبر الحدود في الوقت الفعلي بتكلفة منخفضة، مما يحسن تجربة تحويل الأموال الدولية.

تعزيز لزوم العميل: قد تجذب خدمة الأصول الرقمية الأجيال الشابة والعملاء ذوي صافي قيمة عالية.

تعزيز موقع الدولار: 98٪ من العملات المستقرة العالمية مقدرة بالدولار، وتعزيز تطورها تأثير الدولار الدولي.

ومع ذلك، لا يمكن تجاهل المخاطر. أولاً، لا تزال هناك عدم تأكيد بشأن التنظيم. على الرغم من التزام حكومة ترامب بالدعم، إلا أن تنفيذ القواعد الدقيقة قد يتأخر بسبب التقلبات السوقية أو المقاومة السياسية. ثانيًا، إدارة الاحتياطيات ضرورية للغاية. تم تغريم Tether (USDT) سابقًا بسبب النزاعات الخاصة بالاحتياطيات، ويجب على البنوك الأمريكية ضمان شفافية أصول عملتها المستقرة وسيولتها لمواجهة مخاطر التصفية النقدية المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي الاستخدام الواسع للعملات المستقرة إلى خلق مخاطر نظامية، مما يستدعي مراقبة وثيقة من قبل الجهات الرقابية.

آراء الخبراء في الصناعة

قال محلل التشفير جيمس ريكاردز: ‘سيمثل دخول البنوك الأمريكية نقطة تحول في اتجاه العملات المستقرة من التطور الهامشي إلى الرئيسي، ودمج التقليدي المالي مع الأصول الرقمية سيكون لا رجعة فيه.’ وأشار فيليب جرادويل، الخبير الاقتصادي الأول في شركة تقديم الاستشارات في مجال التشفير Chainalysis، إلى أن ‘دعم حكومة ترامب يوفر فرصة ذهبية للعملات المستقرة، لكن التوازن في اللوائح التنظيمية سيحدد نجاحها أو فشلها.’

ختام

خطة عملة الدولار الثابتة التي تخطط لإطلاقها من قبل البنك الأمريكي هي آخر تأكيد على تحول العمالقة التقليدية في المؤسسة المالية تحت موجة الالتشفير. بفضل دعم حكومة ترامب، من المتوقع أن ترى تشريعات العملات الثابتة النور في النصف الأول من عام 2025، مما يضفي نشاطًا جديدًا على الصناعة. قد تعيد هذه الاتجاهات تشكيل منافسات وول ستريت وتعزز مكانة الدولار في العصر الرقمي. ومع ذلك، تذكرنا عدم اليقين في التنظيم والمخاطر المحتملة بأن هذا التغيير يتطلب التقدم بحذر. بالنسبة للأسواق المالية العالمية، قد تكون هذه الخطوة للبنك الأمريكي مجرد بداية لتغيير أكبر.

الموقع الرسمي لـ AiCoin: www.aicoin.com

التلغرام: t.me/aicoincn

تويتر: x.com/AiCoinzh

البريد الإلكتروني: support@aicoin.com

محادثة جماعية: خدمة العملاء يينغ، خدمة العملاء KK