انتهت لعبة مطاردة TVL من خلال التضخم المفرط. كل ما تفعله هو إنشاء كازينو حيث يتسابق الجميع للخروج—من يخرج آخر يحمل الحقيبة.
الكلام الحقيقي؟ النموذج الذي يبرز فعلاً هو عندما تلغي البروتوكولات تلك الفخاخ التضخمية للخروج تمامًا. لا ضغط بيع قسري. عائدك يأتي من ما يولده البروتوكول فعليًا—مقاييس الأعمال الحقيقية، العوائد الحقيقية.
هذا هو التوافق الذي يهم. عندما يتم هيكلة الحوافز بحيث يكون حاملو الرموز ومستخدمو البروتوكول مرتبطين بنفس النتيجة، فقد حللت شيئًا. لا مزيد من اقتصاديات الرموز المضخة والمفرغة، لا مزيد من حروب TVL الزائفة. فقط عائد صادق يدعم عملًا صادقًا.

جربت وظيفة تعدين السيولة Web3 من أحد أكبر البورصات، وأشعر أن هذه هي "DeFi المصممة للمستخدمين العاديين".
الأهم من ذلك أنها بسيطة حقًا — لا حاجة للعبث بمحفظة، ولا حاجة لإدارة المفاتيح الخاصة، ولا تلك الرسوم الكبيرة للغاز. فقط اختر زوج تداول، وابدأ بإيداع USDT أو USDC أو SOL أو bbSOL مباشرة من حسابك، وسيقوم النظام تلقائيًا بالمطابقة، وتحديد نطاق السعر، وإجراء العمليات على السلسلة.
كما يدعم الإيداع بأصل واحد فقط. هذا هو الشكل الذي يجب أن تكون عليه DeFi.

الأسبوع الماضي أدركت شيئًا مثيرًا للاهتمام – توقفت عن التفكير في مكافآت الزراعة تمامًا وكنت أستخدم Velvet Capital مثل أي منتج آخر أستمتع به فعلاً.
هذه هي الفكرة حول نهج Velvet Capital: المكافآت مرتبطة مباشرة بما تفعله حقًا، وليس ببعض قوائم المهام العشوائية المصممة لزيادة مقاييس التفاعل. هذا يغير الديناميكية بأكملها.
ميزة تعدين الجواهر تبدو وكأنها تتناسب بشكل طبيعي مع التجربة أيضًا. ليست ملحقة لدفعك إلى مكان لا تريد الذهاب إليه – إنها جزء من كيفية عمل المنتج. كل شيء يتدفق بدون احتكاك.

صناديق المؤشرات المدعومة من قبل المبدعين هي زاوية مثيرة في مساحة التمويل اللامركزي. إليك كيف تعمل:
يقوم مؤثر أو محلل مشهور في العملات الرقمية باختيار سلة من الرموز—فكر في ZEC، SOL، BTC، وربما بعض المشاريع الناشئة—ويصدر أسهم صندوق تداول ETF تمثل ملكية في تلك المحفظة.
كمستثمر، تشتري هذه الأسهم بناءً على ما إذا كنت تعتقد أن قدرة هذا المبدع على اختيار الرموز قوية. أنت في الأساس تراهن على حكمه ورؤيته السوقية.
عائداتك تعتمد تمامًا على أداء محفظة الرموز الأساسية. إذا حققت اختياراته نجاحًا، فإن قيمة حصتك تزداد. وإذا أداؤه كان ضعيفًا، فإنك تتحمل الخسارة.
إنها طريقة إبداعية لتسليع اتخاذ القرارات في سوق

Ferra Protocol تثير الاهتمام كمنصة شاملة تتجاوز أساسيات التداول البسيطة. ما يميزها هو تركيزها على تقديم فوائد ملموسة للمشاركين العاديين بدلاً من حصر المزايا للمستخدمين الأوائل.
لماذا ينجذب المستخدمون إلى Ferra:
• عمق سيولة متفوق مدعوم بتقنية (DLMM) لصانع السوق بالسيولة الديناميكية—وهذا يترجم إلى أسعار أفضل وفروقات أضيق للمتداولين اليوميين. الآليات وراء DLMM تتيح استخدام رأس مال أكثر كفاءة مقارنة بنماذج AMM التقليدية، مما يسمح للمستخدمين بتنفيذ المبادلات مع تقليل الانزلاق السعري.

لغز توقف الإقراض بسعر ثابت في أسواق العملات المشفرة يستحق نظرة أقرب.
على الورق، يبدو الأمر معقولًا—تحديد سعر، القضاء على عدم اليقين. ومع ذلك، فإن بروتوكولات التمويل اللامركزي ومنصات الإقراض تهيمن عليها المعدلات المتغيرة بينما تتجمع منتجات السعر الثابت في الغبار. ما السبب؟
أولاً، التقلبات تقتل التنبؤ. التمويل التقليدي يعمل بأصول أساسية مستقرة؛ والعملات المشفرة تتحرك بنسبة 10% في يوم واحد. المقرضون الذين يطالبون بأسعار ثابتة يواجهون صعوبة في تقييم المخاطر بدقة. المقترضون لن يدفعوا أسعارًا عالية بما يكفي لتعويض ذلك عدم اليقين. إنه عدم توافق لا يرغب أي من الطرفين في حدوثه.
ثانيًا، السرعة أكثر أهمي

تجذب حلول CeDeFi في نظام Solana البيئي الكثير من الاهتمام، والنقطة الأساسية واضحة جدًا: أصبحت المعاملات عبر السلاسل أكثر سلاسة بشكل كبير. بالنسبة لمتداولي SOL، ما هو أكبر ألم دائمًا؟ إما الاعتماد على بروتوكولات الجسر (مخاطر عالية، تجزئة السيولة)، أو تحمل رسوم الغاز التي تقتطع الأرباح. هذا الحل يتجاوز هذه العقبات مباشرة. لا حاجة للجسر، ولا رسوم باهظة، حركة الأصول بين السلاسل تصبح سلسة كما لو كانت على نفس السلسلة. خصائص Solana من حيث السرعة والتكلفة المنخفضة كانت بالفعل تجذب العديد من المتداولين، ومع تجربة التداخل عبر السلاسل بدون انقطاع، فإنها حقًا جذابة للاعبين الذين يرغبون في تعديل مراكزهم بش

الاحتفاظ بالمستخدمين لا يتعلق حقًا بإعطاء المزيد من المكافآت للمشكلة. إنه في الأساس يتعلق بالاعتراف—بالاعتراف بالمساهمين الحقيقيين مقابل المشاركين لمرة واحدة.
قضيت وقتًا في التفكير أن الحوافز الأفضل ستحل كل شيء حتى غصت في مدى فوضوية إشارات السلسلة على الشبكة. ثم أظهر لي Splice من Genome Protocol طريقة مختلفة. يتتبع البروتوكول الاتساق السلوكي لتمييز المستخدمين الحقيقيين عن الباحثين عن العائدات. هذا التمييز مهم أكثر بكثير من مجرد زيادة الدفع.

Earn on Equity على الرغم من استثمار الحد الأقصى البالغ 100,000 دولار بشكل كامل، فإنه يحقق عائدًا يقارب 178 دولارًا في الأسبوع. إنه أمر موثوق جدًا. من ناحية أخرى، يتم حاليًا زيادة مراكز GLP تدريجيًا.
بالنسبة للصفقات الفردية، بصراحة، لا تزال هناك خسائر مستمرة، ولكن يتم تغطيتها من خلال أرباح Earn on Equity وإدارة GLP، بالإضافة إلى رسوم المعاملات الناتجة عن أوامر Maker. من خلال دمج مصادر دخل متعددة، يتم الحفاظ على توازن المحفظة بشكل عام. لا أعتقد أن المقامرة على كل صفقة على حدة هو الخيار الأمثل، بل من الأكثر واقعية الاستفادة من كفاءة التشغيل على مستوى بروتوكولات DeFi.

هل تريد بدء تداول العقود الدائمة في أماكن ذات سيولة كافية؟ حلول بنية تحتية لDEX التجميعية تغير قواعد اللعبة. من خلال واجهة واحدة تربط أكثر من 30 بورصة لامركزية، يمكن للمتداولين الحصول على سيولة عالية منذ اليوم الأول، مع هيكل رسوم شفاف تمامًا وبدون تكاليف خفية. هذا النموذج التجميعي يسمح للمشاريع بالإطلاق بسرعة وتحديد قيمتها بحرية من قبل السوق. بالنسبة لعقود الدائمة ومسارات السيولة، فإن هذه الحلول الأساسية البحتة أصبحت تشكل البنية التحتية السوقية التالية.

المجتمع الآن يستعد للمرحلة الثانية.
عند الحديث عن تداول Meme، كانت الطرق السابقة مملة جدًا — كانت تقتصر على التداول الفوري، وغالبًا ما يُحتجز الأشخاص الذين يتأخرون في البيع كسيولة. ظهور MemeMax غير هذا الوضع، لأول مرة سمح لـ Meme الأصول بتجاوز قيود «الشراء والبيع فقط»، يمكن التحوط، يمكن البيع على المكشوف، وحتى بناء هياكل تداول معقدة.
باعتباره أول منصة تداول عقود دائمة لامركزية في نظام Meme البيئي، فإن MemeMax في الواقع يحل ثلاثة نقاط ألم تم تجاهلها دائمًا:
1️⃣ أداة تداول Meme محدودة — الآن مع خيارات الرافعة المالية والمشتقات
2️⃣ نقص إدارة المخاطر — آليات التحوط والبيع على المكشوف توفر وسائل

هل لاحظ أحد أن عائد USDT على JustLend قد وصل بالفعل إلى 7.3%؟ ولكن يبدو أن أنظار الجميع قد انشغلت بـ USDD. بنفس حجم رأس المال المستثمر، العائد يتضاعف مباشرة — يمكن لـ USDD أن يوفر معدل APY يصل إلى 13.5%. إذا كنت تمتلك TRX، واستخدمت sTRX لفتح مركز، مع USDD يمكن أن يصل إلى مستوى 16.15%. USDT 7.3%، USDD 13.5%، sTRX-USDD 16.15%، ماذا تشير هذه البيانات؟ إن بيئة DeFi على شبكة ترون تعيد إطلاق حيويتها من جديد. تلك موجة الإقراض والتعدين التي كانت في السابق، تبدو وكأنها عادت بقوة على هذه السلسلة.

عند النظر إلى DEX المستمر للأصول المشفرة، أصبح مشكلة ارتفاع معدلات الإقراض تحديًا لا مفر منه. بالنسبة لـ DEX من نوع Perp الذي يركز على تحويل الأسهم إلى سلسلة الكتل كجزء أساسي من الأعمال، فإن ضغط FR هذا يمثل مشكلة خطيرة. في الواقع، ليس من غير المألوف أن يُشار إلى ارتفاع FR في سوق العملات المشفرة، وقد أُثيرت أصوات من قبل المشاركين في السوق مرارًا وتكرارًا. يمكن القول إن النهج الحالي هو حركة كبيرة تتصدى بشكل مباشر لهذه المشكلة الهيكلية. إن تحسين معدلات الإقراض يؤدي إلى تقليل تكاليف المتداولين، ويعزز أيضًا من قدرة DEX التنافسية. من الجدير بالاهتمام مراقبة ذلك، لأنه يساهم في زيادة كفاءة السوق بشكل

يعتبر الكثيرون Ferra مجرد منصة تبادل لامركزية (DEX)، لكنه في الواقع أكثر من ذلك بكثير. Ferra هو بنية تحتية للسيولة — نوع من الأشياء التي تعتمد عليها التطبيقات الأخرى في الخلفية للعمل بشكل مستقر. غالبًا ما تكون هذه المشاريع غير ملحوظة ولا تتبع الاتجاهات الرائجة. المنطق التصميمي لـ Ferra هو أن يقوم بعمله بشكل جيد، بحيث تتمكن التطبيقات في النظام البيئي من العمل بكفاءة. قد يبدو عاديًا، لكنه في الواقع حلقة أساسية تدعم تشغيل نظام DeFi بأكمله.

مُتَفَائِلُو السوق في Galaxy Research يتوقعون ظهور اتجاهين رئيسيين في التمويل اللامركزي (DeFi) بحلول نهاية عام 2026. أولاً، قد تتضخم خزائن DAO التي تحكمها الفوتاشري إلى أكثر من $500M مع اعتماد المزيد من المنظمات اللامركزية لهذا النموذج القائم على سوق التنبؤات. ثانيًا، من المتوقع أن ينفجر مجال الإقراض المدعوم بالعملات المشفرة — مع حجم القروض الذي قد يتجاوز 90 مليار دولار. تشير هذه المقاييس إلى تزايد الثقة المؤسسية في التمويل على السلسلة وتدل على أن نظام DeFi يكتسب نضجًا يتجاوز المضاربة ليصبح تخصيص رأس مال جدي.

مدفوعات مباشرة سلسة من واجهة DEX مباشرة—لا حاجة للتنقل بين المنصات بعد الآن. فقط قم بالتداول والدفع دون مغادرة البورصة. هذا يغير قواعد اللعبة من حيث كفاءة سير العمل.

في المشهد الحالي لبرك السيولة، يبرز frxUSD/crvUSD بوزن قياس أعلى عبر منصات DEX الرئيسية. ما الذي يجعل هذا ملحوظًا؟ الآلية الأساسية لتوجيه العائد تخلق ميزة هيكلية—يتم استثمار رأس المال بشكل أكثر كفاءة مقارنةً بأزواج العملات المستقرة التقليدية مثل USDC/USDT.
الأرقام تعكس ذلك: $37M في القيمة الإجمالية المقفلة بالفعل، ويشير الزخم إلى نمو إضافي في المستقبل. الأمر لا يقتصر على مقاييس TVL فقط؛ بل يتعلق بكيفية تحفيز تصميم البروتوكول للمشاركين. عندما تجمع بين اقتصاديات عائد أفضل وتخصيص رأس مال ذكي، تحصل على برك تضاعف ميزتها الخاصة. توقع استمرار التوسع مع اعتراف المزيد من مزودي السيولة بميزة الكفاءة.

تطور ليدو: من المفهوم إلى رائد التمويل اللامركزي
بدأت قصة ليدو في ديسمبر 2020، عندما أطلقت البروتوكول بمهمة طموحة: ديمقراطية إيثيريوم الستاكينج. قبل ليدو، كان كسب مكافآت الستاكينج يتطلب تشغيل البنية التحتية وقفل رأس المال، مما يخلق حواجز لمعظم المشاركين. غيرت المنصة ذلك من خلال تقديم الستاكينج السائل—آلية تتيح للمستخدمين ستاك إيثيريوم الخاص بهم مع الحفاظ على السيولة الكاملة عبر رموز إيثيريوم الستاك.
كان الإقبال المبكر مذهلاً. خلال أربعة أشهر فقط من الإطلاق، جمعت ليدو أكثر من $1 مليار في القيمة الإجمالية المكدسة. لم يكن هذا الإنجاز مجرد رقم—بل أكد على تحول أساسي في كيفية تعامل المجتمع مع الستا

العملات المستقرة أصبحت العمود الفقري لمدفوعات العملات الرقمية في العالم الحقيقي. تم تصميم حزمة B.E.S.T. خصيصًا لأولئك الذين يرون الاتجاه—حيث يتم دفع اعتماد blockchain من خلال حالات استخدام عملية للدفع بدلاً من المضاربة فقط. إذا كنت تراهن على أن العملات المستقرة ستشكل مستقبل المعاملات على السلسلة، فهذه الحزمة تغطي المواقع الأساسية التي تحتاجها.

قد تكون أموالك غير المستخدمة نائمة في زاوية ما. حان الوقت لإخراجها، ودعوة الأصدقاء لتناول وجبة جيدة.
جرب هذه العملية: أولاً قم بتثبيت تطبيق الهاتف المحمول، واستيراد محفظتك، ثم استخدم وظيفة اكتشاف الأصول لإحصاء جميع المراكز مرة واحدة — لم تعد بحاجة إلى صيانة جدول Excel الكريه والطويل.
وبالمناسبة، أداة فحص توزيع الرموز المجانية من منصة DEX معينة أصبحت متاحة الآن، مدمجة مباشرة في لوحة إدارة الأصول، لمراقبة كم لديك من أموال تنتظر أن تُطالب بها.