GateResearch

ملخص
خلال العامين الماضيين، شهدت البورصات تراجعًا واضحًا في فئة ETF وإغلاقها؛ وفي ظل انخفاض عدد البورصات التي يمكنها التداول بشكل مستقر، أصبح تقديم Gate المستمر لمنتجات ETF للتداول ميزة تنافسية نادرة.
Gate لا يقتصر على تقديم ETF فحسب، بل يعمل أيضًا على تقديم منتجات ناضجة ذات حجم كبير، وشفافة وقابلة للتفسير، وتكلفة منخفضة، وموحدة المعايير.
في عام 2025، سيدعم Gate تداول 244 من رموز ETF ذات الرافعة المالية، مع حوالي 200,000 مستخدم، ومتوسط حجم تداول يومي يصل إلى مئات الملايين من الدولارات.
1. الوضع الحالي للسوق
في سياق التداول المشفر، يشير ETF إلى رموز الرافعة المالية التي تطلقها البورصات (ETF Leveraged Tokens)، وهي عبارة عن حزم من مراكز العقود الدائمة تُعبأ في شكل رموز يمكن شراؤها وبيعها مباشرة في السوق الفوري، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على تعرض متعدد الأضعاف للشراء والبيع من خلال عملية "شراء وبيع رمز واحد". ومع ذلك، فإن ETF

ملخص
سعر البيتكوين يتسارع في الانخفاض، ولم تظهر حتى الآن إشارات واضحة لوقف الهبوط على المدى القصير، مقارنة بالبيتكوين، فإن معدل الانخفاض في إيثريوم أبطأ نسبياً، وقد عاد السعر حالياً إلى منطقة دعم حاسمة بالقرب من 2000 دولار.
استفادت منصة "أنا أركب حصاني" من تأثير الشبكة، حيث ارتفعت بنسبة 26.54% خلال 24 ساعة؛ وأصدر الحساب الرسمي لـ World Mobile Chain بيانًا يربط أداء السوق لـ WMTX مباشرة بمجال DePIN، حيث ارتفع WMTX بنسبة 15.79% خلال 24 ساعة.
لقد قام Ripple بدمج بروتوكول المشتقات اللامركزية Hyperliquid في منصة الوساطة الرئيسية للمؤسسات Ripple Prime؛ وأطلقت Bitnomial أول...

نظرة عامة على الأصول المشفرة
BTC（-4.86% | السعر الحالي 72,302.7 USDT）
خلال الـ 24 ساعة الماضية، تسارع انخفاض سعر البيتكوين. من منظور الساعة، بعد كسر السعر لمستوى 73,000 دولار كقاع مؤقت، لم تظهر بعد إشارات واضحة لوقف الهبوط على المدى القصير، ويستمر الاتجاه في استرجاع الارتفاعات التي حققها منذ عام 2025، ويقترب من مستوى 70,000 دولار في نوفمبر 2024 كمقاومة رئيسية. تظهر بيانات CoinGlass أن حجم التسويات الإجمالي للبيتكوين خلال الأيام القليلة الماضية بلغ 25.6 مليار دولار، ولا تزال مراكز الرافعة المالية تتعرض للتصفية بشكل مستمر. في الوقت نفسه، زادت حالة عدم اليقين على المستوى السياسي من ضغط معنويات السوق المشفرة: الاجتماع الذي دعا إليه البيت الأبيض مؤخرًا، بهدف كسر الجمود التشريعي المستمر منذ عدة أشهر بين البنوك وشركات العملات المشفرة، لم يحقق تقدمًا، حيث كانت آلية مكافأة العملات المستقرة جزءًا من ذلك.

في الآونة الأخيرة، ارتفعت التقلبات الضمنية لـ BTC و ETH إلى 50.42% و 70.92% على التوالي، مما يعكس زيادة اهتمام السوق بالتقلبات قصيرة الأجل. كانت المعاملات الكبيرة تركز على فروق الأسعار الهابطة، في حين قامت منصة Gate بترقية نظام رسوم VIP للخيارات، مما خفض تكاليف التداول وجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة.

صورة شاملة للأصول المشفرة
BTC (+0.71% | السعر الحالي 76,449 USDT)
واصلت عملة BTC خلال اليوم الأخير تصحيحها الفني بعد موجة التذبذب عند مستويات منخفضة، حيث ارتد السعر بسرعة من مستوى 72,900 دولار، والآن عاد إلى فوق مستوى 76,000 دولار، لكنها لا تزال ضمن المنطقة الضعيفة بعد الانخفاض السابق. من ناحية نظام المتوسطات المتحركة، تجاوز MA5 MA10، لكن كلاهما لا يزالان تحت MA30، مما يدل على أن التصحيح القصير الأمد جارٍ، لكن الاتجاه المتوسط الأمد لم يتغير بعد. مؤشر MACD لا يزال تحت خط الصفر وارتفع بعد تقاطع ذهبي، مع تراجع الأعمدة الخضراء، مما يشير إلى أن زخم الثيران قد تعافى قليلاً لكنه لم يدخل بعد منطقة القوة. إذا تمكنت BTC من زيادة الحجم والثبات فوق منطقة المقاومة بين 76,800 و77,200 دولار، فمن المتوقع أن تتجه نحو اختبار مستوى 78,500 دولار؛ وإذا انخفضت مرة أخرى دون 75,000 دولار، فقد تعود لاختبار الدعم عند مستوى 73,000 دولار.

نظرة عامة على سوق التشفير
BTC (+0.71% | السعر الحالي 76,449 USDT): استمر سعر BTC في تصحيح فني بعد تذبذبه في المنطقة المنخفضة خلال اليوم الماضي، حيث ارتد بسرعة من مستوى 72,900 دولار، ويعود الآن فوق مستوى 76,000 دولار، لكنه لا يزال داخل المنطقة الضعيفة بعد الانخفاض السابق. من ناحية نظام المتوسطات المتحركة، تجاوز MA5 MA10 من الأسفل، لكن كلاهما لا يزالان تحت MA30، مما يشير إلى أن الانتعاش القصير الأمد جارٍ، لكن الاتجاه المتوسط الأمد لم يتغير بعد. مؤشر MACD تحت خط الصفر، بعد تكوين تقاطع ذهبي وارتد، مع تراجع الأعمدة الخضراء، مما يدل على أن زخم الثيران قد تم إصلاحه لكنه لم يدخل بعد منطقة القوة. إذا تمكن BTC من زيادة الحجم واستقرار فوق مقاومة 76,800–77,200 دولار، فمن المتوقع أن يواصل الارتفاع نحو مستوى 78,500 دولار؛ وإذا انخفض مرة أخرى دون 75,000 دولار، فمن المحتمل أن يعيد اختبار الدعم عند مستوى 73,000 دولار.

أظهر سوق الأسبوع الماضي أن اتجاه BTC يتراجع، وأداء ETH كان ضعيفًا، وانخفض حجم التداول مع الانتعاش، مما يعكس حذرًا في الشراء عند القاع. حقق STABLE ارتفاعًا بنسبة 32.56% وكان الأداء بارزًا، وجذب Base تدفقات مالية تزيد عن 1.1 مليار دولار، ليصبح محور الاهتمام. ستقوم التقرير بتحليل هذه الاتجاهات والبيانات بالتفصيل.

نظرة عامة على سوق التشفير
BTC (+1.74% | السعر الحالي 77,765 USDT): بعد تعرضه لجولة عنيفة من البيع، يتداول البيتكوين حاليًا بين 77,000 دولار و78,000 دولار. خلال حوالي الأسبوعين الماضيين، انخفض سعر البيتكوين بنسبة حوالي 20%، وخلال عملية الانخفاض، تم إغلاق مراكز العملات المشفرة ذات الرافعة المالية بقيمة تزيد عن 1.6 مليار دولار قسرًا. بعد تقليل الرافعة المالية المركزية، تعتبر السياسة الكلية هي المحرك الرئيسي لإعادة تقييم سعر البيتكوين الحالي، وإذا تحولت السوق إلى توقعات أكثر حذرًا لخفض الفائدة، فإن البيئة السياسية ستكون غير مواتية للأصول التي تعتمد على الرافعة المالية منخفضة التكلفة والسيولة الوفيرة. من الناحية الفنية، يوجد مقاومة قوية فوق 90,000 دولار، ودعم قوي بالقرب من 73,000 دولار، وإذا تم كسر هذا المستوى، فإن الهدف التالي للسعر من المحتمل أن يكون حوالي 72,000 دولار، أي 2024

الأصول المشفرة نظرة عامة
BTC (-3.85% | السعر الحالي 75,523 USDT)
في ظل الانهيارات المتزامنة في سوق الأسهم الأمريكية والمعادن الثمينة، يظهر اتجاه سعر BTC نمطًا من الانخفاض الحاد —> الذعر —> الارتداد الضعيف —> التذبذب عند المستويات المنخفضة. من الناحية الأساسية، على الرغم من عدم ظهور أخبار سلبية نظامية جديدة، إلا أن أحداث السيولة المتعلقة بـ"حادثة 1011" التي تم التطرق إليها مرارًا وتكرارًا مؤخرًا، لا تزال تؤثر على ثقة المستخدمين. المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل MA5/MA10 قد استعادت مكانتها بعد أن عاد السعر فوقها، لكن الميل لا يزال مائلًا للعرض، والمقاومة الرئيسية على المدى المتوسط تقع فوق MA30، وعلى الرغم من أن الانخفاض توقف مؤقتًا، إلا أن الاتجاه لا يزال في مرحلة الارتداد ضمن قناة هبوطية. المفتاح التالي هو ما إذا كان يمكن الحفاظ على مستوى 75,000 دولار وما إذا كان يمكن استعادة 80,000 دولار بشكل فعال، وإذا تم كسره، فسيتم اختبار سعر تكلفة MicroStrategy مرة أخرى، وقد يؤدي ذلك إلى مزيد من الذعر أو التوجه نحو 70,000 دولار.

نظرة عامة على سوق التشفير
BTC (-3.85% | السعر الحالي 75,523 USDT): في ظل هبوط متزامن مع سوق الأسهم الأمريكية والذهب والفضة، خرج BTC من نمط "هبوط حاد - اختراق - ارتداد ضعيف - تذبذب عند أدنى مستوى". على الرغم من عدم وجود أخبار سلبية نظامية جديدة، إلا أن نزاع السيولة "1011" يُذكر مرارًا وتكرارًا، مما يؤدي إلى تباطؤ في استعادة الثقة. على الرغم من أن السعر عاد إلى MA5/MA10، إلا أن MA30 لا تزال تشكل ضغطًا، ويبدو أن الارتداد هو نوع من التصحيح داخل قناة هبوطية. نراقب دعم 75,000 ومقاومة 80,000؛ إذا تم كسره، قد يعيد اختبار خط تكلفة مؤسسة MicroStrategy ويستهدف دعم بالقرب من 70,000.
ETH (-9.9% | السعر الحالي 2,197.86 USDT): ETH أضعف بشكل واضح من BTC، مع تقلص الميل للمخاطرة، حيث شهدت انخفاضًا حادًا مع حجم تداول مرتفع، مع اختراق عند 2,220 دولار وارتداد محدود، ثم تحولت إلى تذبذب أفقي عند مستويات منخفضة وانخفضت تدريجيًا. السعر

نظرة عامة على الأصول المشفرة
BTC (-1.35% | السعر الحالي 81,364 USDT)
شهدت BTC خلال الـ 24 ساعة الماضية هيكلًا هبوطيًا واضحًا، حيث فشل السعر في الاستقرار بعد ارتفاعه في 29 إلى 90,600 دولار، ثم استمر في الانخفاض متجاوزًا مستويات الدعم الرئيسية عند 89,000 دولار و 88,000 دولار، وظهر ضغط بيع كبير في بداية يوم 30، حيث وصل أدنى مستوى عند حوالي 81,000 دولار، وتحول المزاج السوقي بسرعة من الحذر إلى الذعر. من الناحية الفنية، تظهر مؤشرات MA5 و MA10 انخفاضًا واضحًا وتباعدًا عن MA30، ويعمل السعر تحت نظام المتوسطات المتحركة، مما يدل على سيطرة الاتجاه الهبوطي، مع زيادة حجم التداول أثناء الانخفاض، مما يعكس ضغط البيع المركز. حاليًا، يشكل مستوى 81,000 دولار دعمًا هامًا على المدى القصير، وإذا تمكن السعر من الاستقرار مع تقليل الحجم، فهناك مجال لارتداد فني، مع التركيز على مقاومة الارتداد عند 83,50

نظرة عامة على سوق التشفير
BTC (-1.35% | السعر الحالي 81,364 USDT): أظهر سعر البيتكوين خلال الـ 24 ساعة الماضية هيكل هبوطي واضح، حيث فشل في الاستقرار بعد ارتفاعه في 29 إلى 90,600 دولار، ثم استمر في الانخفاض وكسر دعمي 89,000 دولار و 88,000 دولار، مع ظهور ضغط بيع كبير في بداية يوم 30، حيث وصل أدنى مستوى عند حوالي 81,000 دولار، وتحول المزاج السوقي بسرعة من الحذر إلى الذعر. من الناحية الفنية، تظهر مؤشرات MA5 و MA10 انخفاضًا واضحًا وتباعدًا عن MA30، ويتحرك السعر تحت نظام المتوسطات المتحركة، مما يدل على سيطرة الاتجاه الهبوطي، مع زيادة حجم التداول أثناء الانخفاض، مما يعكس ضغط البيع المركز. حالياً، يشكل مستوى 81,000 دولار دعمًا هامًا على المدى القصير، وإذا استقر مع تقليل الحجم، فهناك مجال لارتداد فني، مع التركيز على مقاومة الارتداد عند 83,500.

加密行情速览
2026 年 1 月 13 日至 1 月 26 日期间，在特朗普推动收购格陵兰岛行动升级并以对多国加征 10% 关税作为谈判筹码的背景下，市场对增长、通胀及地缘风险的担忧升温，避险情绪扩散，美元走弱，全球风险资产整体承压，加密市场同步进入防御状态。行情方面，BTC 在 4 小时级别反弹受阻后再度走弱，跌破短期均线并运行至中期均线下方，结构由震荡转为空头偏向；ETH 走势更弱，价格持续位于 MA30 下方并形成空头排列。【1】
链上与生态层面，资金呈现防御性回流，以太坊成为主要承接方，净流入接近 3.5 亿美元，而高杠杆活跃网络如 Hyperliquid 与 StarkNet

أظهرت البيانات الأخيرة أن التقلب الضمني لـ BTC هو 38٪، وETH هو 54٪. سوق الخيارات يتوقع تقلبات قصيرة الأجل بحذر، والطلب يتركز بشكل رئيسي على الحماية من الانخفاض. في المدى القصير، مشاعر السوق تجاه التحوط قوية، وارتفعت التقلبات الفعلية لـ ETH بشكل كبير. في الآونة الأخيرة، كانت المعاملات الكبيرة تركز على فروق الأسعار الهابطة، وأطلقت Gate أداة لتنفيذ استراتيجيات مجمعة لزيادة كفاءة التداول.

ملخص
تذبذبات في سعر BTC و ETH بعد ارتفاعها ثم تراجعها؛ تدفقات رأس المال تتجه نحو الأصول الآمنة، مثل السلع المرمزة / الذهب، والمدفوعات، والخصوصية، وDID، وغيرها من القطاعات اللامركزية المستقرة.
تتصدر إيثريوم إصدار السلع المرمزة، بحصة تصل إلى 85%.
المستثمرون على المدى الطويل يسرعون في تقليل مراكزهم، حيث يواجه البيتكوين أقوى ضغط بيع منذ أغسطس.
حجم التداول في السوق يحقق أرقامًا قياسية، ويبدأ في أن يصبح "طبقة التقييم المتوقع" على السلسلة.
يدفع Polymarket لزيادة استخدام USDC، ورفعت 瑞穗 تصنيف Circle وتبدي تفاؤلًا بنموها.
سيتم فتح قفل حوالي 6,094 مليون دولار من رموز SUI خلال الـ 7 أيام القادمة، وهو يمثل 11% من العرض المتداول.
تفسير السوق
تقييم السوق
سعر BTC — خلال الأسبوع الماضي، بعد أن هبط بسرعة إلى مستوى $86,100، ارتد إلى مستوى $91,200 ثم استمر في التذبذب.

نظرة عامة على الأصول المشفرة
BTC (+0.85% | السعر الحالي 89,342 USDT)
شهدت BTC خلال اليوم الماضي حركة تصحيحية متقلبة، حيث تذبذبت الأسعار بين 88,800 و 89,800 دولار، واستمرت في الارتداد بعد هبوط حاد في 26 من الشهر، مع استمرار الضغط البيعي من الأعلى. لقد تحولت أنظمة المتوسطات المتحركة من هبوط إلى صعود، حيث تشكل MA5 و MA10 و MA30 ترتيبًا صعوديًا، ويعمل السعر الحالي فوق هذه المتوسطات الثلاثة، مما يشير إلى أن الاتجاه قصير المدى قوي نسبياً لكنه لا يزال في مرحلة التصحيح. يقع مؤشر MACD فوق خط الصفر ويحافظ على هيكل التقاطع الذهبي، مع تزايد الأعمدة الحمراء تدريجيًا، مما يدل على أن الزخم الصعودي قصير المدى يهيمن. بشكل عام، إذا تمكنت BTC من الثبات فوق 89,000 دولار وارتفاع الحجم لاختراق 90,000 دولار، فمن المتوقع أن تتحدى مستوى المقاومة السابق عند حوالي 91,200 دولار؛ وعلى العكس، إذا تراجعت وانخفضت دون دعم 88,800–88,400 دولار، فيجب الحذر من فشل الارتداد و

نظرة عامة على سوق التشفير
BTC (+0.85% | السعر الحالي 89,342 USDT): يظهر سعر البيتكوين خلال اليوم الأخير اتجاه تصحيحي متذبذب، حيث يتراوح بين 88,800 و89,800 دولار، مع استمرار الارتداد بعد هبوط حاد في 26 من الشهر، لكن ضغط البيع لا يزال قائماً فوق المستويات الحالية. نظام المتوسطات المتحركة قد تحول من اتجاه هبوطي إلى صعودي، حيث تشكل MA5 و MA10 و MA30 ترتيباً صعودياً، ويعمل السعر حالياً فوق هذه المتوسطات الثلاثة، مما يشير إلى أن الاتجاه قصير المدى قوي نسبياً لكنه لا يزال في مرحلة تصحيح. مؤشر MACD يقع فوق خط الصفر ويحافظ على هيكل التقاطع الذهبي، مع تزايد الأعمدة الحمراء تدريجياً، مما يدل على أن الزخم الصعودي قصير المدى يهيمن. بشكل عام، إذا تمكن البيتكوين من الثبات فوق 89,000 دولار وارتفاع الحجم لاختراق 90,000 دولار، فمن المتوقع أن يواصل تحدي أعلى مستوى عند حوالي 91,200 دولار؛ وعلى العكس، إذا تراجع وانخفض دون دعم 88,800–88,400 دولار، فيجب الحذر من فشل الارتداد والعودة

ملخص
تتجه مطالبات المستخدمين في التداول من سوق العملات الرقمية الأحادية إلى تنويع الأصول الكلي، حيث توفر TradFi لبورصات المركزية (CEX) فترات تداول أطول، واحتفاظًا أعلى بالأموال، وقدرة أكبر على التحوط.
تستخدم Gate TradFi نظام تداول MT5 لاستضافة العقود مقابل الفروقات للأصول التقليدية، وتغطي المعادن الثمينة، وعقود الأسهم، والمؤشرات، والعملات الأجنبية، والسلع الأساسية، حيث يتم التداول على أساس ارتفاع وانخفاض الأسعار دون الحاجة لامتلاك الأصل، ولا يوجد تاريخ استحقاق أو تسليم.
تستخدم Gate TradFi عملة USDx كوحدة عرض وتسجيل حسابات، وتدعمها بنسبة 1:1 مع USDT، بحيث يمكن للمستخدمين المشاركة في تداول TradFi داخل نظام تداول مألوف دون الحاجة إلى تحويل العملات يدويًا.
1. الخلفية: TradFi هي مسار النمو التالي لبورصات المركزية (CEX)
خلال العامين الماضيين، تحولت مطالبات المستخدمين في التداول من سوق العملات الرقمية الأحادية إلى تنويع الأصول الكلي. السبب في ذلك هو أن الفرص ذات اليقين العالي لا تحدث دائمًا في سوق التشفير

أداء السوق الأسبوع الماضي كان ضعيفًا، حيث أظهر كل من BTC و ETH تذبذبًا ضعيفًا، وكان الارتداد في المقام الأول تصحيحًا تقنيًا. تدفق الأموال على السلسلة كان دفاعيًا، حيث جذب Ethereum تدفقات صافية، في حين شهدت عدة شبكات خروج أموال. ستقوم هذه التقرير بتحليل هذه الاتجاهات بشكل عميق، وتقديم بيانات السوق وتفسير تقني.