7 Möglichkeiten, um mit Bitcoin Zinsen zu verdienen, plus die neuen Erkundungen des Gründers von Curve

Der Zinsmechanismus von Bitcoin wird immer komplexer und professioneller, vom quantitativen Handel bis hin zum DeFi-Liquiditäts-Farming ist jede Strategie mit Risiken und Chancen verbunden. Dieser Artikel basiert auf einem Artikel von @ruiixyz und wurde von wublockchain zusammengestellt, kompiliert und geschrieben. (Synopsis: Üblicher Überfall senkt Wechselkurs “USD0++ Entkopplung” Pin 0,9 US-Dollar, Curve-Pool ist stark gekippt, Community: fundamentaler Betrug) (Hintergrundergänzung: Bitcoin kann als Hypothek verwendet werden? Financial Regulatory Commission: Taiwanesische Banken sind in der Anfangsphase schwierig, der Wert und die Stabilität von Kryptowährungen müssen noch überprüft werden) Wie bereits berichtet, arbeitet Michael Egorov, Gründer von Curve Finance, an einem neuen Projekt, Yield Basis, das darauf abzielt, tokenisierten Bitcoin- und Ethereum-Inhabern zu helfen, Market-Making-Gewinne zu erzielen, indem sie unbeständige Verluste reduzieren. Das Projekt hat erfolgreich 5 Millionen US-Dollar aufgebracht und eine Bewertung von 50 Millionen US-Dollar erzielt, und es wird erwartet, dass es Curves CryptoSwap AMM nutzen wird, um die Liquidität zu zentralisieren. Das BTC-Leben mag verlockend klingen, aber es könnte ein Kartenhaus sein, das auf Schichten von Altcoin-Anreizen aufgebaut ist und jeden Moment zusammenbrechen könnte. Werden die Einnahmen in BTC oder Altcoins ausgezahlt? Welchen Risiken sind Sie ausgesetzt? Wie viel kann ich mein Kapital verlieren? Sind diese Gewinne nachhaltig? Werden sich die Renditen verwässern, wenn der TVL wächst? Dieser Artikel konzentriert sich auf nachhaltige, auf BTC lautende Verzinsung in CeFi und DeFi: Ursprüngliche verzinsliche Quellen: Quantitativer Handel, DEX Liquidity Provision (LP), Lending, Stake, Collateral, LSTs (Liquid Staking Tokens) und Pendle Ein neuer BTC-Zinsplatz: Eine Einführung @yieldbasis Blick in die Zukunft Kleine Fehler können zu katastrophalen Misserfolgen führen Mangel an quantitativen Elite-Teams TradFi (traditionelles Finanzwesen), die Konvergenz von CeFi und DeFi sowie IPOs Obwohl es mehrere Möglichkeiten gibt, Renditen in Umlauf zu bringen und zu verzinsen, können wir Rohertragsquellen in 5 große Kategorien einteilen: quantitativer Handel, DEX-Liquiditätsbereitstellung (LP), Kreditvergabe, Staking und Sicherheiten. 1) Quantitative Handelsstrategie: Ein “Nullsummenspiel” stellt sicher, dass Ihre Alpha-Strategie netto profitabel ist. Zu den Arbitrage-Strategien gehören Finanzierungsratenarbitrage, Spot-Futures-Basisarbitrage, Cross-Exchange-Arbitrage und Kreditarbitrage sowie manchmal ereignisgesteuerter Handel. Der quantitative Handel erfordert eine hohe Liquidität, die sich derzeit auf TradFi und CeFi konzentriert. Darüber hinaus fehlt es der TradFi-zu-DeFi-Arbitrage an einer standortübergreifenden Infrastruktur. Auf BTC lautende Rendite: Variiert je nach Vermögensgröße, Risikobereitschaft und Ausführung. Eine marktneutrale Strategie könnte eine auf BTC lautende annualisierte Rendite (APR) von 4-8 % mit einem Stop-Loss von etwa 1 % anstreben. Das Top-Quantitativ-Team strebt sogar einen effektiven Jahreszins von über 200-300 % an, während der Stop-Loss durch ausgeklügelte Risikokontrolle bei 10-30 % gehalten wird. Risiko: Das Risiko ist sehr subjektiv und umfasst das Modellrisiko, das Beurteilungsrisiko und das Ausführungsrisiko – selbst eine neutrale Strategie kann sich zu einer direktionalen Wette entwickeln. Echtzeitüberwachung, robuste Infrastruktur (z. B. niedrige Latenz, Treuhand- und Liefervereinbarungen), Verlustversicherung und Risikokontrolle von Handelsplätzen sind erforderlich. 2) DEX Liquidity Provision (LP): Begrenzt durch Angebot und Nachfrage DEX (Decentralized Exchange) ermöglicht auch reale Handelsvolumina jenseits von Arbitrage. Derzeit befinden sich nur etwa 3 % der verpackten BTC in DEX, was auf begrenztes Angebot und Nachfrage zurückzuführen ist. Bei der Bereitstellung von Liquidität in volatilen Handelspaaren wie WBTC-USDC ist das Angebot durch unbeständige Verluste begrenzt, während die Nachfrage mit der Reibung von Bitcoin und dem begrenzten Nutzen in DeFi konfrontiert ist. Auf BTC lautende Rendite: volatil, @Uniswap liegt derzeit bei 6,88 % effektivem Jahreszins, manchmal im zweistelligen Bereich. Risiko: Aufgrund von unbeständigen Verlusten ist das einfache Halten von BTC in der Regel besser als die Bereitstellung von Liquidität. Neue LPs sind jedoch oft fehlgeleitet, was eine weit verbreitete psychologische Voreingenommenheit widerspiegelt: Gebührengewinne und effektive Jahreszinsen sind gut sichtbare Indikatoren, die LPs dazu veranlassen, eine kurzfristige Gewinnmaximierung zu verfolgen, während weniger offensichtliche langfristige Kapitalverluste ignoriert werden. Es gelten auch die üblichen DeFi-Risiken. 3) Kreditvergabe: BTC-Kredite BTC wird in erster Linie als Sicherheit verwendet, um US-Dollar oder Stablecoins für revolvierende Erträge oder gehebelten Handel zu leihen, anstatt sich auf den effektiven Jahreszins der Kreditvergabe von BTC zu konzentrieren – da die Kreditnachfrage derzeit gering ist. Auf BTC lautende Renditen: CeFi und DeFi haben in der Regel niedrigere Kreditzinsen von etwa 0,02 % bis 0,5 % effektiven Jahreszinsen. Der LTV (Loan-to-Value Ratio) von Krediten variiert: TradFi liegt bei 60-75% LTV und der aktuelle Referenzzinssatz liegt bei 2-3%; CeFi hat einen LTV von 33-50 % und der aktuelle USDC-Kurs liegt bei etwa 7 %; DeFi hat einen LTV von 33-67 % und der aktuelle USDC-Zinssatz liegt bei etwa 5,2 %. Risiko: Das Liquidationsrisiko trägt zwar zu einer Verringerung des Risikos bei, geht aber auf Kosten von Kapitalineffizienzen. Absicherungsstrategien können zusätzlichen Schutz bieten. CeFi- und DeFi-Risiken bestehen ebenfalls. 4) Stake: Verdienen Sie Altcoin-Belohnungen @babylonlabs_io in einer einzigartigen Position, in der das Staking zur Sicherheit der zugehörigen PoS-Kette (Proof of Stake) beiträgt. Auf Altcoins lautende Rendite: in Altcoins denominiert, effektiver Jahreszins unbekannt. Risiko: Das Babylon-Protokoll sollte mehrere Sicherheitsaudits durchlaufen und die erwartete Staking-Rendite offenlegen, sobald das System live geht. Wenn das Babylon-Token-Angebot nicht erfolgreich ist, ist die Nachhaltigkeit des Ökosystems gefährdet. 5) Sicherheiten: Liquidity Farming Wenn Sie BTC für DeFi, BTC L2 (Second Layer) usw. als TVL (Total Value of Lock-up) anbieten, um Altcoins zu verdienen. Auf Altcoin lautende Renditen: variieren, etwa 5-7%, aber große Spieler erhalten immer einen besseren Zinssatz. Risiko: Unterschiedliche Verträge haben unterschiedliche Zuverlässigkeit und Geschichte, und jede hat unterschiedliche Vorschriften zu Sperrfristen und Kapitalanforderungen. Zusätzlich zu den oben genannten 5 Quellen gibt es LSTs (Liquid Staking Tokens) und Yield-Tokenization-Plattformen: 6) Liquid Staking Tokens (LST): Compound Returns BTC “LSTs” wie @Lombard_Finance, @Pumpbtcxyz, @SolvProtocol, @Bitfi_Org BTC “LSTs” haben ihren Ursprung im Babylon-Ökosystem und sind heute kettenübergreifende, verzinsliche BTCs mit komplexen Renditestrategien. @veda_labs ist wie eine Aggregatschnittstelle. Renditen, die hauptsächlich auf Altcoins lauten: variabel, kombinieren Babylon-Staking-Belohnungen, Punkte auf verschiedenen Chains, $Pendle Belohnungen und einige quantitative Strategien, die von Dritten durchgeführt werden. Darüber hinaus werden eigene Token als Anreize angeboten. Risiko: Die geringe Liquidität von LSTs kann ein kaskadierendes Liquidationsrisiko auslösen. Es gibt einen Single Point of Failure während der Prägung, der Einlösung, des Stakings und der Cross-Chain-Überbrückung. Die starke Abhängigkeit von den Renditen von sich selbst und anderen Altcoins deutet darauf hin, dass die Renditen sehr volatil sind. 7…