London Small Caps steigen durch die Decke! Bitcoin-Reservetrend erfasst britische börsennotierte Unternehmen, Tao Alpha verzeichnet einen Aufstieg von bis zu 1200%

Gate Nachrichten, nach dem MicroStrategy den Trend angeführt hat, wird Bitcoin zunehmend das “neue Lieblingskind” auf den Bilanzen vieler Unternehmen. Diese Welle hat sich von den USA und Japan nach Großbritannien ausgebreitet, wo kleine börsennotierte Unternehmen an der Aquis Börse in London neue Spieler geworden sind, und die Aktienpreise sind daraufhin großer Pump, bergen jedoch auch enorme Risiken…

Bitcoin-Unternehmensreserven-Hype breitet sich nach London aus

Der globale Trend der “Bitcoin-Unternehmensreserven” nimmt immer mehr zu. Nach dem amerikanischen Software-Riesen Strategy (ehemals MicroStrategy), der in den letzten fünf Jahren enorme Summen ausgegeben hat, um Bitcoin im Wert von über 64 Milliarden Dollar zu horten, hat dieser Trend schnell die Welt erobert. Von Japans Metaplanet bis hin zu den amerikanischen Trump Media ( und GameStop ) haben viele Unternehmen nachgezogen.

Heute hat dieser Trend die Londoner Finanzmetropole erreicht. In den letzten Monaten haben eine Reihe von kleinen Unternehmen, die an der Londoner Aquis Börse gelistet sind, nacheinander angekündigt, Bitcoin in ihre Unternehmensreserve-Strategie aufzunehmen, was zu einer starken Marktreaktion und heftigen Preisschwankungen führte.

Der “Bitcoin-Effekt” bei britischen Small-Caps

Diese britischen Unternehmen, die Bitcoin annehmen, haben eine Marktreaktion, die als “verrückt” bezeichnet werden kann:

1. AI-Dienstleistungsgruppe Tao Alpha: Laut einem Bericht der “Financial Times” plant das Unternehmen, 100 Millionen Pfund zu sammeln, um gezielt Bitcoin zu erwerben. Nach der Bekanntgabe stieg der Aktienkurs innerhalb kurzer Zeit um über 1200% (obwohl er eine Woche später stark zurückging). Dies zeigt die leidenschaftliche Nachfrage des Marktes nach “Bitcoin-Konzeptaktien”.
2. Webdesignfirma The Smarter Web Company: Nachdem das Unternehmen im April dieses Jahres eine strategische Wende zu Bitcoin angekündigt hatte, stieg seine Bewertung innerhalb weniger Wochen von nur 4 Millionen Pfund auf über 1 Milliarde Pfund und erlebte einen erstaunlichen Anstieg der Marktkapitalisierung.
3. Edelmetallbergbauunternehmen Bluebird Mining: Selbst traditionelle Bergbauunternehmen schließen sich an. Das Unternehmen hat 2 Millionen Pfund durch die Ausgabe von Schulden gesammelt, um sein Bitcoin-Reservierungsprogramm zu starten. Das Unternehmen beschreibt seine Strategie bildlich als „physisches Gold in digitales Gold umwandeln“, das heißt, es plant, die Einnahmen aus dem Bergbau kontinuierlich in Bitcoin zu investieren. Der Aktienkurs ist derzeit im Vergleich zu vor einem Monat um fast 400% gestiegen.

Diese Fälle zeigen deutlich, wie stark die Ankündigung, Bitcoin zu halten oder zu planen, den Preis bestimmter Londoner Small-Cap-Aktien kurzfristig stimuliert.

Die großen Risiken hinter dem Glanz

Jedoch läuten Finanzanalysten die Alarmglocken und weisen darauf hin, dass diese Strategie ein hohes Risiko birgt, das nicht ignoriert werden kann:

1. Risiko des Stillstands des „Prämienmotors“ (Flaschenhals im MicroStrategy-Modell)：
   • Die Pioniere, vertreten durch MicroStrategy, stützen ihre Strategie auf eine entscheidende Voraussetzung: Der Aktienkurs des Unternehmens muss kontinuierlich über dem Nettovermögen (d.h. Nettowert - NAV) der gehaltenen Bitcoin pro Aktie liegen.
   • Dieser Aktienpreisaufschlag ermöglicht es dem Unternehmen, durch Emission neuer Aktien Kapital zu beschaffen und mit diesem Kapital weitere Bitcoin zu kaufen, wodurch ein Zyklus entsteht.
   • Allerdings, sobald sich die Marktentwicklung umkehrt und der Aktienkurs auf den Nettoinventarwert (NAV) von Bitcoin fällt oder sogar darunter sinkt, ist dieser „Arbitrage-Motor“ vollständig abgeschaltet. Zu diesem Zeitpunkt würde eine Ausgabe zusätzlicher Aktien nur zu einer erheblichen Verwässerung des Eigenkapitals der Aktionäre führen, was nicht rentabel wäre. Matthew Sigel, Leiter der digitalen Vermögensforschung bei VanEck(, warnte: „Sobald Sie nach Nettoinventarwert handeln, ist die Verwässerung des Eigenkapitals nicht mehr strategisch, sondern erosiv.“
2. Überlebenskrise kleiner, neuer Unternehmen:
   • Für kleinere Unternehmen wie Tao Alpha, The Smarter Web Company und Bluebird Mining, die gerade in die Reihe der Bitcoin-Reserven aufgenommen wurden, sind die Herausforderungen größer.
   • Sie verfügen nicht über den Marktstatus und die Erfolgsbilanz von MicroStrategy und könnten gezwungen sein, auf riskantere Schuldeninstrumente zurückzugreifen, wenn sie Finanzmittel benötigen, um mehr Bitcoin zu kaufen, oder sie könnten extrem strengen Finanzierungsbedingungen gegenüberstehen.
   • Das größte Risiko besteht darin: Wenn der Bitcoin-Preis stark fällt oder das Vertrauen des Marktes in das “Unternehmens-Holding”-Modell zusammenbricht, könnten diese schwächeren Unternehmen gezwungen sein, Bitcoin zu niedrigeren Preisen zu verkaufen, um die für ihr Überleben benötigte Liquidität zu erhalten, was zu tatsächlichen Verlusten führen und sogar eine Insolvenzkrise auslösen könnte.
3. Echte Warnung: Die Dilemma von Semler Scientific: Das an der US-Börse gelistete Unternehmen Semler Scientific hat bereits die bittere Frucht gekostet. Der Aktienkurs des Unternehmens ist in diesem Jahr erheblich gefallen, was dazu führte, dass seine Finanzierungsquellen fast abgeschnitten wurden, was seine Fähigkeit, Bitcoin weiter zu akkumulieren, stark einschränkte. Dies bietet einen lebendigen Risikowarnungsfall für Nachfolger.

Fazit

Der Trend, dass Bitcoin als Unternehmensreserve-Asset verwendet wird, weitet sich aus, und ein kleines börsennotiertes Unternehmen in London ist der neueste Teilnehmer und hat aufgrund dessen einen dramatischen Anstieg des Aktienkurses erlebt. Das Modell von Strategy zeigt die potenziellen Vorteile in einem Bullenmarkt, hängt jedoch von einer fragilen Aktienkursprämie ab.

Für schwächere Nachzügler, insbesondere für Unternehmen, deren Aktienkurse mehr aus „Konzept-Spekulation“ als aus soliden Grundlagen resultieren, vergrößert sich das Risiko geometrisch. Die extreme Volatilität des Bitcoin-Preises, die Zerbrechlichkeit der Finanzierungsquellen und das potenzielle Umkehren des Markvertrauens könnten alle der letzte Tropfen sein, der das Fass zum Überlaufen bringt. Investoren, die den erstaunlichen Aufstieg dieser „Bitcoin-Konzept-Aktien“ verfolgen, sollten sich der großen Risiken, die dahinter stecken, bewusst sein. Ist die Umarmung von Bitcoin durch Unternehmen Innovation oder Glücksspiel? Die Zeit wird die Antwort liefern, aber vorsichtig zu handeln kann nie schaden.