AI·Kohlenstoffneutralität trägt 3,5 Milliarden US-Dollar Anleihen… Export-Import-Bank eröffnet ein neues Kapitel der politikbezogenen Finanzierungen

Die koreanische Einfuhr- und Ausfuhrbank hat erfolgreich Auslandsanleihen (Globalanleihen) im Gesamtvolumen von 3,5 Milliarden US-Dollar begeben und ist damit das erste Beispiel für die Umsetzung der KI-Branchen­transformationspolitik der Regierung auf dem Finanzmarkt. Gleichzeitig hat sie durch verstärkte Kapitalanlockung im Umweltschutzsektor ihre Position als Policybank erneut unterstrichen.

Die diesmal begebenen Globalanleihen umfassen drei verschiedene Typen. Besonders hervorzuheben ist eine Anleihe mit 10-jähriger Laufzeit im Volumen von 500 Millionen US-Dollar. Dies ist die erste Anleihe im Inland, die explizit das Politikziel “Unterstützung der KI-Transformation (AI)” trägt. Die Einfuhr- und Ausfuhrbank teilte mit, dass sie globalen Investoren die Ausrichtung der koreanischen Regierung bei der Förderung der KI-Branche erläutert hat und entsprechende Investitionsnachfrage bestätigt hat, um Kapital anzuziehen. Dies ist von großer Bedeutung und markiert, dass Policyfinanzierung über reine Kreditvergabe hinausgeht und sich mit langfristigen Industriestrategien verbindet.

Eine weitere Anleihe mit 3-jähriger Laufzeit im Volumen von 1,25 Milliarden US-Dollar ist eine grüne Anleihe, die für Investitionen in Dekarbonisierungsprojekte wie Treibhausgasreduktion und Erweiterung erneuerbarer Energien begeben wurde. Auf dem internationalen Finanzmarkt sind solche Anleihen Finanzinstrumente, die Kohlenstoffneutralität und nachhaltiges Investieren repräsentieren und erfreuen sich besonderer Aufmerksamkeit durch europäische institutionelle Anleger. Analysten zufolge zielt die Einfuhr- und Ausfuhrbank darauf ab, durch solche Anleihen stabil Kapital für die Erfüllung umwelt-, sozial- und governance­bezogener (ESG) Politikmaßnahmen zu beschaffen.

Das Gesamtvolumen von 3,5 Milliarden US-Dollar ist, wenn man die 1998 einmalig von der Regierung begebenen 4 Milliarden US-Dollar ausschließt, eine der größten Einzelemissionen im Inland. Besonders entspricht das Volumen dem Niveau der 2023 von der Einfuhr- und Ausfuhrbank begebenen Globalanleihen. Wie berichtet, führte die Bank vor dieser Emission Informationsveranstaltungen für zentrale institutionelle Anleger wie Zentralbanken und internationale Organisationen durch und teilte Finanzierungspläne für das Geschäftsjahr 2026 im Voraus mit, sodass die Vorbereitungen sehr gründlich waren.

Experten weisen darauf hin, dass die Realisierung einer so großen Auslandskreditvergabe unter anhaltend hoher Marktungewissheit die Erholungsdynamik der Binnenwirtschaft und das anhaltende Vertrauen des Marktes in die Regierungspolitik beweist. In einem Marktumfeld mit geopolitischen Spannungen und fortbestehenden Schwankungen in der Zinspoliti­k der Weltwirtschaftsmächte wird die erfolgreiche Durchführung der ersten großen Anleiheemission der Einfuhr- und Ausfuhrbank im neuen Jahr als erneute Bestätigung der Wettbewerbsfähigkeit der inländischen “Korea-Anleihe” (von Korea begebene Auslandsanleihen) interpretiert.

Dieser Trend könnte zukünftig zur Grundlage dafür werden, dass inländische Policyfinanzierungsinstitutionen aktiv in strukturelle Veränderungen wie Industrietransformation, Digitalisierung und Kohlenstoffneutralität investieren. Darüber hinaus wird mit der zunehmenden Begebung von politikgebundenen Anleihen für ausländische Anleger erwartet, dass nicht nur Finanzierung realisiert wird, sondern auch gleichzeitig das internationale Verständnis und die Zusammenarbeit bei koreanischen Staatspolitikthemen vorangetrieben werden.