#Circle&NvidiaEarningsAhead

Der Markt ist laserfokussiert auf zwei riesige Gewinnberichte, die heute Morgen veröffentlicht wurden und nach Börsenschluss erscheinen. Circle hat bereits spektakuläre Ergebnisse geliefert, und alle Augen richten sich jetzt auf Nvidia. Hier ist Ihre vollständige Übersicht.

CIRCLE (CRCL) GEWINNE: DER STABLECOIN-Riese LIEFERT

Die Schlagzeile:
Circle Internet Group hat soeben die Quartalsergebnisse für Q4 2025 vorgelegt, die jeden einzelnen Wert übertroffen haben, was die Aktien um über 23 Prozent steigen ließ.

Performance-Übersicht von Circle Q4 2025

Umsatz erreichte 770 Millionen Dollar, ein Anstieg um 77 Prozent im Jahresvergleich, und übertraf die Schätzung von 744 Millionen Dollar. Nettogewinn lag bei 133 Millionen Dollar, ein Anstieg um 129 Prozent, was einen erheblichen Übertreffer darstellt. Bereinigtes EBITDA lag bei 167 Millionen Dollar, ein unglaublicher Anstieg um 412 Prozent, deutlich über der Schätzung von 130 Millionen Dollar. Gewinn je Aktie lag bei 43 Cent, was die Schätzung von 16 Cent deutlich übertraf. Umsatz abzüglich Vertriebskosten stieg auf 309 Millionen Dollar, ein Zuwachs von 136 Prozent.

USDC: Explosives Wachstum in allen Kennzahlen

Circle's Flaggschiff-Stablecoin USDC läuft auf Hochtouren. Der Umlauf erreichte zum Jahresende 75,3 Milliarden Dollar, ein Anstieg um 72 Prozent im Jahresvergleich, fast doppelt so hoch wie das Ziel des Unternehmens von 40 Prozent. Der Marktanteil liegt jetzt bei 28 Prozent des gesamten Stablecoin-Umlaufs, ein Zuwachs von 426 Basispunkten. Das Transaktionsvolumen im Q4 erreichte beeindruckende 11,9 Billionen Dollar, ein Anstieg um 247 Prozent im Jahresvergleich. USDC erfasste 47 Prozent aller Stablecoin-Transaktionsvolumen, gegenüber 32 Prozent vor einem Jahr.

Plattform- und Netzwerkwachstum

Circle baut ernsthafte Infrastruktur auf. Bedeutende Wallets zählen jetzt 6,8 Millionen, ein Anstieg um 59 Prozent im Jahresvergleich. Native USDC läuft auf 30 Chains, davon 14 im Geschäftsjahr 2025 hinzugefügt. Das Cross-Chain-Transfervolumen erreichte 41,3 Milliarden Dollar, eine Verfünffachung, und macht jetzt 50 Prozent des bridgten USDC-Volumens aus. Das Arc Testnet wurde im Oktober 2025 mit über 100 Unternehmen gestartet und hat insgesamt 166 Millionen Transaktionen verarbeitet. Das Circle Payments Network erreichte ein jährliches Transaktionsvolumen von 5,7 Milliarden Dollar mit 55 teilnehmenden Finanzinstituten.

Diversifikation in Aktion

Circle reduziert die Abhängigkeit vom Zinsertrag. Andere Einnahmen erreichten im Gesamtjahr 110 Millionen Dollar, angetrieben durch Plattformdienste und Transaktionsgebühren. EURC-Umlauf wuchs auf 310 Millionen Euro, ein Anstieg um das 3,8-fache im Jahresvergleich. USYC-tokenisierte Staatsanleihen erreichten 1,5 Milliarden Dollar an verwaltetem Vermögen.

CEO-Kommentar

Jeremy Allaire zeichnete eine riesige Vision. Er sagte, dass wir in eine Welt eintreten, in der Zehn- oder sogar Hundert Milliarden von KI-Agenten interagieren und wirtschaftliche Funktionen über das Internet ausführen werden. Er fügte hinzu, dass 2025 ein Meilensteinjahr für Circle und die Branche war und erst der Anfang dieser Megatrends ist.

Circle Guidance für das Geschäftsjahr 2026

Das Unternehmen prognostiziert ein fortgesetztes, aber moderateres Wachstum. Das Wachstum des USDC-Umlaufs wird mit einer CAGR von 40 Prozent erwartet, verglichen mit 72 Prozent im Geschäftsjahr 2025. Andere Einnahmen werden zwischen 150 und 170 Millionen Dollar erwartet. Die Marge bei Umsatz abzüglich Vertriebskosten liegt bei 38 bis 40 Prozent. Die bereinigten Betriebsausgaben werden auf 570 bis 585 Millionen Dollar geschätzt.

Aktienkontext

Trotz des enormen Gewinnübertreffers bleiben die CRCL-Aktien 75 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 298 Dollar 99 Cent, was die breitere Volatilität des Kryptomarktes und regulatorische Unsicherheiten widerspiegelt.

NVIDIA (NVDA) GEWINNAUSBLICK: DAS HAUPTEVENT

Alle Augen sind jetzt auf Nvidia gerichtet, das nach Börsenschluss heute berichten wird.

Was die Wall Street erwartet

Der Umsatz wird bei etwa 65,8 bis 65,97 Milliarden Dollar erwartet, was einem Wachstum von 67 bis 68 Prozent im Jahresvergleich entspricht. Der Gewinn je Aktie wird auf 1 Dollar 53 Cent geschätzt, ein Anstieg um 72 Prozent. Das Rechenzentrum-Umsatz wird bei etwa 60,2 Milliarden Dollar liegen. Der Gaming-Umsatz wird bei etwa 4,0 Milliarden Dollar erwartet, ein Anstieg um 58 Prozent. Professionelle Visualisierung wird bei rund 650 Millionen Dollar gesehen, ein Plus von 31 Prozent. Der Automotive-Umsatz wird bei etwa 520 Millionen Dollar prognostiziert, ein Anstieg um 32 Prozent.

Der Blackwell-Faktor

Alle Aufmerksamkeit gilt dem Hochlauf der Blackwell-Architektur. Das Management gab im letzten Quartal an, dass die Blackwell-Lieferungen die Erwartungen übertreffen würden. Der Markt beobachtet die Bruttomargen im Rechenzentrum, die ein kritischer Punkt sind. Investoren wollen wissen, ob die Auswirkungen der China-Beschränkungen wie erwartet verlaufen. Nachfrage-Signale von Hyperscalern bleiben entscheidend, insbesondere ihre Capex-Kommentare für 2026. Die Bedrohung durch kundenspezifische ASIC-Siliziumchips ist ebenfalls im Blickfeld. Die Lieferzeiten und die Dynamik in der Lieferkette werden zeigen, ob die Nachfrage abkühlt oder noch immer sehr hoch ist.

Optionsmarkt-Preise

Der Optionsmarkt preist eine massive Bewegung ein. Die implizierte Bewegung liegt bei etwa plus oder minus 8,5 Prozent, was etwa 300 Milliarden Dollar im Marktwertschwung bedeutet. Die Call-Optionen sind erhöht bewertet, mit einem Aufpreis gegenüber Puts. Das offene Interesse konzentriert sich auf Out-of-the-Money-Calls, was auf Optimismus bei Privatanlegern hindeutet. Absicherungsströme deuten darauf hin, dass Market Maker auf Aufwärtsvolatilität positioniert sind.

Die breiteren Implikationen

Die Ergebnisse von Nvidia werden den Ton für den gesamten KI-Handel angeben. Semiconductor-Indizes und AI-bezogene Altcoins sind sehr empfindlich gegenüber den Zahlen. Ein Übertreffen könnte die AI-Crypto-Erzählung neu entfachen. Ein Verfehlen könnte breite Risiko-Abschläge in den Tech- und Kryptomärkten auslösen.

DAS FAZIT

Heute ist ein historischer Tag für die Gewinne. Circle hat bereits bewiesen, dass die Stablecoin-Wirtschaft echtes, explosionsartiges Umsatzwachstum generiert. Die Zahlen sprechen für sich – Transaktionsvolumina in Billionenhöhe, 77 Prozent Umsatzwachstum und ein klarer Weg zur Diversifikation jenseits von Zinserträgen.

Jetzt rückt der Fokus auf Nvidia. Das Unternehmen muss einen sauberen Übertreffer liefern und die Guidance erhöhen, um seine Bewertung zu rechtfertigen. Aber noch wichtiger ist, dass der Markt über die Nachfrage nach Blackwell, die China-Exposition und ob der AI-Capex-Zyklus Anzeichen einer Verlangsamung zeigt, hören möchte.

Für die Kryptomärkte sind beide Berichte wichtig. Circle bestätigt das Stablecoin-Geschäftsmodell. Nvidia bestätigt die AI-Compute-Erzählung, die die Infrastruktur-Schicht von Krypto untermauert.

Was sind Ihre Prognosen für Nvidia? Beobachten Sie den Optionsfluss oder warten Sie nur auf die Zahlen? Teilen Sie Ihre Gedanken unten. 👇