¡La tasa de financiación también se puede negociar! Pendle lanza Boros para tokenizar los costos de los futuros perpetuos, ¿cuáles son sus características?

Pendle Finance lanzó recientemente Boros en Arbitrum, tokenizando la tasa de financiación de los contratos perpetuos en “Unidades de rendimiento” (YU), lo que convierte a la tasa de financiación en sí misma en un objetivo de inversión negociable de forma independiente por primera vez. (Sinopsis: El volumen de bloqueo de Pendle superó los $ 4 mil millones, ¿cómo obtener ingresos apalancados? Introducción completa y enseñanza del staking) (Suplemento de antecedentes: Pendle lanza un nuevo producto de rendimiento de bitcoin, Arthur Hayes predice: PENDLE se dispara 10 dólares) Las tasas de financiación de contratos perpetuos han estado durante mucho tiempo en los exchanges centralizados (CEX), lo que constituye implícitamente costos de transacción para los inversores. Sin embargo, el protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) Pendle Finance lanzó recientemente oficialmente una nueva plataforma Boros en Arbitrum, tokenizando la tasa de financiación de los contratos perpetuos en “unidades de rendimiento” (YU), lo que convierte la tasa de financiación en sí misma en un objetivo de inversión negociable de forma independiente por primera vez. ¿Qué es Boros? ¿Cómo funciona? Boros convierte la tasa de financiación de un contrato perpetuo en unidades de rendimiento negociables (YUs), cada YU representa el rendimiento de la tasa de financiación de 1 unidad del activo subyacente (como 1 ETH o 1 BTC) antes de una fecha de vencimiento específica. Este diseño es similar a los Yield Tokens (YT) de Pendle V2, pero se centra en las tasas de financiación en el mercado de contratos perpetuos. Actualmente, Boros admite tasas de financiación de contratos perpetuos para operar con los pares BTC-USDT y ETH-USDT en Binance, con planes de expandirse a más activos (como SOL, BNB) y otros exchanges en el futuro. En cuanto a su mecanismo de funcionamiento, Boros se basa en el modelo de creador de mercado automatizado (AMM), que permite a los usuarios comprar y vender YUs on-chain, logrando las siguientes operaciones: En primer lugar, YUs largos. Los inversores que esperan que las tasas de financiación aumenten pueden ganar comprando YU. En segundo lugar, YU cortos. Si se espera que la tasa de financiación caiga, los YU se pueden vender para especulación o cobertura. En tercer lugar, la cobertura de riesgos. Los traders de contratos perpetuos pueden fijar las tasas de financiación a través de los YU para reducir el riesgo de volatilidad. Inicialmente, la plataforma Boros tenía parámetros conservadores, con un límite de interés abierto (OI) de 10 millones de dólares por mercado y un límite de apalancamiento de 1,2x, diseñado para garantizar que se gestionaran los riesgos iniciales. Boros Vaults: Un papel central en la provisión de liquidez Vale la pena mencionar que Boros Vaults es una parte importante de la plataforma Boros, similar al pool de liquidez de Pendle V2, que permite a los usuarios depositar fondos en pools de liquidez en mercados específicos como BTC-USDT o ETH-USDT para respaldar el comercio de YU. Los usuarios que participan en las bóvedas se denominan proveedores de liquidez (LP) y reciben los siguientes beneficios: En primer lugar, las tarifas de transacción: una cuota compartida por la compra y venta de YU. En segundo lugar, los incentivos de PENDLE: Las recompensas de tokens PENDLE se distribuyen proporcionalmente en función de las contribuciones de liquidez. En tercer lugar, cambios en el rendimiento anualizado implícito (APR): Si hay un cambio favorable en la tasa de financiación del mercado, el valor del sitio de la bóveda puede aumentar. En una palabra, Boros Vaults proporciona a la plataforma la liquidez necesaria para garantizar la ejecución fluida de las transacciones de YUs al tiempo que crea oportunidades de ingresos pasivos para los LP. Sin embargo, vale la pena señalar que la provisión de liquidez también puede estar sujeta al riesgo de pérdida impermanente (IL), que los inversores deben evaluar cuidadosamente. Pero Pendle dijo que en las próximas semanas se introducirá un programa abierto de referencias y reembolsos para incentivar aún más a los participantes de Vaults. ¿Pendle marca el comienzo de nuevos motores de crecimiento? El lanzamiento de Boros marca otra gran innovación para Pendle en el espacio DeFi. Los analistas predicen que, en el futuro, Pendle también puede lanzar más productos de ingresos a través de Boros, incluidos bonos, acciones y activos del mundo real (RWA). Según los datos de Coingecko, el token Pendle $PENDLE cotiza tentativamente a 4,3 dólares en el momento de escribir este artículo, un 11% más en las últimas 24 horas, con una capitalización de mercado de unos 715 millones de dólares. Informes relacionados ¡11.000 Ethereum robados! El incidente del hackeo del protocolo derivado de Pendle Penpie está todo resuelto ¡El airdrop de EigenLayer está aquí! $EIGEN el precio de venta libre se disparó por encima del 12 de magnesio, se resolvieron las reglas de aplicación, ¡por qué Pendle revirtió la fuerte caída $Pendle un nuevo máximo de $ 6.50! Ingresos por comisiones “8 veces al mes”, los expertos asintieron: el precio de la moneda está muy relacionado con los ingresos del acuerdo (¡también se puede especular con la tasa de financiación!). ¿Cuáles son las características del lanzamiento de Pendle de Boros para “tokenizar” las tarifas de los contratos perpetuos? Este artículo se publicó por primera vez en “Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media” de BlockTempo.