¡China vuelve a tomar medidas drásticas! Las criptomonedas se clasifican completamente como actividades financieras ilegales; regulación estricta de la tokenización RWA y de las monedas estables en yuanes

Las autoridades chinas han intensificado nuevamente su ofensiva contra las criptomonedas. El Banco Popular de China (banco central), en conjunto con la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, la Oficina de Supervisión Financiera, la Comisión Reguladora de Valores y otros 8 departamentos, emitieron conjuntamente la “Notificación sobre la prevención y gestión adicional de riesgos relacionados con las criptomonedas”, que no solo reafirma que las criptomonedas no tienen curso legal y que las actividades relacionadas son actividades financieras ilegales, sino que también por primera vez incluye en su alcance regulatorio la popularizada “tokenización de activos del mundo real (RWA)” de los últimos años; además, deroga el documento anterior de 2021 y entra en una fase de regulación más estricta.

La “Notificación” señala primero que las criptomonedas no tienen la misma posición legal que la moneda de curso legal. Bitcoin, Ethereum, USDT y otras criptomonedas tienen características principales como no ser emitidas por autoridades monetarias, utilizar tecnología de cifrado y registros distribuidos o tecnologías similares, y existir en forma digital, sin curso legal, y no deben ni pueden circular como moneda en el mercado.

La notificación indica que las actividades relacionadas con las criptomonedas constituyen actividades financieras ilegales. La realización en territorio nacional de actividades como el intercambio de moneda fiduciaria por criptomonedas, el intercambio entre diferentes criptomonedas, la compra y venta de criptomonedas con contraparte central, la provisión de servicios de intermediación y fijación de precios para transacciones de criptomonedas, la emisión de tokens para financiamiento, y la negociación de productos financieros relacionados con criptomonedas, implican la venta ilegal de tokens y boletos, la emisión pública no autorizada de valores, la operación ilegal de negocios de valores y futuros, la captación ilegal de fondos, entre otras actividades ilegales, y serán estrictamente prohibidas y perseguidas conforme a la ley.

La notificación establece que las entidades y personas extranjeras no pueden ofrecer servicios relacionados con criptomonedas a sujetos en China de forma ilegal; además, sin la aprobación y autorización legal de los departamentos correspondientes, ninguna entidad o persona dentro o fuera del país puede emitir stablecoins vinculadas al renminbi en el extranjero.

Otro punto importante de la “Notificación” es que la tokenización de activos del mundo real (RWA), que ha crecido rápidamente en los últimos años, será sometida a una regulación estricta.

Se aclara que cualquier actividad de tokenización de RWA en China, así como la provisión de servicios de intermediación, tecnología de información y otros relacionados, implican la venta ilegal de tokens, emisión no autorizada de valores, operación ilegal de valores y futuros, captación ilegal de fondos, y deben ser prohibidas; las entidades y personas extranjeras tampoco pueden ofrecer servicios de tokenización de RWA en China de forma ilegal.

No obstante, las actividades de tokenización de RWA realizadas con la aprobación de los departamentos regulatorios y basadas en infraestructuras financieras específicas no están sujetas a estas restricciones.

En cuanto a las actividades de las entidades nacionales en el extranjero relacionadas con RWA, la notificación establece que, sin la aprobación y registro de los departamentos correspondientes, ninguna entidad o persona puede realizar dichas actividades. Además, se destacan dos situaciones que requieren una supervisión especial:

1. Cuando las entidades nacionales realicen actividades de tokenización de RWA en el extranjero en forma de deuda externa, o basadas en derechos de propiedad o derechos de ingresos en el extranjero, en actividades de titulización de activos similares o con características de participación accionarial, estas deben ser reguladas estrictamente por la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, la Comisión Reguladora de Valores, la Administración Estatal de Divisas y otros departamentos, según sus responsabilidades.

2. Cuando las entidades nacionales realicen en el extranjero otras formas de tokenización de RWA basadas en derechos internos, serán supervisadas por la Comisión Reguladora de Valores junto con los departamentos relevantes.

Es importante destacar que la Comisión Reguladora de Valores de China también publicó simultáneamente las “Directrices regulatorias para la emisión de valores respaldados por activos en el extranjero a partir de activos internos”. Si los flujos de efectivo generados por activos internos o derechos relacionados se utilizan para emitir valores respaldados por activos en el extranjero, se deben cumplir estrictamente las regulaciones sobre inversión transfronteriza y gestión de divisas, y se debe presentar previamente un informe a la Comisión Reguladora de Valores, divulgando completamente los activos, estructuras y planes de emisión de tokens.

En términos operativos, las autoridades chinas establecerán un mecanismo de coordinación interdepartamental, integrando al Banco Central, la Comisión Reguladora de Valores, la policía, la ciberseguridad y el sistema judicial, para fortalecer la supervisión en línea, el rastreo de fondos y el bloqueo de plataformas. Se prohíbe expresamente a las instituciones financieras y de pago proporcionar servicios de apertura de cuentas, transferencia de fondos y liquidación para actividades relacionadas con criptomonedas, así como servicios de custodia y liquidación para actividades de RWA y productos financieros relacionados; además, se reforzará la vigilancia de riesgos y se reportarán oportunamente las sospechas de actividades ilegales o irregulares a los departamentos correspondientes.

Asimismo, en los registros de las empresas y autónomos, no se podrán incluir términos como “criptomonedas”, “activos virtuales”, “monedas digitales”, “activos cifrados”, “stablecoins”, “tokenización de activos del mundo real” o “RWA” en los nombres o ámbitos de negocio.

La “Notificación” también menciona que la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma continuará trabajando con otros departamentos para promover la rectificación y regulación de la minería de criptomonedas, realizando inspecciones exhaustivas y cerrando los proyectos existentes, prohibiendo la creación de nuevos proyectos de minería y la venta de equipos de minería en el país.