Arthur Hayes: la deuda fiduciaria y la inteligencia artificial impulsan el próximo mercado alcista (con PPT)

Tema del discurso: Impresión de dinero, inteligencia artificial y criptomonedas: alimentando una manía épica del mercado alcista

Recopilación y recopilación: Golden Finance

Del 13 al 14 de septiembre de 2023, se inauguró en Singapur la conferencia Token 2049. El fundador de BitMEX, Arthur Hayes, pronunció un discurso titulado “Impresión de dinero, inteligencia artificial y criptomonedas: alimentando una manía épica del mercado alcista”. Golden Finance comentó sobre esta conferencia realizada el- Informes de seguimiento del sitio durante todo el proceso y compiló el contenido del discurso de Arthur Hayes de la siguiente manera:

• Criptoindustria = liquidez de moneda legal + tecnología

Primero hablaré sobre la deuda y la IA a un nivel macro, luego hablaré a un nivel micro y presentaré por qué me gusta Filecoin. Esta charla trata sobre mi marco amplio del valor de las criptomonedas, es decir, cuestiones relacionadas con la liquidez de la moneda fiduciaria y la tecnología en el ecosistema tecnológico. En la última década, uno de los dos siempre ha sido el motivo por el que iniciamos un mercado alcista, pero todavía no hemos experimentado un mercado alcista creado por ambos al mismo tiempo.

Primero, permítanme explicar por qué creo que el próximo mercado alcista comenzará a principios de 2024: será el mayor mercado alcista de criptomonedas e incluso de activos de riesgo desde la Segunda Guerra Mundial y la Gran Depresión.

¿Qué es el PIB? Esto lo aprendí de Robin Paul, que es el crecimiento demográfico, la productividad y la deuda.

Quiero centrarme en los bebés (población y demografía) y la deuda (emisión de moneda). Los ricos no tienen muchos hijos; hay muchas razones para este fenómeno, como se muestra en la figura, estamos entrando en un período de déficit de crecimiento demográfico, lo cual es un problema muy grande, estamos tomando prestado del futuro para construir hoy y esperanza para el futuro Más personas vienen a llenar este crecimiento para que la actividad económica pueda continuar.

Pero, ¿qué pasa si no hay suficientes hijos? ¿Cómo podemos pagar la deuda mediante el crecimiento económico? ¿Qué soluciones tienen los bancos centrales y los gobiernos?

Nuestro secreto para mantener el PIB es imprimir dinero.

Como se muestra en la figura, este es un gráfico del Banco Mundial sobre la deuda global y el PIB, que aumentó del 110% en 1970 al 360% en 2022. No es sólo el número del 360% lo que da miedo, la aceleración es lo más aterrador. Nuestra tasa de crecimiento aumentó del 256% al 360% en solo dos años, de 2020 a 2022.

Desde una perspectiva global, estamos en las últimas etapas de un desastre de deuda y estamos acelerando la emisión de deuda para compensar el crecimiento económico inexistente.

Aunque estemos en Singapur, todos estamos en el sistema del dólar estadounidense, y las políticas monetarias de la mayoría de los países son un reflejo de las políticas financieras estadounidenses. Por eso dedico mucho tiempo a discutir la Reserva Federal y la política financiera de Estados Unidos.

Aquí hay un gráfico de los vencimientos de la deuda estadounidense. En 2026, Estados Unidos tendrá casi 8 billones de dólares en bonos, y Estados Unidos tiene que encontrar a alguien dispuesto a aceptar esta deuda. Si el mundo enfrenta un problema de demasiada deuda y poca gente, ¿quién va a comprar la deuda?

Cuando un gobierno tiene mucha deuda que necesita ser emitida, pero no hay suficientes personas dispuestas a comprarla, el gobierno resolverá el problema imprimiendo dinero.

Entonces, cuando se analiza la cuestión de la liquidez de la moneda fiduciaria desde una perspectiva global y desde la perspectiva de Estados Unidos, el emisor de moneda de reserva, este es el mercado más grande para la emisión de moneda y nadie quiere comprar estos bonos.

Se están desarrollando nuevas tecnologías impulsadas por la IA y la IA requiere criptomonedas

El próximo tema pasará de la moneda legal a la tecnología y explorará el tema de la IA.

Ayer asistí a un almuerzo con gestores de activos globales, oficinas familiares y vendedores de patrimonio. El tema en el que todos tienen más confianza debería ser la IA: alrededor del 75% de las personas mencionaron que la IA es la tendencia de desarrollo futuro.

Cada época tiene sus propios temas: en 2000, Internet dominaba el mundo; en 1929, la radio y los ferrocarriles dominaban el mundo. En diferentes ciclos, nos centramos en tecnologías emergentes que revolucionarán la vida de las personas. Lo mismo ocurre con la IA. Desde la invención de Internet hasta el presente, la popularidad de las computadoras ha llevado a la rápida mejora de la civilización humana, lo que también puede explicar por qué los inversores están tan preocupados por la IA.

¿Qué cambios traerían las computadoras pensantes a nuestra civilización? La IA puede generar billones de dólares en valor.

Un punto brillante en los últimos seis meses ha sido Chat GPT, posiblemente la tecnología adoptada más rápidamente en la historia de la humanidad. Por qué las empresas de nueva creación hablan de adoptar grandes modelos de lenguaje (modelos LLM) en un campo específico para mejorar la productividad de los productos de la empresa.

Actualmente, la acción líder en el campo de la IA es NVIDIA. Desde que NVIDIA lanzó productos disponibles para el consumo público, el precio de las acciones de NVIDIA ha aumentado aproximadamente un 200%, con una relación precio-beneficio de 100 veces. Pero esto es ridículo: ¿cuántas ganancias necesitaría obtener NVIDIA en 5 a 10 años para alcanzar su valoración actual? Estoy de acuerdo con algunas personas en que el precio de las acciones de NVIDIA es una burbuja, y esta burbuja será más grande.

Por lo tanto, por un lado, la subpoblación y la gran liquidez fiduciaria impulsada por la deuda crean un mercado alcista; por otro lado, la IA también impulsará un mercado alcista tecnológico. Creo que la IA es una unidad económica individual a la que no le importan las regulaciones humanas, por lo que los gobiernos no pueden acabar con la IA por la fuerza. Si bien las computadoras podrían desaparecer, eso también destruiría nuestras conexiones sociales, y no creo que un solo gobierno pueda castigar a la IA. Por lo tanto, un mercado alcista impulsado por la despoblación y la creciente liquidez fiduciaria debido a grandes cantidades de deuda + un mercado alcista tecnológico impulsado por la IA (la IA requiere cifrado, por lo que el espacio criptográfico también es un mercado alcista) = doble felicidad.

¿Qué necesita la IA? La IA requiere potencia informática y almacenamiento de datos. Cuando pienso en cómo las carteras y las oficinas familiares se están incorporando a la IA, ya me estoy perdiendo las mejores oportunidades para invertir en nuevas empresas que actualmente están en auge. No podré obtener liquidez hasta 2026-2027, porque una empresa tarda entre 5 y 7 años en lanzar su propio producto maduro, por lo que necesito encontrar algunas aplicaciones que puedan implementarse de inmediato.

Se están desarrollando nuevas tecnologías impulsadas por la IA, y la IA requiere criptomonedas. Los alimentos de IA se componen principalmente de potencia informática (de NVIDIA y semiconductores) y almacenamiento de datos. El mercado del almacenamiento de datos alcanzará los 472 mil millones de dólares en 2030.

Ahora compro acciones de NVIDIA a 100 veces las ganancias, pero todavía puedo pensar en el almacenamiento de datos y posiblemente en problemas relacionados con las criptomonedas.

En el futuro, muchas instituciones de capital de riesgo pueden decir que quieren invertir en fondos de IA y muchos materiales promocionales de IA pueden tener una inversión de cientos de miles de millones de dólares. Pero si no se puede explicar qué va a resolver la IA, en esencia, ninguno de estos proyectos funcionará.

En 2022, la demanda esperada de almacenamiento de datos de la IA es de 90.170 millones de dólares, que aumentará a 472.470 millones de dólares en 2030.

¿Por qué la IA necesita almacenamiento descentralizado? La gestión centralizada de datos adolece de los siguientes problemas: mala gestión de datos; falta de control/transparencia sobre los datos; precios predatorios y opacos. Fundamentalmente, la IA creará una oportunidad para el almacenamiento descentralizado.

Ahora necesito una moneda de mierda, que debe cumplir tres aspectos: 1. Debe ser un token cotizado, 2. Ha caído más del 90% desde su punto más alto en 2021, 3. Debe estar directamente relacionado con los alimentos de IA. y Filecoin cumple con estos tres estándares.

La IA necesita almacenamiento descentralizado y Filecoin es una solución.

**¿Por qué tengo Filecoin? **

Filecoin, considerada una criptomoneda sin valor, ha caído casi un 99% desde su máximo de 300 dólares hasta su precio actual de 3 dólares. Pero la gente todavía usa Filecoin.

En el segundo trimestre de 2023, la utilización de Filecoin aumentó al 7,6% de la capacidad de almacenamiento.

Hay clientes reales que utilizan la red Filecoin y hay almacenamiento de datos en la red, por lo que todavía hay mucho espacio de mercado. Aunque actualmente existen soluciones centralizadas de AWS, si los usuarios valoran los beneficios de la descentralización de datos en el futuro, entonces el mercado de almacenamiento descentralizado tendrá más espacio para el desarrollo.

He dicho brevemente por qué Filecoin aumentará significativamente y mantengo Filecoin.