"La menace et les mesures tarifaires de Trump, la volatilité extrême des marchés financiers, Bitcoin peut-il tenir bon ?!"

"Les décisions nécessitent de la logique, de la rationalité et du bon sens, et non des émotions. —— Fondateur de Bridgewater : Ray Dalio – “Principes”

L’indice de peur VIX a été supérieur à 45 pendant quatre jours consécutifs, un phénomène qui s’est produit pour la dernière fois en octobre 2008 et en mars 2020. Un tel niveau de volatilité sur le marché a causé des dommages importants aux marchés financiers mondiaux.

Avec la suspension de l’ajustement des droits de douane et l’inquiétude face au pire scénario qui s’estompe, le marché boursier américain a déjà rebondi depuis le bord. Depuis la clôture de vendredi dernier, l’indice S&P 500 a finalement augmenté de 5,8 %.

Actuellement, les principales résistances auxquelles l’indice est confronté incluent les moyennes mobiles à 50 jours et à 200 jours, ainsi que la zone de résistance des 5 600 points. Une fois ces résistances franchies avec succès, les baissiers seront soumis à une pression énorme.

Étudier la relation entre l’indice Nasdaq 100 et les moyennes mobiles clés : on peut constater que ces moyennes mobiles pourraient agir comme des niveaux de résistance lors des prochains tests de rupture, tout comme elles agissent comme des niveaux de support pendant les phases haussières.

Les graphiques de tendance du Bitcoin sont également ainsi ! Une rupture de la moyenne mobile clé et un maintien à un niveau élevé indiquent une tendance haussière ; une rupture de la moyenne mobile clé et un maintien à un niveau bas indiquent une tendance baissière. Actuellement, le Bitcoin pourrait à nouveau faire face au risque d’être rejeté au niveau des moyennes mobiles clés. Cette situation s’est déjà produite à plusieurs reprises depuis février 2025, ce qui contraste fortement avec la tendance haussière du quatrième trimestre 2024.

La semaine dernière, en raison de l’escalade de la guerre commerciale tarifaire, le marché boursier a été entravé, et l’espace de hausse du Bitcoin a été limité ! Les ETF Bitcoin au comptant ont également subi un fort impact, avec des sorties nettes de fonds dépassant 708 millions de dollars. L’ETF Bitcoin au comptant d’BlackRock - IBIT - a enregistré la plus grande sortie nette, avec une perte de 342 millions de dollars. Le cycle haussier du Bitcoin n’est jamais survenu par hasard. Lorsque la liquidité du marché s’épuise et que les actifs en croissance stagnent, l’élan à la hausse du Bitcoin ralentit également.

L’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan aux États-Unis a considérablement chuté! L’indice a continué de baisser depuis le début de l’année et est maintenant revenu à son niveau de 2022, montrant l’impact de l’inflation élevée et de la peur qui en résulte sur la confiance des consommateurs. Bien que l’indice des prix à la consommation n’ait pas montré de signe d’arrêt, le sentiment morose pourrait indiquer un affaiblissement futur de la demande et un ralentissement de la croissance économique, ce qui affecterait les bénéfices des entreprises et les performances du marché boursier. De plus, ce changement dans le sentiment du marché a également un impact important sur le Bitcoin, car dans un environnement de refuge, la baisse des marchés boursiers a généralement tendance à affecter négativement la performance du Bitcoin.

Les hausses de tarifs de Trump ne sont pas encore terminées ! Dans 90 jours, il pourrait réimposer une partie ou la totalité des droits de douane suspendus, semblable aux mesures qu’il a prises plus tôt cette année contre le Canada et le Mexique. La semaine dernière, le président américain Trump a affirmé que les tarifs douaniers de niveau national actuellement suspendus sont “réciproques”, cependant cette affirmation n’est pas vraie. Après avoir subi deux séries de tarifs de représailles, les tarifs américains sur la Chine ont de nouveau augmenté de 91 % après l’annonce du 2 avril, la plupart des tarifs sur les marchandises ayant atteint 145 %. Cette situation signifie la fin de la plupart des échanges commerciaux directs entre les deux plus grandes économies du monde, coupant complètement la majeure partie des liens économiques entre les États-Unis et la Chine. C’est sans aucun doute le plus grand choc négatif subi par la chaîne d’approvisionnement mondiale depuis le début de la pandémie. La situation actuelle pousse de nombreux pays et investisseurs à vendre massivement des obligations américaines et d’autres actifs. Lorsque le marché connaît une telle vague de ventes, les taux d’intérêt des obligations américaines (c’est-à-dire “rendements”) augmentent. Depuis le 4 avril, le rendement des obligations du trésor américain à 10 ans est passé de 4% à environ 4,5%. Ce changement reflète non seulement la tension sur le marché, mais a également un impact profond sur les décisions des investisseurs.

En raison de nombreux problèmes non résolus, le risque de récession économique aux États-Unis continue d’augmenter, rendant la situation difficile à maîtriser. Dans un tel environnement de marché, nous devons rester vigilants, garder à l’esprit les pièges des marchés haussiers et les risques potentiels des rebonds des marchés baissiers, afin de ne pas être trop entraînés dans ces marchés très volatils. Une analyse rationnelle et des décisions prudentes seront la clé pour faire face à l’incertitude actuelle!

Note : Tout le contenu représente uniquement l’opinion personnelle de l’auteur et ne constitue pas un conseil en investissement, et ne doit en aucun cas être interprété comme un conseil fiscal, comptable, juridique, commercial, financier ou réglementaire. Avant de prendre toute décision d’investissement, vous devriez demander un conseil juridique et financier indépendant, y compris des conseils sur les conséquences fiscales.

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