Tout le monde apprend la micro-stratégie, tout le monde n’est pas la micro-stratégie.
Écrit par : Bright, Foresight News
Le soir du 24 juin, les actions de la société cotée en bourse Solana Treasury, Upexi (code boursier : UPXI), ont chuté de plus de 60 % en séance pour finalement clôturer à 3,97 USD. Selon les informations, la raison de cette chute soudaine d’Upexi est que les investisseurs avaient enregistré la revente de 43,85 millions d’actions, ce qui équivaut déjà à la quantité initiale d’actions en circulation de la société en avril.
Ironiquement, le 17 juin précédent, la société de courtage de Wall Street Cantor a évalué les sociétés de la trésorerie de Solana, DeFi Development, Upexi et Sol Strategies, leur attribuant toutes une recommandation d’achat. Le courtier a fixé un objectif de prix de 16 USD pour Upexi. L’analyste en chef, Thomas Shinske, a écrit : “Nous croyons que l’avenir financier repose sur la blockchain, et que Solana sera la blockchain privilégiée.” Cantor souligne que le plus grand concurrent de Solana est la blockchain Ethereum, mais que sa technologie est bien meilleure que celle de ses pairs plus importants sur tous les indicateurs, ce qui rend l’utilisation de Solana en tant qu’actif financier plus significative que l’utilisation d’Ether.
Ceux qui ont commencé à accumuler des pièces ont déjà commencé à se retirer
Upexi et son prédécesseur, Grove, Inc, est une entreprise spécialisée dans le développement, la fabrication et la distribution de produits de consommation. Elle possède plusieurs marques innovantes, telles que la marque de produits de champignons médicinaux Cure Mushrooms, la marque de soins pour animaux de compagnie LuckyTail et la série Praxanthine, qui se concentre sur les bonbons énergétiques, et vend ses produits sur des plateformes de commerce électronique telles qu’Amazon, Shopify et ses propres canaux de distribution. Jusqu’au 18 avril 2025, sa capitalisation boursière n’était que de 3 millions de dollars et elle était en situation de pertes nettes continues, au bord de la radiation de cotation.
Le 21 avril, Upexi a annoncé avoir obtenu un financement de 100 millions de dollars dirigé par GSR, un célèbre teneur de marché en cryptomonnaie, dont environ 95 % sera utilisé pour créer et exploiter les réserves du Trésor Solana. Cette nouvelle a directement stimulé le cours des actions d’Upexi, avec une augmentation de plus de 600% en intraday.
La stratégie d’Upexi est le ‘all-in Sol’, parmi toutes les sociétés de trésorerie Sol, Upexi ressemble le plus à une version de micro-stratégie de Solana. Upexi a signé des accords d’achat de titres avec certains investisseurs, émettant et vendant 43,8596 millions d’actions ordinaires ou de bons de souscription à un prix de 2,28 dollars par action, avec un financement prévu allant jusqu’à 100 millions de dollars. Il prévoit d’utiliser environ 5,3 millions de dollars pour les besoins en fonds de roulement et le remboursement de la dette, le reste étant utilisé pour établir le système de trésorerie Solana de l’entreprise et augmenter les actifs Solana.
Et ‘arrive vite, part vite’, en juin, les investisseurs d’Upexi ont enregistré 43,85 millions d’actions revendues, soit exactement le nombre d’actions en circulation initial en avril. Le prospectus d’introduction en bourse soumis lundi indique que les acheteurs initiaux souhaitent désormais vendre 35,97 millions d’actions ordinaires, ainsi que 7,89 millions d’actions liées aux bons de souscription. Le document précise que si les détenteurs exercent les bons de souscription, Upexi ne recevra que 7 890 dollars, tandis que la vente d’actions ne génèrera aucun bénéfice.
Le document soumis par Upexi à la Securities and Exchange Commission des États-Unis indique : “Nous ne vendrons aucune action ordinaire dans cette offre, ni ne tirerons aucun bénéfice de la vente d’actions par les actionnaires.”
Upexi est très malheureux, mais les autres sociétés de trésorerie Sol recommandées à l’achat par Cantor ne vont pas bien non plus.
Sol Strategies, qui a commencé à accumuler des pièces de monnaie très tôt, a adopté une approche relativement prudente, en suivant initialement une stratégie d’expansion des activités par le biais d’acquisitions externes, puis en se tournant vers une croissance naturelle grâce à la collecte de fonds et à l’accumulation d’infrastructures Sol. Le prix actuel a chuté de 60,8% par rapport au plus haut historique.
Le DeFi Development, qui a fait la transition depuis une société immobilière, a chuté de 53,6% par rapport à son plus haut historique, mais a également connu une baisse brutale de 20,88% hier.
Et SharpLink Gaming, actuellement, le prix de l’action n’est pas satisfaisant.
Le 13 juin, SharpLink Gaming a déposé une déclaration d’enregistrement S-3ASR auprès de la SEC américaine, autorisant la revente de jusqu’à 58,699,700 actions liées au financement PIPE. Cela signifie que plus de 100 investisseurs PIPE peuvent choisir de vendre leurs actions à tout moment. Dans un premier temps, la panique s’est rapidement propagée, et SharpLink Gaming a chuté de plus de 70 % en séance. Bien que le président du conseil d’administration de SharpLink, Joseph Lubin, PDG de ConsenSys, ait clarifié : ce document n’est qu’une procédure d’enregistrement normale après le PIPE, visant à “préenregistrer les actions potentiellement revendables”, et ne représente pas de ventes réelles. Cependant, les performances ultérieures du cours de l’action ont malheureusement confirmé que SharpLink Gaming, qui avait précédemment augmenté de plus de 40 fois, n’était qu’un feu de paille.
Récemment, j’ai commencé à accumuler des pièces, et je suis toujours en train de m’engager de manière folle.
Bien que les ‘microstrategies’ d’ETH et Sol aient échoué, de nouvelles sociétés de trésorerie de pièces de monnaie de contrefaçon entrent toujours dans le Fomo.
Le 24 juin, après que des informations de marché aient indiqué que ‘plusieurs sociétés de réserve stratégique de BNB se forment’, Nano Labs Ltd (code boursier : NA) a annoncé qu’il avait signé des accords de souscription de billets convertibles avec plusieurs investisseurs, pour un montant total de 5 milliards de dollars US. Les billets ont une échéance de 360 jours et le principal n’est pas rémunéré avant l’échéance. Les détenteurs peuvent choisir de convertir les billets en actions ordinaires de classe A de la société pendant la durée de l’échéance, au prix initial de 20 dollars US par action. Nano Labs prévoit d’acquérir initialement des BNB d’une valeur de 10 milliards de dollars US lors de cette levée de fonds et de rachats privés, avec pour objectif de détenir à long terme entre 5% et 10% de l’offre totale en circulation des BNB.
À la suite de cette annonce, les actions de Nano Labs ont immédiatement grimpé de 65% avant l’ouverture du marché.
Le 23 juin, Eyenovia, Inc. (code boursier : EYEN) a annoncé la signature d’un accord d’achat de titres de 50 millions de dollars américains auprès d’investisseurs institutionnels admissibles dans le cadre d’un placement privé d’actions publiques (PIPE), qui sera utilisé pour mettre en place son plan de réserve Hype. La société n’a réalisé qu’un chiffre d’affaires de 56 000 dollars américains en 2024, avec une perte nette de 50 millions de dollars américains et des dettes dépassant 10 millions de dollars américains. Avec des flux de trésorerie épuisés et l’échec des essais de nouveaux produits, Eyenovia est sur le point de se retrouver dans une situation de radiation.
La stratégie de réserve de transformation HYPE a donné à Eyenovia l’opportunité de “prolonger la vie”, et après la fuite des nouvelles connexes, le cours de l’action d’Eyenovia a bondi de 134% en une seule journée.
Avec le relâchement progressif de l’environnement cryptographique américain, la vague de fièvre des actions de pièces d’abeille n’a pas encore disparu. Cependant, la baisse continue du prix des actions des premiers joueurs de la “stratégie micro-on-chain” a déjà sonné l’alarme pour les suivants.
