Robinhood VS xStocks, qui sera le meilleur ?
Rédigé par : Fairy, ChainCatcher
Éditeur : TB, ChainCatcher
L’ère des actions numériques, explosion totale.
La nuit dernière, Robinhood, Kraken et Bybit ont successivement annoncé leur stratégie de tokenisation des actions américaines, brisant officiellement le mur de la dimension des échanges de crypto-actions.
Dans ce contexte, Robinhood a lancé une série de stratégies, passant directement de courtier en ligne à « plateforme d’investissement polyvalente axée sur la crypto-monnaie ». Lors de la conférence de presse à Cannes, il a annoncé avec éclat sa toute nouvelle matrice stratégique en matière de crypto : négociation de tokens d’actions américaines, blockchain Layer2, cashback sur les achats de crypto-monnaies avec carte de crédit, etc.
À la suite de l’annonce, le cours de l’action Robinhood a augmenté de 12,77 %, atteignant un nouveau sommet historique.
Robinhood VS xStocks
Dans la nouvelle vague de tokenisation des actions américaines, deux forces s’affrontent discrètement : d’une part, les courtiers en ligne représentés par Robinhood qui entrent dans le domaine de la cryptographie, d’autre part, les échanges natifs de cryptomonnaies comme Kraken qui se positionnent à l’inverse sur le marché des actions américaines. Ils s’attaquent au secteur de la “fusion des monnaies et des actions” sous deux angles, rivalisant pour le contrôle du marché.
Sur le plan technique et stratégique, ces deux forces montrent des différences marquées. Robinhood a choisi Arbitrum comme chaîne d’émission de jetons et a été le premier à soutenir le marché de l’UE. En revanche, xStocks lancé par Kraken est basé sur la chaîne Solana, destiné aux clients de détail non américains, et n’a pas encore couvert plusieurs marchés principaux, y compris l’UE.
Voici une comparaison de ces deux solutions :
Ce duel entre le trading de cryptomonnaies et d’actions est en réalité une collision et une fusion de deux écosystèmes. Les courtiers en ligne, grâce à leur commodité et à leurs avantages réglementaires, attirent les investisseurs traditionnels dans le domaine de la cryptographie ; les échanges de cryptomonnaies, quant à eux, intègrent les ressources des marchés financiers traditionnels pour promouvoir un développement financier plus ouvert. Cependant, avec l’émergence de tokens de qualité et ayant une valeur réelle issus de sociétés à forte croissance comme OpenAI et SpaceX, l’espace de marché précédemment occupé par les altcoins et les Meme coins pourrait être compressé.
La nouvelle matrice de la stratégie crypto de Robinhood
Lors de la conférence de presse, en plus d’annoncer le « trading tokenisé sur le marché américain », Robinhood a également présenté une nouvelle feuille de route pour sa stratégie crypto, élaborant des voies de développement différenciées pour les marchés de l’Union européenne et des États-Unis, cherchant à construire un écosystème complet allant du point de transaction à l’infrastructure.
L’Union européenne est actuellement le champ de bataille central. Robinhood a étendu ses services pour couvrir 30 pays de l’Union européenne et de l’Espace économique européen, atteignant plus de 400 millions de personnes. En plus du trading tokenisé, Robinhood a également lancé des produits de contrats à terme cryptographiques et a directement annoncé la transformation de l’application européenne en « plateforme d’investissement polyvalente alimentée par la cryptographie ».
Sur le marché américain, Robinhood s’efforce d’améliorer le système de services associés aux transactions de cryptomonnaies : ouverture des services de staking pour ETH et SOL ; la carte de crédit Robinhood Gold prendra en charge le cashback pour l’achat automatique de cryptomonnaies ; l’assistant d’investissement IA “Cortex” sera également lancé, offrant aux membres des analyses intelligentes au niveau des jetons et des interprétations en temps réel des marchés. De plus, les utilisateurs américains peuvent désormais visualiser et vendre des actifs cryptographiques spécifiques par lots fiscaux, permettant une stratégie d’optimisation fiscale plus flexible.
Et la démarche la plus stratégique est que Robinhood développe sa propre blockchain de couche 2. Cette blockchain publique est construite sur la pile technologique d’Arbitrum et sera à l’avenir le support pour l’émission, le trading et le pontage inter-chaînes de tous les actifs tokenisés, devenant le “point d’ancrage” et le “moteur” de l’écosystème crypto de Robinhood. Si le modèle fonctionne, la numérisation de l’ensemble du marché TradFi de plusieurs billions, y compris les obligations, les futures, les assurances et l’immobilier, sera accélérée.
Voici sept nouvelles optimisations annoncées par Robinhood :
Source de l’image : @Phyrex_Ni
Pourquoi Robinhood a-t-il décidé d’être « All in Crypto » ?
Avant d’annoncer sa nouvelle stratégie crypto, Robinhood a commencé à préparer son déploiement sur la blockchain. En mai et juin 2025, la société a acquis respectivement la plateforme de crypto-conformité canadienne WonderFi pour 180 millions de dollars et l’échange établi Bitstamp pour 200 millions de dollars. L’engagement “all in” de Robinhood envers les cryptomonnaies n’est pas le fruit du hasard, mais est basé sur une profonde compréhension de la structure des profits, des tendances du marché et des évolutions réglementaires.
D’après les données financières, la cryptomonnaie est devenue la principale source de revenus de Robinhood. Au premier trimestre 2025, ses revenus totaux de transactions s’élevaient à 583 millions de dollars, dont les transactions en cryptomonnaies ont contribué à 252 millions de dollars, dépassant les transactions d’options qui s’élevaient à 240 millions de dollars, représentant jusqu’à 43 %.
En ce qui concerne la rentabilité, les activités liées aux cryptomonnaies sont également de loin les plus rentables. Selon l’analyste en technologie de pointe Zheng Di, les cryptomonnaies constituent son activité la plus rentable. Le taux de retour sur le flux d’ordres cryptographiques est 45 fois celui des actions et 4,5 fois celui des options. Robinhood obtient en moyenne environ 0,35 % de remboursement par commande, tandis que les frais implicites réels s’élèvent à 0,55 %. Il est important de noter que cette partie des revenus ne se limite pas uniquement aux commissions, mais inclut également la prime de routage et les profits de slippage.
De plus, la cryptographie a apporté à Robinhood de nouvelles possibilités de produits, passant d’une plateforme de mise en relation pour les transactions à un fournisseur d’infrastructures financières sur la chaîne.
Pour Robinhood, la cryptomonnaie n’est pas seulement un accélérateur de profits, mais aussi un chemin vers la prochaine domination financière. Ce sur quoi elle parie, ce n’est pas seulement sur le changement des formes d’actifs, mais sur la reconstruction de l’ensemble de l’infrastructure financière.
La tokenisation des actions américaines n’est peut-être qu’un premier pas, le tableau plus vaste est celui d’un nouvel ordre financier basé sur la blockchain, ouvert et efficace.
