De "acheter des jetons à prix réduit" à RWUSD, décomposer la matrice des produits à haut rendement de Binance.

Auteur : Frank, PANews

Le domaine de l’investissement en cryptomonnaies connaît une transformation profonde. D’une part, les institutions traditionnelles entrent sur le marché, apportant plus de fonds et de nouvelles manières de jouer. D’autre part, les investisseurs en cryptomonnaies natifs font face à des concurrents de plus en plus puissants, avec des stratégies de “stockage de cryptomonnaies” des altcoins, le trading de contrats, et les prêts DeFi devenant de plus en plus difficiles, augmentant ainsi les exigences de compréhension pour les utilisateurs.

Le marché de la cryptographie devient de plus en plus hostile pour les utilisateurs novices.

Dans le choix des stratégies d’investissement, il existe un problème classique, à savoir le “triangle impossible” de la rentabilité, de la sécurité et de la liquidité. Au cours des cycles passés, les protocoles DeFi ont souvent contraint les investisseurs à faire des choix difficiles entre ces trois éléments : la poursuite d’un taux de rendement annuel impressionnant (APY) s’accompagne souvent d’un risque énorme lié aux contrats intelligents et de la perte permanente du capital ; tandis que la quête de la sécurité absolue signifie que les fonds ne peuvent que dormir dans un portefeuille, manquant ainsi des opportunités de croissance.

Ainsi, les stratégies d’investissement combinées sont de plus en plus prisées par les investisseurs. En tant que plateforme de premier plan, les types de produits d’investissement de Binance restent en tête de l’industrie et c’est l’une des plateformes les plus utilisées par les investisseurs en crypto-monnaies. Cependant, la multitude de types d’investissement peut souvent prêter à confusion. Cet article propose un examen complet des produits d’investissement à haut rendement de Binance, dans le but de fournir une nouvelle idée d’investissement de référence.

Les produits d’investissement à haut rendement de Binance peuvent être généralement divisés en deux catégories. L’une est constituée de produits associés à des stablecoins en dollars, représentés par RWUSD et BFUSD, qui ont des sources de revenus stables, telles que des obligations américaines tokenisées RWA ou des taux de financement de contrats à terme, etc. L’autre est composée de produits structurés comme l’achat de crypto-monnaies à prix réduit et les investissements en double monnaie.

Les produits basés sur des stablecoins en dollars américains sont relativement conservateurs, avec un seuil d’entrée bas et garantis, offrant des rendements stables. Les produits structurés, en revanche, présentent généralement un potentiel de rendement plus élevé, mais s’accompagnent de risques plus élevés, nécessitant certaines stratégies.

“Acheter des pièces à prix réduit” : transformer la stratégie d’options de niveau institutionnel en une approche “grand public” en un clic.

“Achat de cryptomonnaies à prix réduit” est le dernier produit de gestion structuré lancé par Binance, qui repose, tout comme le “Double investissement” précédemment lancé, sur des options comme actif sous-jacent. Ces deux produits sont les “jumeaux” des produits structurés de Binance.

Pour de nombreux investisseurs, la situation actuelle est déroutante : ils souhaitent acheter à un coût inférieur lors d’une correction, tout en craignant de rater le bon moment. La nouvelle fonctionnalité “Achat de jetons à prix réduit” lancée par Binance a été créée pour résoudre ce problème.

L’essence de l’achat de pièces à prix réduit est un modèle complexe d’“options exotiques”. Les principales caractéristiques de ce produit sont que les utilisateurs peuvent accumuler des pièces (comme BTC, ETH) à un prix inférieur à celui du marché ou obtenir un rendement annuel élevé. Dans les stratégies traditionnelles d’accumulation simple de pièces ou d’achat à bas prix, les utilisateurs rencontrent souvent le problème d’un niveau de prix fixé trop bas, ce qui empêche un achat réussi. Dans ce processus, non seulement ils n’ont pas réussi à constituer une position, mais ils perdent également de l’argent en attendant, ce qui entraîne un coût d’opportunité plus élevé.

« Acheter des pièces avec un rabais » résout parfaitement ce problème, les utilisateurs peuvent choisir le prix d’achat cible, ainsi que l’APR correspondant et le prix de déclenchement. Si le prix de règlement le jour de la date de règlement (pris comme la moyenne des prix pendant une demi-heure ce jour-là) est inférieur au prix d’achat cible, la position peut être ouverte avec succès. Si le prix de règlement se situe entre le prix de déclenchement et le prix d’achat cible, l’utilisateur ouvrira une moitié de la position au « prix cible » et le capital restant sera remboursé. Si le prix est supérieur au prix de déclenchement, bien que la pièce n’ait pas été achetée, le capital sera remboursé intégralement avec l’APR précédemment convenu. Cela équivaut à une « protection contre les occasions manquées », en payant des intérêts pour le coût d’opportunité d’attente de l’utilisateur.

La véritable valeur de “l’achat de pièces à prix réduit” réside dans son aide aux utilisateurs qui souhaitent constituer un portefeuille à un prix inférieur à celui du marché actuel grâce à une automatisation, ou de garantir un certain rendement financier même en cas d’absence d’achat (le rendement APR actuel peut atteindre 30%). Semblable à “l’achat de pièces à prix réduit”, “l’investissement en double monnaie” repose également sur des options comme sous-jacent. Sa logique fondamentale peut être comprise simplement comme : “passer un ordre à prix limite pour son futur soi, si l’ordre est exécuté, achat à bas prix/vente à haut prix réussie, si non exécuté, on peut tout de même gagner des intérêts supplémentaires pendant la période d’attente.”

Scénario typique : Supposons que vous prévoyez d’acheter lorsque le prix du Bitcoin retombe à 60 000. Si vous placez directement un ordre limite au comptant, si cela ne se réalise pas, vos fonds resteront inactifs pendant ce temps. Mais si vous utilisez l’“investissement à double monnaie” avec “achat à bas prix”, en fixant 60 000 comme prix cible, même si l’ordre n’est pas exécuté, vos fonds continueront à générer des intérêts élevés.

“L’investissement en double monnaie” convient mieux aux “traders planifiés” qui ont des points d’entrée ou de sortie clairement définis pour l’avenir. Cela transforme le coût du temps d’attente en un bénéfice tangible. Les utilisateurs peuvent choisir la date de règlement et le TAEG en fonction de leurs préférences d’investissement, de nombreux investisseurs préférant choisir une date de règlement plus éloignée ou un prix cible qui s’écarte considérablement du prix actuel, non pas dans le but de conclure des transactions, mais plutôt d’obtenir des rendements élevés de manière plus stable. D’autres utilisateurs choisissent de continuer à acheter bas et vendre haut dans une fourchette.

Le 14 août, “Double Investissement” a également subi une mise à niveau importante de ses fonctionnalités, ajoutant la fonction de règlement quotidien pour le BTC et l’ETH, permettant aux utilisateurs de choisir eux-mêmes les jours ouvrables dans les 7 jours comme date de règlement. Un plan de réinvestissement automatique personnalisé a également été ajouté, supportant le réinvestissement inversé automatique, c’est-à-dire que lorsque le prix cible de l’ordre d’achat initial est atteint, un réinvestissement dans la direction opposée à l’ordre d’achat initial peut être effectué. Ces deux mises à niveau ont permis d’améliorer davantage le taux d’utilisation des fonds et la flexibilité des stratégies.

Si l’investissement en “double devise” est une “commande au comptant à prix limité + intérêt” de base, alors “acheter des devises à prix réduit” ressemble davantage à un “robot de récupération intelligent” avec des marges de sécurité et divers résultats.

RWUSD : un pont entre les actifs du monde réel (RWA) et les investisseurs de détail

Si l’on considère que les produits structurés conviennent aux investisseurs en cryptomonnaie plus professionnels, alors les produits basés sur des stablecoins en dollars américains conviennent mieux aux utilisateurs ayant une faible tolérance au risque et souhaitant améliorer l’utilisation de leurs actifs.

En 2025, les RWA et les stablecoins seront sans aucun doute les récits les plus populaires de ce cycle. Boston Consulting prédit même que la taille du marché des RWA atteindra 16 000 milliards de dollars d’ici 2030, et la taille du marché des stablecoins a déjà dépassé 2600 dollars. Cependant, lorsque des géants comme BlackRock entreront en scène, leurs produits RWA et stablecoins à haute barrière d’entrée empêcheront la grande majorité des petits investisseurs d’accéder à ce marché.

Les RWUSD et BFUSD lancés par Binance semblent être ce type de pont.

RWUSD est essentiellement un produit d’investissement garanti, soutenu par les rendements d’actifs du monde réel tels que les obligations américaines. Bien que l’équipe officielle souligne que RWUSD n’est pas une stablecoin ou une obligation américaine en soi, son innovation réside dans le fait qu’il combine les attributs natifs de la cryptographie avec un produit d’investissement garanti basé sur les obligations américaines (RWA). RWUSD présente les caractéristiques suivantes :

1. Franchir le seuil d’investissement RWA, un montant d’investissement minimum de 0,1 U et un mécanisme de rachat flexible (un quota de rachat rapide gratuit de 5000 U par personne et par jour).

2. Options d’investissement adaptées aux investisseurs à faible appétit pour le risque, avec un rendement annuel de référence d’environ 4,2 %. Bien qu’il ne puisse pas rivaliser avec les projets DeFi à haut risque, cela offre aux investisseurs à faible tolérance au risque une option plus fiable et plus robuste que les rendements d’origine cryptographique.

3. Conformité et capital garanti. Par rapport aux produits d’investissement garanti dans le secteur des cryptomonnaies du passé, le RWUSD, basé sur les bons du Trésor américain ou les stablecoins, a réalisé pour la première fois une véritable conception de capital garanti sur le plan logique de base. Cela pourrait attirer de nombreuses institutions qui adoptent une attitude d’attente vis-à-vis de l’industrie des cryptomonnaies.

Contrairement au RWUSD, le BFUSD, en tant que produit d’investissement générant des revenus, cible un autre vaste réservoir de fonds inemployés : la marge des comptes de contrats. Pour de nombreux investisseurs passionnés par le trading de contrats, la marge est souvent une somme d’argent qui doit rester inutilisée. En général, pour garantir la sécurité des ordres de contrat, la taille de la marge représente une proportion non négligeable.

BFUSD comble cette lacune, les utilisateurs qui détiennent du BFUSD peuvent générer des rendements tout en pouvant également être directement utilisés comme marge dans les contrats, permettant ainsi une double utilisation des stablecoins. Actuellement, le rendement annualisé du BFUSD peut atteindre 9,9 %, et récemment, la TVL du BFUSD a connu une augmentation spectaculaire, atteignant plus de 1,3 milliard de dollars au 29 juillet.

En général, RWUSD et BFUSD sont tous deux des actifs d’investissement à capital garanti. Leurs rendements annuels par rapport à la DeFi ne sont pas très élevés, mais ils offrent une amélioration significative de l’utilisation des fonds, tout en garantissant une sécurité accrue du capital. Pour les particuliers et les institutions qui entrent dans le domaine de la cryptographie, c’est sans aucun doute un choix relativement sûr.

Staking BTC : Active le capital inutilisé, capture les revenus natifs de la chaîne.

En plus des deux types de produits d’investissement mentionnés ci-dessus, Binance propose également des produits d’investissement stables en chaîne. Par exemple, “Gagner des pièces en chaîne”, en prenant le staking de BTC comme exemple.

Contrairement aux blockchains publiques comme Ethereum qui adoptent un mécanisme de preuve d’enjeu (PoS) et permettent d’obtenir des récompenses de sécurité réseau en mettant en jeu des tokens natifs, le Bitcoin, qui utilise un mécanisme de preuve de travail (PoW), ne possède pas la capacité de “générer des intérêts”. Cela a conduit à une énorme quantité de BTC étant dans un état d’inactivité, incapable de créer des revenus passifs pour ses détenteurs. Pour résoudre ce problème, l’écosystème BTCFi a vu le jour. L’une des innovations clés ici est le staking liquide.

Binance, en collaborant avec des tiers tels que Solv Protocol, a créé des voies d’appréciation pour des actifs traditionnels “non générateurs d’intérêts” comme le BTC. Les utilisateurs peuvent miser leur BTC via leur compte Binance pour gagner des récompenses en SOLV, en fonction de la période de verrouillage choisie, avec un taux de rendement annuel compris entre 0,6 % et 1,6 %. Le produit prend en charge plusieurs périodes de verrouillage et permet un rachat anticipé à tout moment (mais cela entraînera la perte des récompenses accumulées). Dans ce processus, les utilisateurs n’ont pas besoin d’effectuer des opérations complexes sur la chaîne, ils peuvent miser leur BTC d’un simple clic sur la plateforme Binance et capter les revenus natifs de l’écosystème BTCFi. Pour les utilisateurs, cela leur permet de bénéficier des revenus natifs issus de l’innovation sur la chaîne sans quitter l’environnement familier et de confiance de Binance.

En comparaison, le staking BTC de Binance présente les caractéristiques suivantes :

1. Les actifs sont custodisés par Binance et les opérations connexes sont effectuées pour garantir la sécurité et la fiabilité des fonds ;

2. Pas besoin de configurer un portefeuille ou de maîtriser les connaissances DeFi, vous pouvez participer avec un compte Binance ;

3. Offrir plusieurs périodes de staking et des montants suffisants pour répondre aux besoins de rendement et de liquidité des différents utilisateurs.

Revenons au sujet initial, il n’existe pas sur le marché de produit parfait qui puisse simultanément satisfaire une haute rentabilité, une haute sécurité et une haute liquidité. Mais un investisseur mature sait comment construire un portefeuille d’actifs diversifié pour équilibrer dynamiquement ces trois éléments en fonction de l’environnement du marché et de ses propres besoins.

En “produisant” et en “simplifiant” des stratégies financières complexes, Binance abaisse le seuil d’entrée pour que les utilisateurs ordinaires participent à des jeux d’investissement avancés. Ce n’est pas seulement une révolution des outils, mais une profonde évolution des idées d’investissement. Une ère axée sur la stratégie et la répartition, appartenant à tous les investisseurs en crypto-monnaies, est déjà arrivée.