Le taux de funding peut également être négocié ! Pendle lance Boros pour tokeniser les frais des contrats à terme perpétuels, quelles sont ses caractéristiques ?

Pendle Finance a récemment lancé Boros sur Arbitrum, tokenisant le taux de financement des contrats perpétuels en « unités de rendement » (YU), faisant du taux de financement lui-même un objectif d’investissement négociable indépendamment pour la première fois. (Synopsis : Le volume de blocage de Pendle a dépassé 4 milliards de dollars, comment gagner un revenu à effet de levier ? Introduction complète et enseignement du jalonnement) (Supplément de contexte : Pendle lance un nouveau produit de rendement bitcoin, Arthur Hayes prédit : PENDLE s’envole de 10 $) Les taux de financement des contrats perpétuels ont longtemps été dans les échanges centralisés (CEX), constituant implicitement des coûts de transaction pour les investisseurs. Cependant, le protocole de finance décentralisée (DeFi) Pendle Finance a récemment officiellement lancé une nouvelle plateforme Boros sur Arbitrum, tokenisant le taux de financement des contrats perpétuels en « unités de rendement » (YU), faisant du taux de financement lui-même un objectif d’investissement négociable indépendamment pour la première fois. Qu’est-ce que Boros ? Comment cela fonctionne-t-il ? Boros convertit le taux de financement d’un contrat perpétuel en unités de rendement négociables (YUs), chaque YU représentant le rendement du taux de financement d’une unité de l’actif sous-jacent (par exemple 1 ETH ou 1 BTC) avant une date d’échéance spécifique. Cette conception est similaire aux Yield Tokens (YT) de Pendle V2, mais se concentre sur les taux de financement sur le marché des contrats perpétuels. Actuellement, Boros prend en charge les taux de financement perpétuels des contrats pour le trading des paires de trading BTC-USDT et ETH-USDT sur Binance, avec des plans pour s’étendre à d’autres actifs (tels que SOL, BNB) et d’autres échanges à l’avenir. En ce qui concerne son mécanisme de fonctionnement, Boros est basé sur le modèle de teneur de marché automatisé (AMM), qui permet aux utilisateurs d’acheter et de vendre des YU sur la chaîne, en réalisant les opérations suivantes : Premièrement, les YU longs. Les investisseurs qui s’attendent à une hausse des taux de financement peuvent gagner de l’argent en achetant des YU. Deuxièmement, les YU courtes. Si l’on s’attend à ce que le taux de financement baisse, les YU peuvent être vendues à des fins de spéculation ou de couverture. Troisièmement, la couverture des risques. Les traders de contrats perpétuels peuvent verrouiller les taux de financement par le biais des YU pour réduire le risque de volatilité. La plateforme Boros avait initialement des paramètres conservateurs, avec un plafond d’intérêt ouvert (OI) de 10 millions de dollars par marché et une limite d’effet de levier de 1,2x, conçue pour garantir la gestion des risques précoces. Boros Vaults : un rôle clé dans la fourniture de liquidités Il convient de mentionner que Boros Vaults est une partie importante de la plateforme Boros, similaire au pool de liquidité de Pendle V2, permettant aux utilisateurs de déposer des fonds dans des pools de liquidité sur des marchés spécifiques tels que BTC-USDT ou ETH-USDT pour soutenir le trading des YU. Les utilisateurs qui participent aux coffres-forts sont appelés fournisseurs de liquidité (LP) et bénéficient des avantages suivants : Tout d’abord, les frais de transaction : une part des frais provenant de l’achat et de la vente de YU. Deuxièmement, les incitations PENDLE : les récompenses en jetons PENDLE sont distribuées proportionnellement en fonction des apports de liquidité. Troisièmement, les changements de rendement annualisé implicite (APR) : S’il y a un changement favorable dans le taux de financement du marché, la valeur du site Vault peut augmenter. En un mot, Boros Vaults fournit à la plateforme la liquidité nécessaire pour assurer la bonne exécution des transactions YUs tout en créant des opportunités de revenus passifs pour les LP. Cependant, il convient de noter que l’apport de liquidité peut également être soumis au risque de perte impermanente (IL), que les investisseurs doivent évaluer avec soin. Mais Pendle a déclaré qu’un programme de parrainage ouvert et des rabais seront introduits dans les semaines à venir pour inciter davantage les participants à Vaults. Pendle inaugure de nouveaux relais de croissance ? Le lancement de Boros marque une autre innovation majeure pour Pendle dans l’espace DeFi. Les analystes prédisent qu’à l’avenir, Pendle pourrait également lancer davantage de produits de revenu par le biais de Boros, notamment des obligations, des actions et des actifs du monde réel (RWA). Selon les données de Coingecko, le jeton Pendle $PENDLE provisoirement coté à 4,3 $ au moment de la rédaction de cet article, en hausse de 11 % au cours des dernières 24 heures, avec une capitalisation boursière d’environ 715 millions de dollars. 11 000 Ethereum volés ! L’incident de piratage du protocole dérivé Pendle Penpie est réglé L’airdrop EigenLayer est là ! $EIGEN le prix de gré à gré a grimpé au-dessus de 12 magnésium, les règles d’application ont été réglées, pourquoi Pendle a inversé la forte chute $Pendle un nouveau sommet de 6,50 $ ! Revenus de frais « 8 fois par mois », les experts ont hoché la tête : le prix de la devise est fortement lié aux revenus de l’accord (le taux de financement peut également être spéculé !). Quelles sont les caractéristiques de Pendle qui lance Boros pour « tokeniser » les frais de contrat perpétuel ? Cet article a été publié pour la première fois dans « Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media » de BlockTempo.