Sous l'humanité, au-dessus des mécanismes : utiliser l'ancre des banques de Changsha pour déchiffrer l'empire écologique de BNB Chain

Le cœur des banques de la région de Chaozhou et Shantou est “l'argent des gens de chez nous ne doit pas sortir”, réalisant un cycle interne absolu des fonds et un ancrage de la valeur. Le chemin de développement et le système de formation de la BNB Chain semblent également avancer dans cette direction.

“De l'émission d'actifs à la négociation, jusqu'à l'effet de levier, tout cela est ancré dans l'écosystème” est la pierre angulaire de ce modèle. Binance, grâce à sa position de CEX dans l'univers, attire des utilisateurs de détail et des fonds du monde entier, en particulier d'Asie. Ensuite, à travers une série de conceptions, ils veillent à ce que ces fonds et les activités des utilisateurs restent au maximum dans l'écosystème BNB Chain qu'ils contrôlent, formant ainsi un puissant cercle de valeur :

• Entrée (absorption de capital) : les utilisateurs déposent des fonds via BinanceCEX, achètent BNB pour participer à Launchpad/Holder airdrop/transactions/dépôts et retraits.
• Émission d'actifs (transfert de valeur) : Des plateformes comme Four.Meme jouent le rôle d'« usine d'actifs », produisant en continu de nouveaux Meme coins, fournissant des cibles de spéculation pour les fonds au sein de l'écosystème.
• Transactions (échange/flux) : PancakeSwap, en tant que “marché central” au sein de l'écosystème, répond presque à tous les besoins de transaction, les frais de transaction et autres valeurs étant capturés sur la chaîne.
• Effet de levier (expansion du crédit) : des projets “de souche” comme Aster et Lista DAO offrent des services de prêt et de trading sur marge, permettant d'amplifier les fonds existants au sein de l'écosystème, augmentant ainsi les activités de trading et accélérant le cycle du capital.

Ce processus est similaire à celui d'un market maker, qui, après avoir absorbé les dépôts, ne les investit pas sur le marché externe, mais effectue des prêts, des investissements et des transactions en interne. Tous les bénéfices et la valeur générés restent au sein du système, ce qui finit par augmenter la valeur de l'ensemble de l'écosystème (ainsi que celle de $BNB).

Discussion des banques de l'argent de Chaoshan :

Une, structure en entonnoir à trois niveaux d'auto-circulation absolue et de sédimentation de valeur.

Première couche : point d'entrée de trafic et émission d'actifs (Four.Meme)

Le rôle central de Four.Meme est de servir de “fabrique” pour l'entrée de trafic et l'émission d'actifs.

Plateforme d'émission d'actifs industrialisée : Pump.fun a créé un modèle de plateforme de lancement de Meme, tandis que BNB Chain l'a « industrialisé » via des plateformes comme Four.Meme. Cela signifie que BNB Chain a établi une « chaîne de production » efficace et à grande échelle, capable de créer en continu de nouveaux actifs de type Meme. Cette capacité continue de « mise à jour » est essentielle pour attirer les utilisateurs de détail spéculatifs à la recherche de rendements élevés, apportant un flux constant de trafic et d'attention à l'ensemble de l'écosystème.

Moteur de capture des utilisateurs de détail : le profil utilisateur clé de la BNB Chain est constitué d'un vaste nombre d'utilisateurs de détail dans le monde entier, en particulier sur le marché asiatique. Le faible seuil d'entrée, la forte volatilité et les caractéristiques communautaires des mèmes s'alignent parfaitement sur les préférences de ce groupe d'utilisateurs. Par conséquent, soutenir des plateformes comme Four.Meme équivaut à maîtriser le moteur clé pour attirer et convertir ces utilisateurs.

Deuxième couche : Équité des prix et ancrage de la valeur (Aspecta.ai)

Aspecta.ai, en tant qu'oracle de prix (une des fonctionnalités d'Aspecta), est la “mesure” de tout le système DeFi. Toutes les activités de levier et de prêt (comme celles effectuées sur Lista) dépendent des prix équitables fournis par l'oracle pour calculer les taux de marge et déclencher des liquidations. Si l'on considère le levier comme “l'accélérateur”, alors l'oracle de prix est le “tableau de bord” et le “frein”. En soutenant son propre oracle, Binance assure la fiabilité et la cohérence des sources de données fondamentales les plus importantes de l'écosystème, évitant les risques de manipulation des données ou de point de défaillance unique liés à la dépendance à des oracles externes. Cela équivaut à ce qu'un “marché” dispose de son propre évaluateur d'actifs exclusif et de confiance, garantissant l'exactitude de l'évaluation de tous les actifs, ce qui est la pierre angulaire de la stabilité de l'ensemble du système de crédit.

Troisième couche : levier central et infrastructure financière (Aster, PancakeSwap, Lista)

Si Four.Meme est la “porte d'entrée” qui attire les utilisateurs, alors Aster, PancakeSwap et Lista sont le “sanctuaire central” qui soutient ces utilisateurs et ces fonds pour mener des activités économiques approfondies.

1. PancakeSwap : le cœur de la liquidité et des transactions En tant que DEX absolument dominant sur la chaîne BNB, PancakeSwap est le centre de liquidité de tout l'écosystème. Tous les actifs émis par Four.Meme doivent finalement être échangés et fournir de la liquidité sur PancakeSwap. Ce n'est pas seulement un lieu d'échange, mais aussi un indicateur clé de l'activité de l'écosystème. Contrôler PancakeSwap, c'est contrôler le cœur de la tarification des actifs et de la liquidité au sein de l'écosystème.
2. Aster Dex & Lista DAO : fournisseurs directs de levier

• Aster Dex est une plateforme de trading de contrats décentralisée à croissance rapide. Sa valeur totale des actifs verrouillés (TVL) a grimpé de 570 % en peu de temps, atteignant 2,34 milliards de dollars, et les récentes activités de trading incitatives ont directement stimulé la croissance du nombre d'adresses actives sur la BNB Chain.
• La liste DAO “prêt” est l'outil de levier le plus direct et le plus central dans le DeFi. Lista fournit un soutien financier à l'écosystème en offrant des stablecoins lisUSD. Les stablecoins sont les modules de base dans le Lego du DeFi, prérequis pour réaliser des activités financières complexes telles que les prêts, le trading à effet de levier et les dérivés.

Deux, cycle d'amplification de la richesse : le chemin complet de $1 à $n .

Ce cycle montre clairement comment les différents produits collaborent et interagissent, amplifiant le capital initial. (Prenons l'exemple du prêt circulaire)

Étape 1 : Investir

Vous avez $1 et êtes attiré par le nouveau projet de Four.Meme.

Achetez l'actif Meme que vous jugez prometteur avec ce $1 sur PancakeSwap.

Étape 2 : Mise en gage

Déposez les actifs Meme que vous détenez (ou d'autres actifs comme BNB) dans Lista DAO ou Aster en tant que garantie.

Étape 3 : Évaluation

Aspecta.ai ( oracle de prix ) évalue immédiatement de manière équitable les garanties, et informe Lista/Aster de la valeur de vos actifs et combien de fonds vous pouvez emprunter.

Étape 4 : Emprunt

Sur la base de l'évaluation d'Aspecta.ai, un certain montant de stablecoins lisUSD ( a été emprunté avec succès depuis Lista DAO, par exemple, d'une valeur de 0,6) $.

Étape 5 : Réinvestir/Amplifier

Utilisez le stablecoin lisUSD emprunté pour le réinvestir dans PancakeSwap/Aster, acheter davantage du même actif Meme ou ouvrir un contrat, ou d'autres nouveaux actifs prometteurs.

Résultat : Au départ, seulement le capital de $1 a été utilisé, mais maintenant vous détenez des actifs d'une valeur de 1,6 $. Vous avez ainsi complété votre premier effet de levier. (Aster peut amplifier davantage)

Boucle ➔ $n

Tant que le prix des actifs hypothéqués augmente, la limite de prêt augmentera. Les participants peuvent répéter les étapes 2 à 5, amplifiant continuellement leur position, et finalement théoriquement multiplier le $1 initial par $n ( tout en amplifiant également le risque ).

Cette structure en trois couches crée un puissant effet de volant :

Quatre.Meme ( entrée ) ➔ PancakeSwap/Aster ( transaction ) ➔ Aster/Lista ( effet de levier ) ➔ PancakeSwap ( réinvestissement )

Aspecta.ai est donc la “pierre angulaire de la valeur” qui assure que l'ensemble du système de levier ne s'effondre pas. Grâce à cette conception collaborative précise, BNB Chain a créé une machine d'amplification de capital efficace pour les utilisateurs de détail.

Trois, intention stratégique : pourquoi doit-on garder le levier entre ses propres mains ?

Binance considère ces projets comme des “proches” à cultiver, la raison fondamentale étant qu'il est impératif de garder le contrôle financier central de l'écosystème - en particulier le levier - entre ses propres mains.

Gestion des risques et stabilité du système : “Les problèmes surviennent facilement lors des liquidations” est crucial. L'effet de levier est une arme à double tranchant, il peut accélérer la prospérité, mais aussi déclencher des liquidations en chaîne lors d'une baisse du marché, entraînant un effondrement systémique. En soutenant des projets de prêt, de stablecoins et de contrats de trading avec des caractéristiques de levier comme Aster et Lista, Binance peut mieux comprendre le niveau de levier et l'exposition au risque de l'écosystème, disposant ainsi de la capacité d'intervention et de coordination en cas de situations extrêmes, évitant un coup dévastateur à l'ensemble de la chaîne BNB en raison de l'effondrement d'un protocole tiers.

Effet de vol en accélération : Le levier est un “amplificateur” de la croissance écologique. Les utilisateurs peuvent mettre en gage les actifs qu'ils détiennent sur Lista pour emprunter des stablecoins, puis aller acheter de nouveaux memes ou d'autres actifs sur PancakeSwap. Ou ils peuvent ouvrir des positions avec n fois l'effet de levier sur Aster. Ce processus augmente considérablement l'efficacité des fonds, créant ainsi plus de pouvoir d'achat de manière exponentielle, ce qui a pour effet d'augmenter le volume des transactions, la TVL et l'activité du réseau. Cela permet au “vol de Binance” de tourner plus rapidement, rendant la prospérité de l'écosystème encore plus évidente.

Boucle de valeur : En s'assurant que les étapes clés telles que l'émission d'actifs, le trading et le prêt sont réalisées par des projets “de l'écosystème” internes, Binance peut garantir que la majorité de la valeur (comme les frais de transaction et les intérêts de prêt) reste dans la chaîne BNB, alimentant finalement la valeur de $BNB et formant une boucle commerciale.

La stratégie de Binance est de construire un écosystème financier intégré verticalement :

Utiliser Four.Meme comme moteur d'émission d'actifs, en produisant continuellement du “carburant” pour attirer les utilisateurs de détail ; puis, grâce aux infrastructures clés comme PancakeSwap, Aster et Lista, fournir aux utilisateurs et aux fonds des lieux pour le trading, la conservation et l'effet de levier, maximisant ainsi la vitalité économique de l'écosystème et la stabilité du système.

Quatre, la confiance centralisée et le rôle de “père”

Les maisons de change illégales ne dépendent pas des lois extérieures, mais plutôt de la réputation des acteurs clés. Le fonctionnement de la chaîne BNB dépend également fortement de l'aval implicite et de l'intervention forte de Binance, le “parent”.

Le degré de décentralisation de la chaîne BNB a toujours été critiqué, avec un nombre limité de nœuds validateurs considérés comme étroitement liés à Binance. Cependant, cette “centralisation” est devenue, dans une certaine mesure, un avantage pour attirer les investisseurs particuliers :

• La crédibilité équivaut à une garantie : le choix des équipes de projet de se développer sur la chaîne BNB et celui des utilisateurs de trader dessus est en grande partie basé sur la confiance accordée à la marque “Binance”. L'investissement de Binance Labs ou la sélection dans le programme MVB est comme un “sceau d'authentification” du propriétaire d'une maison de change pour un projet, réduisant considérablement le coût de confiance des utilisateurs.
• Intervention forte pour garantir la sécurité : l'exemple le plus typique est en 2022, lorsque la BNB Chain a choisi de “suspendre toute la chaîne” en raison d'une attaque sur le pont inter-chaînes. Du point de vue du fondamentalisme décentralisé, cela est inacceptable. Mais selon la logique du “market maker”, c'est le “responsable” qui, en cas de crise, prend des mesures drastiques pour protéger les actifs de la “famille”, afin d'éviter un bank run et un effondrement. Cette approche sacrifie le principe de décentralisation, mais répond à la demande simple de sécurité des fonds de leur groupe d'investisseurs particuliers.

Cinq, haute efficacité, faible seuil et services spécifiques à la communauté

Les bureaux de change clandestins existent parce qu'ils sont plus rapides, plus flexibles et mieux à même de comprendre les besoins des “gens du métier” que les banques traditionnelles. Le succès de BNB Chain est également dû à son service précis pour un groupe spécifique : les traders de détail mondiaux sensibles aux coûts.

Avantages extrêmes en termes de coût et de rapidité : lors de l'été DeFi de 2020, par rapport aux frais de Gas élevés d'Ethereum, BNB Chain offrait des coûts de transaction très bas et des temps de confirmation rapides. Cela est crucial pour des opérations de type Meme/DeFi, qui nécessitent des activités spéculatives à haute fréquence, de petits montants et des entrées/sorties rapides. C'est comme si un market maker contournait les processus bureaucratiques des banques, offrant le service le plus direct et efficace.

Servir des communautés culturelles spécifiques : L'essor de BNB Chain est étroitement lié à la participation de l'Asie, en particulier des communautés chinoises. Il a réussi à fournir un “écosystème parfait” pour l'explosion des mèmes chinois, répondant précisément aux besoins de cette vaste communauté, allant de la résonance culturelle (comme le mème “Binance Life”) aux habitudes de trading. C'est comme si les banques de l'argent de Chaoshan servaient la communauté commerciale de Chaoshan, bénéficiant d'une base culturelle et de confiance naturelle.

Résumé

Comparer le modèle de la chaîne BNB à un “marché maker” de Chaozhou n'est pas péjoratif, mais une compréhension essentielle de son modèle commercial. Cela révèle un fait : la prospérité de la chaîne BNB n'est pas un écosystème organique, totalement décentralisé et émergent par le bas, mais un économat en chaîne, soigneusement orchestré et hautement contrôlé par Binance, réalisant une circulation interne de capital et de valeur, avec une efficacité extrêmement élevée.

Ce modèle, bien qu'il s'écarte de la forme décentralisée du monde de la cryptographie, est sans aucun doute extrêmement réussi sur le plan commercial. Il répond de la manière la plus pragmatique aux besoins essentiels des utilisateurs de détail les plus larges : faible coût, haute efficacité et confiance en “le tuteur” dans un marché chaotique.

Sous la nature humaine, au-dessus des mécanismes - c'est la vie.