Première incursion de Paradigm au Brésil ! 13,5 millions misés sur le stablecoin Crown, valorisé à 90 millions

La société de capital-risque crypto de premier plan Paradigm a annoncé un investissement de 13,5 millions de dollars dans le tour de financement de série A de la start-up brésilienne de stablecoins Crown, portant la valorisation de l’entreprise à 90 millions de dollars. Il s’agit du premier investissement de Paradigm au Brésil, marquant l’entrée officielle de ce géant du capital-risque, qui a déjà investi plusieurs milliards de dollars dans des start-up blockchain, sur le marché sud-américain considéré comme très prometteur pour l’adoption des actifs numériques.

Le contexte de taux d’intérêt élevés au Brésil crée un avantage unique pour les stablecoins

Ricardo de Arruda, associé en investissement et en recherche chez Paradigm, et lui-même Brésilien, a déclaré que le succès précoce de Crown dans l’expansion de sa taille a été un facteur clé dans la décision de la société de capital-risque d’en faire son premier investissement brésilien. « Lorsqu’on devient le principal stablecoin d’une devise, les effets de réseau sur la liquidité qu’on parvient à créer sont très puissants. C’est la raison pour laquelle Tether et Circle ont eu autant de succès, » a-t-il confié à The Block. « C’est aussi pour cela que nous pensons que Crown connaîtra un tel succès, car elle possède déjà une avance considérable en matière de liquidité sur tous les autres stablecoins indexés sur le real brésilien. »

John Delaney, cofondateur de Crown, explique que le taux d’intérêt de référence au Brésil atteint 15 %, ce qui crée une opportunité unique pour les stablecoins. « Tether ne verse aucun rendement à ses partenaires, et cela fonctionne très bien pour eux, » a-t-il dit à The Block. « Mais dans un environnement comme celui du Brésil, il est pratiquement impossible que cela fonctionne. C’est pourquoi notre principale motivation en construisant cette architecture était de résoudre ce problème. »

Le BRLV est actuellement réservé aux clients institutionnels, qui bénéficient ainsi de l’environnement de taux d’intérêt élevés au Brésil. Crown tire ses revenus des obligations d’État détenues en réserve pour garantir le BRLV. Selon Crown, le montant souscrit en BRLV dépasse déjà 360 millions de reais (environ 66 millions de dollars).

Sécurité de niveau institutionnel et objectif de mille milliards à dix ans

Delaney, avocat new-yorkais ayant déménagé au Brésil il y a près de 15 ans, s’est intéressé aux cryptomonnaies au début des années 2010. Son cofondateur Vinicius Correa est issu du secteur technologique et a travaillé pour la fintech à succès Nubank. Delaney indique que le deuxième atout clé de Crown est d’offrir une « sécurité de niveau institutionnel », car la majorité des transactions de stablecoins proviennent d’acteurs institutionnels.

« Nous constatons une forte demande de la part des investisseurs institutionnels pour accéder aux taux brésiliens, un peu comme l’arbitrage. C’est une sorte de variante du real brésilien qui permet de toucher directement des intérêts, » précise Delaney.

Le Brésil est le cinquième marché mondial des cryptomonnaies, avec plus d’investisseurs dans les actifs numériques que dans les actions. Crown prévoit une croissance exponentielle tant sur le marché institutionnel que de détail. « Notre objectif phare est ambitieux : atteindre 1 000 milliards de reais en circulation pour le BRLV dans dix ans, » affirme Delaney. « Nous pensons que cela représentera un pourcentage à un chiffre de la masse monétaire brésilienne. »

L’investissement de Paradigm dans Crown n’est pas seulement une reconnaissance du potentiel du marché brésilien, mais aussi un pari sur le modèle innovant des stablecoins dans les marchés émergents à taux élevé.