La SEC publie des directives sur la garde des titres et des actifs crypto pour les broker-dealer

La (SEC) de la Securities and Exchange Commission américaine a publié des directives pour les sociétés de courtage – commerce de valeurs mobilières (broker-dealer) concernant la garde de « valeurs mobilières d’actifs crypto », en se concentrant sur la conformité aux réglementations de protection des clients, notamment l’obligation de détenir ou de contrôler physiquement ces actifs, même si les tokens existent sur une blockchain.

Il est notable que la SEC définit « valeurs mobilières d’actifs crypto » comme incluant « les versions tokenisées de valeurs mobilières de capitaux ou de dettes ». Il s’agit d’un segment en croissance rapide dans le domaine des actifs numériques, qui retient particulièrement l’attention du président de la SEC, Paul Atkins.

Dans son communiqué publié mercredi, le Bureau des transactions et des marchés de la SEC indique que cette position vise à répondre aux propositions des acteurs du marché, comme une directive provisoire en attendant que la Commission continue d’examiner les questions relatives à la garde par les broker-dealer de valeurs mobilières d’actifs crypto, ainsi que les retours d’expérience reçus.

Selon ces directives, un broker-dealer peut être considéré comme ayant « le droit de détenir ou de contrôler physiquement » des valeurs mobilières d’actifs crypto lorsqu’il maintient un accès exclusif aux clés privées (private key) nécessaires pour transférer des tokens sur la blockchain. Par ailleurs, ces entités doivent « établir, maintenir et faire respecter » des politiques écrites visant à protéger la clé privée contre le vol, la perte ou l’utilisation non autorisée.

La SEC souligne également qu’un broker-dealer ne sera pas considéré comme détenant des valeurs mobilières d’actifs crypto s’il a conscience de problèmes ou de vulnérabilités majeures en matière de sécurité ou de fonctionnement de la technologie de registre distribué et du réseau associé, ou s’il identifie d’autres risques importants pouvant affecter ses opérations lors de la garde de ce type d’actifs.

De plus, les organisations doivent élaborer des plans pour faire face à d’éventuelles interruptions, telles que des incidents blockchain, des attaques informatiques ou des hard forks, tout en assurant leur conformité aux obligations légales relatives au gel, à la destruction ou à la saisie d’actifs.

Les directives laissent également entendre que les entités de garde doivent surveiller régulièrement l’évolution de la gouvernance de la blockchain et des mises à jour de protocoles susceptibles d’affecter les actifs des clients, tout en élaborant des stratégies « pour prendre des mesures appropriées afin de réduire leur exposition à ces risques ».

Vương Tiễn