Les signaux du marché Bitcoin sont baissiers, calme avant la montée de la volatilité.

• Moins d'adresses actives et des transactions plus faibles suggèrent que les traders sont dans une position d'attente.

• Les mouvements de prix en début de semaine peuvent induire en erreur les traders, se retournant souvent d'ici la fin de la semaine.

• L'augmentation de la liquidité mondiale pourrait alimenter le prochain grand rebond du Bitcoin une fois que les pressions du marché s'atténueront.

Les traders de Bitcoin font face à une prudence renouvelée alors que les signaux on-chain et de marché confirment que la cryptomonnaie reste dans un marché baissier. Les analystes rapportent une activité réseau en déclin, un engagement spéculatif réduit et une position défensive parmi les principaux détenteurs, suggérant qu'une faible activité pourrait bientôt précéder une volatilité accrue.

Selon l'analyste de CryptoQuant GugaOnChain, l'indicateur BTC: Bull-Bear Cycle, ainsi que la moyenne mobile sur 30 jours (MA_30D) se situant en dessous de la moyenne mobile sur 365 jours (MA_365D) à -0,52%, confirme que les conditions baissières dominent le marché.

GugaOnChain met en lumière le métrique des adresses hautement actives BTC, qui est passé de 43,3K à 41,5K, reflétant moins de traders et d'institutions actifs. « Historiquement, lorsque les adresses hautement actives diminuent, cela signale un retrait des traders et des institutions, renforçant la transition vers des phases d'accumulation calmes qui précèdent une future volatilité », a-t-il noté. Le nombre de transactions a également chuté d'environ 460K à 438K, tandis que les frais ont légèrement diminué de $233K à 230K $, indiquant ainsi une activité spéculative réduite.

L'activité du réseau reflète les cycles baissiers passés

La baisse actuelle est similaire à celles observées lors du marché baissier de 2018. Les fluctuations brusques du marché à l'époque étaient présagées par un nombre réduit d'adresses actives, moins de transactions et des frais en baisse. Malgré un engagement faible, la base d'utilisateurs est actuellement supérieure à 800K, contre plus de 600K en 2018, démontrant une résilience structurelle.

Ainsi, alors que le marché se comporte avec prudence, une adoption plus large pourrait atténuer les fluctuations extrêmes. De plus, cette phase d'accumulation pourrait poser les bases de mouvements de prix significatifs une fois que de nouveaux catalyseurs émergeront.

L'analyste Ardi souligne les mécanismes du marché lors des deux premiers jours de la semaine, indiquant que le lundi et le mardi sont cruciaux pour évaluer l'action des prix hebdomadaires du BTC. Il explique : « Au début de la semaine, le prix s'étend fortement dans une direction, convainquant les traders que cette direction a été établie. La liquidité s'accumule à mesure que les stops sont déclenchés et que les traders de rupture s'engagent. Au fur et à mesure que la semaine progresse, le prix se résout dans la direction opposée et se clôt sur le côté opposé de l'ouverture hebdomadaire. » Par conséquent, les traders s'appuyant sur les tendances du début de semaine risquent de tomber dans des pièges directionnels.

La liquidité et les facteurs macroéconomiques influencent le BTC

Daan Crypto Trades note la montée de la liquidité mondiale, alimentée par l'expansion des bilans des banques centrales. Il observe : “$BTC se bat actuellement avec le cycle de 4 ans et la vente de baleines OG. Une fois que cela sera résolu, je suis curieux de voir combien de temps un type de trade de rattrapage se produira.” De plus, l'augmentation de la liquidité pourrait fournir à BTC le carburant nécessaire pour une reprise ou un rebond rapide.