2025 a été une année exceptionnelle pour Bitcoin (BTC) et le marché des cryptomonnaies en général, alors que les législateurs favorables aux cryptomonnaies ont mis en place une réglementation axée sur la croissance et que Wall Street a finalement accepté Bitcoin, Éther (ETH) et de nombreux altcoins comme une classe d'actifs valide digne d'inclusion dans un portefeuille d'investissement.
L'offre mondiale sur Bitcoin, Éther et le jeton SOL de Solana (SOL) était presque incommensurable, avec des flux nets totaux dans les ETF Bitcoin au comptant atteignant $57 milliards et les actifs nets totaux des ETF atteignant 114,8 milliards de dollars.
_Les flux nets des ETF Bitcoin au comptant en 2025. Source : _SoSoValue.com
En entrant dans 2026, la vraie question est de savoir si le rythme de l'adoption institutionnelle, corporative et gouvernementale, qui a été un moteur de prix crucial en 2025, se poursuivra. Depuis octobre, les flux robustes vers le ETF spot Bitcoin ont diminué et, dans certains cas, ont donné lieu à un marché de vendeurs pendant des semaines d'affilée, suivi d'une correction de 30 % du BTC et de 50 % de l'Éther.
Lors d'une interview avec Nicole Petallides de Schwab Network, le responsable des marchés de Cointelegraph, Ray Salmond, a déclaré que la performance du marché des cryptomonnaies début 2026 dépendra d'un ensemble de facteurs.
**“**Étant donné comment les récits entourant l'IA, les baisses de taux de la Fed, une réserve stratégique de Bitcoin et les flux d'ETF ont influencé le marché, je suis curieux de savoir si les mêmes récits catalyseront une hausse des prix en 2026 ou si un nouveau récit devra émerger pour ramener les acheteurs sur les marchés ?
.@Cointelegraph's Head of Markets Ray Salmond dit à @NPetallides qu'il s'attend à ce que la demande de bitcoin, d'éther et de solana sur les marchés au comptant et des ETF donne le ton à l'industrie en 2026.
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— Schwab Network (@SchwabNetwork) 22 décembre 2025
Au-delà des flux d'ETF et de la demande sur les marchés au comptant tels que Binance et Coinbase, le sentiment des investisseurs concernant l'immense taille de l'expansion de l'industrie de l'IA et la performance du S&P 500 axé sur la technologie devrait avoir un impact direct sur le marché des cryptomonnaies.
Le développement de l'IA, les évaluations d'entreprise, le financement, la performance des introductions en bourse et la question de savoir si les hyperscalers de centres de données continuent de propulser les marchés boursiers aux côtés de MAG7 resteront au premier plan des préoccupations de tous.
Lors de l'entretien, Salmond a déclaré que l'expansion rapide du bilan était une stratégie qui a superchargé les actions liées à la technologie en 2025 alors que les hyperscaleurs dépensaient des milliards à deux chiffres pour des centres de données, du calcul, des GPU Nvidia et de l'énergie. À un moment donné en 2026, l'attente sera que ces entreprises démontrent qu'elles peuvent monétiser leurs investissements, ou du moins financer les expansions à partir de leur flux de trésorerie interne.
Dans la seconde moitié de 2025, Oracle, Meta et Nvidia ont vu leurs prix d'actions chuter alors que le marché se demandait s'il y avait une chance que le flux de trésorerie libre de certaines de ces entreprises puisse devenir négatif. Si les investisseurs sentent de la fumée liée aux entreprises d'IA et d'informatique quantique, lourdement endettées et pauvres en liquidités en 2026, il y aura probablement une réaction négative. La manière dont ces ondes de choc se répercutent sur le SPX, le DOW et, par extension, le marché des cryptomonnaies est quelque chose que les investisseurs devront garder à l'esprit.
Le passage de la Clarity Act va-t-il dynamiser les altcoins, la DeFi et les grandes capitalisations ?
Un événement haussier à surveiller au début de 2026 sera de savoir si la Loi sur la clarté devient loi. Le lobby des cryptomonnaies visait à faire adopter cette loi avant la fin de l'année, mais la longue fermeture du gouvernement a retardé les progrès pour la finaliser.
Si elle est adoptée, la Clarity Act fournira des règles plus claires et l'environnement nécessaire pour que les innovateurs FinTech puissent innover aux États-Unis, et l'espoir est que davantage d'entreprises de cryptomonnaies délocalisées reviennent s'installer aux États-Unis.
Il définira quels organismes de réglementation (SEC et CFTC) ont juridiction sur divers actifs cryptographiques, en fonction de leur classification en tant que titres ou marchandises. Il y a également un fort accent sur la protection des consommateurs, et un meilleur cadre dans ce domaine pourrait fournir la transparence nécessaire dont les entreprises et les consommateurs ont besoin pour investir en toute confiance dans les actifs cryptographiques.
Un président de la Fed aligné sur Trump et une politique monétaire accommodante vont-ils dynamiser les marchés ?
Le changement de politique de la Réserve fédérale devrait encore évoluer vers un régime de l'argent facile, et la sélection par le président américain Donald Trump du président de la Fed début 2026 devrait entraîner jusqu'à 100 points de base de baisses de taux.
Selon Salmond,
“Les investisseurs en cryptomonnaies voient les baisses de taux de la Fed comme haussières pour les actifs à risque, mais nous avons un scénario de Deux Cités où les données entrent en collision avec les perspectives les plus haussières.”
_IA, FNB et actions en forte hausse en 2026. Source : _Réseau Schwab
Salmond a expliqué que « le marché de l'emploi s'affaiblit et cette tendance au refroidissement devrait se poursuivre en 2026. L'impact 'transitoire' des tarifs douaniers de Trump a entraîné une augmentation des coûts des biens et des services, les primes d'assurance maladie vont augmenter, et la confiance des investisseurs de détail pourrait diminuer à mesure que des licenciements sont annoncés, que la dette des consommateurs augmente et que le revenu disponible diminue. »
En même temps, « les investisseurs s'attendent à ce que les baisses de taux de la Fed entraînent des taux hypothécaires plus bas, poussent les banques à assouplir les conditions de prêt et incitent les consommateurs à acheter davantage de choses. Mais, le retour potentiel d'une politique monétaire accommodante et de grandes dépenses gouvernementales confirme essentiellement que les États-Unis repoussent la bombe de la dette plus loin sur la route. »
**Lié : **__JPMorgan explore le trading de cryptomonnaies pour les clients institutionnels : Rapport
Au premier trimestre 2026, le dilemme auquel les investisseurs devront faire face est de savoir s'il existe des signaux prouvant que la stratégie monétaire accommodante de la Fed est anticipée et peut-être vendue sur confirmation, ou si la politique évolutive de la Fed revitalisera également le marché haussier observé dans les actions en 2025 et s'étendra au marché des cryptomonnaies ?
Les investisseurs qui priorisent l'optionnalité et une empreinte agile devraient être en mesure d'éviter certains des pièges d'un marché axé sur le récit et la spéculation, où les marchés MAG7 et IA pourraient se révéler surévalués.
Sur le papier, la vue d'ensemble pour 2026 est optimiste, surtout en tenant compte du mandat économique de Trump, de la politique de la Fed et de la réglementation favorable aux cryptomonnaies, mais ce sont les résultats inconnus de l'expansion de l'IA et l'impact réel des baisses de taux sur le consommateur et l'économie qui vont déterminer la direction que prendront les marchés au premier et au deuxième trimestre.
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