Pourquoi le Bitcoin a-t-il augmenté aujourd'hui ? MicroStrategy suggère d'ajouter encore des positions, les banques TradFi se lancent dans la stratégie

Le 29 décembre, le prix du Bitcoin a ouvert la semaine de trading autour de 87 800 $, avec une légère augmentation d’environ 0,8 % dans la journée, atteignant un volume de trading de 136 milliards de dollars sur 24 heures. Bien qu’ils restent en zone de panique extrême, les investisseurs institutionnels vont à contre-courant et augmentent leur poids, MicroStrategy détenant actuellement 67,1 millions de BTC, d’une valeur allant jusqu’à 586 milliards de dollars. La banque traditionnelle aux États-Unis et aux Émirats arabes unis montre un intérêt sans précédent.

Les 67 avoirs de Micro Strategy révèlent la confiance institutionnelle

(Source : StrategyTracker)

Pourquoi le Bitcoin est-il en hausse aujourd’hui ? La réponse la plus directe vient de la poursuite des achats institutionnels. Le PDG de MicroStrategy, Phong Le, a récemment clairement indiqué dans le podcast Coin Stories que les fluctuations de prix à court terme et les tendances de popularité à long terme sont souvent confondues par le marché. Bien que le prix du Bitcoin ait reculé d’environ 30 % par rapport à son sommet historique de 126 080 $ en octobre, ses fondamentaux ont rarement connu des moments aussi forts.

Le 28 décembre, Michael Saylor, fondateur de MicroStrategy, a de nouveau publié les informations Bitcoin Tracker sur la plateforme X, et pourrait divulguer cette semaine l’augmentation des données de détention.

MicroStrategies elle-même a montré un soutien inébranlable pour le Bitcoin, détenant actuellement un impressionnant total de 671 268 BTC, évalué à environ 586 millions de dollars aux prix actuels. Ce qui est encore plus intrigant, c’est que l’action de l’entreprise se négocie actuellement en dessous de la valeur de ses avoirs en Bitcoin, une remise qui suggère que le marché se concentre davantage sur les tendances à court terme que sur les fondamentaux. Du point de vue de la structure des coûts de détention de MicroStrategy, même si le prix du Bitcoin fluctue dans la fourchette actuelle, l’entreprise choisit tout de même de continuer à augmenter ses avoirs plutôt que de réduire ses positions.

La persistance de l’achat institutionnel est essentielle pour comprendre pourquoi Bitcoin est en pleine croissance aujourd’hui. Contrairement aux investisseurs particuliers qui choisissent de quitter le marché lorsque l’indice de la peur atteint le fond, les investisseurs institutionnels comme les microstratégies disposent de cycles d’investissement plus longs et de capacités de recherche plus approfondies. Leurs décisions d’achat reposent sur des jugements à long terme concernant le mécanisme d’offre du Bitcoin, la politique monétaire mondiale et la pénétration des actifs numériques, plutôt que sur des fluctuations à court terme sur le graphique journalier. Cette différence dans la nature des fonds fait de la fourchette de prix actuelle une fenêtre idéale pour que les institutions accumulent des jetons.

Les trois principaux signes de TradFi d’un changement d’attitude dans le secteur bancaire

Les attentes d’assouplissement réglementaire dans les banques américaines s’intensifient, Phong Le a spécifiquement mentionné que l’intérêt manifesté par l’industrie bancaire américaine pour le Bitcoin est sans précédent. Ce changement n’est pas survenu soudainement, mais résulte d’une clarté progressive de l’environnement réglementaire. Ces dernières années, le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) des États-Unis est passé de restrictions strictes sur les détentions de cryptomonnaies par les banques à une ouverture prudente, et plusieurs banques régionales ont commencé à envisager de fournir des services de garde de Bitcoin aux clients.

Les Émirats arabes unis deviennent une tête de pont du Bitcoin au Moyen-Orient L’implication active du secteur bancaire émirat apporte une dimension géopolitique à la montée du Bitcoin aujourd’hui. Dubaï et Abu Dhabi sont devenus des pôles mondiaux d’actifs cryptographiques, les banques locales fournissant non seulement des canaux de monnaie fiduciaire pour les plateformes d’échange cryptographiques, mais participant également directement à la conception de produits financiers liés au Bitcoin. Cette intégration profonde du TradFi avec les entreprises crypto-natives crée de nouvelles sources de liquidité.

En changeant fondamentalement la logique de l’allocation d’actifs bancaires, les institutions traditionnelles de TradFi considéraient le Bitcoin comme un outil spéculatif, mais avec l’approbation des ETF Bitcoin aux États-Unis et l’enregistrement de dizaines de milliards de dollars d’entrées, l’industrie bancaire a commencé à les inclure dans les cadres d’allocation d’actifs. D’un point de vue de couverture des risques, la faible corrélation du Bitcoin avec les actions et obligations traditionnelles en fait un outil efficace pour les institutions afin de diversifier les risques de leur portefeuille.

Les aspects techniques montrent un potentiel de rupture après compression

(Source : Trading View)

En regardant le graphique sur 4 heures, le prix du Bitcoin est actuellement dans un canal descendant, avec la bande supérieure autour de 94 600 $ et la bande inférieure autour de 86 300 $. La position actuelle de prix de 87 800 $ est proche de la bande inférieure du canal, et cette structure technique signale souvent un choix directionnel à court terme. L’apparition d’un grand nombre de motifs de bougier de fuseaux et de chandeliers doji indique que la dynamique ascendante s’est arrêtée mais ne s’est pas encore inversée, et que le marché attend un nouveau catalyseur.

Le prix du Bitcoin fluctue actuellement entre la EM à 50 jours et la EMA à 100 jours, indiquant une tendance équilibrée à moyen terme. L’indice de force relative (RSI) tourne autour de 50, n’entrant ni dans la zone de surachat ni ne touchant la zone de survente, indiquant un équilibre temporaire entre les forces longues et courtes. Cette allocation technique, soutenue par des achats institutionnels continus, forme souvent une rupture ascendante plutôt qu’une rupture descendante.

Si Bitcoin dépasse 88 600 $, le graphique suggère que son prix atteindra 90 500 $, avec un objectif haussier supplémentaire à 92 500 $. Cette progression progressive à la hausse est conforme à la tendance typique après l’accumulation institutionnelle, car les gros ordres d’achat sont généralement placés en lots à des niveaux clés de résistance, formant une structure évidente. Inversement, si Bitcoin ne détient pas 86 300 $, le prochain support se situe à 84 450 $, une zone qui a connu un grand nombre de transactions au stade initial et qui a fortement stagné.

La valeur extrême de l’indice de peur suggère que le moment d’un renversement approche

L’indice Crypto Fear & Greed est dans un état de peur extrême depuis la mi-décembre, avec une lecture actuelle d’environ 22. Les données historiques montrent que lorsque l’indice reste en dessous de 25 pendant une longue période, il marque souvent une zone extrême pour le sentiment du marché, suivie d’un rallye technique ou même d’un renversement de tendance, souvent suivi d’un rallye technique ou même d’un renversement de tendance. Ce n’est pas parce que la peur elle-même disparaîtra, mais parce qu’en panique extrême, la plupart des jetons prêts à se vendre ont été libérés, et les détenteurs restants sont pour la plupart des croyants de longue date, avec des coûts de détention plus bas et moins susceptibles d’être influencés par les fluctuations à court terme.

Une autre explication à la hausse actuelle du Bitcoin est que certains investisseurs commencent à percevoir la divergence entre la panique extrême actuelle et l’amélioration des fondamentaux. D’une part, l’indice de la peur a atteint un fond, et d’autre part, les détentions institutionnelles ont atteint de nouveaux sommets, et les attitudes envers la banque traditionnelle ont changé, cette divergence signalant souvent une correction imminente des prix de base erronée. En termes de distribution des puces, la capitalisation boursière du Bitcoin atteint jusqu’à 1,75 billion de dollars et le volume de transactions quotidien est de 136 milliards de dollars, ce qui indique que le marché ne vend pas en panique mais se situe dans une fourchette ordonnée.

Perspectives du marché : la consolidation prend de l’ampleur ou connaît une correction profonde

Actuellement, Bitcoin n’est pas en situation de crash, mais plutôt dans un état stagnant, attendant la prochaine étape. Compte tenu du renforcement continu du soutien institutionnel et de la stabilité de l’offre, la période actuelle de consolidation doit être vue comme une préparation au prochain cycle plutôt que comme une raison d’une crainte excessive. Le point clé souligné par Phong Le est que l’implication de la banque TradFi jouera un rôle plus important dans les années à venir, l’impact de ce changement structurel dépassant largement les fluctuations de prix à court terme.

Pour les traders, la réponse à la raison pour laquelle Bitcoin est en pleine croissance aujourd’hui offre un cadre opérationnel clair. Si le prix dépasse 88 600 $ et reste stable, associé à l’amplification du volume, cela confirmera une tendance de rebond à court terme. Si elle descend en dessous du support de 86 300 $, il est nécessaire de prêter attention au support à 84 450 $. Cependant, à en juger par les avoirs institutionnels et la participation à la TradFi, la probabilité d’un rebond après un reculement important est en hausse.