Venezuela : 600 000 Bitcoin « réserve fantôme » révélée ! La saisie par les États-Unis pourrait remodeler la configuration du marché mondial

Venezuela a accumulé plus de 600 000 bitcoins via des échanges d’or, des règlements pétroliers et la confiscation de mines, d’une valeur comprise entre 60 et 67 milliards de dollars, surpassant MicroStrategy. Si les États-Unis saisissent ou gelent ces actifs, cela réduirait l’offre en circulation de 3 %, provoquant un choc d’approvisionnement sans précédent. La vente de 50 000 BTC par l’Allemagne en 2024 avait entraîné un recul de 15-20 %, si les 600 000 BTC de Venezuela étaient bloqués, cela pourrait faire grimper considérablement le prix du bitcoin.

Les trois principales voies d’accumulation des réserves fantômes révélées

(Source : Serenity)

L’accumulation de bitcoins par le Venezuela a commencé en 2018, utilisant trois principales voies d’accumulation, chacune soigneusement conçue pour contourner les sanctions internationales et la surveillance financière. Cette « réserve fantôme » est restée longtemps un secret dans le milieu du renseignement, jusqu’à ce que Maduro soit arrêté, révélant peu à peu son existence.

La première voie est l’échange d’or. Entre 2018 et 2020, le Venezuela a exporté plusieurs dizaines de tonnes d’or depuis la mine d’Orinoco, l’une des plus grandes zones aurifères mondiales. Il est rapporté que le Venezuela a converti environ 2 milliards de dollars d’or en bitcoin, à un prix moyen de 5 000 dollars par bitcoin. Rien que cette somme, à un prix actuel d’environ 100 000 dollars, vaut aujourd’hui environ 40 milliards de dollars, établissant la base de la réserve cryptographique secrète du pays.

La deuxième voie est la conversion par règlement pétrolier. Après l’effondrement du Petro, la monnaie nationale soutenant le pétrole, le régime de Maduro a de plus en plus exigé que la PDVSA, la compagnie pétrolière nationale, règle ses exportations de pétrole en USDT entre 2023 et 2025. Ces stablecoins sont ensuite « lavés » en bitcoins pour réduire le risque de gel des comptes et diminuer l’exposition au dollar. En raison des sanctions américaines interdisant l’utilisation du dollar et du système bancaire traditionnel, la cryptomonnaie devient l’unique outil de règlement international viable.

La troisième voie est la confiscation de mines domestiques. Le Venezuela a été un point clé pour le minage de bitcoin en Amérique du Sud, grâce à ses coûts d’électricité parmi les plus bas au monde (subventionnés par le gouvernement). Le régime de Maduro a mené plusieurs raids sur des mines privées, invoquant « usage illégal d’électricité » ou « évasion fiscale » pour confisquer équipements et bitcoins. Ces bitcoins confisqués entrent directement dans les réserves nationales. On estime que ces confiscations ont également contribué à plusieurs dizaines de milliers de bitcoins, portant la réserve totale à plus de 600 000 BTC, soit environ 3 % de l’offre en circulation.

L’impact du marché des 60 000 BTC dépasse largement la vente allemande

Il est rapporté que la réserve de bitcoins du Venezuela dépasse de loin toute vente gouvernementale précédente. En 2024, la Saxe a vendu 50 000 BTC (d’une valeur d’environ 3 milliards de dollars à l’époque), provoquant un recul de 15 à 20 % du marché. Cette vente a prouvé qu’une position gouvernementale relativement modeste peut provoquer des secousses importantes sur le marché.

En comparaison, les 600 000 BTC du Venezuela représentent 12 fois la vente allemande. Si ces bitcoins étaient saisis ou gelés, cela pourrait entraîner un choc d’approvisionnement sans précédent. La question clé est de savoir comment ces bitcoins seront gérés, car leur traitement influencera la dynamique du marché. Les États-Unis envisagent principalement trois options : poursuivre en justice et geler les actifs, les intégrer dans une réserve stratégique de bitcoin, ou les liquider par vente aux enchères (option moins probable).

Les trois options d’action et leur impact sur le marché

Option 1 : Gel judiciaire

· 600 000 BTC bloqués pendant 5-10 ans

· Offre en circulation immédiatement réduite de 3 %

· Pression haussière à long terme

· Effet de perte permanente de bitcoin similaire à une disparition définitive

Option 2 : Inclusion dans la réserve stratégique

· Les États-Unis deviennent le plus grand détenteur de BTC au monde

· Établissent le statut de réserve nationale en bitcoin

· Peuvent inciter d’autres pays à suivre

· Offre verrouillée à long terme, favorisant la hausse des prix

Option 3 : Liquidation par vente aux enchères (faible probabilité)

· Crée une pression de vente massive à court terme

· Risque de répéter la crise de vente allemande

· La vente de 600 000 BTC pourrait entraîner un recul supérieur à 50 %

· Offre une opportunité d’entrée pour les investisseurs à long terme

Les analystes pensent que le gel ou l’intégration dans une réserve stratégique sont les options les plus probables. Ces mesures pourraient verrouiller l’offre pendant 5-10 ans, créant des perspectives haussières pour le bitcoin et des acteurs institutionnels comme MicroStrategy. Jusqu’à ce que la clé privée soit remise ou que les litiges légaux soient résolus, ces 600 000 BTC restent en réalité bloqués.

Les variables de l’adoption de masse et du changement de régime

L’accumulation de bitcoins par le Venezuela met aussi en lumière l’incroyable adoption de la cryptomonnaie par la population locale. L’hyperinflation, les sanctions américaines et la chute du bolivar ont accéléré l’usage du bitcoin et des stablecoins. D’ici fin 2025, jusqu’à 10 % des paiements en produits alimentaires et près de 40 % des transactions P2P utilisent la cryptomonnaie. Les transferts via stablecoins représentent près de 10 % des flux entrants. Selon Chainalysis, le Venezuela se classe autour de la 17e position mondiale en adoption cryptographique.

L’arrestation de Maduro apporte plus d’incertitude. Un gouvernement de transition influencé par les intérêts américains pourrait assouplir les restrictions sur le minage, encourager des politiques favorables aux cryptos, et prioriser la récupération des bitcoins soi-disant volés. Cela pourrait provoquer des fluctuations à court terme, mais aussi un impact d’approvisionnement à long terme, profitant à la hausse du prix du bitcoin.

Dans le marché du bitcoin, chaque gros détenteur est crucial, et la réserve fantôme du Venezuela devient un facteur clé mais souvent ignoré dans la dynamique globale. Si les États-Unis parviennent à saisir et geler ces actifs, 2026 pourrait voir une réorganisation sans précédent de l’offre, de la liquidité et du sentiment du marché. Cet événement pourrait transformer l’accumulation secrète d’un pays rebelle en l’une des plus grandes réserves stratégiques de bitcoin de l’histoire.