Pourquoi un marché boursier mondial 24/7 est impossible avec la technologie blockchain actuelle

Révolutionner la finance mondiale : le besoin critique d’une refonte de l’infrastructure blockchain

La vision d’un marché financier sans frontières, 24/7 — où des entités allant des agriculteurs du Nebraska aux fonds de pension de Tokyo échangent en toute fluidité — demeure un avenir séduisant, mais elle est freinée par les limitations actuelles de la blockchain. Malgré la numérisation rapide des actifs du monde réel, l’infrastructure supportant ces marchés ne peut pas soutenir l’échelle, la vitesse et l’équité nécessaires pour un trading de qualité institutionnelle. Résoudre ces problèmes est crucial pour que la blockchain remplisse sa promesse de transformer la finance mondiale.

Principaux points à retenir

Les réseaux blockchain actuels ne peuvent pas gérer le volume de transactions requis pour le trading d’actifs du monde réel.

La latence et la finalité imprévisible entravent la découverte efficace des prix et le trading à haute fréquence.

La manipulation du marché par frontrunning et MEV érode l’équité pour les institutions comme pour les traders particuliers.

Construire une infrastructure évolutive, équitable et interopérable est essentiel pour l’adoption grand public et la confiance dans les actifs tokenisés.

Tickers mentionnés : Aucun

Sentiment : Optimisme prudent

Impact sur le prix : Neutre. Le scepticisme de l’industrie persiste en raison des limitations techniques, malgré l’intérêt croissant.

Contexte du marché : La finance traditionnelle commence à s’intéresser à la tokenisation, mais reste méfiante face aux contraintes actuelles de la blockchain.

Le goulot d’étranglement de la blockchain

Bien que la numérisation des actifs du monde réel — tels que les actions, obligations et matières premières — s’accélère, des problèmes fondamentaux affectent l’infrastructure blockchain, freinant son adoption pour le trading à haut enjeu. Les blockchains de couche 1 comme Bitcoin et Ethereum, bien qu’innovantes, peinent avec la capacité, la latence et leur vulnérabilité à la manipulation du marché.

Un obstacle principal est le débit : les réseaux existants ne peuvent pas traiter les millions de transactions quotidiennes avec la précision et la rapidité exigées par les acteurs institutionnels. Lorsqu’un lancement d’actif populaire provoque des heures de congestion, cela met en évidence l’insuffisance de l’infrastructure actuelle. Les problèmes de latence entravent également le trading en temps réel, avec des temps de bloc lents et une finalité incertaine, créant des obstacles importants pour les stratégies à haute fréquence et l’arbitrage.

Une autre préoccupation critique est l’équité du marché. La prévalence de la Maximal Extractable Value (MEV) — une forme de frontrunning — permet à des bots sophistiqués de manipuler l’ordre des transactions, sapant la transparence et la confiance. Cet environnement décourage l’investissement institutionnel, car les traders font face à une exécution imprévisible et à un potentiel d’exploitation.

Conséquences et voie à suivre

Pour les institutions, les risques actuels d’échec de transaction et de manipulation sont inacceptables. Elles ont besoin d’une exécution fiable et de protocoles transparents pour envisager d’investir des capitaux importants dans des actifs basés sur la blockchain. Les traders particuliers se trouvent dans une situation similaire, avec un système de plus en plus déséquilibré — recréant les inégalités financières traditionnelles et les biais systémiques.

Alors que la finance traditionnelle commence à reconnaître le potentiel de la tokenisation, chaque transaction échouée ou événement de congestion renforce le scepticisme. L’industrie a besoin d’un changement de paradigme — d’une refonte qui privilégie la scalabilité et l’équité. S’appuyer sur des réseaux à haut débit comme Solana montre que c’est possible, mais ce qu’il faut, c’est une nouvelle génération d’infrastructures capables de traiter plus de 100 000 transactions par seconde avec une finalité en moins d’une seconde.

Une refonte fondamentale doit se concentrer sur l’équité au niveau du protocole, en garantissant un ordre de transaction « premier arrivé, premier servi » pour éliminer le MEV malveillant. Le transfert de liquidités fluide entre les écosystèmes est tout aussi vital, permettant aux actifs de se déplacer de manière atomique sans fragmentation. Les architectures techniques existantes, y compris les modèles d’exécution en couches compatibles avec des écosystèmes comme la Machine Virtuelle Solana, offrent une base pour cette transformation.

Les solutions incrémentielles ne suffiront pas. Une renaissance complète de l’infrastructure blockchain est impérative pour réaliser le plein potentiel des actifs tokenisés. Avec une fondation solide, un véritable marché mondial 24/7 peut devenir une réalité, libérant des trillions de valeur et remodelant l’avenir de la finance.

Avis de : Joshua Sum, responsable produit chez Solayer Labs.

Cet article a été initialement publié sous le titre Why A 24/7 Global Stock Market Is Impossible with Today’s Blockchain Technology sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour l’actualité crypto, Bitcoin et mises à jour blockchain.