BTC LSD, comment aider les utilisateurs long à partager les revenus de mise en gage de BTC ?

Babylon est un schéma de mise en jeu BTC non supervisé qui permet de mettre en jeu les actifs natifs de la couche BTC de manière cryptographique et sans confiance, en fournissant une garantie de sécurité POS aux autres blockchains par le biais de la mise en jeu supplémentaire, générant ainsi des revenus.

Le BTC sous Babylon stake ne quittera pas Mainnet, la sécurité est garantie par le mécanisme PoW, le processus de mise en jeu fonctionne entièrement de manière cryptographique avec la signature unique et récupérable EOTS, sans dépendre d’un pont ou d’un tiers de confiance. Par conséquent, il a été largement adopté et salué par la communauté BTC, qui a des exigences de sécurité extrêmement élevées.

Babylon permet aux détenteurs de BTC de gagner des revenus en misant en toute sécurité, ouvrant ainsi la voie au staking de BTC et changeant complètement les règles du jeu de l’écosystème BTC. En introduisant le staking de BTC, il est également possible de résoudre les problèmes d’inflation des chaînes de POS de taille moyenne (pour convaincre tout le monde de miser, il faut offrir des rendements d’inflation relativement élevés, comme obtenir 10 ~ 15% voire 20% de jetons en misant pendant un an) et les difficultés initiales (la construction d’un nœud de validation nécessite des fonds considérables).

BTC liquid staking

Comme le programme de Jeton fournisseur de liquidité traditionnel d’ETH, le programme de stake de liquidité de BTC vise à être un dépôt à terme pour BTC, permettant des retraits et offrant des intérêts, et le Jeton de fournisseur de liquidité de stake de liquidité peut également générer des rendements sur d’autres projets de finance décentralisée (comme fournir de la liquidité, faire du prêt, etc.) sur d’autres projets de finance décentralisée. Le stake sur Babylon peut être considéré comme un dépôt à terme, offrant un rendement élevé mais empêchant les retraits immédiats.

Il peut également attirer des utilisateurs BTC longs sur des réseaux non principaux, par exemple, les utilisateurs détenant du wBTC sur la chaîne ETH peuvent également participer à Babylon stake.

En substance, Liquiditéstake peut être considéré comme le fait que le projet emprunte des BTC aux utilisateurs pour Babylon stake, utilise les revenus de stake pour payer les Intérêts aux utilisateurs, et les obligations (jetons Liquiditéstake) données aux utilisateurs peuvent également être négociées.

Actuellement, la plupart des jetons de liquidité stake de Babylon sont construits sur la blockchain ETH, avec des plans pour prendre en charge plusieurs chaînes à l’avenir. À l’exception de Lombard, où les utilisateurs stake directement sur Babylon, les autres projets utilisent un mode de dépôt, où le projet stakera à la place des utilisateurs sur Babylon, avec la liquidité fournie par des institutions tierces.

pSTAKE

pSTAKE adopte la liquidité déposée par des institutions, les fonds des utilisateurs sont mis en jeu pour l’Adresse de Pstake, la Liquidité est soutenue par des fournisseurs de garde institutionnels tels que Cobo, le projet stake ensuite BTC à Babylon.

yBTC est le jeton de mise en garantie Liquidité officiel, qui n’a pas encore été émis, et devrait permettre aux utilisateurs de générer des revenus en utilisant yBTC dans d’autres projets de Finance décentralisée, tels que la fourniture de liquidité, les prêts, etc. yBTC sera initialement émis sur le réseau Ethereum (ETH) et sera ensuite émis sur d’autres couches 2.

Avancement du projet & Opportunités de participation

Le contenu de v1Testnet consiste à déposer et retirer des fonds sur pSTAKE en utilisant sBTC (BTC de Testnet) sur le Testnet BTC. v2 fournit aux utilisateurs la possibilité de gagner des récompenses de mise à partir de Babylon sur Mainnet. v3 va créer un jeton de mise de liquidité appelé yBTC, ce qui permettra aux utilisateurs de participer à d’autres projets de finance décentralisée tout en obtenant des récompenses de mise. v4 vise à diversifier davantage les revenus.

Le produit est actuellement à la phase v1 et n’a pas encore lancé de programme de points. Il devrait être lancé avec Mainnet. Participer au testnet stake apportera des avantages supplémentaires en termes de points. À l’heure actuelle, 44813 utilisateurs ont participé à la version v1 et ont stake 40,65 sBTC.

Lorenzo

Lorenzo a mis en place un système de séparation des intérêts et du capital similaire à celui de pendle sur le plan de la liquidité BTC.

L’utilisateur envoie du BTC à la longue signature du portefeuille de Lorenzo, puis il est déposé par l’agent de mise en jeu (c’est-à-dire un groupe d’institutions BTC de confiance et de géants TradFi) et obtient stBTC en tant que preuve de mise en jeu, puis Lorenzo mise du BTC à Babylon.

Après avoir mis en gage BTC Liquidité, Lorenzo émet trois types de Jeton :

• Liquidité principal Jeton (LPT): représente la tokenisation du principal BTC rachetable, où stBTC est le Jeton officiel de Lorenzo
• Cumul des jetons (YAT) de rendement : représente le droit de réclamer les gains du projet de mise à terme de nouveau à partir du projet de mise en jeu. Les YAT peuvent être échangés et transférés, mais ne peuvent pas être transférés à l’expiration. Les utilisateurs peuvent recevoir des récompenses de projet en fonction de leur détention de YAT. Les YAT sont des jetons ERC-20 émis par les agents de mise en jeu en réaffectant.
• Jeton de preuve de participation (SPT) : Lorsque les utilisateurs reçoivent des récompenses de projet en utilisant YAT, YAT est automatiquement converti en SPT de valeur équivalente et est placé dans une file d’attente unique, non échangeable. Le seul but du SPT est d’être détruit dans l’ordre lorsque les utilisateurs détruisent du stBTC pour retirer du BTC. L’agentID associé au SPT détruit détermine quel agent de participation rachètera du BTC. Si le SPT dans la file d’attente est insuffisant, l’utilisateur doit attendre que de nouveaux SPT arrivent dans la file d’attente. Les utilisateurs qui génèrent des SPT en recevant des YAT peuvent échanger leurs propres SPT contre du BTC en priorité.

Étant donné que LPT et YAT sont tous deux négociables, toute personne détenant des YAT et des LPT peut les utiliser respectivement pour réclamer des rendements et retirer le BTC à restaker.

Des LPT comme stBTC peuvent être considérés comme une autre forme de wrapping BTC, l’objectif de Lorenzo étant de remplacer finalement wBTC. La valeur de YAT provient du rendement accumulé et de la spéculation sur les rendements futurs, YAT présentant une volatilité élevée. Les paires de trading entre stBTC et tous les YAT seront les paires de trading de base. Il peut également exister des paires de trading entre LPT, YAT, ETH, BNB, les stablecoins en USD, etc., créant ainsi d’énormes opportunités d’arbitrage et d’investissement pour les investisseurs.

Dans le protocole de prêt, les emprunteurs peuvent utiliser LPT et YAT comme collatéral pour emprunter n’importe quel actif nécessaire ; en retour, les parties prenantes ont un plus grand contrôle sur leur investissement et la liquidité.

Avancement du projet & Opportunités de participation

Le Mainnet de Lorenzo sera lancé en deux phases (Lorenzo Phase One et Lorenzo Phase Two).

Lorenzo Phase One est principalement destiné à tester le mint stBTC à partir de BTC et l’échange de stBTC vers BTC.

Lorenzo Phase Two a lancé un agent de mise en jeu (Stake Agent) pour gérer de manière décentralisée le BTC mis en jeu par les utilisateurs, ainsi que la réémission de BTC prise en charge par Liquidité pour la mise en jeu de Jeton. L’agent de mise en jeu peut émettre des YAT pour représenter les revenus mis en jeu par les utilisateurs. Lorsque les utilisateurs utilisent YAT pour recevoir des récompenses de projet, YAT est automatiquement converti en SPT équivalent, avec décision de rachat du BTC effectuée par quel agent de mise en jeu.

La participation au staking avant le lancement permet de gagner des revenus et des points :

Lombard

Lombard est encore plus décentralisé, les fonds des utilisateurs sont directement mis en jeu sur Babylon au lieu d’être fournis par un tiers de confiance pour la liquidité, l’architecture globale est composée d’utilisateurs, de nœuds BTC, de l’arrière-plan et du consortium (qui gère le processus de mise en jeu, c’est une machine à états décentralisée qui utilise l’algorithme Raft pour parvenir à un consensus).

Le processus de mise en jeu de Lombard est géré par le Consortium de la Décentralisation, où les utilisateurs envoient du BTC natif à l’Adresse du Consortium. Dès que le backend détecte un dépôt de BTC à cette Adresse du Nœud, il déclenche le processus de certification de dépôt auprès du Consortium. Le Consortium vérifie la transaction pour valider le dépôt, puis mise en jeu du BTC sur Babylon, et il mint la quantité de mise en jeu de LBTC de l’utilisateur.

Le rôle de LBTC

LBTC est le jeton de mise en jeu de la liquidité de Lombard, les détenteurs peuvent obtenir des revenus natifs en mettant en jeu Babylon. LBTC est échangeable avec BTC à raison de 1:1, LBTC peut être utilisé pour Interaction cross-chain et est compatible avec la Finance décentralisée en tant que garantie pour des protocoles de prêt, des DEX perp, etc. Dans la première phase à venir, LBTC sera émis sur la chaîne ETH, puis il sera étendu à plusieurs chaînes.

Avancement du projet & Opportunités de participation

Lombard est actuellement dans la première phase et fonctionne en mode Private Beta sur le réseau principal ETH, où les participants éligibles peuvent stake du BTC natif et mint du LBTC. Il est important de noter que pour l’instant, Lombard ne permet que le staking et non les retraits, vous pouvez suivre de manière continue les dynamiques de X.

La deuxième phase commencera dans quelques semaines et LBTC sera ouvert au public tout en maintenant la limite de dépôt. La liste d’attente de LBTC gérera la demande de LBTC et nous offrira un mécanisme pour récompenser les premiers participants, leur offrant un accès exclusif et des avantages au fil du temps.

LBTC Liste d’attente : _waitlist

Solv

Solv transforme les revenus de Staking de BTC Layer 2 et les revenus de Restaking (intégrant Babylon) ainsi que les revenus de la Finance décentralisée de ETH Layer 2 en SolvBTC. SolvBTC s’intègre parfaitement à d’autres protocoles et apporte de la liquidité BTCLiquidité à diverses applications protocole. Solv prend désormais en charge Ethereum, BNB, ARB et Merlin.

Solv adopte une architecture de gestion d’actifs décentralisée, comprenant des modules tels que des gardes de sécurité intégrés, des Oracle Machine de prix et des Jeton basés sur des stratégies de liquidité, et établit des normes de processus décentralisées via des smart contracts.

Solv utilise également un mode de garde, les fonds off-chain étant détenus par des gardiens de confiance.

Le rôle de solvBTC.BBN

solvBTC.BBN est le jeton de mise en pension de liquidité officiel de Solv et sera intégré à divers protocoles de finance décentralisée.

Les fonctions comprennent :

• DEX: Fournit une liquidité instantanée et des opportunités de rendement élevé aux détenteurs de solvBTC.BBN, sans KYC.
• protocole de prêt : permet aux détenteurs de solvBTC.BBN de stake des Jetons pour gagner des revenus supplémentaires, tout en permettant aux emprunteurs de bénéficier d’une position d’effet de levier.
• Protocole de trading de rendement : permet aux utilisateurs de négocier les revenus futurs de BBN, de gérer les fluctuations de revenus et d’optimiser les rendements.

Avancement du projet & Opportunités de participation

Depuis son lancement en avril, SolVBTC a attiré plus de 12 000 BTCstake sur Merlin Chain, Arbitrum et BNB Chain, avec la participation de plus de 20 000 utilisateurs.

Les points totaux (XP) sont composés de trois parties qui s’additionnent : les points de base, les points d’accélération et les points de recommandation. Les points totaux sont la somme des trois types de points.

Points de base

Les points de base sont obtenus en déposant des fonds dans les Solv Vaults. Plus le dépôt est long, plus les points de base sont longs. De plus, plus la durée de conservation du dépôt est longue, plus les points de base sont longs. Les points de base sont calculés comme suit: (points par dollar déposé) x (durée de conservation). Les points sont mis à jour quotidiennement. Un aperçu de la valeur des fonds engagés dans les Vaults est enregistré chaque jour. Note: l’achat de SolvBTC sur le marché secondaire ne génère aucun point.

Accélération des points

Les conditions de déverrouillage de la carte d’accélération sont d’inviter trois utilisateurs d’investissement réels, sans limite de montant. En fin de compte, votre nombre de points = (points de base) x (facteur de la carte d’accélération). Il y a deux types de cartes d’accélération :

• XP Boost: Obtained after reaching a certain investment threshold. The larger the amount, the greater the multiplier. Each person can see their own acceleration, the amount required to reach the next stage, and the corresponding acceleration coefficient. Explore it yourself, as it has significant marginal benefits.
• Event XP Boost：Participer à l’événement pour obtenir, valable 7 jours, long张 peut être cumulé. Mi-avril, le système affichera dans votre deck la carte d’accélération et le coefficient d’accélération obtenu. Un nouveau cycle d’activité Airdrop de cartes d’accélération est prévu pour l’avenir.

Points de recommandation

Après avoir attiré de nouveaux utilisateurs, vous pouvez obtenir 10% des points de base (XP de base) de vos filleuls, sans affecter le total des points de vos filleuls. Il n’y a pas de limite, plus vous attirez de vrais utilisateurs, plus vous gagnez.

Substrat rocheux

Bedrock en tant que mécanisme de mise en jeu liquide, a été initialement développé pour l’écosystème Eigenlayer, puis a progressivement évolué pour devenir le plus grand point d’entrée de mise en jeu sur IOTX, obtenant ainsi près de 2 milliards de TVL dans l’écosystème ETH et IOTX.

Récemment, ils ont été mandatés par Babylon pour développer le protocole de liquidité BTC Liquiditéstakeprotocole UniBTC, avec le soutien technique de Babylon, permettant aux utilisateurs d’ETH de staker leur wBTC avec Babylon. Actuellement, uniBTC est découvert sur l’ETH.

Avancement du projet & Opportunités de participation

Les utilisateurs détiennent actuellement uniBTC pour obtenir des récompenses Bedrock et des points Babylon. Veuillez noter que le uniBTC ne peut actuellement pas être retiré, mais il peut être vendu directement, car il peut être échangé 1:1 avec le WBTC.

Protocole Master

Master Protocol est une plateforme d’agrégation de revenus qui regroupe des projets de l’écosystème BTC tels que Bouncebit (stBBTC), Babylon, BitLayer, etc., permettant aux utilisateurs de faire du stake ou des transactions sur la plateforme.

Les deux principaux produits du protocole Master :

• Master Yield Market: Offre des opportunités de trading de rendement, agrège les actifs de l’écosystème BTC, les empaquette en MSY, puis les divise en MPT (capital) et MYT (Intérêt) pour les utilisateurs.
• Protocole LST sur Botanix Spiderchain: Liquiditéstakeprotocole, améliorant la liquidité et le rendement du BTC. Pas encore lancé, à venir en collaboration avec Botanix

Marché du rendement principal

La fonctionnalité de base de Master Yield Market est d’agréger les actifs de l’écosystème BTC, de les emballer en MSY, puis de les diviser en MPT et MYT pour que les utilisateurs puissent les échanger. Son principe est similaire à celui de Pendle protocole :

• MPT （Master Principal Token）：représente le capital, l’achat de MPT permet de verrouiller à l’avance les bénéfices des actifs sous-jacents, équivalent à un produit à revenu fixe. Les Baleines ou les institutions apprécieront ce produit à faible risque. Les fonds achetés seront déplacés vers le protocole LST et BTC L2.

• MYT （Master Yield Token）：代表Intérêt，MYT 单价低，但能提高资金利用率，相当于加杠杆炒作预期收益，这部分散户会更喜欢，价格会有Fluctuation。

Programme de points

Master Yield Pass est une mesure d’incitation lancée par le protocole Master. Il y en a 10 000 au total, et ils ont été mintés gratuitement sur Base le 24 juin. Actuellement, tous ces Jetons non fongibles ont été mintés gratuitement. Les avantages de staker le Master Yield Pass incluent :

• Obtenez des points à partir du Trading Pool et du Referral Pool en échange d’un futur Jeton Airdrop.
• Frais de plateforme de dividende : Supposons que le volume total atteigne 200 millions de dollars et que les frais de plateforme atteignent le niveau du million de dollars, chaque jeton non fongible peut recevoir un dividende de 100 dollars ou plus. (Pour comparaison, la plateforme de trading de revenus Pendle sur la chaîne ETH a déjà accumulé un volume de plusieurs milliards de dollars.)
• Droits futurs : qualification à la liste blanche pour des éléments tels que les jetons non fongibles (NFT), activités IDO, etc.

Chakra

Chakra est une couche de règlement BTC modulaire partagée alimentée par ZK, fournissant un service de règlement unifié à tous les réseaux de deuxième couche, construisant un réseau d’agrégation de liquidité et d’interopérabilité, libérant la liquidité BTC dans tout l’écosystème de la chaîne.

Chakra 在BTC网络的资金将由 Cobo 提供的 MPC 方案服务托管，进而stake到 Babylon，获得stake收益。经过交易的检索与验证后，tlBTC 会作为stake凭证，允许stake用户 mint。

Le rôle de tlBTC

La quantité de BTC dans tlBTC correspond à 1:1 avec le stake dans le réseau BTC. tlBTC a trois utilisations :

• En tant que preuve de stake, les utilisateurs peuvent profiter des revenus de stake de Babylon sous-jacents tout en les détenant.
• En tant qu’actif de Liquidité, les utilisateurs peuvent le mettre dans l’écosystème de la Finance décentralisée (Dex, Lending, Stablecoin) pour obtenir des revenus supplémentaires
• En tant qu’actif natif de règlement Règlement, utilisant la bonne Liquidité et la stabilité de BTC, il réalise un règlement efficace avec une latence et un slippage faibles.

Progression du projet

Récemment, Babylon a lancé à plusieurs reprises un testnet conjoint, restant en tête des trois phases de Cap. Dans le dernier Testnet-4 Cap 3, en tant que fournisseur de finalité classé numéro un par Babylon, Chakra a confirmé un total de 258 401 sBTC (36 % du TVL total de Babylon) et a reçu un total de 171 142 engagements de stake (37 % du total des engagements de stake de Babylon).

Chakra a lancé son système de points sur Testnet. En misant 0.0005 sBTC par jour, vous pouvez obtenir 1 point. Vous pouvez également gagner 10% des points de revenu de vos invités grâce à des invitations. Testnet prend en charge à la fois la mise en jeu auto-hébergée (stake) et la mise en jeu MPC (stake), les deux méthodes permettent d’obtenir des points.

Enfin

Le staking BTC de Babylon sera bientôt lancé, ce qui entraînera d’énormes changements dans l’écosystème BTC.

Le staking BTC est d’abord une façon d’augmenter le rendement global des actifs, tout comme la Finance décentralisée (DeFi) d’ETH. Actuellement, le marché du staking BTC dépasse les 10 milliards de dollars, avec des rendements allant de 0,01% à 1,25%. Les récompenses de staking sur les blockchains PoS varient généralement entre 5% et 20%, soit plusieurs fois celles du staking BTC traditionnel pour d’autres blockchains PoS. Même si une partie de la communauté BTC préfère conserver les actifs sans les déplacer, l’augmentation des rendements est bien réelle. Les utilisateurs peuvent obtenir des rendements en utilisant BTC, qui se répandent ensuite dans l’écosystème du BTC L2, alimentant ainsi un cercle vertueux.

Bien sûr, le stake BTC dirigé par Babylon ne peut pas être comparé au stake ETH, car la chaîne BTC elle-même n’a pas de revenu natif, mais est plus similaire à l’activité de restaking d’eigenlayer. L’écosystème associé sera également similaire au protocole LRT sous eigenlayer.

Ainsi, le monopole des géants qui apparaît dans le stake ETH est difficile à reproduire dans le stake BTC, et la dynamique de la plateforme d’échange est également plus faible, car les effets d’échelle ne conduisent pas à une plus grande stabilité des bénéfices. Les projets précoces dans le domaine du stake BTC ont l’opportunité de prendre rapidement pied, et les investisseurs peuvent facilement obtenir des rendements élevés à multiples multiplicateurs.