Les revenus de l'extraction de Bitcoin augmentent à mesure que les entreprises publiques récoltent d'importantes gains en actions : JP Morgan

Alors que le prix du Bitcoin a dépassé 99 500 $ le mois dernier, certains mineurs de Bitcoin cotés en bourse ont vu leurs cours s’envoler, selon une note de recherche publiée par JP Morgan lundi.

La capitalisation collective de 14 mineurs de Bitcoin suivis par JP Morgan a augmenté de manière “stupéfiante” de 52 % mois après mois pour atteindre 36,2 milliards de dollars, a indiqué la note. Parmi les meilleurs performants de novembre, les analystes ont noté que l’action de Bitdeer, basée à Singapour, a bondi de 83 % pour atteindre 14,27 $ pendant la période.

Cette année, les mineurs de Bitcoin ont fait face à des vents contraires notables aux côtés du quatrième halving de Bitcoin. L’événement pré-programmé et quadriennal, qui a réduit la récompense par bloc de Bitcoin à 3,125 BTC (environ 299 000 $ au moment de la rédaction de cet article) en avril, a mis à l’épreuve l’efficacité des flottes minières des entreprises, car leurs marges ont été réduites à l’extrême.

Selon les analystes de JP Morgan, les revenus miniers ont diminué de 50% suite à la réduction de moitié d’avril, alors que les récompenses par bloc de Bitcoin ont été réduites de 6,25 BTC (environ 598 000 $ aujourd’hui). Bien que toujours relativement faible, les analystes ont écrit que le prix croissant du Bitcoin - actuellement d’environ 95 680 $ - le rendait plus lucratif de miner du Bitcoin en novembre.

En regardant largement les revenus quotidiens des mineurs en Bitcoin sur la base d’un exahash de capacité minière, les revenus ont augmenté de 24% en novembre pour atteindre 52 000 $, contre environ 42 000 $ en octobre. Également désigné sous le nom d’EH, l’exahash représente une unité de mesure capturant la vitesse à laquelle les mineurs de Bitcoin devinent un nombre aléatoire nécessaire pour gagner la prochaine récompense en bloc de Bitcoin.

Le mois dernier, Bitdeer a révélé une perte de 50 millions de dollars au troisième trimestre, citant l’impact de la réduction de moitié sur ses résultats. Dans le même temps, la société a déclaré avoir réalisé des “progrès substantiels” dans la commercialisation de sa gamme de puces minières Bitcoin destinées à concurrencer les produits populaires de Bitmain.

À la fin de novembre, le prix du Bitcoin a augmenté à 97 000 $ suite à la victoire électorale de Donald Trump, enregistrant ainsi des gains de 132% depuis le début de l’année. Cependant, le rapport indique que le seul mineur de Bitcoin à dépasser Bitcoin en termes de gains de prix des actions était TeraWulf, dont le prix des actions a augmenté de 229% à 7,89 $ jusqu’à présent cette année.

TeraWulf a pu conserver son avantage industriel malgré des résultats décevants au troisième trimestre. La société a révélé une perte de 0,06 $ par action au cours des trois mois se terminant en septembre, soit 75% de moins que les attentes d’une perte de 0,04 $, selon Google Finance.

Dans l’ensemble, les mineurs de Bitcoin cotés en bourse ont vu une augmentation du cours de leurs actions le mois dernier après les élections. Sur les 14 entreprises suivies par JP Morgan, Argo Blockchain était le seul mineur à terminer novembre dans le rouge, son cours de bourse chutant de 3 % sur le mois à 1,08 $ vendredi.

Pourtant, moins d’une poignée de mineurs ont dépassé la hausse de 39% du Bitcoin en novembre, ce qui représentait le deuxième meilleur mois de l’année pour l’actif en termes de gains, selon les données de CoinGlass. Le rapport de JP Morgan a mis en avant Bitdeer, Hut 8, MARA Holdings et Iris Energy comme quatre entreprises ayant réussi à surpasser les gains du Bitcoin pendant cette période.

Notamment, MARA Holdings a augmenté ses avoirs en Bitcoin en novembre, renforçant ainsi sa position de deuxième plus grand détenteur d’entreprise de Bitcoin derrière MicroStrategy. Selon Bitcoin Treasuries, la société a acheté environ 7 200 BTC le mois dernier, ce qui vaut actuellement 700 millions de dollars.

Avec une capitalisation boursière de 8,8 milliards de dollars à la fin de novembre, MARA était le mineur de Bitcoin le plus précieux. Et la société a annoncé lundi qu’elle avait ajouté à son stock de Bitcoin de 3,3 milliards de dollars, en achetant 6 484 autres Bitcoins d’une valeur de 618 millions de dollars, à l’heure où ces lignes sont écrites.

Édité par Andrew Hayward