Grand jour demain : l'analyste a déclaré "la FED va baisser les taux demain", mais a émis un avertissement très important !

Le chef de la stratégie des taux d’intérêt américains de BofA Securities, Mark Cabana, a partagé ses opinions sur les prochaines mesures politiques de la FED et sa lutte contre l’inflation.

En parlant dans l’émission Squawk Box de CNBC, Cabana a fait une prédiction pour demain, qu’il a qualifiée de “réduction agressive des taux d’intérêt”, en raison de la manœuvre de la banque centrale pour équilibrer les conditions économiques tout en maintenant sa position ferme sur la maîtrise de l’inflation.

Cabana a déclaré que la Fed croyait depuis longtemps qu’elle était dans une position restrictive et visait à normaliser sa politique monétaire. Il a souligné des signes de modération sur le marché du travail, y compris une légère augmentation des demandes d’indemnisation chômage et un refroidissement des données d’emploi, alors que l’inflation continue d’être persistante. Cabana a déclaré craindre que la banque centrale retarde probablement une réduction et soit contrainte de s’engager dans un assouplissement progressif par peur de perturber les marchés.

Cabana a souligné que la FED continuerait de surveiller de près les attentes d’inflation, qu’elle qualifie de “principal indicateur”, selon la FED. Si l’inflation persiste ou accélère à nouveau, la FED pourrait être contrainte de changer de cap et de relever à nouveau les taux d’intérêt, ce qui n’est actuellement pas prévu dans les prévisions du marché.

Cabana a averti que l’inflation qui reste au-dessus de la cible pendant quatre ou cinq ans peut pousser la FED à adopter une position plus restrictive en augmentant encore les attentes.

Cabana a également abordé les préoccupations concernant la croissance de la dette américaine dépassant 36 billions de dollars et ses effets sur les taux d’intérêt. Alors que la FED continue de se concentrer principalement sur l’inflation et l’emploi, les coûts croissants des intérêts pourraient exercer une pression à la hausse sur les taux d’intérêt à long terme. Les marchés obligataires reflètent déjà cette inquiétude, avec des obligations du Trésor à 30 ans se négociant à des décotes importantes par rapport à la trajectoire attendue des taux de nuit.

Cabana prévoit que les taux resteront stables si l’inflation ralentit avec le marché du travail à l’avenir. Cependant, tout signe d’une accélération de l’inflation pourrait radicalement changer les perspectives, en particulier pour les rendements à long terme.