Les téléphones AI peuvent maintenir le secteur des puces américaines à flot alors que la croissance des centres de données ralentit

Les smartphones alimentés par l’IA pourraient sauver l’industrie des puces américaines alors que les investissements dans les centres de données commencent à ralentir. Avec des géants de la technologie comme Meta, Google et Microsoft réduisant leurs dépenses, le marché des semi-conducteurs risque une baisse significative.

Doug Lefever, PDG du géant des machines de test de puces Advantest, met en garde contre toute réduction du développement des centres de données, qui pourrait se propager avec une force brutale dans la chaîne d’approvisionnement.

« La concentration des hyperscalers sur le marché constitue un problème majeur en cas de ralentissement de la construction des centres de données », a déclaré Lefever. Bien qu’il évite de le qualifier de « bulle », il met en garde contre des cycles qui pourraient frapper durement l’industrie.

Et sans ralentissement immédiat en vue, tous les regards sont tournés vers le prochain catalyseur de croissance possible : les smartphones d’intelligence artificielle. Le texte source est vide. Smartphones IA : en attendant l’application qui tue

Les smartphones IA sont toujours un pari, mais le potentiel d’un moment d’évasion maintient l’industrie sur les nerfs. Lefever a décrit la demande comme « lente », mais a prédit une révolution si la bonne application déclenche une adoption massive.

« Tout le monde attend cette application révolutionnaire. Quand cela arrivera, les gens remplaceront leurs téléphones comme des fous », a-t-il déclaré. Pour des entreprises comme Advantest, les enjeux sont élevés. Basée à Tokyo, l’entreprise fournit des machines de test de puces essentielles pour les GPU avancés de Nvidia.

Advantest détient plus de la moitié du marché mondial de cette niche, et la demande pour son équipement a explosé alors que les semi-conducteurs deviennent de plus en plus avancés. Ces machines testent maintenant les puces 10 à 20 fois tout au long de la production, comparé à seulement quelques tests il y a cinq ans.

Le processus de test est devenu encore plus complexe avec les nouveaux GPU Blackwell de Nvidia, qui nécessitent trois à quatre fois plus de temps pour être testés que leurs prédécesseurs. Cette tendance a permis à Advantest de relever son objectif de revenu pour l’exercice 2024 de 16%, visant ¥122 milliards ($792 millions).

L’augmentation de la demande a également entraîné des gains massifs des stocks. Le cours de l’action d’Advantest a grimpé de 80 % cette année et de plus de 500 % au cours des cinq dernières années. Cependant, les inquiétudes concernant les tensions entre les États-Unis et la Chine sous le président élu Donald Trump ont brièvement refroidi l’enthousiasme des investisseurs.

Tensions entre les États-Unis et la Chine et résilience des puces

L’exposition de la société à la Chine a diminué, 20 à 25 % de son chiffre d’affaires étant désormais lié à la région. Bien que les sanctions américaines visent à restreindre les capacités de production de puces de la Chine, Advantest a largement évité un impact direct.

Lorsqu’un important client chinois a été frappé par des sanctions, Advantest a rapidement récupéré les ventes perdues par l’intermédiaire d’autres clients. « Nous pensions que cela pourrait prendre un an pour compenser ces pertes, mais cela n’a pris que quelques mois », a déclaré Lefever.

Malgré ces défis, Nvidia continue de dominer Wall Street. L’action de l’entreprise, en hausse de plus de 180% cette année, a propulsé sa capitalisation boursière à plus de 3 billions de dollars. NVDA est désormais la deuxième entreprise la plus précieuse aux États-Unis et l’un des meilleurs performeurs du Dow Jones Industrial Average. Le texte source est vide. Les investisseurs particuliers alimentent également l’élan de Nvidia. La société a presque doublé ses entrées nettes par rapport au SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Il est en passe de dépasser Tesla en tant qu’action la plus achetée, un exploit amplifié par son fractionnement d’actions de 10 pour 1 plus tôt cette année.

Bien que Nvidia n’ait pas connu les multiples cours/bénéfices gonflés observés avec Tesla ou Palantir, sa base d’investisseurs particuliers reste substantielle. Cet enthousiasme était évident lors d’une soirée de visionnage à New York en août, où les fans se sont rassemblés pour célébrer le rapport sur les résultats de Nvidia.

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