XRP berita hari ini: harga depeg ETF, perdagangan arbitrase yen dan dampak GDP terhadap posisi long

Spot XRP ETF telah mencatat aliran masuk bersih selama 26 hari perdagangan berturut-turut, dengan penarikan dana sebesar 43,89 juta dolar AS pada 22 Desember, XRP masih turun di bawah 1,90 dolar AS pada 24 Desember. Penurunan ini disebabkan oleh ancaman lagi dari Menteri Keuangan Jepang untuk campur tangan di pasar valuta, memicu kekhawatiran penutupan posisi arbitrase yen, sementara inflasi PCE AS pada kuartal ketiga meningkat menjadi 2,8% menekan preferensi risiko, dan pasar tiba-tiba menurunkan ekspektasi penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) pada bulan Maret tahun depan.

Ancaman intervensi yen Jepang memicu pembatalan arbritrase

Risiko utama dari berita XRP hari ini berasal dari volatilitas pasar mata uang yen. Pada hari Selasa, pasangan dolar/yen mengalami penurunan untuk hari kedua berturut-turut, Menteri Keuangan Jepang, Shunichi Suzuki, mengulangi peringatannya: “Langkah-langkah ini sama sekali tidak sesuai dengan dasar fundamental, pemerintah akan mengambil tindakan yang tepat terhadap perilaku yang berlebihan.” Dolar/yen sempat turun ke 155.649, sementara imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun meskipun telah turun dari puncak tertinggi dalam beberapa dekade di 2.1% pada hari Senin, masih tetap di atas 2%.

Logika operasi perdagangan arbitrase yen Jepang adalah: investor meminjam yen Jepang dengan suku bunga mendekati nol, setelah itu mengonversinya menjadi dolar AS untuk membeli aset dengan hasil tinggi seperti kripto. Ketika yen Jepang menguat atau imbal hasil obligasi pemerintah Jepang meningkat, ruang untuk profit dari perdagangan ini menyusut, memaksa investor untuk Tutup Posisi. Kenangan menyakitkan pada 5 Agustus 2024 masih terbayang, saat Bank Sentral Jepang menaikkan suku bunga dan mengurangi jumlah pembelian obligasi pemerintah, memicu penutupan posisi besar-besaran dalam perdagangan arbitrase yen, dolar AS/yen Jepang anjlok dari 161 menjadi 141.684, harga XRP juga jatuh dari 0.6591 dolar menjadi 0.4320 dolar, dengan penurunan mencapai 34%.

Meskipun penurunan dari 157 menjadi 155 dalam USD/JPY saat ini tidak cukup untuk memicu gejolak sebesar bulan Agustus, efek memori pasar menyebabkan preferensi risiko cepat menurun. Yang lebih mengkhawatirkan adalah jika pemerintah Jepang gagal untuk terus mendukung yen melalui pasar valuta asing, ini dapat memaksa Bank of Japan untuk mengambil langkah kenaikan suku bunga yang lebih agresif. Begitu suku bunga kebijakan naik dari 0.25% saat ini menjadi 0.5% atau lebih tinggi, biaya perdagangan arbitrase yen akan meningkat secara signifikan, memicu penjualan aset berisiko global yang baru.

Tingkat imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun melampaui 2% adalah titik peralihan yang penting. Tingkat ini adalah yang pertama kali dicapai sejak awal tahun 2000-an, menunjukkan bahwa pasar mengharapkan Jepang keluar dari lingkungan suku bunga rendah yang telah berlangsung selama 30 tahun. Kenaikan imbal hasil memperkecil selisih suku bunga Jepang-AS, sehingga mengurangi daya tarik perdagangan arbitrase yen. XRP sebagai aset kripto berisiko tinggi, sering kali menjadi target pertama untuk penarikan dana dari perdagangan arbitrase.

Inflasi 2,8% menutupi penampilan kuat GDP 4,3%

Berita lain yang menjadi tekanan bagi XRP hari ini berasal dari sinyal-sinyal makroekonomi yang bertentangan di Amerika Serikat. Produk Domestik Bruto (GDP) kuartal ketiga Amerika Serikat tumbuh 4,3% dibandingkan kuartal sebelumnya, lebih tinggi dari 3,8% pada kuartal kedua, jauh melebihi ekspektasi pasar sebesar 3,3%. Biasanya, kekuatan momentum pertumbuhan ekonomi yang kuat akan meningkatkan permintaan aset berisiko. Namun, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) meningkat 2,8% dibandingkan kuartal sebelumnya, lebih tinggi dari 2,6% pada kuartal sebelumnya, lingkungan inflasi tetap serius.

Komentator pasar Paul Barron dengan tepat merangkum perang tarik-ulur ini: “Dua mesin: Pengeluaran konsumen + gelombang pengeluaran modal AI = kombinasi yang kuat. Masalahnya adalah: Indeks harga yang terlalu panas menunjukkan bahwa inflasi belum berakhir. Yang lebih buruk: PDB dan lapangan kerja terputus, pertumbuhan ekonomi kuat tetapi pertumbuhan pekerjaan terbatas.” Kombinasi “pertumbuhan tinggi + inflasi tinggi + lapangan kerja rendah” adalah pertanda stagflasi yang paling tidak diinginkan oleh The Federal Reserve (FED).

Menurut alat CME FedWatch, ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga pada bulan Maret menurun dari 52,9% pada 22 Desember menjadi 45,7% pada 23 Desember. Pendinginan cepat ekspektasi penurunan suku bunga secara langsung mempengaruhi pasar cryptocurrency, karena aset digital sangat bergantung pada lingkungan likuiditas. Ketika pasar mengharapkan suku bunga akan tetap tinggi lebih lama, biaya modal meningkat, dan aset spekulatif menjadi yang pertama terkena dampak penjualan.

Barron menekankan: “Pertumbuhan GDP yang kuat berarti meningkatnya selera risiko, tetapi inflasi yang terus-menerus akan membuat The Federal Reserve (FED) tetap pada posisi hawkish. BTC, ETH, dan XRP diuntungkan dari narasi 'ekonomi baru', tetapi kekhawatiran inflasi yang diperkirakan akan menyebabkan volatilitasnya.” Sifat kontradiktif ini menjelaskan mengapa aliran ETF yang terus-menerus tidak dapat menghentikan penurunan XRP, dan memburuknya lingkungan makro sedang menekan perbaikan fundamental.

ETF gila menarik selama 26 hari, akankah dapat mempertahankan garis pertahanan 2,0 dolar?

(sumber: Trading View)

Meskipun menghadapi angin makroekonomi yang berlawanan, sorotan terbesar dalam berita XRP hari ini tetap pada ketahanan permintaan ETF spot. Pada 22 Desember, tercatat arus masuk bersih sebesar 43,89 juta dolar, dan penerbit ETF telah mencatat arus masuk bersih selama 26 hari perdagangan berturut-turut. Arus masuk yang berkelanjutan ini menunjukkan bahwa investor institusi memiliki keyakinan yang tinggi terhadap prospek jangka panjang XRP dan tidak mengubah strategi alokasi mereka karena fluktuasi jangka pendek.

Secara teknis, penutupan pada hari Selasa adalah 1,8724 USD, jauh di bawah 50 hari EMA (2,1137 USD) dan 200 hari EMA (2,3990 USD), menunjukkan tren jangka pendek yang cenderung bearish. Namun, faktor fundamental semakin mengungguli faktor teknis, dengan dukungan dari aliran ETF, sentimen optimis regulasi, dan kemajuan legislasi, yang mungkin mendorong harga untuk rebound sebelum indikator teknis menguat.

Analisis Situasi dan Tingkat Teknikal Kunci

Titik Dukungan: 1.75 dolar AS (garis pertahanan jangka pendek), 1.50 dolar AS (dukungan mendalam)

Titik Resistensi: 2 dolar (titik psikologis), 2.1137 dolar (50 hari EMA), 2.5 dolar (target jangka menengah), 3.0 dolar (target jangka panjang)

Skenario Optimis (Probabilitas 55%): Jika kembali ke 2,0 dolar dan bertahan, itu akan membuka jalan menuju 50 hari EMA. Penembusan berkelanjutan di atas 50 hari EMA menunjukkan pembalikan tren jangka pendek, dengan target jangka menengah 2,5 dolar (4-8 minggu), dan target jangka panjang 3,0 dolar (8-12 minggu). Katalis termasuk penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) pada bulan Maret, pengesahan undang-undang struktur pasar oleh Senat, dan aliran masuk ETF yang terus berlanjut.

Skenario Pesimis (Probabilitas 45%): Jika terus-menerus turun di bawah garis tren turun, struktur bullish gagal, target 1,75 dolar bahkan 1,50 dolar. Faktor pemicu termasuk Bank Sentral Jepang yang agresif menaikkan suku bunga, data ekonomi AS yang membuat ekspektasi penurunan suku bunga semakin dingin, MSCI menghapus perusahaan penyimpan aset digital (DAT), atau aliran dana keluar dari ETF Spot XRP.